Инвестиционное бизнес-планирование

УДК 338(075.8)
ББК 65.290.2

Ч20

Р е ц е н з е н т ы:

доктора экономических наук, профессора В.С. Золотарев (Ростовский

государственный экономический университет),
В.А. Алешин (Южный федеральный университет)

Чараева М.В.

Инвестиционное бизнеспланирование : учебное пособие / М.В. Чараева, Г.М. Лапицкая, Н.В. Крашенникова. –
Москва : АльфаМ : ИНФРАМ, 2022. – 176 с. : ил. + Доп.
материалы [Электронный ресурс; Режим доступа http://www.
znanium.com]. – (Бакалавриат).

ISBN 9785982813701 («АльфаМ»)
ISBN 9785160092522 («ИНФРАМ»)

Приводятся теоретикометодические основы инвестиционного бизнеспланирования и возможности их использования на практике при
формировании бизнесплана инвестиционного проекта с применением
современных информационных технологий. Соответствует требованиям
федерального государственного образовательного стандарта третьего поколения.

Для студентов вузов, обучающихся по направлениям подготовки

38.03.01 «Экономика», 38.03.02 «Менеджмент».

УДК 338(075.8)

ББК 65.290.2

Материалы, отмеченные знаком
, доступны
в
электроннобиблиотечной
системе

znanium (www.znanium.com)

© Чараева М.В., Лапицкая Г.М.,

Крашенникова Н.В., 2014

© «АльфаМ» : «ИНФРАМ», 2014

Ч20

ISBN 9785982813701 («АльфаМ»)
ISBN 9785160092522 («ИНФРАМ»)

ПРЕДИСЛОВИЕ

Современные макроэкономические условия развития экономики определяют необходимость стратегической направленности функционирования хозяйствующих субъектов. Сегодня руководители организаций остро нуждаются не только в
оперативной и достоверной экономической и финансовой информации, позволяющей оптимизировать затраты и финансовые
результаты, но и в информации, на основе которой можно принимать обоснованные управленческие решения стратегического характера. Тем не менее реалии все еще таковы, что решения, принимаемые относительно инвестирования и финансирования, зачастую не подкреплены соответствующими расчетами и носят
интуитивный характер, а это приводит к неэффективному вложению средств, потере инвестиционной прибыли и в конечном итоге к банкротству.
Инвестиционное бизнеспланирование выступает необходимым условием эффективного и прогрессивного развития хозяйствующих субъектов. Реализация бизнесидей требует комплекса
базовых знаний в области теории принятия инвестиционных решений, их обоснования, возможностей их практического воплощения с использованием информационных технологий как необходимого инструментария.
В данном учебном пособии сочетаются информация теоретического характера и информация практической направленности, что
позволяет провести комплексное исследование инвестиционного
бизнеспланирования в российских организациях, теоретикометодических основ разработки бизнесплана, результатом чего на
практике может стать формирование бизнесплана инвестиционного проекта с использованием информационных технологий.
В первом разделе представлены теоретикометодические
основы инвестиционного бизнеспланирования в российских организациях. В частности, в первой главе отражены сущность инвестиционного бизнеспланирования, а также система показателей,
используемых при разработке и оценке инвестиционного биз

несплана. Во второй главе рассматриваются методики, которые
лежат в основе формирования инвестиционного бизнесплана,
раскрывается их содержание с точки зрения практической реализации. В частности, представлены зарубежные методики формирования
инвестиционного
бизнесплана
–
UNIDO,
ЕБРР,
ТАСИС, а также рекомендации по составлению бизнесплана,
разработанные Федеральным фондом поддержки малого предпринимательства, методические рекомендации по подготовке инвестиционных предложений для представления потенциальным
инвесторам, а также макет инвестиционного бизнесплана, формируемый претендентом в составе заявки на финансирование из
Бюджета развития РФ. В третьей главе отражены основы программноцелевого
планирования
финансовоинвестиционной
деятельности и его сетевая модель. В четвертой главе рассмотрены
основные аспекты использования информационных технологий в
инвестиционном бизнеспланировании.
Каждая глава содержит контрольные вопросы для самостоятельной проверки уровня усвоения материала.
Второй раздел носит сугубо практический характер и ориентирован на применение полученных теоретических знаний посредством формирования бизнесплана с использованием системы имитационного моделирования деятельности предприятия
Project Expert. При этом все рекомендации описаны довольно
подробно, поэтапно, что позволяет пользователю самостоятельно
разработать инвестиционный бизнесплан.
В конце учебного пособия приведен глоссарий для закрепления знаний по использованию понятийного аппарата.
Изучив учебное пособие «Инвестиционное бизнеспланирование», вы не только получите комплекс знаний по теории вопроса, но и научитесь на практике формировать инвестиционный
бизнесплан, что в современных условиях модернизации российской экономики является принципиально важным условием эффективного развития, роста финансовых результатов и реализации конкурентных преимуществ.

6
Предисловие

ИНВЕСТИЦИОННОЕ
БИЗНЕСПЛАНИРОВАНИЕ В УСЛОВИЯХ
М О Д Е Р Н И З А Ц И И Э К О Н О М И К И

1.1. Сущность инвестиционного
бизнеспланирования

В современных условиях хозяйствования возрастает актуальность бизнеспланирования как инструмента организации и координации менеджмента предприятия, обеспечивающего разработку программы действий от начала до ее завершения.
Независимо
от
того,
какие
коммерческие
проекты
реализуются, планирование бизнеса основано на систематическом использовании методологии достижения эффективности
при реализации любого типа деловых операций и сохранении
приемлемых уровней рисков.
Бизнесплан представляет собой аналитический документ
планирования предпринимательской деятельности, в котором
описываются все основные аспекты будущей коммерческой
организации, анализируются проблемы, с которыми оно может
столкнуться, а также определяются способы их решения. Эффективный бизнесплан определяет целесообразность вложений
и прибыльность.
Не будет преувеличением назвать бизнесплан основой управления организацией. Сам процесс разработки бизнесплана,
включающий детальный анализ экономических и организационных вопросов, постоянно побуждает мобилизоваться. Целью такого плана может быть получение кредита, привлечение инвестиций, определение стратегических и тактических ориентиров,
оценка рыночного положения организации, достижение необходимых результатов по объемам сбыта продукции и др.
Бизнесплан – многоплановый управленческий инструмент,
предусматривающий решение стратегических и тактических за

дач независимо от его функциональной ориентации, в том числе
организационноуправленческую и финансовоэкономическую
оценку состояния организации, выявление потенциальных возможностей бизнеса, анализ сильных и слабых его сторон, формирование инвестиционных целей на планируемый период.
Инвестиционный бизнесплан выступает как объективная оценка результатов инвестиционной деятельности организации и в то
же время как необходимый инструмент оценки проектноинвестиционных решений. В таком плане характеризуются основные
аспекты деятельности коммерческой организации, прогнозируются изменения в ее финансовом состоянии в результате реализации инвестиционного решения, определяется эффективность и
целесообразность осуществления инвестиций. Следовательно,
инвестиционный бизнесплан выступает одновременно как поисковая, исследовательская и проектная работы.
Инвестиционное бизнеспланирование в организации может
быть различным по срокам, точности, по вносимым поправкам и
степени координации. Однако для всех видов планирования характерны следующие общие признаки:
планирование представляет собой упорядоченный процесс;
основой планирования является обработка информации;
в рамках планирования разрабатываются определенные действия
проекта.
Планирование направлено на достижение определенных целей.
В системе предпринимательской деятельности инвестиционное бизнеспланирование как необходимый элемент управления
выполняет ряд важнейших функций, среди которых наибольшее
значение имеют следующие:
планирование – функция, позволяющая оценить возможности
развития нового направления деятельности, контролировать процессы внутри организации;
привлечение денежных средств (ссуды, кредиты), без которых в
современных российских условиях практически невозможно
реализовать какойлибо значительный проект. Экономическое
обоснование привлечения и эффективного использования кредитных ресурсов, осуществляемое в рамках инвестиционного
бизнеспланирования, играет решающую роль в реализации бизнесидеи;

1.1. Сущность инвестиционного бизнеспланирования
9

привлечение к осуществлению планов организации потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в производство собственный капитал или имеющуюся у них технологию;
улучшение информированности всех работников организации о
предстоящих действиях, координирование их усилий, создание
мотивации достижения целей посредством их вовлечения в процесс составления бизнесплана.
Спланировать инвестиционную деятельность организации –
значит составить план ее развития и в дальнейшем контролировать его выполнение, оценивая эффективность на каждом этапе
реализации. Основу инвестиционного бизнеспланирования составляют обработка информации по обоснованию предстоящих
действий и определение наилучших способов достижения намеченных целей.
Главная цель инвестиционного бизнеспланирования состоит в
том, чтобы определить наиболее эффективное направление развития организации и на основе его экономического обоснования
и пошаговых инструкций осуществлять реализацию инвестиций с
учетом приемлемых рисков.
Из этой главной цели вытекает ряд частных целей инвестиционного бизнеспланирования:
согласованность целей подразделений (как целей более низкого
порядка) с целями, заложенными в бизнесплан (как целями более высокого порядка);
принятие превентивных мер для предотвращения потенциальных
проблем финансового характера (например, избежание снижения
прибыльности бизнеса путем диверсификации активов);
координация бизнесплана с финансовой стратегией организации во избежание их непредвиденного воздействия друг на друга,
препятствующего реализации инвестиционных решений;
подготовка инвестиционного решения путем его экономического
обоснования в инвестиционном бизнесплане;
определение основных методов контроля за реализацией инвестиционного бизнесплана;
информирование персонала о выбранных направлениях развития
организации и возможная коррекция их должностных инструкций для согласования действий при выполнении инвестиционного бизнесплана.

10
Глава 1. Бизнеспланирование в условиях модернизации экономики