УДК 338(075.8)
ББК 65.290.2
Ч20

Р е ц е н з е н т ы:

доктора экономических наук, профессора В.С. Золотарев (Ростовский
государственный экономический университет),
В.А. Алешин (Южный федеральный университет)

Чараева, М.В.
Инвестиционное бизнеспланирование : учебное посо
бие / М.В. Чараева, Г.М. Лапицкая, Н.В. Крашенникова. –
М. : АльфаМ : ИНФРАМ, 2014. – 176 с. : ил. + Доп. мате
риалы [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.zna
nium.com].– (Бакалавриат).

ISBN 9785982813701 («АльфаМ»)
ISBN 9785160092522 («ИНФРАМ»)

Приводятся теоретикометодические основы инвестиционного биз
неспланирования и возможности их использования на практике при
формировании бизнесплана инвестиционного проекта с применением
современных информационных технологий. Соответствует требованиям
федерального государственного образовательного стандарта третьего по
коления.
Для студентов вузов, обучающихся по направлениям подготовки
080100 «Экономика», 080200 «Менеджмент», 080500 «Бизнесинфор
матика».

УДК 338(075.8)
ББК 65.290.2

Материалы, отмеченные знаком
, до
ступны
в
электроннобиблиотечной
системе
znanium (www.znanium.com)

© Чараева М.В., Лапицкая Г.М.,
Крашенникова Н.В., 2014
© «АльфаМ» : «ИНФРАМ», 2014

Ч20

ISBN 9785982813701 («АльфаМ»)
ISBN 9785160092522 («ИНФРАМ»)

ПРЕДИСЛОВИЕ

Современные макроэкономические условия раз
вития экономики определяют необходимость стратегической на
правленности функционирования хозяйствующих субъектов. Се
годня руководители организаций остро нуждаются не только в
оперативной и достоверной экономической и финансовой ин
формации, позволяющей оптимизировать затраты и финансовые
результаты, но и в информации, на основе которой можно прини
мать обоснованные управленческие решения стратегического ха
рактера. Тем не менее реалии все еще таковы, что решения, при
нимаемые относительно инвестирования и финансирования, за
частую не подкреплены соответствующими расчетами и носят
интуитивный характер, а это приводит к неэффективному вложе
нию средств, потере инвестиционной прибыли и в конечном ито
ге к банкротству.
Инвестиционное бизнеспланирование выступает необходи
мым условием эффективного и прогрессивного развития хозяйст
вующих субъектов. Реализация бизнесидей требует комплекса
базовых знаний в области теории принятия инвестиционных ре
шений, их обоснования, возможностей их практического вопло
щения с использованием информационных технологий как необ
ходимого инструментария.
В данном учебном пособии сочетаются информация теоретиче
ского характера и информация практической направленности, что
позволяет провести комплексное исследование инвестиционного
бизнеспланирования в российских организациях, теоретикоме
тодических основ разработки бизнесплана, результатом чего на
практике может стать формирование бизнесплана инвестицион
ного проекта с использованием информационных технологий.
В первом разделе представлены теоретикометодические
основы инвестиционного бизнеспланирования в российских ор
ганизациях. В частности, в первой главе отражены сущность инве
стиционного бизнеспланирования, а также система показателей,
используемых при разработке и оценке инвестиционного биз

несплана. Во второй главе рассматриваются методики, которые
лежат в основе формирования инвестиционного бизнесплана,
раскрывается их содержание с точки зрения практической реали
зации. В частности, представлены зарубежные методики форми
рования
инвестиционного
бизнесплана
–
UNIDO,
ЕБРР,
ТАСИС, а также рекомендации по составлению бизнесплана,
разработанные Федеральным фондом поддержки малого пред
принимательства, методические рекомендации по подготовке ин
вестиционных предложений для представления потенциальным
инвесторам, а также макет инвестиционного бизнесплана, фор
мируемый претендентом в составе заявки на финансирование из
Бюджета развития РФ. В третьей главе отражены основы про
граммноцелевого
планирования
финансовоинвестиционной
деятельности и его сетевая модель. В четвертой главе рассмотрены
основные аспекты использования информационных технологий в
инвестиционном бизнеспланировании.
Каждая глава содержит контрольные вопросы для самостоя
тельной проверки уровня усвоения материала.
Второй раздел носит сугубо практический характер и ори
ентирован на применение полученных теоретических знаний по
средством формирования бизнесплана с использованием систе
мы имитационного моделирования деятельности предприятия
Project Expert. При этом все рекомендации описаны довольно
подробно, поэтапно, что позволяет пользователю самостоятельно
разработать инвестиционный бизнесплан.
В конце учебного пособия приведен глоссарий для закрепле
ния знаний по использованию понятийного аппарата.
Изучив учебное пособие «Инвестиционное бизнеспланиро
вание», вы не только получите комплекс знаний по теории вопро
са, но и научитесь на практике формировать инвестиционный
бизнесплан, что в современных условиях модернизации россий
ской экономики является принципиально важным условием эф
фективного развития, роста финансовых результатов и реализа
ции конкурентных преимуществ.

6
Предисловие

ИНВЕСТИЦИОННОЕ
БИЗНЕСПЛАНИРОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ
М О Д Е Р Н И З А Ц И И Э К О Н О М И К И

1.1. Сущность инвестиционного
бизнеспланирования

В современных условиях хозяйствования возрас
тает актуальность бизнеспланирования как инструмента орга
низации и координации менеджмента предприятия, обеспечи
вающего разработку программы действий от начала до ее завер
шения.
Независимо
от
того,
какие
коммерческие
проекты
реализуются, планирование бизнеса основано на систематиче
ском использовании методологии достижения эффективности
при реализации любого типа деловых операций и сохранении
приемлемых уровней рисков.
Бизнесплан представляет собой аналитический документ
планирования предпринимательской деятельности, в котором
описываются все основные аспекты будущей коммерческой
организации, анализируются проблемы, с которыми оно может
столкнуться, а также определяются способы их решения. Эф
фективный бизнесплан определяет целесообразность вложений
и прибыльность.
Не будет преувеличением назвать бизнесплан основой управ
ления организацией. Сам процесс разработки бизнесплана,
включающий детальный анализ экономических и организацион
ных вопросов, постоянно побуждает мобилизоваться. Целью та
кого плана может быть получение кредита, привлечение инвести
ций, определение стратегических и тактических ориентиров,
оценка рыночного положения организации, достижение необхо
димых результатов по объемам сбыта продукции и др.
Бизнесплан – многоплановый управленческий инструмент,
предусматривающий решение стратегических и тактических за

дач независимо от его функциональной ориентации, в том числе
организационноуправленческую и финансовоэкономическую
оценку состояния организации, выявление потенциальных воз
можностей бизнеса, анализ сильных и слабых его сторон, форми
рование инвестиционных целей на планируемый период.
Инвестиционный бизнесплан выступает как объективная оцен
ка результатов инвестиционной деятельности организации и в то
же время как необходимый инструмент оценки проектноинве
стиционных решений. В таком плане характеризуются основные
аспекты деятельности коммерческой организации, прогнозиру
ются изменения в ее финансовом состоянии в результате реализа
ции инвестиционного решения, определяется эффективность и
целесообразность осуществления инвестиций. Следовательно,
инвестиционный бизнесплан выступает одновременно как по
исковая, исследовательская и проектная работы.
Инвестиционное бизнеспланирование в организации может
быть различным по срокам, точности, по вносимым поправкам и
степени координации. Однако для всех видов планирования ха
рактерны следующие общие признаки:
 планирование представляет собой упорядоченный процесс;
 основой планирования является обработка информации;
 в рамках планирования разрабатываются определенные действия
проекта.
Планирование направлено на достижение определенных целей.
В системе предпринимательской деятельности инвестицион
ное бизнеспланирование как необходимый элемент управления
выполняет ряд важнейших функций, среди которых наибольшее
значение имеют следующие:
 планирование – функция, позволяющая оценить возможности
развития нового направления деятельности, контролировать про
цессы внутри организации;
 привлечение денежных средств (ссуды, кредиты), без которых в
современных российских условиях практически невозможно
реализовать какойлибо значительный проект. Экономическое
обоснование привлечения и эффективного использования кре
дитных ресурсов, осуществляемое в рамках инвестиционного
бизнеспланирования, играет решающую роль в реализации биз
несидеи;

1.1. Сущность инвестиционного бизнеспланирования
9

 привлечение к осуществлению планов организации потенциаль
ных партнеров, которые пожелают вложить в производство собст
венный капитал или имеющуюся у них технологию;
 улучшение информированности всех работников организации о
предстоящих действиях, координирование их усилий, создание
мотивации достижения целей посредством их вовлечения в про
цесс составления бизнесплана.
Спланировать инвестиционную деятельность организации –
значит составить план ее развития и в дальнейшем контролиро
вать его выполнение, оценивая эффективность на каждом этапе
реализации. Основу инвестиционного бизнеспланирования со
ставляют обработка информации по обоснованию предстоящих
действий и определение наилучших способов достижения наме
ченных целей.
Главная цель инвестиционного бизнеспланирования состоит в
том, чтобы определить наиболее эффективное направление раз
вития организации и на основе его экономического обоснования
и пошаговых инструкций осуществлять реализацию инвестиций с
учетом приемлемых рисков.
Из этой главной цели вытекает ряд частных целей инвестици
онного бизнеспланирования:
 согласованность целей подразделений (как целей более низкого
порядка) с целями, заложенными в бизнесплан (как целями бо
лее высокого порядка);
 принятие превентивных мер для предотвращения потенциальных
проблем финансового характера (например, избежание снижения
прибыльности бизнеса путем диверсификации активов);
 координация бизнесплана с финансовой стратегией организа
ции во избежание их непредвиденного воздействия друг на друга,
препятствующего реализации инвестиционных решений;
 подготовка инвестиционного решения путем его экономического
обоснования в инвестиционном бизнесплане;
 определение основных методов контроля за реализацией инве
стиционного бизнесплана;
 информирование персонала о выбранных направлениях развития
организации и возможная коррекция их должностных инструк
ций для согласования действий при выполнении инвестиционно
го бизнесплана.

10
Глава 1. Бизнеспланирование в условиях модернизации экономики