Управление рисками

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации 
Сибирский федеральный университет 
 
 
 
 
 
 
 
И. В. Петрученя 
Е. А. Острикова 
 
 
 
 
 
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ 
 
 
 
Учебное пособие 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Красноярск 
СФУ 
2022 

УДК 338(07) 
ББК 65.290-09я73 

П312 
 
 
Р е ц е н з е н т ы: 
С. М. Горлов, доктор экономических наук, профессор, заведующий ка-

федрой экономики и внешнеэкономической деятельности Института экономики 
и управления Северо-Кавказского федерального университета; 

Н. Н. Терещенко, доктор экономических наук, профессор кафедры тор-

гового дела и маркетинга Института торговли и сферы услуг Сибирского федерального 
университета 

 
 
 
 
 
 

Петрученя, И. В. 

П312 
 
Управление рисками : учеб. пособие / И. В. Петрученя, 

Е. А. Острикова. – Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2022. – 168 с. 

 
 
ISBN 978-5-7638-4516-7 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержит теоретические, методические, практические аспекты оценки  

и управления рисками на предприятиях разных сфер деятельности.  

Предназначено для студентов, изучающих дисциплины «Экономическая 

оценка рисков», «Управление рисками», «Анализ и прогнозирование рисков». 

 
 
 
 


Электронный вариант издания см.:

http://catalog.sfu-kras.ru

УДК 338(07)
ББК 65.290-09я73

 
 

ISBN 978-5-7638-4516-7 
© Сибирский федеральный университет, 2022 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение ...................................................................................................... 4 

1. РИСКИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИРМЫ) ............... 6 

1.1. Риск как экономическая категория: характеристика, 
функции, виды и их классификация ..................................................... 6 
1.2. Зона риска. Кривая риска .............................................................. 17 
Материалы для самоподготовки ......................................................... 22 

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  

ОЦЕНКИ РИСКОВ ............................................................................... 31 
2.1. Оценка рисков: определение, характеристика, принципы ........ 31 
2.2. Методика оценки рисков .............................................................. 39 
Материалы для самоподготовки ......................................................... 64 

3. МЕТОДЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ РИСКОВ ...................... 71 

3.1. Методы оценки рисков: виды и их классификация,  
критерии и факторы, влияющие на выбор метода ............................ 71 
3.2. Экономико-статистические методы оценки рисков .................. 76 
3.3. Аналитические методы оценки рисков ....................................... 91 
3.4. Теория игр и ее применение ....................................................... 103 
3.5. Методы экспертных оценок ....................................................... 107 
3.6. Методы ранжирования ................................................................ 113 
Материалы для самоподготовки ....................................................... 116 

4. МЕРОПРИЯТИЯ И ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ  

РИСКАМИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ............................... 123 
4.1. Управление рисками: сущность, подходы,  
последовательность процесса управления. Обработка рисков ...... 123 
4.2. Инструменты управления рисками на предприятии ............... 134 
4.3. Риск-контроллинг: характеристика, функции, виды ............... 140 
Материалы для самоподготовки ....................................................... 148 

5. ХОЗЯЙСТВЕННАЯ СИТУАЦИЯ И ПОЛЕЗНЫЕ  

МАТЕРИАЛЫ ..................................................................................... 154 
Хозяйственная ситуация для семинарского занятия ...................... 154 

Заключение .............................................................................................. 160 

Ключи к тестам ....................................................................................... 162 

Библиографический список ................................................................... 163 

 

Введение 

В деятельности любого предприятия независимо от его органи-

зационно-правовой формы, вида и специфики деятельности, сроков 
функционирования на потребительском рынке всегда возникают различного 
рода риски, в значительной степени влияющие на показатели 
эффективности работы этого предприятия. Возникновение рисковых 
ситуаций обусловлено, прежде всего, условиями неопределенности  
в среде деятельности предприятия, что требует умения предвидеть, 
идентифицировать, оценивать, снижать негативные воздействия рисков 
посредством грамотного управления предприятиями. Поэтому 
процесс управления рисками на предприятиях сферы производства, 
торговли, услуг ориентирован на минимизацию, сокращение рисков, 
уклонение от возможных рисковых ситуаций, приводящих к упущенной 
выгоде. 

Основная цель учебного пособия – формирование у пользовате-

ля системы специальных знаний в области теории и практики риск-
менеджмента, а также приобретение профессиональных компетенций 
в области управления рисками на предприятиях и в организациях различных 
отраслей экономики и форм собственности. 

В пособии рассмотрены теоретические основы риска как эконо-

мической категории, представлена классификация его видов, выделены 
актуальные в настоящее время факторы возникновения риска. 
Кроме того, отмечены главные аспекты экономической оценки рисков, 
выделены и классифицированы основные показатели оценки, 
систематизированы и исследованы методы, применяемые в ходе 
идентификации, ранжирования, анализа, оценки рисков. 

С целью закрепления представленного в учебном пособии тео-

ретического материала составлены контрольные вопросы, представлены 
практические задания и тестовые вопросы. 

Данное учебное пособие имеет практикоориентированный ха-

рактер и представляет интерес не только для специалистов, имеющих 

отношение к разработкам в области риск-менеджмента, студентов магистратуры 
и бакалавриата, изучающих дисциплины, связанные  
с оценкой, управлением рисками, но и широкого круга лиц, интересующихся 
данными вопросами в области рискологии. 

1. РИСКИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  

ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИРМЫ) 

1.1. Риск как экономическая категория:  

характеристика, функции, виды  

и их классификация 

В процессе экономической деятельности для любой организации 

всегда существует опасность потерь, характеризующая собой категорию «
риск». Хотя точного источника происхождения этой категории 
не выявлено, его применение известно со времен Древнего Китая 
危险 (маосянь), что в переводе означает «побеждать трудности». Однако 
слово «риск» произошло от латинских слов ridsikon, ridsa, что 
означает «опасность лавирования между скал». 

В современной литературе существует множество определений 

риска и в экономическом понимании этот термин может обозначать 
разные понятия: потенциальную возможность наступления вероятного 
события, приводящего к материальному ущербу, возможность неполучения 
предполагаемой прибыли или дохода или частоту возникновения 
или/и тяжесть (масштаб, величину) ущерба. 

Но, как правило, в большинстве случаев при определении риска 

фокусируется внимание на возможности возникновения только негативных 
последствий экономической деятельности вследствие деятельности 
предприятий в ситуации риска. 

В настоящее время авторы, проводящие исследования в области 

рискологии, рассматривают риск либо как опасность (упущенная выгода), 
либо как неблагоприятное событие (характеризующееся такими 
категориями, как ущерб, потери, вероятность возникновения), либо 
как возможную ошибку (отклонение от среднего значения показателя) (
рис. 1.1). 

Рис. 1.1. Подходы к определению риска 

В целом риск можно охарактеризовать как неопределенное 

внешнее или внутреннее событие, приводящее к возникновению вероятных 
или потенциальных потерь и влияющее на достижение целей 
предприятия. Каждый риск имеет понятные причины и последствия  
и выражается через ущерб и вероятность [33]. 

Объект риска – все то, что подлежит защите от воздействия раз-

ного рода негативных факторов, то, что порождает рисковую ситуацию (
инвестиции, проект, система). 

Субъектами (субъектом) риска могут быть юридические или фи-

зические представители, занимающиеся реализацией функций управления 
риском. 

В абсолютном выражении риск трактуется как величина веро-

ятных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (
денежном) выражении. 

В относительном выражении риск выступает как отношение 

потенциальных потерь к знаменателю, отражающему имущественное 
состояние предприятия, сумму затрат или ресурсов на осуществление 
какой-либо деятельности предприятия либо потенциальный доход 
(прибыль). В этом случае потенциальные потери могут выступать  

Р И С К

Возможная опасность, упущенная выгода

Чем больше доход или прибыль, тем в большей мере опасность или угроза по-

терь; применяется при построении областей, полей, зон риска

и при определении отношения лица, принимающего решение к риску 

(отрицание, безразличие, склонность к риску) 

Возможная ошибка, отклонение от среднего значения показателя 

(прогнозируемого, планового, расчетного)

Чем больше отклонение, тем больше риск и потери; употребляется при приня-

тии решений (управленческий риск) и при сравнении и выборе вариантов 

(проектов)

Неблагоприятное событие, характеризующееся вероятностью появления 

и возможным ущербом, потерями

Общее определение риска, характерное для любых областей деятельности 
предприятия. При такой трактовке риска подразумевается количественная 

и качественная характеристика риска

в виде случайного отрицательного отклонения дохода (прибыли), выручки, 
снижения эффективности и др. 

Предпринимательские потери – это прежде всего понижение 

предпринимательского дохода, приравниваемое к степени риска.  
По причине этого анализ, оценка, управление рисками коррелируют  
с расчетом и оценкой потерь. 

В экономической литературе, посвященной исследованию рис-

ков, в зависимости от величины (размера) вероятные потери интегрируют 
в следующие группы: 

– «допустимые», величина которых не превышает расчетной 

прибыли; 

–  «критические», сумма которых больше расчетной прибыли. 

Данные убытки, как правило, возмещаются за счет предприятия 
(предпринимателя); 

– потери предприятия, называемые «катастрофический риск», 

означают потери этого предприятия (предпринимателя), превышающие 
стоимость всего его имущества. 

Следует отметить, что на практике величина вероятных потерь 

может быть классифицирована более детально. В этом случае потери 
могут характеризоваться как минимально допустимые, допустимые, 
приемлемые, критические, катастрофические и др. 

Уровень риска – количественная или качественная характери-

стика риска – представляет собой соотношение величины потенциальных 
потерь к предполагаемым затратам или доходу (прибыли), 
измеряемое в процентах. 

Уровень риска отражает долю нежелательных событий и обу-

словленных ими потерь, а также степень наступления этих нежелательных 
событий.  

Перспектива нежелательного отклонения событий от цели по-

рождается конкретными, как правило негативными факторами. 

Основные свойства риска представлены на рис. 1.2. 
В экономической литературе выделяются следующие функции 

риска: инновационная, регулятивная, защитная, аналитическая, сигнальная, 
социально-экономическая.  

Под функциями понимают внешнее проявление свойств какого-

либо объекта (риска) в определенной системе отношений. Характеристика 
функций риска в системе экономических отношений и примеры 
приведены в табл. 1.1. 

В современных условиях хозяйствования можно отметить сле-

дующие особенности возникновения рисков (табл. 1.2). 

Рис. 1.2. Основные черты (свойства) риска 

В целом главные причины возникновения рисков следующие: 
– спонтанность природных процессов и явлений, стихийные 

бедствия, форс-мажорные обстоятельства; 

– случайность возникновения рисков; 
– вероятностный характер научно-технического прогресса; 
– неполная, недостаточная информация об объекте, процессе, 

явлении, относительно которого принимается решение; 

– ограниченность различных видов ресурсов при принятии  

и реализации управленческих решений и др. 

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются 

с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между 
собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних  
и внутренних факторов, влияющих на их уровень по способу их анализа 
и методам описания. 

Под классификацией рисков понимается система градации рис-

ков по кодификационным признакам на отдельные группы для достижения 
определенных результатов или целей.  

Основной целью классификации рисков выступает разделение 

конкретных рисков в соответствии с измеряемой частотой возникновения 
и размером неблагоприятных последствий (ущерба) с учетом 
описываемых стандартных характеристик. 

Требования, которым должна соответствовать классификация 

рисков, представлены на рис. 1.3. 

Основные черты(свойства) риска

Противоречивость 
риска – выражается

в субъективной 

оценке объективно 
существующих рискованных 
ситуаций

Альтернативность
риска – указывает на 
необходимость выбора

из нескольких возможных 
вариантов, 
решений, направлений, 
действий. При
отсутствии выбора
риск отсутствует

Неопределенность –

указывает на отсутствие 
достоверной информации, 
точности

решения. Риск позволя-

ет предприятиям  

«снять» неопределен-

ность

Ситуационность – от обстоятельств, влияю-

щих на рисковое событие зависит тяжесть 

последствий

Факторность – риск порождается неопределенностью 
выражения факторов 

внешней и внутренней среды

Таблица 1.1 

Функции рисков 

Функция
Характеристика
Пример

Инновационная
Проявляется в стимулировании выбора и принятии нестандартных 
решений задач, стоящих перед предприятием. 
Рисковые решения в инновационной экономической деятельности 
приводят к более эффективной работе

Производство и реализация автомобилей с коробкой 
передач – вариатором. Для покупателей повышается 
срок службы КПП, минимальны затраты
в обслуживании, для предпринимателей – рост 
объема продаж

Регулятивная
Носит противоречивый характер и имеет две формы: конструктивную 
и деструктивную. Первая означает, что способность 
рисковать – один из путей эффективной деятельности. 
Деструктивная форма предполагает, что риск может 
быть проявлением субъективизма, при условии, что решение 
принимается в условиях неполной информации

Изменение венчурного капитала – капитала вкладчиков 
банка, предназначенного для финансирования 
новых развивающихся предприятий (стартапов) 
и соответственно связанного с высокой или 
относительно высокой степенью риска

Защитная
Выражается в необходимости  экономическим субъектам 
искать средства и формы защиты от различных негативных 
явлений и угроз

Создание предприятиями средств защиты от негативных 
явлений, стихийных бедствий и т. д.
в форме страховых (резервных) фондов,  финансовых 
резервов предприятий

Аналитическая
Предполагает поиск из множества способов решения задач 
наиболее рентабельных и наименее рисковых для предприятия. 
Поиск может быть осуществлен как на базе собственного 
опыта, интуиции, так и с помощью специальных 
методов, методик, исследований, процедуры анализа 

При принятии значимых решений предприятия 
должны руководствоваться не только своим опытом, 
но и использовать научные методы оценки 
рисков с целью снижения вероятности его наступления


Сигнальная
Выражается в том, что риск является индикатором условий 
в ходе процесса принятия экономического решения

Разработка сигнальной карты рисков предполагает 
выделение существенных рисков, сигнализирующих 
о возможности наступления критической ситуации 


Социально-
экономическая

Проявляется в том, что риск выступает как критерий эффективности 
деятельности предприятий

Эффективное управление рисками позволяет предприятиям 
минимизировать потери в результате наступления 
рисковых событий, что влияет на прибыль 
и рентабельность предприятия

Таблица 1.2 

Особенности возникновения основных видов риска  

Вид риска
Особенности возникновения рисков

Производственный
Сокращение объемов производства и реализации продукции в результате низкой производительности 
и простоев основных фондов, падения производительности труда производственного персонала, 
роста потерь рабочего времени и др.
Падение цен на продукцию или услугу в связи с сокращением спроса, низким качеством, форс-
мажорными обстоятельствами (пандемия) и др.

Коммерческий
Снижение объемов продаж в результате падения спроса. Повышение закупочной цены товара в процессе 
осуществления предпринимательского проекта. Непредвиденное снижение объемов закупок, 
что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (
за счет условно постоянных расходов). Потери товара, качества товара в процессе обращения 
(транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены. Рост издержек обращения в результате 
выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что сказывается на снижении 
прибыли предприятия

Финансовый
Рост учетных ставок банков
Высокий уровень инфляции в стране
Невозможность  дальнейшего сотрудничества с банком-партнером из-за нарушения им своих обязательств 
либо при его банкротстве

Валютный
Возникает  при проведении финансовых операций в иностранной валюте (изменение курсов валют)

Маркетинговый
Возникает в результате неправильно выбранной маркетинговой стратегии (размещение рекламы не 
дало ожидаемых результатов или явилось нерентабельным)

Кредитный
Возникает в связи с невозможностью выплаты кредитов
Риск  возможного невозврата кредита клиентом

Транспортный
Повышение цен на горюче-смазочные материалы
Рост цен на топливо
Рост цен на техническое обслуживание техники