Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА 

ФИНАНСОВО-

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ 

А.Д. ШЕРЕМЕТ

УЧЕБНИК

2-е издание, дополненное

Рекомендовано в качестве учебника 

для студентов высших учебных заведений,

обучающихся по направлениям подготовки 38.03.01 «Экономика»,

38.03.02 «Менеджмент» (квалификация (степень) «бакалавр»)

и 38.04.01 «Экономика», 38.04.02 «Менеджмент»

(квалификация (степень) «магистр») 

Москва 
ИНФРА-М 

202

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.290-93я73
 
Ш49

Шеремет А.Д.  

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельно-

сти предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва : 
ИНФРА-М, 2024. — 374 с.  — (Высшее образование). — 
21493.

ISBN 978-5-16-018982-6 (print)
ISBN 978-5-16-105019-4 (online)
В учебнике изложены теоретические основы и методология комплексного 

анализа финансово-хозяйственной деятельности как базы диагностики и принятия 
управленческих решений.

Соответствует требованиям Федерального государственного образователь-

ного стандарта высшего образования последнего поколения.

Для студентов экономических вузов, обучающихся в системе бакалавриата 

и магистратуры по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент», 
руководителей всех уровней, финансистов, бухгалтеров, экономистов и инженеров.


УДК 336.6(075.8)
ББК 65.290-93я73 

Р е ц е н з е н т ы:

Хорин А.Н., д-р экон. наук, профессор МГУ им. М.В. Ломоносова;
Панков В.В., д-р экон. наук, профессор РЭУ им. Г.В. Плеханова

А в т о р:

Шеремет Анатолий Данилович, заслуженный профессор МГУ им. М.В. Ломо-

носова, заслуженный деятель науки РСФСР, заслуженный экономист Российской 
Федерации, научный руководитель кафедры учета, анализа и аудита МГУ 
им. М.В. Ломоносова, доктор экономических наук 

В разработке сквозного примера анализа данных годовой бухгалтерской от-

четности принял участие канд. экон. наук, доцент кафедры Коровин А.В. 

ISBN 978-5-16-018982-6 (print)
ISBN 978-5-16-105019-4 (online)

© Шеремет А.Д., 2008
© Шеремет А.Д., 2017, с изменениями

Ш49

10.12737/

Введение

В условиях рыночной экономики усложняются роль и задачи 

учетно-аналитической службы организаций.

Это связано, во-первых, с существенным расширением прав 

предприятий, которые в современных условиях сами имеют право 
выбирать учетную политику; определять партнеров и виды хозяйственных 
договоров, которые с ними заключаются; вести совместную 
деятельность; создавать дочерние и зависимые организации 
и т.п. При принятии решений по этим вопросам руководству 
предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия: 
издержки производства; виды и сроки уплаты налогов; виды начислений 
и т.д. Это предполагает постоянный контакт руководства предприятий 
со специалистами — бухгалтерами, аналитиками и финансистами.


Во-вторых, вступая во взаимоотношения с партнерами, пред-

приятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, 
что предполагает необходимость представления 
бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая становится публичной, 
т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяйствования, 
и должна соответствовать международным стандартам 
финансовой отчетности (МСФО), чтобы иметь возможность выхода 
на международный финансовый рынок для целей привлечения 
внешних инвестиций. Развитие разнообразных форм собственности 
и организационно-правовых форм предприятий сформировало 
новый для России тип отношений — руководителя с собственником. 
Это наиболее полно реализуется в акционерных обществах, где интерес 
акционеров к результатам хозяйственной и особенно финансовой 
деятельности предприятий становится все более активным. 
В связи с этим в первую очередь и обеспечивается публичность отчетности 
через систему ее публикаций, распространение буклетов 
и представление в органы государственной статистики для всеобщего 
использования.

Таким образом, бухгалтерская информация все в большей мере 

превращается из средства учета и контроля в базу обоснования принимаемых 
организацией решений; кроме того, от своевременности 
ее получения, качества и достоверности все больше зависит эффективность 
деятельности организаций-партнеров. Под достоверностью 
понимается степень точности данных финансовой отчетности, ко-

торая позволяет пользователю этой отчетности делать правильные 
выводы о результатах хозяйственной деятельности и принимать базирующиеся 
на этих выводах обоснованные решения.

В условиях рыночной экономики бухгалтерско-финансовая 

служба все в большей степени участвует во всей экономической работе, 
к которой относятся экономическое, в том числе финансовое, 
обоснование бизнес-плана как основной формы планирования; 
выбор форм начисления и выплаты заработной платы, определение 
форм расчетов с партнерами; отношения со всеми видами инвесторов (
собственниками, ссудодателями и кредиторами).

Особо следует обратить внимание на резкое повышение престиж-

ности профессии бухгалтера. Это прямое следствие изменения содержания 
работы бухгалтерской службы и роли бухгалтера в организации. 
Активное участие бухгалтера в процессе обоснования и выбора 
управленческих решений, в первую очередь стратегических, 
крупномасштабных, переводит его из разряда служащих в состав 
управленческого персонала, превращает в менеджера, основной 
смысл деятельности которого не просто фиксация результата работы, 
а его оценка и осмысливание, что становится базой диагностики 
и прогноза, т.е. сопоставления возможных вариантов и условий развития, 
подготовки мер по сохранению и упрочению финансового 
и экономического благополучия предприятия на перспективу. При 
таком подходе к работе бухгалтера значительно возрастает его роль 
в организации анализа производственной и финансовой деятельности 
коммерческих организаций (предприятий). Анализ, во-
первых, позволяет сформировать всю необходимую деловую информацию: 
маркетинговый анализ — о рынках; производственный — 
о состоянии производства и имущества; финансовый — о расходах 
и доходах по основным подразделениям, о финансовых обязательствах, 
доходности и движении капитала и т.п. Органическая связь 
бухгалтерского учета и финансового менеджмента определяется тем, 
что деловая финансовая информация должна быть адекватна направлениям 
деятельности и целям предпринимательской деятельности 
организации.

В последние годы требования к кругу знаний, которыми должен 

владеть бухгалтер, существенно расширились. Это, с одной стороны, 
связано с внешними условиями: значительно повысились динамизм 
и разнообразие экономической жизни, усилились интеграционные 
процессы, значительно изменились законодательные основы 
и учетные стандарты, в рамках которых должен работать бухгалтер, 
меняется система налогообложения; с другой стороны, значительно 
изменились техника и технология бухгалтерского дела, в частности, 

расширилось использование методов экономико-математического 
моделирования, новейших программных продуктов, компьютерной 
техники, информационных баз данных и т.п. Сама база учета стала 
ориентировать бухгалтера на сопоставление (просчет) разных вариантов 
и выбор того из них, который в большей мере адекватен задачам 
и состоянию производства.

Такое положение бухгалтера как бухгалтера-аналитика становится 

все более привычным. Оно полностью соответствует профессиональным 
стандартам, принятым в международной практике, и подкреплено 
опытом работы многих стран.

Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности опре-

деляет основные направления этого развития:

 
• повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском 

учете и отчетности;

 
• создание инфраструктуры применения МСФО;

 
• изменение системы регулирования бухгалтерского учета и отчет-

ности;

 
• усиление контроля качества бухгалтерской отчетности; 

 
• существенное повышение квалификации специалистов, занятых 

организацией и ведением бухгалтерского учета и отчетности, аудитом 
бухгалтерской отчетности, а также пользователей бухгалтерской 
отчетности.
Важно, чтобы не только бухгалтеры и финансовые работники, но 

и руководители и иные управленческие кадры предприятий осознали 
объективную необходимость и сущность реформирования бухгалтерского 
учета и отчетности, приобрели практические навыки анализа 
финансовой отчетности и данных системного бухгалтерского 
учета, использовали методы анализа для диагностики состояния хозяйственной 
деятельности, обоснования принимаемых управленческих 
решений и обеспечения устойчивого развития предприятия 
в условиях рыночной экономики.

Данный учебник имеет целью формирование у студентов знаний 

методики анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности 
предприятий и навыков ее использования для определения 
тенденций развития и повышения эффективности деятельности 
предприятий. Здесь следует уточнить основные понятия, используемые 
в учебнике.

Хозяйственная деятельность предприятия охватывает основную 

или обычную (снабженческую, производственную, сбытовую), инвестиционную 
и финансовую деятельность в совокупности. Понятие 
«финансово-хозяйственная деятельность» означает рассмотрение всей 
хозяйственной деятельности прежде всего с точки зрения финан-

совых показателей, финансовых результатов и финансового состояния 
предприятия.

Наряду с финансовой устойчивостью предприятия важны эколо-

гическая и социальная устойчивость, что в сумме и составляет современное 
понятие устойчивого развития экономики.

Предприятия начинают включать нефинансовые показатели в от-

четность для описания своей социальной и экологической деятельности, 
что улучшает их деловую репутацию, укрепляет доверие инвесторов, 
повышает лояльность со стороны государства, способствует 
более эффективному управлению.

Интегрированная отчетность, т.е. финансовая, социальная и эко-

номическая, в целом характеризует хозяйственную деятельность. 
Анализ этой отчетности дает оценку эффективности этой деятельности.


Экономика (от греч. oikonomiсa — искусство управления хозяй-

ством, что подчеркивает, по существу, идентичность понятий хозяйственной 
или экономической деятельности) описывается системой 
экономических показателей, в которую входят и финансовые показатели, 
вбирающие результативность всех показателей хозяйственной 
деятельности, т.е. имеющие обобщающий характер.

В экономике, как и в других науках, выявляются объективно су-

ществующие законы, проявляющиеся в системе экономических категорий. 
Как и в таблице Менделеева — периодической системе элементов 
материального мира, — в экономике есть своя система объективно 
существующих и взаимосвязанных категорий. Категории 
в реальной хозяйственной деятельности получают отражение в показателях, 
которые используются в управлении хозяйственной деятельностью. 
Таким образом, хозяйственная деятельность характеризуется 
взаимосвязанной системой показателей.

Каждый показатель, отражая определенную экономическую ка-

тегорию, складывается под воздействием вполне определенных экономических 
и других факторов. Факторы — это элементы, причины, 
воздействующие на данный показатель или на ряд показателей. 
В таком понимании экономические факторы, как и экономические 
категории, отражаемые показателями, носят объективный характер. 
с точки зрения влияния факторов на данное явление или показатель 
надо различать факторы первого, второго, … n-го порядков. Различие 
понятий «показатель» и «фактор» условно, так как практически 
каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя 
более высокого порядка, и наоборот. 

От объективно обусловленных факторов надо отличать субъек-

тивные пути воздействия на показатели, т.е. возможные организаци-

онно-технические мероприятия, с помощью которых можно воздействовать 
на факторы, определяющие данный показатель.

Анализ (от греч. analysis) означает расчленение, разложение изу-

чаемого объекта на части, элементы). В диалектике выступает 
в единстве с понятием «синтез» (от греч. synthesis) — соединение 
ранее расчлененных элементов объекта в единое целое, дающее 
полное представление (т.е. оценку) об объекте с учетом особенностей 
каждого элемента.

Тандем «анализ — синтез» как важная черта диалектики исполь-

зуется в любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой 
деятельности, в том числе и экономической. Говоря об анализе, 
иногда подразумевают и синтез.

Раскрывая понятия анализа и синтеза как методов диалектики, 

можно выделить понятие диагностики как результата анализа и синтеза, 
как оценки состояния объекта исследования. Анализ является 
средством для оценки, т.е. диагностики, а оценка (диагностика), 
в свою очередь, является базой для принятия решений по совершенствованию 
хозяйственной деятельности.

В данном учебнике представлены как теоретические основы, так 

и практическая методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной 
деятельности.

Раздел I 

ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Глава 1 

НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ  

ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КАК НАУКА И пРАКТИКА

Экономический анализ сложился в экономических исследова-

ниях как самостоятельная прикладная специальная наука, имеющая 
свой предмет и метод исследования.

Экономический анализ как наука представляет собой систему спе-

циальных знаний о методах и приемах исследования, применяемых для 
обработки и анализа экономической информации о деятельности организаций (
предприятий). Экономический анализ как прикладная наука 
имеет широкое применение на практике в управлении хозяйственной 
деятельностью.

Экономический анализ как практика есть вид управленческой дея-

тельности, предшествующий принятию управленческих решений и сводящийся 
к обоснованию этих решений на базе имеющейся информации.

Основное в управленческой деятельности — процесс принятия 

решений, состоящий из трех этапов: 1) информационное обеспечение; 
2) аналитическое обеспечение (анализ информации и диагностика, 
оценка состояния объекта); 3) принятие решения. По хронологии 
решения подразделяются следующим образом: а) по планированию 
и прогнозированию; б) по регулированию или оперативному 
управлению; в) контрольно-оценочные решения.

Экономический анализ занимает промежуточное место между 

функцией подбора информации и функциями принятия решений, 
различных с точки зрения хронологии (рис. 1.1). Для каждого вида 
решений применяются определенные методы анализа: для плановых 
и прогнозных решений — методы перспективного (прогнозного) 

анализа; для решений по оперативному регулированию (мониторингу 
плановых решений) — методы оперативного анализа; для решений 
по контролю и обобщающей оценке хозяйственной деятельности — 
методы ретроспективного текущего анализа, как правило, 
по отчетным текущим периодам.

Сущность экономического анализа составляет информационно-ана-

литическое обеспечение принимаемых управленческих решений. Его содержание 
заключается в использовании научных методов для обоснования 
решений. Подбор необходимой информации, научно обоснованные 
методы ее анализа и оценки состояния объекта обеспечивают 
оптимальные в данных условиях решения.

В разных условиях хозяйствования принимаются разнообразные 

решения, используются разные приемы и методы анализа.

Можно выделить основные задачи, определяющие содержание 

экономического анализа:

 
• исследование экономических явлений, факторов и причин, обус-

ловивших их;

 
• объективная диагностика состояния и оценка эффективности 

хозяйственной деятельности;

 
• научное обоснование бизнес-планов, контроль за ходом их вы-

полнения;

 
• выявление внутрихозяйственных резервов, изучение и обобщение 

конкретного опыта.
Выявление резервов, неиспользованных возможностей роста про-

изводства и снижения себестоимости продукции является важнейшей 
задачей анализа. Экономический анализ — это ключ к улучшению 
всей хозяйственной работы.

Рис. 1.1. Место экономического анализа в процессе принятия 

управленческих решений:

1 — подбор информации, необходимой для принятия определенного решения;  
2 — анализ информации и диагноз (оценка) состояния объекта; 3 — принятие решения 
на основе анализа и оценки информации, в том числе: 3а — по планированию 
и прогнозированию;  3б — по регулированию и оперативному управлению; 

3в — контрольно-оценочные решения

Методы анализа рассматривались в еще ранее выделившихся в са-

мостоятельные экономические науки бухгалтерском учете, статистике, 
планировании и др. Выделение анализа хозяйственной деятельности 
в самостоятельную науку должно вести не к изъятию методов 
конкретно-экономического анализа из всех других наук, а к 
методологическому и организационному единству применяемых методов, 
обеспечивать их быстрое развитие и совершенствование, выделять 
отдельные виды анализа применительно к разным функциям 
управления.

Главными предпосылками для научного и практического обособ-

ления анализа хозяйственной деятельности являются следующие:

 
• существует объективная необходимость комплексного анализа 

объекта управления на базе всех видов экономической, технической, 
социальной и экологической информации;

 
• комплексный экономический анализ требуется для информаци-

онно-аналитического обеспечения коммерческого расчета — одного 
из основных направлений совершенствования хозяйственного 
механизма в рыночной экономике; 

 
• современный хозяйственный механизм коммерческой органи-

зации предусматривает комплексность бизнес-планов, а это ведет 
к необходимости комплексного учета и анализа хозяйственной 
деятельности для планирования, мониторинга и оценки выполнения 
планов в целом, комплексного выявления резервов совершенствования 
деятельности;

 
• комплексный анализ является базой комплексной оценки каж-

дого индивидуального объекта управления с указанием конкретных 
положительных и отрицательных сторон именно данного 
объекта управления.
Экономический анализ в широком смысле слова охватывает все 

звенья, всю структуру народного хозяйства. Но народно-хозяйственный 
анализ по современной классификации наук не выделяется 
в самостоятельную отрасль экономических знаний, он используется 
в экономической теории, народно-хозяйственном прогнозировании 
и статистике.

Экономический анализ деятельности организаций занимает са-

мостоятельное место в системе экономических наук и учебных дисциплин. 
Главное его обеспечение составляют системный бухгалтерский 
учет и бухгалтерская (финансовая) отчетность, хотя, как уже 
отмечалось, получит развитие интегрированная отчетность, включающая 
не только финансовые, но и социальные и экологические 
данные. Несмотря на разобщенность на практике различных видов 
экономического анализа в народном хозяйстве по разрезам и уровням