Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА 

ФИНАНСОВО-

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ 

А.Д. ШЕРЕМЕТ

Москва

ИНФРА-М

20УЧЕБНИК

2-е издание, дополненное

Рекомендовано в качестве учебника 

для студентов высших учебных заведений,

обучающихся по направлениям подготовки 38.03.01 «Экономика»,

38.03.02 «Менеджмент» (квалификация (степень) «бакалавр»)

и 38.04.01 «Экономика», 38.04.02 «Менеджмент»

(квалификация (степень) «магистр») 

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.290-93я73
 
Ш49

Шеремет А.Д.  

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва : 
ИНФРА-М, 2023. — 374 с.  — (Высшее образование: Бакалавриат). — 
10.12737/21493.

ISBN 978-5-16-012181-9 (print)
ISBN 978-5-16-105019-4 (online)
В учебнике изложены теоретические основы и методология комплексного 

анализа финансово-хозяйственной деятельности как базы диагностики и принятия 
управленческих решений.

Соответствует требованиям Федерального государственного образовательного 
стандарта высшего образования последнего поколения.

Для студентов экономических вузов, обучающихся в системе бакалавриата 

и магистратуры по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент», 
руководителей всех уровней, финансистов, бухгалтеров, экономистов и инже-
неров.

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.290-93я73 

Р е ц е н з е н т ы:

Хорин А.Н., д-р экон. наук, профессор МГУ им. М.В. Ломоносова;
Панков В.В., д-р экон. наук, профессор РЭУ им. Г.В. Плеханова

А в т о р:

Шеремет Анатолий Данилович, заслуженный профессор МГУ им. М.В. Ломо-

носова, заслуженный деятель науки РСФСР, заслуженный экономист Россий-
ской Федерации, научный руководитель кафедры учета, анализа и аудита МГУ 
им. М.В. Ломоносова, доктор экономических наук 

В разработке сквозного примера анализа данных годовой бухгалтерской от-

четности принял участие канд. экон. наук, доцент кафедры Коровин А.В. 

ISBN 978-5-16-012181-9 (print)
ISBN 978-5-16-105019-4 (online)

© Шеремет А.Д., 2008
© Шеремет А.Д., 2017, с изменениями

Ш49

Введение

В условиях рыночной экономики усложняются роль и задачи 

учетно-аналитической службы организаций.

Это связано, во-первых, с существенным расширением прав 

предприятий, которые в современных условиях сами имеют право 
выбирать учетную политику; определять партнеров и виды хозяй-
ственных договоров, которые с ними заключаются; вести со-
вместную деятельность; создавать дочерние и зависимые органи-
зации и т.п. При принятии решений по этим вопросам руководству 
предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия: 
издержки производства; виды и сроки уплаты налогов; виды начис-
лений и т.д. Это предполагает постоянный контакт руководства пред-
приятий со специалистами — бухгалтерами, аналитиками и финан-
систами.

Во-вторых, вступая во взаимоотношения с партнерами, пред-

приятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и пла-
тежеспособность, что предполагает необходимость представления 
бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая становится пуб-
личной, т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяй-
ствования, и должна соответствовать международным стандартам 
финансовой отчетности (МСФО), чтобы иметь возможность выхода 
на международный финансовый рынок для целей привлечения 
внешних инвестиций. Развитие разнообразных форм собственности 
и организационно-правовых форм предприятий сформировало 
новый для России тип отношений — руководителя с собственником. 
Это наиболее полно реализуется в акционерных обществах, где ин-
терес акционеров к результатам хозяйственной и особенно финан-
совой деятельности предприятий становится все более активным. 
В связи с этим в первую очередь и обеспечивается публичность от-
четности через систему ее публикаций, распространение буклетов 
и представление в органы государственной статистики для всеобщего 
использования.

Таким образом, бухгалтерская информация все в большей мере 

превращается из средства учета и контроля в базу обоснования при-
нимаемых организацией решений; кроме того, от своевременности 
ее получения, качества и достоверности все больше зависит эффек-
тивность деятельности организаций-партнеров. Под достоверностью 
понимается степень точности данных финансовой отчетности, ко-

торая позволяет пользователю этой отчетности делать правильные 
выводы о результатах хозяйственной деятельности и принимать ба-
зирующиеся на этих выводах обоснованные решения.

В условиях рыночной экономики бухгалтерско-финансовая 

служба все в большей степени участвует во всей экономической ра-
боте, к которой относятся экономическое, в том числе финансовое, 
обоснование бизнес-плана как основной формы планирования; 
выбор форм начисления и выплаты заработной платы, определение 
форм расчетов с партнерами; отношения со всеми видами инвес-
торов (собственниками, ссудодателями и кредиторами).

Особо следует обратить внимание на резкое повышение престиж-

ности профессии бухгалтера. Это прямое следствие изменения со-
держания работы бухгалтерской службы и роли бухгалтера в органи-
зации. Активное участие бухгалтера в процессе обоснования и вы-
бора управленческих решений, в первую очередь стратегических, 
крупномасштабных, переводит его из разряда служащих в состав 
управленческого персонала, превращает в менеджера, основной 
смысл деятельности которого не просто фиксация результата работы, 
а его оценка и осмысливание, что становится базой диагностики 
и прогноза, т.е. сопоставления возможных вариантов и условий раз-
вития, подготовки мер по сохранению и упрочению финансового 
и экономического благополучия предприятия на перспективу. При 
таком подходе к работе бухгалтера значительно возрастает его роль 
в организации анализа производственной и финансовой деятель-
ности коммерческих организаций (предприятий). Анализ, во-
первых, позволяет сформировать всю необходимую деловую информацию: 
маркетинговый анализ — о рынках; производственный — 
о состоянии производства и имущества; финансовый — о расходах 
и доходах по основным подразделениям, о финансовых обязательствах, 
доходности и движении капитала и т.п. Органическая связь 
бухгалтерского учета и финансового менеджмента определяется тем, 
что деловая финансовая информация должна быть адекватна направлениям 
деятельности и целям предпринимательской деятельности 
организации.

В последние годы требования к кругу знаний, которыми должен 

владеть бухгалтер, существенно расширились. Это, с одной стороны, 
связано с внешними условиями: значительно повысились динамизм 
и разнообразие экономической жизни, усилились интеграционные 
процессы, значительно изменились законодательные основы 
и учетные стандарты, в рамках которых должен работать бухгалтер, 
меняется система налогообложения; с другой стороны, значительно 
изменились техника и технология бухгалтерского дела, в частности, 

расширилось использование методов экономико-математического 
моделирования, новейших программных продуктов, компьютерной 
техники, информационных баз данных и т.п. Сама база учета стала 
ориентировать бухгалтера на сопоставление (просчет) разных вариантов 
и выбор того из них, который в большей мере адекватен задачам 
и состоянию производства.

Такое положение бухгалтера как бухгалтера-аналитика становится 

все более привычным. Оно полностью соответствует профессиональным 
стандартам, принятым в международной практике, и подкреплено 
опытом работы многих стран.

Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности определяет 
основные направления этого развития:

 
• повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском 

учете и отчетности;

 
• создание инфраструктуры применения МСФО;

 
• изменение системы регулирования бухгалтерского учета и отчетности;

 
• 
усиление контроля качества бухгалтерской отчетности; 

 
• существенное повышение квалификации специалистов, занятых 

организацией и ведением бухгалтерского учета и отчетности, аудитом 
бухгалтерской отчетности, а также пользователей бухгал-
терской отчетности.
Важно, чтобы не только бухгалтеры и финансовые работники, но 

и руководители и иные управленческие кадры предприятий осознали 
объективную необходимость и сущность реформирования бухгалтерского 
учета и отчетности, приобрели практические навыки анализа 
финансовой отчетности и данных системного бухгалтерского 
учета, использовали методы анализа для диагностики состояния хозяйственной 
деятельности, обоснования принимаемых управленческих 
решений и обеспечения устойчивого развития предприятия 
в условиях рыночной экономики.

Данный учебник имеет целью формирование у студентов знаний 

методики анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности 
предприятий и навыков ее использования для определения 
тенденций развития и повышения эффективности деятельности 
предприятий. Здесь следует уточнить основные понятия, используемые 
в учебнике.

Хозяйственная деятельность предприятия охватывает основную 

или обычную (снабженческую, производственную, сбытовую), инвестиционную 
и финансовую деятельность в совокупности. Понятие 
«финансово-хозяйственная деятельность» означает рассмотрение всей 
хозяйственной деятельности прежде всего с точки зрения финан-

совых показателей, финансовых результатов и финансового со-
стояния предприятия.

Наряду с финансовой устойчивостью предприятия важны эколо-

гическая и социальная устойчивость, что в сумме и составляет совре-
менное понятие устойчивого развития экономики.

Предприятия начинают включать нефинансовые показатели в от-

четность для описания своей социальной и экологической деятель-
ности, что улучшает их деловую репутацию, укрепляет доверие ин-
весторов, повышает лояльность со стороны государства, способ-
ствует более эффективному управлению.

Интегрированная отчетность, т.е. финансовая, социальная и эко-

номическая, в целом характеризует хозяйственную деятельность. 
Анализ этой отчетности дает оценку эффективности этой деятель-
ности.

Экономика (от греч. oikonomiсa — искусство управления хозяй-

ством, что подчеркивает, по существу, идентичность понятий хозяй-
ственной или экономической деятельности) описывается системой 
экономических показателей, в которую входят и финансовые пока-
затели, вбирающие результативность всех показателей хозяй-
ственной деятельности, т.е. имеющие обобщающий характер.

В экономике, как и в других науках, выявляются объективно су-

ществующие законы, проявляющиеся в системе экономических ка-
тегорий. Как и в таблице Менделеева — периодической системе эле-
ментов материального мира, — в экономике есть своя система объ-
ективно существующих и взаимосвязанных категорий. Категории 
в реальной хозяйственной деятельности получают отражение в по-
казателях, которые используются в управлении хозяйственной дея-
тельностью. Таким образом, хозяйственная деятельность характери-
зуется взаимосвязанной системой показателей.

Каждый показатель, отражая определенную экономическую ка-

тегорию, складывается под воздействием вполне определенных эко-
номических и других факторов. Факторы — это элементы, причины, 
воздействующие на данный показатель или на ряд показателей. 
В таком понимании экономические факторы, как и экономические 
категории, отражаемые показателями, носят объективный характер. 
с точки зрения влияния факторов на данное явление или показатель 
надо различать факторы первого, второго, … n-го порядков. Различие 
понятий «показатель» и «фактор» условно, так как практически 
каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя 
более высокого порядка, и наоборот. 

От объективно обусловленных факторов надо отличать субъективные 
пути воздействия на показатели, т.е. возможные организаци-

онно-технические мероприятия, с помощью которых можно воздействовать 
на факторы, определяющие данный показатель.

Анализ (от греч. analysis) означает расчленение, разложение изучаемого 
объекта на части, элементы). В диалектике выступает 
в единстве с понятием «синтез» (от греч. synthesis) — соединение 
ранее расчлененных элементов объекта в единое целое, дающее 
полное представление (т.е. оценку) об объекте с учетом особенностей 
каждого элемента.

Тандем «анализ — синтез» как важная черта диалектики используется 
в любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой 
деятельности, в том числе и экономической. Говоря об анализе, 
иногда подразумевают и синтез.

Раскрывая понятия анализа и синтеза как методов диалектики, 

можно выделить понятие диагностики как результата анализа и синтеза, 
как оценки состояния объекта исследования. Анализ является 
средством для оценки, т.е. диагностики, а оценка (диагностика), 
в свою очередь, является базой для принятия решений по совершенствованию 
хозяйственной деятельности.

В данном учебнике представлены как теоретические основы, так 

и практическая методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной 
деятельности.

Раздел I 

ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Глава 1 

НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ  

ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КАК НАУКА И пРАКТИКА

Экономический анализ сложился в экономических исследованиях 
как самостоятельная прикладная специальная наука, имеющая 
свой предмет и метод исследования.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных 
знаний о методах и приемах исследования, применяемых для 
обработки и анализа экономической информации о деятельности организаций (
предприятий). Экономический анализ как прикладная наука 
имеет широкое применение на практике в управлении хозяйственной 
деятельностью.

Экономический анализ как практика есть вид управленческой деятельности, 
предшествующий принятию управленческих решений и сводящийся 
к обоснованию этих решений на базе имеющейся информации.

Основное в управленческой деятельности — процесс принятия 

решений, состоящий из трех этапов: 1) информационное обеспечение; 
2) аналитическое обеспечение (анализ информации и диагностика, 
оценка состояния объекта); 3) принятие решения. По хронологии 
решения подразделяются следующим образом: а) по планированию 
и прогнозированию; б) по регулированию или оперативному 
управлению; в) контрольно-оценочные решения.

Экономический анализ занимает промежуточное место между 

функцией подбора информации и функциями принятия решений, 
различных с точки зрения хронологии (рис. 1.1). Для каждого вида 
решений применяются определенные методы анализа: для плановых 
и прогнозных решений — методы перспективного (прогнозного) 

анализа; для решений по оперативному регулированию (мониторингу 
плановых решений) — методы оперативного анализа; для решений 
по контролю и обобщающей оценке хозяйственной деятельности — 
методы ретроспективного текущего анализа, как правило, 
по отчетным текущим периодам.

Сущность экономического анализа составляет информационно-ана-

литическое обеспечение принимаемых управленческих решений. Его со-
держание заключается в использовании научных методов для обосно-
вания решений. Подбор необходимой информации, научно обосно-
ванные методы ее анализа и оценки состояния объекта обеспечивают 
оптимальные в данных условиях решения.

В разных условиях хозяйствования принимаются разнообразные 

решения, используются разные приемы и методы анализа.

Можно выделить основные задачи, определяющие содержание 

экономического анализа:

 
• исследование экономических явлений, факторов и причин, обус-

ловивших их;

 
• объективная диагностика состояния и оценка эффективности 

хозяйственной деятельности;

 
• научное обоснование бизнес-планов, контроль за ходом их вы-

полнения;

 
• выявление внутрихозяйственных резервов, изучение и обобщение 

конкретного опыта.
Выявление резервов, неиспользованных возможностей роста про-

изводства и снижения себестоимости продукции является важ-
нейшей задачей анализа. Экономический анализ — это ключ к улуч-
шению всей хозяйственной работы.

Рис. 1.1. Место экономического анализа в процессе принятия 

управленческих решений:

1 — подбор информации, необходимой для принятия определенного решения;  
2 — анализ информации и диагноз (оценка) состояния объекта; 3 — принятие ре-
шения на основе анализа и оценки информации, в том числе: 3а — по планиро-
ванию и прогнозированию;  3б — по регулированию и оперативному управлению; 

3в — контрольно-оценочные решения

Методы анализа рассматривались в еще ранее выделившихся в са-

мостоятельные экономические науки бухгалтерском учете, ста-
тистике, планировании и др. Выделение анализа хозяйственной дея-
тельности в самостоятельную науку должно вести не к изъятию ме-
тодов конкретно-экономического анализа из всех других наук, а к 
методологическому и организационному единству применяемых ме-
тодов, обеспечивать их быстрое развитие и совершенствование, вы-
делять отдельные виды анализа применительно к разным функциям 
управления.

Главными предпосылками для научного и практического обособ-

ления анализа хозяйственной деятельности являются следующие:

 
• существует объективная необходимость комплексного анализа 

объекта управления на базе всех видов экономической, техни-
ческой, социальной и экологической информации;

 
• комплексный экономический анализ требуется для информаци-

онно-аналитического обеспечения коммерческого расчета — од-
ного из основных направлений совершенствования хозяй-
ственного механизма в рыночной экономике; 

 
• современный хозяйственный механизм коммерческой органи-

зации предусматривает комплексность бизнес-планов, а это ведет 
к необходимости комплексного учета и анализа хозяйственной 
деятельности для планирования, мониторинга и оценки выпол-
нения планов в целом, комплексного выявления резервов совер-
шенствования деятельности;

 
• комплексный анализ является базой комплексной оценки каж-

дого индивидуального объекта управления с указанием кон-
кретных положительных и отрицательных сторон именно данного 
объекта управления.
Экономический анализ в широком смысле слова охватывает все 

звенья, всю структуру народного хозяйства. Но народно-хозяй-
ственный анализ по современной классификации наук не выделя-
ется в самостоятельную отрасль экономических знаний, он исполь-
зуется в экономической теории, народно-хозяйственном прогнози-
ровании и статистике.

Экономический анализ деятельности организаций занимает са-

мостоятельное место в системе экономических наук и учебных дис-
циплин. Главное его обеспечение составляют системный бухгал-
терский учет и бухгалтерская (финансовая) отчетность, хотя, как уже 
отмечалось, получит развитие интегрированная отчетность, вклю-
чающая не только финансовые, но и социальные и экологические 
данные. Несмотря на разобщенность на практике различных видов 
экономического анализа в народном хозяйстве по разрезам и уровням