Аудитор, 2012, №1

АУДИТОР

научно-практический 
ежемесячный журнал

№ 1 (203)

ЯНВАРЬ  2012

Издается с 1994 года

Журнал зарегистрирован 
в Роскомнадзоре 
Свидетельство 
ПИ № ФС77-42860

Учредитель и издатель:
ООО «Издательство «АУДИТОР» 

  
Главный редактор
Сергей Гуськов

Редакторы
Виктор Иванов 
Сергей Коркин

Научный консультант
Валерий Тищенко

Генеральный  директор
Александр Парамонов

Верстка и дизайн
Екатерина Ермакова

Корректор
Татьяна Дзебик

Реклама и подписка:
Тел. (495) 979-31-82
e-mail: info@auditor-mag.ru 

  
Адрес редакции:
125130, Москва, 
Старопетровский проезд,
д. 7А, стр. 3

Тел./факс:  (495) 979-31-82
http://www.auditor-mag.ru

Письма и материалы 
высылать по адресу: 
125130, Москва, 
Старопетровский проезд,
д. 7А, стр. 3
e-mail: info@auditor-mag.ru 

Отпечатано в Издательстве 
«АУДИТОР»
Формат 60x84/8 
Бумага офсетная 
Усл. печ.  л. 7,9 
Тираж 4150 экз. 
Цена свободная

© ООО Издательство «АУДИТОР», 
2011

При перепечатке и цитировании ссыпка 
на журнал «АУДИТОР» обязательна.
  
Подписные индексы
в каталогах
«Роспечать» – 72977
«Почта России» – 24554

В номере

От первого лица

А.Д. Шеремет
Национальный Союз аудиторских объединений – 
союз, продиктованный временем ...................................................................3

В Федеральном Собрании
И.Е. Ильин
О центральном депозитарии и его статусе .....................................................7

Е.Е. Смирнов
Налоговое бремя на работодателя стало легче ...........................................15

Теория и практика аудита
О.В. Баранова
Влияние облачных технологий на аудит финансовой отчётности ..............18

Е.В. Галкина
Подходы к оценке существенности искажений 
финансовой информации ...............................................................................22

К.К. Арабян, О.В. Попова
О необходимости классификации видов аудита в целях 
определения его места и значения в современной экономике .................27

Проблемы налогообложения
Ю.М. Лермонтов
Об изменениях в НК РФ в связи с созданием 
консолидированной группы налогоплательщиков ........................................35

Исследования
П.А. Шевцов
Методологические подходы к формированию 
системы показателей интегрированного 
статистического учёта и анализа статистики населения ............................43

П.П. Баранов, Т.В. Кожинова, И.С. Ферова 
Стратегические направления регионального развития 
малого и среднего предпринимательства ....................................................49

Консультации
М.Н. Евграфова
Обзор изменений процессуального законодательства в 2012 году ...........53

Вопросы – ответы
Отвечают эксперты службы Правового консалтинга ГАРАНТ ...................55

Информация
Международные новости аудита от GAAP.RU .............................................65
Содержание журнала «Аудитор» за 2011 год ..............................................69

THIS ISSUE’S TABLE OF CONTENT AND ANNOTATIONS  ........................72

Информационно-правовая поддержка предоставлена  компанией «Гарант» 

Редакционный совет:

Булыга Роман Петрович, 
профессор, д-р экон. наук

Видяпин Виталий Иванович, 
профессор, д-р экон. наук

Кашин Владимир Анатольевич,
заместитель генерального директора ГНИИ РНС, 
профессор, д-р экон. наук

Крикунов Андрей Васильевич,
заместитель директора Департамента 
регулирования государственного финансового 
контроля аудиторской деятельности, 
бухгалтерского учета и отчетности Минфина РФ, 
д-р экон. наук

Пашковский Владимир Семенович, 
профессор, д-р экон. наук

Скобара Вячеслав Владимирович,
директор Северо-Западного территориального 
института профессиональных бухгалтеров, 
профессор, д-р экон. наук

Редакционная коллегия:

Гуськов Сергей Викторович,
главный редактор, председатель редколлегии, 
канд. экон. наук

Аврашков Лев Яковлевич,
профессор Липецкого филиала Орловской 
региональной академии государственной 
службы, д-р экон. наук

Глазкова Галина Владимировна,
доцент Финансового университета 
при Правительстве РФ, канд. экон. наук

Гутцайт Евгений Михельевич,
ведущий научный сотрудник НИФИ 
Государственного университета Министерства 
финансов Российской Федерации, д-р экон. наук

Заварихин Николай Михайлович,
профессор экономического факультета МГУ 
им. М.В. Ломоносова, д-р экон. наук

Кучеров Илья Ильич,
 заместитель руководителя Федеральной службы 
финансово-бюджетного надзора, профессор, 
заслуженный юрист Российской Федерации, 
д-р юрид. наук 

Павлов Евгений Всеволодович,
председатель Комитета по качеству 
Института профессиональных аудиторов

Смирнов Евгений Евгеньевич,
парламентский корреспондент

Саркисянц Артос Георгиевич,
заместитель генерального директора 
Северо-Западной нефтяной группы,  
канд. экон. наук

Ялбулганов Александр Алибиевич,
профессор Государственного университета
Высшей школы экономики, д-р юрид. наук



Редакция оставляет за собой право 
самостоятельно подбирать к авторским 
материалам иллюстрации, менять заголовки, 
сокращать тексты и вносить в рукописи 
необходимую стилистическую правку 
без согласования с авторами. Поступившие
в редакцию материалы будут свидетельствовать 
о согласии авторов принять требования редакции.

Мнение редакции журнала не всегда совпадает 
с точкой зрения авторов.

Ответственность за достоверность фактов несут 
авторы публикуемых материалов.     

Требования к оформлению материалов
и условия публикации рукописей

1. Предоставляемые авторами для публикации рукописи должны 
удовлетворять следующим требованиям:
– соответствовать профилю и тематике журнала;
– учитывать все последние изменения в действующем 
законодательстве;
– содержать ссылки на нормативные документы;
– законодательные и нормативные документы должны 
приводиться с указанием их полного наименования, номера и даты 
принятия;
– иметь список использованной литературы;
– быть тщательно отредактированы автором;
– иметь на русском и английском языках: название статьи, 
аннотацию, ключевые слова, информацию об авторах;
– в сведениях об авторах должны указываться: Ф. И.О., ученая 
степень и звание, место работы и должность, электронный адрес 
(публикуется в журнале), домашний адрес, контактные телефоны;
– иметь пристатейные библиографические списки, оформленные 
в соответствии с требованиями стандарта библиографического 
описания (ГОСТ 7.1.–2003);
– сопровождаться рецензией, подписанной и заверенной 
в установленном порядке.
Несоблюдение указанных требований может явиться основанием 
для отказа в публикации или увеличить срок подготовки материала 
к публикации.

2. Редакция оставляет за собой право редактировать рукописи, 
а также направлять их на рецензирование членам редколлегии, 
внешним рецензентам для принятия окончательного решения 
о возможности их опубликования.

3. При передаче рукописи в редакцию для публикации считается, 
что автор предоставляет редакции журнала право на размещение 
архивной версии статьи в закрытом доступе в Интернете.

4. Плата с аспирантов за публикацию материалов не взимается.

Более подробно с техническими требованиями, предъявляемыми 
к оформлению материалов, можно ознакомиться на сайте 
издательства: http://auditor-mag.ru
Редакция

К сведению читателей!
В соответствии с Решением Президиума Высшей аттес тационной 
комиссии Министерства образования и науки Российской Федерации 
от 19 февраля 2010 г. № 6 / 6 журнал «Аудитор» включен в Перечень 
ведущих рецензируемых журналов и изданий, в которых должны 
быть опубликованы основные научные результаты диссертаций 
на соискание ученых степеней доктора и кандидата наук. 
Учитывая, что журнал «Аудитор» имеет широкую экономическую 
направленность, в нем могут публиковаться результаты научных 
исследований по следующим специальностям:
• Экономическая теория (шифр 08.00.01);
• Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям) 
(шифр 08.00.05);
• Финансы, денежное обращение и кредит (шифр 08.00.10);
• Бухгалтерский учет, статистика (шифр 08.00.12);
• Математические и инструментальные методы экономики (шифр 
08.00.13);
• Мировая экономика (шифр 08.00.14);
• Организация производства (по отраслям) (шифр 05.02.22).

АУДИТОР № 1,  2012  
3

ОТ ПЕРВОГО ЛИЦА

Национальный Союз 
аудиторских объединений – 
союз, продиктованный временем

Р
азвитие аудита в России ведет свое начало с конца 80-х гг. прошлого века. 
Но законодательно аудит как самостоятельная профессия появился в конце 1993 г., когда вышел официальный Указ Президента 
РФ от 22.12.93 № 2263 «Об аудиторской деятельности в Российской Федерации».
Наши коллеги на Западе насчитывают 
уже более чем 200-летную историю. Поэтому 
у нас в России за год аудит «проходит» примерно 8–10 лет развития аудита за рубежом. 
Но, как и в любой другой отрасли, мы должны стремиться соответствовать лучшим образцам аудита и отвечать сегодняшним реалиям и потребностям рынка.
За прошедшие 18 лет в профессиональном плане аудит в России серьезно окреп: 
профессия получила стандарты, которые 
максимально соответствуют международным; ожидается принятие нового профессионального Кодекса этики, полностью соответствующего 
требованиям 
Международной Федерации Бухгалтеров (IFAC). 
На протяжении всего времени непрерывно менялось законодательство в сфере аудиторской деятельности. Работа проделана 
колоссальная.
Сегодня наиболее актуальной для российского аудита является проблема встраивания в профессию механизма саморегулирования. Это более высокий уровень организации профессиональной деятельности 
любой отрасли. А тот факт, что российский 
аудит – это профессия молодой современной России и поэтому довольно много важных принципов формирования профессии 
были позаимствованы у западных коллег, 

обеспечил аудиторской профессии максимальную готовность к развитию института 
саморегулирования, выражающуюся в следующем:
работа аудиторов основана на профессиональных стандартах;
в профессиональной среде давно введен 
внешний контроль качества за предоставляемыми аудиторами услугами;
на протяжении нескольких лет аудиторы (как одна из немногих профессий в России) имеют внутренний Кодекс этики.
По существу, мы перечислили основные – 
базовые – принципы формирования саморегулирования в любой профессии. И мы 
вправе сегодня гордиться тем, что уже на 
протяжении многих лет, еще до введения 
Федерального закона от 01.12.07 № 315-ФЗ 
«О саморегулируемых организациях», а удит 
в России развивался именно на этих принципах.
Саморегулирование предполагает также 
формирование нового механизма в профессиональной деятельности – дополнительную 
материальную ответственность перед потребителями услуг. В нашей профессии этот 
м еханизм реализован через создание обязательного компенсационного фонда СРО.
Еще одним важным юридическим основанием для организации саморегулирования 
является определение его физических параметров. Для аудита в России эти основания 
следующие: по объединению физических 
лиц – не менее 700 аудиторов, юридических 
лиц – не менее 500 фирм.
На сегодняшний день на территории России существует шесть саморегулируемых 

А.Д. Шеремет,  президент НСА, заслуженный деятель науки РФ, 
заслуженный экономист РФ, заслуженный профессор 
МГУ им. М.В. Ломоносова

ОТ ПЕРВОГО ЛИЦА

организаций аудиторов. Безусловно, между 
СРО аудиторов есть определенная конкуренция, что вполне закономерно в условиях 
рынка. Но развитие процесса саморегулирования не ограничивается только формированием конкурентной среды, он создает 
также предпосылки для объединения СРО 
для решения общих задач, стоящих перед ними, путем создания единой структуры «над СРО». Причем этот механизм был 
предусмотрительно заложен в ст. 24 Федерального закона «О саморегулируемых организациях».
Основываясь на действующем законодательстве, следуя логике развития саморегулирования, после завершения формирования и внесения в реестр созданных СРО 
а удиторов, начались процессы интеграции.
Первоначально идею создания Национального 
Союза 
единодушно 
поддержали 
руководители 
всех 
действующих 
СРО а уди торов России. Более того, одним из инициаторов такого Союза была 
А.Г. Грязнова (президент А удиторской Палаты России). Но пока обсуждались учредительные документы и принципы работы 
данной организации, время шло… А за этот 
период был создан Совет по аудиторской 
деятельности при Минфине России. АПР 
сообщила, что она намерена и далее вести 
диалог со всеми СРО аудиторов в рамках 
тех структур, которые создаются в соответствии с Федеральным законом от 30.12.08 
№ 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности». 
Конечно, надо иметь в виду, что речь шла 
о коллективном решении АПР. Ведь ни для 
кого не секрет, что решение об учреждении 
другой организации или вступлении в ее 
члены могут принять либо Общее собрание 
СРО, либо постоянно действующие коллегиальные органы управления, избранные 
Общим собранием.
Внутренние проблемы, которые возникли 
в Гильдии аудиторов ИПБР, также не дали 
возможности в полной мере этой организации принять участие в учреждении Национального Союза.
Сегодня Национальный Союз аудиторских объединений (НСА) учрежден четырьмя СРО аудиторов:

– Институтом профессиональных аудиторов (ИПАР);
– Московской 
аудиторской 
палатой 
(МоАП);
– Российской коллегией аудиторов (РКА);
– Ассоциацией аудиторов «Содружество» 
(ААС).
Основная цель создания Национального Союза – консолидация и координация 
аудиторов России для решения наиболее 
острых и значимых задач. И таких задач 
перед российским аудитом в настоящее время предостаточно.
Уже сегодня российский аудит сталкивается с несовершенством действующего законодательства (в основном это касается норм, 
продиктованных Законом № 307-ФЗ или 
некоторыми приказами Минфина России, 
устанавливающими правила прохождения 
упрощенного экзамена).
Одним из первых шагов вновь созданного 
Национального Союза была поддержка инициативы коллег из Санкт-Петербур га, подготовивших Обращение аудиторов России 
на имя высших должностных лиц государства. Объединив усилия четырех СРО аудиторов, было собрано около 9 тыс. подписей 
под этим документом. Сегодня мы ждем результатов от данного обра щения.
О постоянных изменениях в сфере регулирования аудиторской деятельности свидетельствует количество редакций основных 
законов и новелл в нормативно-правовых 
актах. Активно развивающееся законодательство стимулирует развитие профессии, 
но одними федеральными законами и приказами Минфина России не ответить на все 
те вопросы, которые постоянно возникают в процессе повседневной рутинной работы СРО аудиторов. Остается огромное количество вопросов, которые СРО аудиторов 
должны решать путем развития локальных 
нормативно-правовых актов.
Например, каждое СРО должно выдавать или аннулировать аттестаты аудиторов. Этот вопрос касается конкретного человека, и нарушение или ущемление его прав 
вызовет естественную негативную реакцию 
на деятельность СРО в отношении него как 
члена СРО аудиторов. Для соблюдения по

АУДИТОР № 1,  2012  
5

ОТ ПЕРВОГО ЛИЦА

рядка и единообразия этих процедур в отношении аудиторов необходимо выработать внутренний документ, с которым может 
ознакомиться каждый желающий.
Быстро и эффективно реагировать на 
«острые» вопросы всегда выгоднее коллективно. Поэтому еще на стадии организации 
НСА руководители СРО аудиторов объединили усилия своих организаций для выработки единых локально-правовых документов по вышеназванным вопросам в отношении аудиторских аттестатов. Так, в начале 
лета 2011 г. были рекомендованы к принятию 
СРО аудиторов следующие документы:
а) «Порядок выдачи СРО аудиторов квалификационных аттестатов»;
б) «Порядок 
аннулирования 
квалификационных аттестатов членов СРО аудиторов».
Организация, проведение и учет итогов 
внешнего контроля качества – тоже важный вопрос аудиторской профессии. В каждой СРО аудиторов разработана и действует собственная система контроля качества. 
Вряд ли стоит говорить о том, что у кого-то 
данная система выстроена лучше или хуже. 
Но уже сегодня остро чувствуется потребность сближения этих систем.
Членство в СРО аудиторов – дело добровольное. Нельзя ограничивать желание 
а удиторов или аудиторских фирм переходить из одной СРО в другую. И тут возникает обязательство проведения входного контроля качества. Если СРО аудиторов договорятся о сближении своих систем контроля 
качества и сделают необходимые шаги навстречу друг другу, то это сильно упростит 
задачу при переходе членов из одной СРО 
в другую.
Следом за процессом сближения систем 
контроля качества встанет вопрос о выработке общих стандартов подготовки соответствующих специалистов, а именно:
а) экспертов по проведению проверок качества;
б) лиц, отвечающих в аудиторских фирмах за организацию и осуществление внутреннего контроля качества.
В планах НСА – создать систему, при которой учебно-методические центры (УМЦ), 

аккредитованные при СРО аудиторов, вступивших в НСА, будут преподавать по единой утвержденной программе. Это позволит 
аудиторам, состоящими членами в МоАП, 
пройти обучение в УМЦ, аккредитованном в ААС, и наоборот. Такой порядок будет крайне удобен для регионов, где работают аудиторы – члены разных СРО, 
а учебно-методический центр в данном городе (населенном пункте, районе) может быть 
аккредитован при одной из СРО аудиторов.
Еще весной 2011 г. на заседании учредителей НСА обсуждалась и была принята 
«Дорожная карта» сближения систем и унификации документов контроля качества 
а удиторской деятельности СРО аудиторов. 
Реализация этого проекта будет осуществляться в течение двух, а если понадобится, 
то и трех лет.
Это перечень лишь немногих вопросов, 
которые уже сегодня решаются в рамках 
НСА.
После завершения процедуры государственной регистрации НСА (конец октября 
2011 г.) работу Союза было принято организовать в рамках профильных комитетов. Организацию работы каждого комитета возьмет на себя одна из СРО аудиторов (через 
назначение на пост руководителя этого комитета своего представителя). В каждом комитете в обязательном порядке будут члены 
всех СРО аудиторов.
Работа комитетов построена по принципу волонтерства. Это осознанный шаг, направленный на уменьшение финансовой нагрузки на СРО аудиторов по содержанию 
НСА. Поэтому при формировании комитетов 
в Уставе НСА, с одной стороны, закреплено 
право участия всех представителей – членов 
НСА в профильных комитетах, с другой стороны, их обязанность делегировать представителя в состав каждого комитета.
Еще на ранних этапах обсуждения и планирования деятельности НСА рассматривался вопрос о создании 12 комитетов. Но создание каждого комитета – это привлечение 
трудовых ресурсов. Поэтому руководители 
СРО аудиторов решили ограничиться созданием только тех комитетов, работа которых 
востребована уже сегодня.

ОТ ПЕРВОГО ЛИЦА

На конец 2011 г. были утверждены следующие комитеты (в скобках указана СРО 
а удиторов, за которой закреплен комитет):
Комитет по контролю качества (НП 
«ИПАР»);
Комитет по образованию (НП ААС);
Комитет по стандартам и аудиторской 
практике (НП «РКА»);
Комитет по информационным вопросам 
и работе со СМИ (НП «МоАП»);
Комитет по противодействию недобросовестной конкуренции и противодействию 
коррупции (НП «ИПАР»).
В настоящее время идет активное формирование данных комитетов. Наша задача – активно привлекать к работе комитетов аудиторов из всех регионов страны. Ведь 
основная задача, как уже было указано ранее, – консолидация аудиторов России. А это 
значит, что надо стараться услышать если 
не каждого аудитора, то как можно большее 
их число, и самое трудное – научиться вырабатывать единое мнение с учетом компромиссов, возможностей и значимости поставленных вопросов.
Например, 
один 
из 
самых 
насущных вопросов – уклонение экономических субъектов от проведения ежегодного обязательного аудита. А эта тенденция 
за несколько лет действия нового Федерального закона «Об аудиторской деятельности» лишь неуклонно растет. В соответствии с п. 2 ст. 13 Федерального закона от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском 
учете» в состав бухгалтерской отчетности 
аудиторское заключение входит как обязательная его часть. Таким образом, государство обязало организации и предприятия, 
по своим экономическим характеристикам попадающие под обязательный аудит, 
предоставлять проверенную информацию 
о своей деятельности в налоговые и статистические органы.
Но те незначительные санкции, которые призваны обеспечить исполнение хозяйствующими субъектами этих требований (а в соответствии с нормами ст. 126 НК 
РФ речь идет о штрафе в размере 200 руб.), 
не сопоставимы с реальной стоимостью проведения качественного аудита.

В рамках Национального Союза началась 
подготовка мероприятий, которые должны 
будут способствовать возвращению заинтересованности хозяйствующих субъектов 
проводить обязательный аудит. При этом известны случаи из мировой практики, доказывающие, что способы решения этой проблемы есть.
Сейчас активно обсуждается вопрос применения международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в России. В соответствии с Федеральным законом от 27.07.10 
№ 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» консолидированная финансовая отчетность организаций составляется 
в соответствии с МСФО.
В конце ноября 2011 г. Минфин России издал приказ от 25.11.11 № 160 н «О введении 
в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации». 
Ожидается, что на МСФО в 2012 г. перейдут 
около трети публичных компаний России. 
Начиная с 2013 г. консолидированные отчеты по МСФО станут юридически значимыми 
документами.
Введение новых стандартов формирования бухгалтерской отчетности – это новая веха в развитии как бухгалтерской, так 
и аудиторской профессий. Сегодня аудиторы часто выступают с роли консультантов бухгалтеров. Поэтому на этапе введения 
МСФО аудиторам, желающим сохранить 
своих клиентов или расширить их список, 
в течение ближайших нескольких лет придется провести серьезную работу в части 
повышения своей квалификации. В этой 
связи работа Комитета по образованию НСА 
будет во многом ориентирована на решение 
и этой задачи.
Национальный Союз аудиторских объединений находится в самом начале своего пути. Все члены, создавшие НСА, активно поддерживают его развитие. На сайтах всех четырех СРО есть отдельные 
странички, 
отведенные 
освещению 
деятельности НСА. Наша общая задача – 
н ачать заполнять историю нашего общего 
Союза!

АУДИТОР № 1,  2012  
7

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

К
ак уже отмечалось в нашем журнале («Аудитор» № 10, 2011 г.), в связи 
с формированием правовой базы для создания международного финансового центра 
в России в последнее время остро встал вопрос о необходимости введения в действие 
федерального закона о центральном депозитарии.
К 
сожалению, 
соответствующий 
законопроект, внесенный в Государственную Думу депутатом В.М. Резником еще 
в 2007 г., в течение нескольких лет не мог 
пройти стадию второго чтения из-за противодействия мощного лобби. Дело было 
в том, что этот законопроект предусматривал существенное изменение сложившейся 
системы распределения бизнеса между регистраторами, депозитариями и иностранными участниками. 
По информации заместителя председателя Центрального банка Российской Федерации С.А. Швецова, представителям 
лобби удавалось неоднократно торпедировать принятие закона о центральном депозитарии, подменяя необходимые положения этого правового акта какими-то техническими поправками в действующее 
з аконодательство и сводя все к многочисленным дискуссиям. Вот почему состоявшееся, наконец, в минувшем ноябре принятие российским парламентом Закона 
№ 414-ФЗ было воспринято многими в финансовых кругах страны как законотворческий прорыв.

Принципиальные особенности 
Закона № 414-ФЗ

Что же принципиально нового внес принятый правовой акт в действующее законодательство?
Прежде всего, Закон № 414-ФЗ установил основные особенности правового положения и деятельности центрального депозитария, порядок присвоения ему статуса 
центрального депозитария, а также особенности государственного контроля и надзора за деятельностью центрального депозитария.
Следует отметить, что, согласно принятому закону, центральным депозитарием 
может являться только акционерное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации. Причем 
статус центрального депозитария может 
быть присвоен только тому акционерному 
обществу, которое является небанковской 
кредитной организацией, имеет лицензию 
на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг и осуществляет 
функции расчетного депозитария не менее 
трех лет.
Принципиально важно то правовое обстоятельство, что новый федеральный закон установил принцип единственности центрального депозитария.
Акционерами центрального депозитария 
могут быть российские юридические лица, 
являющиеся 
управляющими 
компаниями 

О центральном депозитарии 
и его статусе

И.Е. Ильин, обозреватель

e-mail: ilya.smirnov@nm.ru

На исходе осенней парламентской сессии Федеральное Собрание РФ приняло Закон от 7 декабря 
2011 г. № 414-ФЗ «О центральном депозитарии», который призван придать новый качественный 
уровень инфраструктуре финансового рынка России.

Ключевые слова:  депозитарий (depositary), акционерное общество (Joint Stock Company), управляющие компании 
(management companies), внутренний контроль (internal control), стандарты профессиональной этики 
(standards of professional ethics)

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

паевых инвестиционных фондов, акционерных инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, а также профессиональными участниками рынка ценных 
бумаг, организаторами торговли и клиринговыми организациями.
Кроме того, согласно закону, акционерами центрального депозитария могут стать 
и иные лица, если это предусмотрено уставом центрального депозитария.
Акции центрального депозитария не могут 
быть переданы в доверительное управление.
В случае если акционер центрального депозитария не соответствует требованиям Закона № 414-ФЗ или устава центрального депозитария, он обязан продать принадлежащие ему акции с соблюдением требований 
законодательства 
Российской 
Федерации 
не позднее одного года с той даты, когда он 
узнал или должен был узнать о таком несоответствии. В случае невыполнения указанного требования такой акционер в судебном 
порядке по иску центрального депозитария 
лишается права голоса на общем собрании акционеров центрального депозитария, 
а принадлежащие этому акционеру голоса не учитываются при определении кворума общего собрания акционеров центрального депозитария и подсчете голосов на общем 
собрании акционеров.
Согласно закону, центральный депозитарий будет осуществлять депозитарную деятельность в полном объеме, в т.ч. деятельность расчетного депозитария, открывать 
и вести счета депо для учета прав на ценные 
бумаги, содействовать осуществлению прав 
по ценным бумагам.
За центральным депозитарием закреплено право осуществлять клиринговую деятельность, 
присваивать 
международные 
идентификационные коды российским ценным бумагам, оказывать услуги по раскрытию информации эмитентами, управляющими компаниями паевых инвестиционных 
фондов и иными лицами.
Центральный депозитарий получил также исключительное право открывать лицевые счета номинального держателя в реестрах акций в случае, если по ним зарегистрирован проспект ценных бумаг.

На некоторых из перечисленных выше 
правовых норм есть смысл остановиться более обстоятельно.
Так, в частности, следует отметить, что 
в реестрах, в которых открыт лицевой счет 
номинального держателя центрального депозитария, не могут быть открыты иные лицевые счета номинального держателя.
Лицевой счет номинального держателя центрального депозитария открывается в реестре владельцев ценных бумаг эмитента, обязанного осуществлять раскрытие 
информации в соответствии с Федеральным 
законом от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в т.ч. в случае регистрации проспекта ценных бумаг), а также в реестре 
владельцев инвестиционных паев или ипотечных сертификатов участия, если предусмотрена возможность обращения таких 
ценных бумаг на организованных торгах.
Что касается счетов депо владельцев ценных бумаг, то, согласно закону, центральный депозитарий открывает их следующим 
субъектам:
Российской Федерации, субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям в лице соответствующих уполномоченных органов или организаций;
Банку России;
профессиональным участникам рынка 
ценных бумаг;
управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
иным лицам при условии, что полномочия по подаче поручений на проведение операций по соответствующему счету депо предоставлены профессиональному участнику 
рынка ценных бумаг.
Счета депо иностранного номинального держателя центральный депозитарий открывает иностранным организациям, включенным в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти 
в области финансовых рынков, которые являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги или центральными депозитариями и осуществляют расчеты либо клиринг по ценным 

АУДИТОР № 1,  2012  
9

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах.
Счета депо доверительного управляющего ценными бумагами центральный депозитарий открывает следующим субъектам:
Банку России, если в соответствии 
с Федеральным законом от 10.07.02 № 86-ФЗ 
«О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» он вправе осуществлять 
доверительное управление ценными бумагами;
профессиональным участникам рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами;
управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов 
и негосударственных пенсионных фондов.
Согласно закону, центральный депозитарий вправе осуществлять также банковские операции и сделки в соответствии с законодательством 
Российской 
Федерации 
о банках и банковской деятельности с учетом ограничений, установленных Законом 
№ 414-ФЗ.
Кстати, об ограничениях деятельности 
центрального депозитария. Согласно закону, 
он не вправе осуществлять следующие действия:
выступать в качестве центрального 
контрагента;
предоставлять в заем (в кредит) денежные средства, а также принадлежащие ему 
ценные бумаги;
размещать денежные средства на счетах и во вкладах кредитных организаций 
и иностранных банков, которые не соответствуют требованиям Банка России к указанным организациям, в которых центральный 
депозитарий вправе размещать денежные 
средства;
исполнять свои обязательства или обязательства третьих лиц за счет ценных бумаг депонентов, а также использовать ценные бумаги в качестве обеспечения исполнения собственных обязательств или 
обязательств третьих лиц без согласия депонентов;
принимать 
на 
себя 
обязательства 
по обеспечению исполнения обязательств 
третьих лиц;

осуществлять право голоса по акциям и иным ценным бумагам, учет прав на которые он осуществляет, по своему усмотрению;
выступать 
в 
качестве 
учредителя 
(участника) в организациях, орга низа ционно-правовая форма которых предполагает полную имущественную ответственность 
учредителя (участника);
осуществлять доверительное управление имуществом;
осуществлять деятельность удостоверяющего центра.
В целях обеспечения окончательности записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария в реестре 
законом установлена обязательная сверка 
записей центрального депозитария и лица, 
осуществляющего ведение реестра. Положение о сверке предусматривает, что при каждой операции с ценными бумагами по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария, а в случае, если 
в течение дня указанных операций не проводилось, то не реже одного раза в день во время, определенное условиями осуществления 
депозитарной деятельности, центральный 
депозитарий и лицо, осуществляющее ведение реестра, должны проводить сверку записей о количестве ценных бумаг на лицевом 
счете номинального держателя центрального депозитария. Центральный депозитарий 
при осуществлении сверки записей должен 
установить соответствие количества ценных 
бумаг на всех счетах депо, которые он ведет, 
количеству ценных бумаг на лицевом счете 
номинального держателя центрального депозитария в реестре.
В случае выявления несоответствий при 
проведении сверки записей исправление 
ошибочных записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария выполняется лицом, осуществляющим ведение реестра, только с согласия центрального депозитария.
Записи по лицевому счету номинального 
держателя центрального депозитария, совершенные при исполнении операций в реестре без проведения сверки записей и (или) 
при наличии выявленных несоответствий, 

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ

не имеют юридической силы и не влекут 
юридических последствий, включая все 
последующие записи в реестре. При этом 
лица, на лицевые счета или счета депо которых были зачислены ценные бумаги, 
не признаются добросовестными приобретателями и не могут быть включены в список лиц, осуществляющих права по этим 
ценным бумагам.
В случае неустранения выявленных при 
проведении сверки записей несоответствий 
по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария правильными 
признаются данные по результатам предыдущей сверки записей.

В интересах эффективности 
и ответственности управления

В процессе работы над текстом закона участниками этого, как уже отмечалось 
выше, весьма длительного процесса большое 
внимание было уделено содержанию правовых норм, регулирующих деятельность органов управления центральным депозитарием. При этом в ходе процедур согласования по основным правовым нормам закона 
представители парламента и исполнительной власти учитывали как мировой опыт, так 
и реалии отечественного финансового рынка. 
В результате они, похоже, пришли к выводу, 
что в интересах оптимального сочетания эффективности управления и ответственности 
руководителей в центральном депозитарии 
должны быть сформированы следующие органы управления:
совет директоров (наблюдательный совет);
коллегиальный исполнительный орган;
единоличный исполнительный орган.
Что касается роли совета директоров, 
то ее трудно переоценить, т.к. именно он 
утверждает следующие внутренние документы:
1) условия осуществления депозитарной 
деятельности центрального депозитария;
2) правила внутреннего контроля центрального депозитария;
3) правила внутреннего контроля в целях 
противодействия легализации (отмыванию) 

доходов, полученных преступным путем, 
и финансированию терроризма;
4) кодекс профессиональной этики центрального депозитария;
5) правила электронного взаимодействия, 
в т.ч. форматы сообщений, используемые 
центральным депозитарием;
6) порядок совершения операций и документооборота при осуществлении депозитарной деятельности центрального депозитария;
7) правила управления рисками, связанными с осуществлением деятельности центрального депозитария;
8) правила защиты и правила раскрытия 
информации центральным депозитарием;
9) документ, определяющий процедуру 
рассмотрения жалоб и запросов клиентов;
10) тарифы на услуги центрального депозитария, связанные с совершением операций по ценным бумагам, в отношении которых ему открыт лицевой счет номинального 
держателя централизованного депозитария 
или в отношении которых он является лицом, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг;
11) положение о комитете пользователей 
услуг центрального депозитария.
Основные требования к некоторым из перечисленных выше внутренних документов 
в связи с их особой важностью законодатели зафиксировали непосредственно в тексте 
принятого ими правового акта. Так, в частности, согласно закону, кодекс профессиональной этики центрального депозитария 
должен содержать перечень процедур, обеспечивающих:
выявление и предотвращение конфликта интересов;
предотвращение использования должностными лицами и работниками центрального депозитария информации, находящейся 
в распоряжении центрального депозитария;
защиту коммерческой и иной охраняемой законом тайны;
соблюдение иных стандартов профессиональной этики.
Ну а документ об условиях осуществления депозитарной деятельности центрального депозитария должен содержать следующие положения: