Деньги. Кредит. Банки

Серия «Учебные издания для бакалавров»

Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова

ДЕНЬГИ
КРЕДИТ
БАНКИ

Учебник

8-е издание, переработанное

Рекомендовано 
федеральным государственным бюджетным учреждением
«Федеральный институт развития образования» 
(ФГБУ «ФИРО»)
в качестве учебника для использования в образовательном 
процессе образовательных организаций, 
реализующих программы высшего образования 
по направлению подготовки  «Экономика» 
(уровень бакалавриата)

Регистрационный номер рецензии 148 от 28 июня 2018 г.

Москва
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
2023

УДК 336
ББК 65.26
Б43

Авторы:
Н. П. Белотелова — доктор экономических наук, профессор;
Ж. С. Белотелова — кандидат экономических наук, доцент Института 
финансов и устойчивого развития Российской академии народного хозяйства и 
государственной службы при Президенте Российской Федерации (РАНХиГС).

Рецензенты:
Н. И. Пилипенко — доктор экономических наук, профессор, главный редактор 
научно-аналитического журнала «Актуальные проблемы социально-
экономического развития России»;
О. Г. Кухаренко — кандидат экономических наук, доцент, декан факультета 
экономики, Московский финансово-промышленный университет 
«Синергия».

Белотелова, Нина Петровна.
Деньги. Кредит. Банки : учебник / Н. П. Белотелова, 
Ж. С. Белотелова. — 8-е изд.. перераб. — Москва : Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2023. — 380 с.

ISBN 978-5-394-05440-2

В учебнике изложены вопросы денег и денежного обращения, 
инфляции, валютной системы, кредитного механизма, форм и видов 
кредита, функционирования банковской системы. Большое внимание 
уделяется роли денег, кредита и банков в современных условиях рыночных 
отношений.
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению 
подготовки «Экономика», слушателей школ бизнеса, факультетов повышения 
квалификации и специалистов экономических служб субъектов 
хозяйствования.

Б43

ISBN 978-5-394-05440-2
© Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С., 2011
© Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С., 2023, 
с изменениями
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2023,
    с изменениями

Раздел I 
ДЕНЬГИ

Глава 1. Необходимость и сущность денег .................................................7
1.1. 
Предпосылки возникновения денег 
и их сущность ..................................................................................7
1.2. 
Виды денег и их эволюция ................................................16
1.3. 
Теории денег .................................................................................21

Глава 2. Функции денег и их роль в современных условиях. 
Денежная масса .......................................................................................30
2.1. 
Функции денег ............................................................................30
2.2. 
Денежная масса и денежная база ..............................40
2.3. 
Законы денежного обращения ......................................44

Глава 3. Роль денег в воспроизводственном процессе 
и их эмиссия ................................................................................................50
3.1. 
Деньги и их роль в воспроизводственном 
процессе ............................................................................................50
3.2. 
Эмиссия денег и ее виды.....................................................56

Глава 4. Денежный оборот и его структура ............................................61
4.1. 
Сущность денежного оборота и признаки 
его классификации ..................................................................61
4.2. 
Особенности денежного оборота при разных 
моделях экономики .................................................................64

Глава 5. Безналичный денежный оборот и порядок его 
организации ................................................................................................66
5.1. 
Сущность и принципы организации 
безналичного денежного оборота ................................66
5.2.  Условия применения форм безналичных 
расчетов в Российской Федерации ...........................74
5.3.  Формы безналичных расчетов в Российской 
Федерации ......................................................................................80

Глава 6. Налично-денежный оборот. 
Денежная система .................................................................................92
6.1. 
Сущность и принципы организации 
налично-денежного оборота ............................................92
6.2. 
Денежные системы и их характеристики ...........94
6.3. 
Элементы денежных систем ........................................101

Глава 7. Инфляция. Формы, причины, социально-
экономические последствия .....................................................105
7.1. 
Сущность, виды и формы проявления 
инфляции ......................................................................................105
7.2. 
Показатели инфляции ......................................................114
7.3. 
Причины и социально-экономические 
последствия инфляции .....................................................118
7.4. 
Основные направления антиинфляционной 
политики ........................................................................................124
7.5. 
Денежные реформы ............................................................135

Глава 8. Основы международных валютных и расчетных 
отношений .................................................................................................142
8.1. 
Валютные отношения и валютная 
система ............................................................................................142
8.2. 
Эволюция мировой валютной системы  .............149
8.3. 
Европейская валютная система ................................157
8.4. 
Валютная система Российской Федерации ....171
8.5. 
Валютный курс и его роль в экономике .............174

8.6. 
Международные расчеты ..............................................184
8.7. 
Платежный баланс ...............................................................197

Раздел II
КРЕДИТ

Глава 9. Необходимость и сущность кредита ....................................203
9.1. 
Необходимость кредита ...................................................203
9.2. 
Сущность кредита, его структура 
и элементы ...................................................................................208
9.3. 
Стадии движения кредита ............................................211

Глава 10. Функции и законы кредита .......................................................215
10.1.  Функции кредита...................................................................215
10.2. Законы кредита .......................................................................222

Глава 11. Роль и границы кредита ................................................................226
11.1. Роль кредита в национальной экономике ........226
11.2. Принципы кредитования и их 
характеристика .......................................................................233

Глава 12. Формы и виды кредита ..................................................................239
12.1. Характеристика и классификация форм 
кредита............................................................................................239
12.2. Банковский кредит ...............................................................241
12.3. Коммерческий кредит .......................................................251
12.4. Потребительский кредит ................................................260
12.5. Лизинговый кредит ..............................................................269
12.6. Международный кредит .................................................284

Глава 13. Ссудный процент и его экономическая роль .............294
13.1. Сущность, функции и границы ссудного 
процента .........................................................................................294
13.2. Основы формирования ссудного процента .....298

13.3. Виды процентных ставок и порядок 
формирования их уровня ...............................................301

Раздел III
БАНКИ

Глава 14. Возникновение и развитие банков......................................312
14.1. Исторический аспект создания банков ..............312
14.2. История становления и развития банков 
в России ..........................................................................................315

Глава 15. Понятие и элементы банковской системы ..................323
15.1. Особенности современных банковских 
систем ...............................................................................................323
15.2. Центральные банки и основы их 
деятельности ..............................................................................329
15.3. Коммерческие банки и характеристика 
их деятельности ......................................................................344

Глава 16. Международные финансовые и кредитные 
институты ..................................................................................................354
16.1. Международные финансовые 
организации ................................................................................354
16.2. Международные клубы кредиторов .....................367

Список литературы ....................................................................................................376

Раздел I 
ДЕНЬГИ

Глава 1. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ

1.1. 
Предпосылки возникновения денег и их сущность

Необходимость возникновения денег обусловлена объективным 
развитием производительных сил и производственных 
отношений. Они проявляются при определенных условиях осуществления 
производства и экономических отношений в обществе 
и способствуют дальнейшему их развитию. Под влиянием 
условий развития экономических отношений изменяются и 
особенности функционирования денег.
Непосредственными предпосылками возникновения денег 
являются:
 − переход от натурального хозяйства к производству товаров 
и обмену ими;
 − появление имущественной независимости хозяйствующих 
субъектов — собственников, производящих товарную 
продукцию;
 − соблюдение эквивалентности при обмене путем измерения 
стоимости товара.
В период возникновения общества и первоначального его 
существования господствовало натуральное хозяйство, в котором 
производилась лишь продукция, предназначенная для 
собственного потребления, а не товар. Обменивались только 
случайно оставшиеся излишки продукта.

По мере увеличения производства, а также под влиянием 
природных условий происходила специализация людей на 
изготовлении определенных видов продукции. При возросшем 
количестве продукции появилась возможность использовать ее 
не только для удовлетворения собственных потребностей, но и 
для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю. 
С выделением земледелия, скотоводства, а затем и 
ремесел, т. е. при появлении общественного разделения труда, 
происходит постоянный обмен продуктами труда. В этих условиях 
продукт постепенно превращается в товар и появляется 
важнейшая предпосылка необходимости обмена продукции.
Переход к производству товаров и обмену ими сопровождался 
прежде всего тем, что вместо изготовления продукции 
для собственного потребления стало развиваться производство 
продукции для обмена на другие товары. Такой переход основывался 
на специализации производителей по изготовлению 
определенных видов продукции. Обмен товаров потребовал соизмерения 
разных по виду, качеству, форме и назначению товаров, 
т. е. их эквивалентности.
Обмен разных товаров требует единой общей основы их 
сравнения. Единой основой для всех товаров служит стоимость, 
т. е. общественные затраты труда на их производство. 
Именно общественный труд (а не индивидуальный труд отдельного 
производителя) позволяет товарам, разным по своей 
значимости, быть соизмеримыми.
На рынке при обмене одного товара на другой общество 
подтверждает, что они нужны, и труд, затраченный на их производство, 
необходим, а, следовательно, эти товары имеют стоимость, 
которая определяется суммарной стоимостью орудий и 
предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимостью. 
Но затраченный на производство отдельного товара труд не 
одинаков и товары имеют различную стоимость. Следовательно, 
необходимо количественно измерить затраты общественного 
труда, или стоимость. Так появилось понятие меновой стоимости, 
т. е. способности одного товара обмениваться на другие 
в определенных пропорциях. Именно меновая стоимость обес-

печивает количественное сравнение отдельных товаров (одна 
овца равняется одному мешку зерна).
В условиях натурального производства продукт удовлетворяет 
собственные потребности производителя. Для него 
товар имеет значение как потребительная стоимость, т. е. 
способность продукта удовлетворять какую-либо потребность 
человека, а не как стоимость. В процессе развития общества 
для производителя товара в первую очередь важна его стоимость, 
и лишь во вторую — потребительная стоимость, так как 
не обладающий потребительной стоимостью товар невозможно 
обменять.
Постепенный рост интенсивности обмена вызвал использование 
сначала отдельных видов товаров (скота, меха), а затем 
драгоценных металлов (главным образом золота) в качестве 
всеобщего эквивалента. Выделению золота как всеобщего 
эквивалента и в конечном счете в качестве денег способствовали 
его однородность, делимость и сохранность от порчи.
Необходимость возникновения и применения денег подтверждается 
многочисленными безрезультатными попытками 
обойтись без них. Об этом свидетельствует провал осуществленной 
Р. Оуэном в 1832 г. попытки обмена товаров без денег, 
с помощью оценки товаров исходя из затрат рабочего времени 
с применением “трудовых бон”. Неудачны были и попытки 
осуществления в России продуктообмена на базе натуральных 
коэффициентов, проводившегося в 1918 и 1921 гг.1

Возникновение денег создает условия для:
 − появления, а затем и расширения рынка, поскольку денежный 
эквивалент позволяет преодолеть узкие рамки натурального 
обмена товара на товар;
 − разделения единого процесса обмена на две самостоятельные 
сделки:
 − продажи собственного товара (Т—Д);
 − покупки нужного товара (Д—Т);

1  См.: Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. О. И. Лавруши-
на. — М.: Финансы и статистика, 2003. — С. 13.

− приобретения деньгами самостоятельного движения, не 
связанного с товарным обменом, и возникновения возможности 
для производителя накопления денег от момента продажи 
своего товара до момента покупки необходимых производству 
сырья, материалов и т. д.
При этом сделки (Т—Д) и (Д—Т) могут быть разделены как 
во времени, так и в пространстве.
Таким образом, движение денег приобретает самостоятельное 
значение и отделяется от движения товаров.
Существует несколько концепций происхождения денег. 
Наиболее известные — рационалистическая и эволюционная.
Рационалистическая концепция объясняет возникновение 
денег заключением соглашений между людьми, которые 
убедились в необходимости создания специальных инструментов 
для передвижения стоимостей в меновом обороте. Деньги 
выступают прежде всего как орудие технического обмена.
Впервые эту концепцию выдвинул Аристотель (384−322 гг. 
до н. э.). В своем научном труде “Никомахова этика” он пишет: 
“Все, что участвует в обмене, должно быть каким-либо образом 
сопоставимо… Для осуществления обмена должна суще-
ст вовать какая-то единица измерения, причем основанная на 
условности”. Данная идея была широко распространена и даже 
нашла законодательное воплощение в античном обществе 
(римское право).
Субъективно-психологический подход к вопросу происхождения 
денег характерен и для взглядов некоторых видных современных 
экономистов. Так, П. Самуэльсон определяет деньги 
как искусственную социальную условность, Дж. К. Гэлбрейт 
также считает, что закрепление денежных функций за благородными 
металлами и другими предметами — продукт соглашения 
между людьми.
К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю в своей известной книге “Эко-
номикс”, опубликованной в начале 90-х гг. XX в., утверждают, 
что “деньги “заколдовывают” людей. Из-за них люди мучаются, 
ради них люди трудятся… Деньги — пленительная, повторяющаяся, 
меняющая маски загадка”.

Развитием рационалистической концепции можно считать 
исследования правовой природы денег, теорию денежного 
обязательства (Г. Хартманн, П. Цитович, Л. Лунц и др.) 
Деньги при этом рассматриваются в качестве универсального 
менового блага, которое легитимизируется государством как 
абстрактная единица ценности и всеобщее законное (принудительное) 
платежное средство, причем легальное понятие 
“деньги” взаимосвязано с понятием “имущественное право”. 
Деньги выступают как имущество и как денежная сумма. Денежное 
обязательство представляет собой отношение типа 
vinkulum juris (“обязывающее право”), связывающее воедино 
всех его участников и противостоящее исполнению по 
основному обязательству, цель которого — предоставление 
денежных знаков в определенной сумме денежных единиц. 
Денежное обязательство абстрактно, исполнимо, передаваемо, 
делимо, неизменно.
Эволюционная концепция объясняет происхождение денег 
объективными причинами: экономическим ростом, общественным 
разделением труда, выделением особого товара, движением 
стоимости, соблюдением эквивалентности обмена1.
Сторонниками данной концепции были А. Смит и К. Маркс. 
С учетом определенных противоречий их теорий сущность эволюционной 
концепции заключается в следующем. Она предполагает, 
что появление денег обусловлено противоречиями 
товара, которые проявляются при обмене. Товар одновременно 
является предметом потребления и носителем стоимости, 
т. е. овеществленного в нем общественного труда товаропроизводителей. 
В этом заключается первое противоречие товара — 
между потребительной стоимостью, удовлетворяющей 
конкретные потребности человека, и стоимостью, которая проявляется 
при обмене в форме меновой стоимости. Противоречие 
двух противоположных свойств товара заключается в том, 
что при использовании товара как стоимости приходится отка-

1  См.: Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. О. И. Лавруши-
на. — М.: Кнорус, 2018. — С. 18.

зываться от его потребления, а при применении товара как потребительной 
стоимости его невозможно обменять.
Товар как потребительная стоимость воплощает в себе 
конкретный труд, качественно разнородный и количественно 
несоизмеримый. Поэтому возникает второе противоречие товара — 
между конкретным и абстрактным трудом, затраченным 
на его производство.
Двойственный характер труда отражает третье противоречие 
товара — между частным и общественным характером 
труда. В результате углубления общественного разделения 
труда развивается всеобщая зависимость отдельных товаропроизводителей.

Формой разрешения противоречий товара явилось стихийное 
выделение из товарной массы денег — особого товара, 
играющего роль всеобщего стоимостного эквивалента. Деньги 
разрешают противоречия товара благодаря особенностям эквивалентной 
формы стоимости.
Развитие процессов обмена и движения стоимости осуществлялось 
постепенно путем смены форм стоимости:
1) простая, или случайная, форма стоимости;
2) полная, или развернутая, форма стоимости;
3) всеобщая форма стоимости;
4) денежная форма стоимости.
Простая, или случайная, форма стоимости соответствовала 
ранней стадии обмена между общинами, когда он имел 
случайный характер: один товар выражал свою стоимость в 
другом, противостоящем ему товаре. К. Маркс писал, что эта 
форма не так проста, как кажется на первый взгляд, поскольку 
уже здесь имеются два полюса выражения стоимости товара. 
На первом полюсе товар, выражающий свою стоимость, т. е. товар, 
который играет активную роль (что касается относительной 
формы стоимости). А на втором полюсе товар, который является 
материалом для выражения стоимости первого товара. 
Следовательно, он играет пассивную роль и находится в эквивалентной 
форме. Таким образом, относительная и эквивалентная 
формы — это два полюса выражения стоимости товара.

Эквивалентная форма стоимости подразумевает ряд особенностей:
 − 
потребительная стоимость товара-эквивалента служит 
формой проявления своей противоположности — стоимости 
товара;
 − конкретный труд, содержащийся в товаре-эквиваленте, 
является в свою очередь формой проявления своей противоположности — 
абстрактного труда;
 − частный труд, который затрачивается на производство 
товара-эквивалента, служит формой проявления своей противоположности — 
непосредственно общественного труда.
Таким образом, потребительная стоимость, конкретный и 
частный труд, затраченный на создание товара-эквивалента, 
служат формой проявления их противоположности — стоимости.

Полная, или развернутая, форма стоимости связана с 
развитием обмена, который был вызван первым крупным разделением 
общественного труда и выделением из него скотоводческих 
и земледельческих племен. Распад родовой общины был 
связан с многими объективными историческими причинами, но 
он повлек за собой ряд преобразований. В связи с этим в обмен 
включены многочисленные предметы общественного труда, 
а каждый товар, который находится в относительной форме 
стоимости, противостоит множеству товаров-эквивалентов. 
Следовательно, зародился товарный обмен, который послужил 
началом эволюции денег. Товар приобрел определенную ценность. 
Существенный недостаток данной формы стоимости состоит 
в том, что в связи со множеством товаров-эквивалентов 
стоимость каждого товара не получает законченного выражения, 
что осложняет обмен.
Всеобщая форма стоимости. Дальнейшее развитие товарного 
производства и обмена привело к тому, что отдельные 
товары, имеющие больший спрос у покупателей, выделились 
из общего числа товаров и стали выполнять на рынках особую 
роль, являясь главным предметом обмена (соль, зерно, меха, 
скот и др.). Особенность этой формы стоимости заключается 

в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще ни 
за одним товаром и в разное время ее попеременно выполняли 
различные товары. Однако на этой роли такие товары задерживались 
сравнительно не надолго, поскольку не удовлетворяли 
возрастающим требованиям товарного обращения и по своим 
свойствам не соответствовали условиям эквивалентности.
Денежная форма стоимости характеризуется выделением 
в результате дальнейшего обмена одного товара в роли всеобщего 
эквивалента. Такая роль с развитием обмена и созданием 
мирового рынка закрепилась за благородными металлами — золотом 
и серебром — в силу их естественных свойств. Для денежной 
формы стоимости характерны следующие черты:
 − один товар монополизирует на продолжительное время 
роль всеобщего эквивалента;
 − натуральная форма денежного товара срастается с его 
эквивалентной формой;
 − потребительская стоимость товара-денег внешне скрывается, 
а остается лишь его всеобщая общественная форма 
ценности.
Выделившись из общей товарной массы, деньги сохраняют 
свою товарную природу и имеют те же свойства, что и 
любой другой товар, — обладают потребительной стоимостью 
(золотая монета как украшение и предмет удовлетворения эстетических 
потребностей человека) и стоимостью, так как на 
производство товара-денег (золота) затрачено определенное 
количество общественного труда.
Однако следует отметить, что деньги в отличие от обычных 
товаров являются особым товаром:
 − потребительная стоимость товара, выполняющего роль 
всеобщего эквивалента, как бы удваивается (кроме конкретной 
потребительной стоимости, они имеют всеобщую потребительную 
стоимость, поскольку с их помощью человек может удовлетворить 
почти любую потребность);
 − стоимость денег имеет внешнюю форму проявления еще 
до их обмена на рынке. Товар-деньги можно обменять на любой 
другой товар, необходимый владельцу, в то время как стои-