Аудитор, 2013, №10

АУДИТОР

научно-практический  
ежемесячный журнал

№ 10 (224)

октябрь 2013

Издается с 1994 года

Журнал зарегистрирован  
в Роскомнадзоре  
Свидетельство  
ПИ № ФС77-42860

Учредитель и издатель: 
ООО «Издательство «АУДИТОР» 

  
Главный редактор 
Сергей Гуськов

редакторы 
Виктор Иванов  
Сергей Коркин

Научный консультант 
Валерий Тищенко

Генеральный директор 
Александр Парамонов

Верстка и дизайн 
Екатерина Ермакова

корректор 
Татьяна Дзебик

реклама и подписка: 
Тел. (495) 979-31-82 
e-mail: info@auditor-mag.ru 

  
Адрес редакции: 
125130, Москва,  
Старопетровский проезд, 
д. 7А, стр. 3

тел./факс: (495) 979-31-82 
http://www.auditor-mag.ru

Письма и материалы  
высылать по адресу:  
125130, Москва,  
Старопетровский проезд, 
д. 7А, стр. 3 
e-mail: info@auditor-mag.ru 

Отпечатано в Издательстве  
«АУДИТОР» 
Формат 60x84/8  
Бумага офсетная  
Усл. печ. л. 7,9  
Тираж 3150 экз.  
Подписано в печать 21.10.2013 
Цена свободная

© ООО Издательство «АУДИТОР», 
2013

При перепечатке и цитировании ссыпка 
на журнал «АУДИТОР» обязательна.

  
Подписные индексы 
в каталогах
«роспечать» – 72977
«Почта россии» – 24554

В номере

В Федеральном Собрании
Е. Е. Смирнов
Центробанк стал единым регулятором финансового рынка страны ............3

И.Е. Ильин
СРО обязали быть более открытыми ............................................................11

теория и практика аудита
к.к. Арабян, И.В. Давыдова
Аудит как независимая форма финансового контроля:  
миссия и ожидания пользователей ...............................................................16

Саморегулирование

М.М. Воронина
Об особенностях реорганизации  
членов СРО и формирования компенсационных фондов СРО ..................23

Налоги и налогообложение

Ю.М. Лермонтов
Об основных направлениях налоговой политики на 2014–2016 годы ........30

Внутренний контроль. Внутренний аудит
В.В. Серкин
Актуальность контроля этических стандартов контрагентов ......................40

Международные стандарты

И.М. Дмитриева
МСФО для малого и среднего бизнеса о составе  
и порядке представления отчётности ...........................................................43

Анализ и диагностика
Г.Ф. Графова,  Л.я. Аврашков
«EBITDA» – показатель эффективности производственно- 
хозяйственной деятельности предприятия ...................................................49
Ю.В. Смирнова
Рентабельность маржинальной прибыли в системе  
маржинального анализа экономического субъекта ....................................53

Правовые аспекты
о.Г. Ершов
Особенности правового положения девелопера в строительстве .............57

Вопросы – ответы
Отвечают эксперты службы  
правового консалтинга ГАРАНТ ....................................................................61

Информация
Международные новости аудита от GAAP.RU .............................................73

THIS ISSUE’S TABLE OF CONTENT AND ANNOTATIONS  ........................76

Информационно-правовая поддержка предоставлена компанией «Гарант» 

редакционный совет:

булыга роман Петрович,  

профессор, д-р экон. наук

Видяпин Виталий Иванович,  

профессор, д-р экон. наук

кашин Владимир Анатольевич, 

заместитель генерального директора ГНИИ РНС, 

профессор, д-р экон. наук

Пашковский Владимир Семенович,  

профессор, д-р экон. наук

Скобара Вячеслав Владимирович, 

директор Северо-Западного территориального 

института профессиональных бухгалтеров, 

профессор, д-р экон. наук

редакционная коллегия:

Гуськов Сергей Викторович, 

главный редактор, председатель редколлегии, 

канд. экон. наук

Аврашков Лев яковлевич, 

Липецкий филиал РАНХ и ГС, профессор,  

д-р экон. наук

Глазкова Галина Владимировна, 

доцент Финансового университета  

при Правительстве РФ, канд. экон. наук

Гутцайт Евгений Михельевич, 

ведущий научный сотрудник НИФИ 

Государственного университета Министерства 

финансов Российской Федерации, д-р экон. наук

Заварихин Николай Михайлович, 

профессор экономического факультета МГУ  

им. М.В. Ломоносова, д-р экон. наук

кучеров Илья Ильич, 

 заместитель руководителя Федеральной службы 

финансово-бюджетного надзора, профессор, 

заслуженный юрист Российской Федерации,  

д-р юрид. наук 

Павлов Евгений Всеволодович, 

председатель Комитета по качеству  

Института профессиональных аудиторов

Парамонов Александр Валентинович, 

генеральный директор издательства 

«АУДИТОР», канд. экон. наук

Смирнов Евгений Евгеньевич, 

парламентский корреспондент

Саркисянц Артос Георгиевич, 

заместитель генерального директора  

Северо-Западной нефтяной группы,  

канд. экон. наук

ялбулганов Александр Алибиевич, 

профессор Государственного университета 

Высшей школы экономики, д-р юрид. наук

  

Редакция оставляет за собой право 
самостоятельно подбирать к авторским 
материалам иллюстрации, менять заголовки, 
сокращать тексты и вносить в рукописи 
необходимую стилистическую правку  
без согласования с авторами. Поступившие 
в редакцию материалы будут свидетельствовать  
о согласии авторов принять требования редакции.

Мнение редакции журнала не всегда совпадает 
с точкой зрения авторов.

Ответственность за достоверность фактов несут 
авторы публикуемых материалов.   

требования к оформлению материалов 
и условия публикации рукописей

1. Предоставляемые авторами для публикации рукописи должны 
удовлетворять следующим требованиям:
– соответствовать профилю и тематике журнала;
– учитывать все последние изменения в действующем 
законодательстве;
– содержать ссылки на нормативные документы;
– законодательные и нормативные документы должны 
приводиться с указанием их полного наименования, номера и даты 
принятия;
– иметь список использованной литературы;
– быть тщательно отредактированы автором;
– иметь на русском и английском языках: название статьи, 
аннотацию, ключевые слова, информацию об авторах;
– в сведениях об авторах должны указываться: Ф. И.О., ученая 
степень и звание, место работы и должность, электронный адрес 
(публикуется в журнале), домашний адрес, контактные телефоны;
– иметь пристатейные библиографические списки, оформленные 
в соответствии с требованиями стандарта библиографического 
описания (ГОСТ 7.1.–2003);
– сопровождаться рецензией, подписанной и заверенной 
в установленном порядке.
Несоблюдение указанных требований может явиться основанием 
для отказа в публикации или увеличить срок подготовки материала 
к публикации.
2. Редакция оставляет за собой право редактировать рукописи, 
а также направлять их на рецензирование членам редколлегии, 
внешним рецензентам для принятия окончательного решения 
о возможности их опубликования.
3. Плата с аспирантов за публикацию материалов не взимается.

Более подробно с техническими требованиями, предъявляемыми 
к оформлению материалов, можно ознакомиться на сайте 
издательства: http://auditor-mag.ru
Редакция

к сведению читателей!

В соответствии с Решением Президиума Высшей аттес тационной 
комиссии Министерства образования и науки Российской Федерации 
от 19 февраля 2010 г. № 6 / 6 журнал «АУДИТОР» включен 
в Перечень ведущих рецензируемых журналов и изданий, в которых 
должны быть опубликованы основные научные результаты 
диссертаций на соискание ученых степеней доктора и кандидата 
наук. Учитывая, что журнал «АУДИТОР» имеет широкую 
экономическую направленность, в нем могут публиковаться 
результаты научных исследований по следующим специальностям:
• Экономическая теория (шифр 08.00.01);
• Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) 
(шифр 08.00.05);
• Финансы, денежное обращение и кредит (шифр 08.00.10);
• Бухгалтерский учет, статистика (шифр 08.00.12);
• Математические и инструментальные методы экономики (шифр 
08.00.13);
• Мировая экономика (шифр 08.00.14);
• Организация производства (по отраслям) (шифр 05.02.22).

Уважаемые читатели!

Журнал «АУДИТОР» продолжает серию п убликаций по практике применения международных стандартов финансовой отчетности (МСФо), которые будут полезны как для бухгалтеров, 
так и для аудиторов.

АУДИТОР № 10,  2013  
3

В Федеральном Собрании

И
дея законодательного учреждения еди‑
ного регулятора финансового рынка 
уже много лет обсуждалась в нашей стра‑
не как в сфере бизнеса, так и в структурах 
власти. С принятием минувшим летом Фе‑
дерального закона от 23.07.13 № 251‑ФЗ 
«О внесении изменений в отдельные зако‑
нодательные акты Российской Федерации 
в связи с передачей Центральному банку 
Российской Федерации полномочий по ре‑
гулированию, контролю и надзору в сфе‑
ре финансовых рынков» (далее – Закон 
№ 251‑ФЗ) эта идея, наконец, воплотилась 
в жизнь. Как и ожидалось многими аналити‑
ками, мегарегулятором финансового рынка 
России стал Центральный банк РФ.

В интересах эффективности надзора

Что побудило власть, а если конкретно, 
Правительство РФ, инициировать принятие 
федерального закона о мегарегуляторе фи‑
нансового рынка?
Как отметил, выступая в Государствен‑
ной Думе, заместитель министра финансов 
РФ А.В. Моисеев, к принятию данного зако‑
на побудила, прежде всего, необходимость 
радикальной реформы надзора и контроля 
на финансовых рынках.
К сожалению, приходится констатиро‑
вать, что уровень надзора, о котором идет 
речь, как с точки зрения качества, так 
и с точки зрения обеспечения его современ‑

ными технологиями, достаточно низок. На‑
лицо системные проблемы. В частности, 
А.В. Моисеев привел о многом говорящий 
пример: из числа страховых компаний, до‑
пущенных к такому обязательному виду 
страхования, как ОСАГО, семьдесят девять 
компаний за время действия соответству‑
ющего закона (а именно Федерального за‑
кона от 25.04.02 № 40‑ФЗ «Об обязательном 
страховании гражданской ответственности 
владельцев транспортных средств») ушли 
с рынка. Очевидно, что мы имеем системные 
проблемы, а надзор не обеспечивает ни пре‑
вентивные действия, ни в достаточной сте‑
пени защиту прав потребителей финансо‑
вых услуг.
Кроме того, по словам заместителя мини‑
стра финансов, возникла ситуация, при ко‑
торой основные российские игроки на фи‑
нансовом рынке являются консолидирован‑
ными группами, включающими в свой состав 
и банковские, и небанковские финансовые 
институты, а наличие разных надзорных ор‑
ганов приводит, по сути, к размыванию эф‑
фективности надзора.
Ну и наконец, сказал А.В. Моисеев, Пра‑
вительством РФ как субъектом права за‑
конодательной инициативы принималось во 
внимание то немаловажное обстоятельство, 
что Банк России накопил значительный 
опыт по пруденциальному надзору, кото‑
рого сейчас фактически вообще нет на не‑
банковском финансовом рынке, а также 

Центробанк стал единым регулятором 
финансового рынка страны

 Е.Е. Смирнов, парламентский корреспондент

e-mail: ilya.smirnov@nm.ru

1 сентября текущего года в России вступил в силу Федеральный закон от 23 июля 2013 г. 
№ 251‑ФЗ, передающий Центральному банку РФ полномочия единого регулятора всех секторов 
финансового рынка страны.

ключевые слова:  мегарегулятор финансового рынка (mega-regulator of the financial market), конфликт интересов (conflict of 
interest), инсайдерская информация (insider information), денежно-кредитная политика (monetary policy), 
нормативно-правовое регулирование (normative legal regulation)

В Федеральном Собрании

по а втоматизации, по систематизации надзо‑
ра. К тому же Банк России обладает значи‑
тельными ресурсами как с точки зрения ин‑
формационной инфраструктуры, так и с точ‑
ки зрения кадрового потенциала для того, 
чтобы обеспечить достаточно эффективный 
надзор на финансовых рынках страны в ка‑
честве мегарегулятора.
Вот все эти факторы и легли в основу за‑
конодательного предложения Правитель‑
ства РФ об объединении надзора в рамках 
Банка России.
Дополняя выступление А.В. Моисеева, 
председатель Комитета ГД по финансовому 
рынку Н.В. Бурыкина сказала следующее.
«Назрел ли вопрос о том, что должен 
быть создан единый регулятор? Назрел. 
А почему? Двадцать лет мы отстраива‑
ли нашу банковскую систему. За двадцать 
лет навели порядок: было около трех ты‑
сяч банков, стало чуть меньше тысячи, 
и более‑менее там все в порядке. Тот поря‑
док, который сейчас осуществляет Цент‑
робанк, позволил нам более плавно пройти 
кризис 2008 года. Не нравятся меры, ко‑
торые были приняты, но они дали воз‑
можность спокойно пережить ситуацию 
2008 года.
Что творится на финансовом рынке? 
Мы с коллегами по Думе достаточно час‑
то обсуждаем этот вопрос. Проблема за‑
ключается в том, что сегодня мы не по‑
нимаем ситуацию, в которой находятся 
негосударственные пенсионные фонды, 
страховые компании (а недавно мы с вами 
обсуждали закон об ОСАГО, который вы‑
звал достаточно большую дискуссию). Мы 
не понимаем, что делают эти участники 
финансового рынка с деньгами, которые 
они получают от населения. Нам нужен 
контроль за этими деньгами. Называ‑
ются цифры: 2 триллиона рублей пенси‑
онных накоплений, 1 триллион рублей 
страховых накоплений, – а кто может 
проверить, насколько названные цифры 
реальны, насколько качество активов, ко‑
торые сформированы в этих сегментах 
финансового рынка, хорошее? Полторы 
тысячи человек надзирают за этими сег‑
ментами финансового рынка. Централь‑

ный банк, его аппарат, составляющий 
чуть меньше шестидесяти тысяч чело‑
век, надзирают за тысячами банков и не‑
банковскими кредитными организациями, 
и, естественно, эта мощная структура 
готова сегодня задействовать свой ресурс 
для того, чтобы изменить качество регу‑
лирования и качество надзора на финансо‑
вом рынке.
Если мы этого не сделаем в ближай‑
шее время, то у нас могут быть такие же 
проб лемы, как и в некоторых странах. Се‑
годня говорили, что банки в этих странах 
«полетели»… Да, там, в первую очередь, 
«полетели» инвестиционные банки, кото‑
рые за собой потянули на самом деле всю 
мировую финансовую систему, и поэтому 
наша задача, пока не поздно, создать еди‑
ный мегарегулятор и наполнить его каче‑
ственно новыми функциями, обеспечить 
качественно новый надзор для того, что‑
бы мы с вами, проснувшись завтра, не уз‑
нали о том, что мы потеряли свои деньги. 
И чем быстрее мы это сделаем, тем лучше 
будет для нашей страны».
Следует отметить, что законодатель‑
ная инициатива Правительства РФ, выра‑
женная в соответствующем законопроекте, 
весьма серьезно обсуждалась в Государ‑
ственной Думе. Причем рассматривалось 
несколько вариантов создания единого ре‑
гулятора, существенно отличающихся друг 
от друга как по вопросам его полномочий, 
так и по вопросам встраивания его в систему 
органов исполнительной власти, принципов 
финансирования, 
возможного 
конфликта 
интересов.
Поддержав законодательную инициати‑
ву Правительства РФ, парламентарии исхо‑
дили из того, что в настоящее время т.н. ин‑
ститут «мегарегулятора финансового рын‑
ка» в том или ином виде успешно действует 
более чем в 55 странах. При этом нельзя 
не отметить тот факт, что в 13 странах он 
создан на базе центральных (т.е. нацио‑
нальных) банков. И опыт большинства этих 
стран убедительно свидетельствует о том, 
что объединение функций по регулирова‑
нию и надзору за всеми секторами финан‑
сового рынка в одном регулирующем органе 

АУДИТОР № 10,  2013  
5

В Федеральном Собрании

имеет немало существенных преимуществ. 
Если конкретно, то мегарегулятор обеспе‑
чивает следующее:
 
y возможность осуществления надзора за 
инвестиционно‑банковскими и финансовыми 
группами на консолидированной основе;
 
y возможность оперативного выявления 
и управления системными рисками финан‑
сового сектора страны;
 
y снижение возможностей для различных 
сегментов финансового сектора осуществ‑
лять регулятивный арбитраж;
 
y оптимизацию 
системы 
управления 
и расходов на осуществление регуляторных 
функций.
Депутаты, входящие в состав Комите‑
та Государственной Думы по финансово‑
му рынку, пришли к выводу, что концепция 
предложенного Правительством РФ законо‑
проекта базируется на расширении установ‑
ленных действующим законодательством 
целей деятельности Банка России за счет 
новой цели, сформулированной как «разви‑
тие финансового рынка Российской Феде‑
рации, обеспечение стабильности его функ‑
цио нирования».
В развитие нормы, о которой идет речь, 
законопроектом предлагалось внести ком‑
плексные изменения в основные положения, 
регулирующие деятельность Банка России, 
начиная от организационной структуры ор‑
ганов управления и заканчивая расширени‑
ем полномочий Центрального банка по опре‑
делению отраслевых стандартов ведения 
бухгалтерского учета для некредитных фи‑
нансовых организаций. При этом в сферу 
регулирования Банка России включались 
следующие некредитные финансовые орга‑
низации:
1) профессиональные участники рынка 
ценных бумаг;
2) управляющие компании инвестицион‑
ного фонда, паевого инвестиционного фонда 
и негосударственного пенсионного фонда;
3) специализированные депозитарии ин‑
вестиционного фонда, паевого инвестицион‑
ного фонда и негосударственного пенсионно‑
го фонда;
4) акционерные инвестиционные фонды;
5) клиринговые организации;

6) организации, осуществляющие функ‑
ции центрального контрагента;
7) организаторы торговли;
8) центральные депозитарии;
9) субъекты страхового дела;
10) негосударственные пенсионные фонды;
11) микрофинансовые организации;
12) кредитные потребительские коопера‑
тивы;
13) жилищные накопительные коопера‑
тивы;
14) бюро кредитных историй.
Депутатское большинство Государствен‑
ной Думы в целом поддержало предло‑
женную Правительством РФ концепцию 
реформирования 
системы 
регулирования 
национального финансового рынка. Одна‑
ко при этом было решено существенно до‑
работать законопроект по многим важным 
позициям. В частности, Комитет ГД по фи‑
нансовому рынку в связи с учреждением 
финансового 
мегарегулятора 
высказался 
за необходимость введения в законодатель‑
ство дополнительных механизмов по недо‑
пущению и выявлению различных конф‑
ликтов интересов, а также недопущению 
использования инсайдерской информации 
в деятельности Банка России.
Следует также иметь в виду следующее 
обстоятельство: Правительство РФ, вно‑
ся законопроект в Государственную Думу, 
предложило отнести к сфере компетенции 
Банка России функции пруденциального ре‑
гулирования, контроля (надзора) за участ‑
никами финансового рынка и осуществления 
макроэкономической политики. При подоб‑
ном совмещении функций в рамках одной 
организации по понятным причинам вполне 
возможны конфликты интересов в процессе 
достижения поставленных целей. Так, на‑
пример, таргетирование инфляции, заяв‑
ленное в качестве основной цели денежно‑
кредитной политики Банка России на сред‑
несрочную перспективу, в определенные 
моменты времени может противоречить не‑
которым мерам, направленным на поддер‑
жание стабильности национальной финансо‑
вой системы.
В целях обеспечения возможности эф‑
фективного 
совмещения 
Банком 
России 

В Федеральном Собрании

функций по пруденциальному регулирова‑
нию и контролю (надзору) за участниками 
финансовых рынков депутатам представля‑
лась необходимой разработка четкого и де‑
тализированного порядка урегулирования 
Банком России возникающих в рамках вы‑
полнения данных полномочий конфликтов 
интересов.
Как известно, по действующему зако‑
нодательству Банк России является кре‑
дитором последней инстанции, обладает 
правом эмитировать ценные бумаги и явля‑
ется одним из крупнейших игроков на бир‑
же. В связи с возложением на него и функ‑
ций мегарегулятора Правительство РФ 
предложило наделить его и полномочия‑
ми по контролю и надзору за соблюдением 
эмитентами требований законодательства 
Российской Федерации о ценных бумагах, 
контролю за соблюдением требований за‑
конодательства 
Российской 
Федерации 
о противодействии неправомерному ис‑
пользованию 
инсайдерской 
информации 
и манипулированию рынком и прочими пол‑
номочиями. Поддержав это предложение 
Правительства РФ, депутаты, вместе с тем, 
высказались за более четкое определе‑
ние в законе полномочий топ‑менеджмента 
Банка России, за введение дополнительных 
ограничений по обмену информацией, тре‑
бований к подчинению и обособлению внут‑
ренних подразделений Центрального банка, 
ответственных за операции на финансовом 
рынке.
Кроме того, поддерживая законодатель‑
ную инициативу Правительства РФ, члены 
думского комитета высказались за необхо‑
димость предусмотреть расширение отчет‑
ности Банка России по его новым полномочи‑
ям перед Государственной Думой.
В процессе работы над правительствен‑
ным законопроектом весьма серьезные со‑
ображения по поводу его основных положе‑
ний были высказаны и депутатами, входя‑
щими в состав Комитета Государственной 
Думы по вопросам собственности. В заклю‑
чении комитета по проекту они отмети‑
ли, что при учреждении мегарегулятора, 
по сути, речь идет не только и не столько 
о перераспределении полномочий между 

государственными органами. Прежде все‑
го, это вопрос выбора модели финансового 
рынка. Важно исходить из того, насколько 
она будет способствовать решению реаль‑
ных проблем развития финансовых рынков 
страны.
Следует учитывать, считают депутаты, 
то обстоятельство, что функции Федераль‑
ной службы по финансовым рынкам (ФСФР 
России) качественно отличаются от функ‑
ций Банка России. Это касается как мето‑
дов выявления случаев манипулирования 
рынком, случаев использования инсайдер‑
ской информации, так и практики надзора 
за банками и небанковскими финансовыми 
организациями, в частности, в сфере регу‑
лирования депозитариев и регистраторов. 
Отличается и механизм выдачи и отзыва 
лицензий.
На взгляд депутатов, немаловажно и то, 
что процесс передачи довольно солидного 
объема надзорной деятельности, которую 
до недавнего времени выполняла ФСФР 
России, Банку России в случае недостаточно 
продуманной технологии передачи полно‑
мочий грозит риском излишней бюрократи‑
зации и ограничением возможностей гибкого 
реагирования на изменения, происходящие 
на финансовых рынках. При этом передача 
Банку России большого количества несвой‑
ственных ему ранее полномочий, по мнению 
членов комитета, может негативно повлиять 
на независимость самого Банка России, по‑
скольку в этом случае появляется необходи‑
мость подотчетности мегарегулятора перед 
Правительством страны в части выполнения 
этих полномочий.
Банк России, утверждают депутаты, дол‑
жен быть независимым, прежде всего, в сво‑
ей эмиссионной деятельности, в деле обеспе‑
чения важнейшей составляющей макроэко‑
номики – регулирования инфляции, курса 
валют. В то же время общеизвестно, что эта 
деятельность иногда входит в противоречие 
с обеспечением стабильности финансовых 
структур. В этой связи при принятии реше‑
ния по вопросу законодательного закрепле‑
ния передачи полномочий ФСФР России 
по регулированию и надзору в сфере не‑
банковских финансовых организаций Банку 

АУДИТОР № 10,  2013  
7

В Федеральном Собрании

России члены Комитета Государственной 
Думы по вопросам собственности предложи‑
ли учитывать, в частности, следующие фак‑
торы:
1) Банк России является органом со спе‑
циальным конституционным статусом и не 
входит в состав органов исполнительной 
власти;
2) в соответствии с пунктом 2 статьи 75 
Конституции Российской Федерации защита 
и обеспечение устойчивости рубля – основ‑
ная функция Центрального банка Россий‑
ской Федерации, которую он осуществляет 
независимо от других органов государствен‑
ной власти;
3) объединение у Банка России власт‑
ных полномочий в отношении как банков, 
так и небанковских финансовых организа‑
ций может создать угрозу регулятивного 
конфликта. Это связано, в первую очередь, 
с тем, что обе сферы финансовых институ‑
тов (банковская и небанковская) функцио‑
нируют в условиях конкуренции (в т.ч. ре‑
гулятивной) за право распоряжаться фи‑
нансовыми потоками. Следствием указанной 
конкуренции и наличия у Банка России та‑
кой функции, как обеспечение стабильно‑
сти функционирования именно банковской 
системы, является возможность существен‑
ного перекоса в учете интересов банковской 
сферы;
4) рассмотрение вопроса передачи пол‑
номочий ФСФР России по регулированию 
и надзору в сфере небанковских финансовых 
организаций Банку России необходимо увя‑
зать с реализацией поручений по подготовке 
концепции пенсионной реформы в Россий‑
ской Федерации.
Определенные опасения у депутатов, 
входящих в состав Комитета Государствен‑
ной Думы по вопросам собственности, воз‑
никли и в отношении передачи Банку Рос‑
сии таких полномочий ФСФР России, как 
нормативное правовое регулирование, реа‑
лизация полномочий в сфере применения 
норм административного взыскания, реги‑
страция эмиссий ценных бумаг, регулирова‑
ние в области долевого строительства много‑
квартирных домов и (или) иных объектов 
недвижимости и т.д.

По мнению некоторых членов думско‑
го комитета, на решение о консолидации 
полномочий ФСФР России и Банка Рос‑
сии, прежде всего, оказал влияние адми‑
нистративный фактор. В последние годы 
ФСФР России действительно столкнулась 
с проб лемами, вызванными крайне ограни‑
ченными ресурсами и постоянно растущим 
кругом задач, что не позволило обеспечить 
этой службе соответствующий уровень пру‑
денциального надзора. В зону компетенции 
ФСФР России, например, были переданы 
регулирование и надзор за деятельностью 
организаций страхового рынка, почти че‑
тырех тысяч микрофинансовых организа‑
ций и примерно такого же числа кредитных 
кооперативов. В то же время численность 
службы в последнее время постоянно сокра‑
щалась, и в текущем году она составила око‑
ло 1300 человек. Хотя, как известно, любое 
расследование требует привлечения значи‑
тельного числа высококвалифицированных 
специалистов и использования современных 
информационных систем.
Поэтому теоретически включение ФСФР 
в состав Банка России позволяет макси‑
мально задействовать ресурсы Банка России 
в интересах укрепления материально‑тех‑
нической базы, необходимой для реализации 
этих полномочий.
Однако депутатов насторожил тот факт, 
что возникли жесткие дискуссии по тех‑
ническим вопросам присоединения ФСФР 
к Банку России на фоне заявлений руковод‑
ства Минфина России и Банка России о не‑
обходимости сокращения расходов на осу‑
ществление полномочий службы по фи‑
нансовым рынкам уже в 2014 г. и о том, 
что штат мегарегулятора будет меньше 
штата ФСФР и Банка России в этом секто‑
ре, вместе взятых.
На стадии доработки текста закона о ме‑
гарегуляторе по всем спорным позициям, 
на которые обратили внимание думские ко‑
митеты, состоялись соответствующие со‑
гласования и обсуждения участников зако‑
нотворческого процесса. Есть все основания 
полагать, что в ходе этих согласований и об‑
суждений были приняты оптимальные ре‑
шения по всем принципиальным вопросам.

В Федеральном Собрании

Основные положения  
Закона № 251-ФЗ

Содержание Закона № 251‑ФЗ, по су‑
ществу, сводится к тому, что он вносит в 47 
ныне действующих федеральных право‑
вых актов коррективы, обеспечивающие 
передачу Банку России полномочий ФСФР 
России по нормативно‑правовому регули‑
рованию, контролю и надзору в сфере фи‑
нансовых рынков. На некоторых из этих 
коррективов есть смысл остановиться более 
подробно.
Так, в частности, Федеральный закон 
от 10.07.02 № 86‑ФЗ «О Центральном банке 
Российской Федерации (Банке России)» до‑
полнен главой VII.1 «Развитие финансового 
рынка Российской Федерации и обеспечение 
стабильности его функционирования».
Новая глава указанного закона содержит 
следующие важные нормы.
Первое. Банк России во взаимодействии 
с Правительством РФ разрабатывает и про‑
водит политику развития и обеспечения ста‑
бильности функционирования финансового 
рынка Российской Федерации.
Банк России не менее двух раз в год пуб‑
ликует обзор финансовой стабильности.
Второе. Банк России осуществляет мо‑
ниторинг состояния финансового рынка Рос‑
сийской Федерации, в т.ч. для выявления си‑
туаций, угрожающих финансовой стабиль‑
ности страны.
С целью предупреждения возникнове‑
ния ситуаций, угрожающих финансовой 
стабильности Российской Федерации, Банк 
России разрабатывает меры, направленные 
на снижение угроз финансовой стабильности 
страны.
Третье. Банк России один раз в три года 
представляет в Государственную Думу про‑
ект основных направлений развития и обе‑
спечения стабильности функционирования 
финансового рынка Российской Федерации.
Предварительно проект основных на‑
правлений развития и обеспечения стабиль‑
ности функционирования финансового рын‑
ка Российской Федерации представляется 
Банком России Президенту РФ и в Прави‑
тельство РФ.

Государственная 
Дума 
рассматрива‑
ет проект основных направлений развития 
и обеспечения стабильности функциониро‑
вания финансового рынка Российской Фе‑
дерации на парламентских слушаниях и на‑
правляет в Банк России соответствующие 
рекомендации.
Глава IX закона о Центральном банке до‑
полнена новой статьей 51.1, содержащей, 
в частности, следующие нормы.
Банк России вправе обратиться к ино‑
странному регулятору финансового рынка 
с запросом о предоставлении информации 
и (или) документов, в т.ч. конфиденциаль‑
ных, включая содержащие сведения, состав‑
ляющие банковскую тайну.
Банк России обменивается информацией 
и (или) документами, в т.ч. конфиденциаль‑
ными, включая содержащие сведения, со‑
ставляющие банковскую тайну, с иностран‑
ным регулятором финансового рынка на ос‑
новании и в соответствии со следующими 
нормативными актами:
1) многосторонним меморандумом о взаи‑
мопонимании в отношении консультаций 
и взаимодействия и обмена информацией 
Международной организации комиссий по 
ценным бумагам;
2) международным договором Российской 
Федерации;
3) двусторонним 
соглашением 
с 
ино‑
странным регулятором финансового рынка, 
предусматривающим обмен информацией, 
если законодательством соответствующе‑
го иностранного государства предусмотрен 
не меньший уровень защиты предоставля‑
емой информации, чем уровень защиты ин‑
формации, предусмотренный законодатель‑
ством Российской Федерации.
В отношении конфиденциальной инфор‑
мации, полученной от иностранного регу‑
лятора финансового рынка, Банк России 
обязан соблюдать требования к раскрытию 
конфиденциальной информации, установ‑
ленные законодательством Российской Фе‑
дерации.
Конфиденциальная информация, полу‑
ченная Банком России от иностранного регу‑
лятора финансового рынка, может быть пре‑
доставлена третьим лицам только с согласия 

АУДИТОР № 10,  2013  
9

В Федеральном Собрании

такого регулятора, за исключением случаев 
предоставления указанной конфиденциаль‑
ной информации суду на основании судебно‑
го решения, вынесенного при производстве 
по уголовному делу.
Банк России на основании решения Совета 
директоров вправе предоставить иностранно‑
му регулятору финансового рынка конфиден‑
циальную информацию об операциях и (или) 
о сделках при наличии мотивированного за‑
проса иностранного регулятора финансового 
рынка в случаях, предусмотренных соответ‑
ствующими международными соглашения‑
ми, а также о лицах, совершивших указанные 
операции и (или) сделки, и (или) выгодопри‑
обретателях по указанным операциям и (или) 
сделкам, за исключением сведений, составля‑
ющих государственную тайну.
Указанная конфиденциальная информа‑
ция предоставляется Банком России ино‑
странному регулятору финансового рынка 
при условии, что законодательством соот‑
ветствующего 
иностранного 
государства 
предусмотрен не меньший уровень защиты 
предоставляемой информации, чем уровень 
защиты информации, предусмотренный за‑
конодательством 
Российской 
Федерации, 
а также при условии непредоставления кон‑
фиденциальной информации иностранным 
регулятором финансового рынка третьим 
лицам, в т.ч. правоохранительным органам, 
без предварительного письменного согла‑
сия Банка России, за исключением случаев 
предоставления такой конфиденциальной 
информации суду на основании судебно‑
го решения, вынесенного при производстве 
по уголовному делу.
И наконец, действующий закон о Цент‑
ральном банке дополнен главой X.1 «Регули‑
рование, контроль и надзор в сфере финан‑
совых рынков», которая содержит, в частно‑
сти, следующие нормы.
Первое. 
Некредитными 
финансовыми 
организациями в соответствии с законом 
№ 251‑ФЗ признаются лица, осуществляю‑
щие следующие виды деятельности:
1) деятельность профессиональных участ‑
ников рынка ценных бумаг;
2) деятельность управляющих компаний 
инвестиционного фонда, паевого инвестици‑

онного фонда и негосударственного пенсион‑
ного фонда;
3) деятельность специализированных де‑
позитариев инвестиционного фонда, паевого 
инвестиционного фонда и негосударственно‑
го пенсионного фонда;
4) деятельность акционерных инвестици‑
онных фондов;
5) клиринговую деятельность;
6) деятельность по осуществлению функ‑
ций центрального контрагента;
7) деятельность организатора торговли;
8) деятельность центрального депозита‑
рия;
9) деятельность 
субъектов 
страхового 
дела;
10) деятельность негосударственных пен‑
сионных фондов;
11) деятельность микрофинансовых орга‑
низаций;
12) деятельность кредитных потребитель‑
ских кооперативов;
13) деятельность жилищных накопитель‑
ных кооперативов;
14) деятельность бюро кредитных историй;
15) актуарную деятельность;
16) деятельность рейтинговых агентств;
17) деятельность сельскохозяйственных 
кредитных потребительских кооперативов.
Банк России является органом, осуществ‑
ляющим регулирование, контроль и надзор 
в сфере финансовых рынков за некредит‑
ными финансовыми организациями и (или) 
в сфере их деятельности в соответствии 
с федеральными законами.
Целями регулирования, контроля и над‑
зора за некредитными финансовыми орга‑
низациями являются обеспечение устойчи‑
вого развития финансового рынка Россий‑
ской Федерации, эффективное управление 
рисками, возникающими на финансовых 
рынках, в т.ч. оперативное выявление и про‑
тиводействие кризисным ситуациям, защи‑
та прав и законных интересов инвесторов 
на финансовых рынках, страхователей, за‑
страхованных лиц и выгодоприобретателей, 
признаваемых таковыми в соответствии 
со страховым законодательством, а так‑
же застрахованных лиц по обязательно‑
му пенсионному страхованию, вкладчиков 

В Федеральном Собрании

и у частников негосударственного пенсион‑
ного фонда по негосударственному пенси‑
онному обеспечению, иных потребителей 
финансовых услуг (за исключением потре‑
бителей банковских услуг). Банк России 
не вмешивается в оперативную деятель‑
ность некредитных финансовых организа‑
ций, за исключением случаев, предусмот‑
ренных федеральными законами.
Второе. Банк России является органом, 
осуществляющим регулирование, контроль 
и надзор за соблюдением эмитентами требо‑
ваний законодательства Российской Феде‑
рации об акционерных обществах и ценных 
бумагах, а также регулирование, контроль 
и надзор в сфере корпоративных отношений 
в акционерных обществах в целях защиты 
прав и законных интересов акционеров и ин‑
весторов.
Банк России вправе проводить провер‑
ки деятельности эмитентов и участников 
корпоративных отношений, направлять им 
обязательные для исполнения предписания 
об устранении выявленных нарушений зако‑
нодательства Российской Федерации об ак‑
ционерных обществах и ценных бумагах, 
а также применять иные меры, предусмот‑
ренные федеральными законами.
Порядок проведения проверок и порядок 
применения иных мер устанавливаются нор‑
мативными актами Банка России.
Третье. 
Регулирующие, 
контрольные 
и надзорные функции Банка России в сфе‑
ре финансовых рынков, установленные За‑
коном № 251‑ФЗ и иными федеральными 
законами, осуществляются через действую‑
щий на постоянной основе орган – Комитет 
финансового надзора, объединяющий руко‑
водителей структурных подразделений Бан‑
ка России, обеспечивающих выполнение его 
надзорных функций. Комитет финансового 
надзора принимает решения по основным 
вопросам регулирования, контроля и надзо‑
ра в сфере финансовых рынков.
Положение о Комитете финансового над‑
зора и его структура утверждаются Советом 
директоров. Руководитель Комитета финан‑
сового надзора назначается председателем 
Банка России из числа членов совета дирек‑
торов.

Четвертое. Банк России устанавливает 
требования к собственным средствам (ка‑
питалу) или чистым активам некредитных 
финансовых 
организаций, 
обязательные 
(финансовые, экономические) нормативы, 
а также иные требования в соответствии 
с федеральными законами, регулирующи‑
ми деятельность соответствующих органи‑
заций.
Пятое. Банк России проводит проверки 
деятельности некредитных финансовых ор‑
ганизаций, направляет некредитным финан‑
совым организациям обязательные для ис‑
полнения предписания, а также применяет 
к некредитным финансовым организациям 
предусмотренные федеральными законами 
иные меры.
Порядок проведения проверок, в т.ч. опре‑
деление обязанностей проверяемых лиц 
по содействию в проведении проверок, и по‑
рядок применения иных мер устанавлива‑
ются нормативными актами Банка России.
Проверки могут осуществляться уполно‑
моченными представителями (служащими) 
Банка России или по поручению Комитета 
финансового надзора саморегулируемыми 
организациями.
Шестое. Банк России устанавливает обя‑
зательные для некредитных финансовых 
организаций сроки и порядок составления 
и представления отчетности, а также другой 
информации, предусмотренной федераль‑
ными законами.
Седьмое. Банк России в установленном 
им порядке ведет базы данных о некредит‑
ных финансовых организациях, об их долж‑
ностных лицах и иных лицах, в отношении 
которых получает персональные данные, 
в рамках реализации возложенных на него 
функций.
Банк России в установленном им порядке 
вправе запрашивать и получать на безвоз‑
мездной основе от федеральных органов ис‑
полнительной власти, их территориальных 
органов и иных лиц необходимую инфор‑
мацию, в отношении которой установлены 
требования, обеспечивающие ее конфиден‑
циальность, в т.ч. информацию, содержа‑
щую персональные данные и касающуюся 
деятельности 
некредитных 
финансовых