Экономический анализ деятельности организации в системе управления кредитным риском банка

Екатеринбург
Издательство Уральского университета
2019

МинистЕрство науки и высшЕго образования  
российской ФЕдЕрации
уральский ФЕдЕральный унивЕрситЕт  
иМЕни пЕрвого прЕзидЕнта россии б. н. Ельцина

экономИческИй аналИз  
деятельностИ органИзацИИ  
в сИстеме УправленИя  
кредИтным рИском банка

Учебно-методическое пособие

рекомендовано
методическим советом Уральского федерального университета
в качестве учебно-методического пособия для студентов вуза,
обучающихся по направлениям подготовки
38.03.01 «экономика», 38.04.08 «Финансы и кредит»

© Уральский федеральный университет, 2019

авторы:
е. г. князева, т. в. бакунова, 
е. а. трофимова, м. м. Фоминых

под общей редакцией
е. а. трофимовой

р е ц е н з е н т ы:
кафедра финансовых рынков и банковского дела
Уральского государственного экономического университета
(заведующий кафедрой доктор экономических наук, профессор м. с. м а р а м ы г и н);
а. н. с е м и н, академик ран, директор Института мировой экономики
Уральского государственного горного университета

Удк 336.71(07)
ббк У262.2я7
 
э401

экономический анализ деятельности организации в системе управ-
ления кредитным риском банка : учеб.-метод. пособие / [е. г. князева, 
т. в. бакунова, е. а. трофимова, м. м. Фоминых ; под общ. ред. е. а. тро-
фимовой] ; м-во науки и высш. образования рос. Федерации, Урал. федер. 
ун-т. — екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. — 96 с.

ISBN 978-5-7996-2537-5

Учебно-методическое пособие предназначено для углубленного изучения рисков, 
сопровождающих процесс кредитования в банках. рассмотрены банковские практики по 
управлению кредитным риском. студентам предоставляется возможность самостоятельно 
сформировать свое профессиональное суждение о возможности кредитования организации, 
исходя из комплексной оценки бизнес-риска в соответствии с предложенными методиками. 
пособие содержит перечни вопросов для проверки знаний по каждой теме. 
для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит» 
и «экономика».

э401

Удк 336.71(07)
ббк У262.2я7

ISBN 978-5-7996-2537-5

предисловие  ...................................................................................................................5

глава 1. методИческИе основы экономИческого аналИза  
деятельностИ органИзацИИ
 
1.1. теоретическая часть .....................................................................................7
 
 1.1.1. цель экономического анализа ................................................................7
 
 1.1.2. система рейтинга бизнес-риска .............................................................8
 
 1.1.3. анализ платежеспособности ..................................................................9
 
 1.1.4. оценка кредитного риска .....................................................................10
 
1.2. примеры расчета показателей ...................................................................12
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................16
 
задание для самостоятельной работы ...............................................................16

глава 2. аналИз деловой актИвностИ И эФФектИвностИ  
ИспользованИя ИмУщества органИзацИИ
 
2.1. теоретическая часть ...................................................................................19
 
 2.1.1. понятие и показатели деловой активности организации ..................19
 
 2.1.2. анализ эффективности использования оборотных средств .............20
 
 2.1.3. анализ состояния и движения основных фондов ..............................23
 
 2.1.4. анализ использования кредита ............................................................26
 
2.2. примеры расчета показателей ...................................................................27
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................29
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................30

глава 3. аналИз ФИнансовых резУльтатов деятельностИ  
органИзацИИ
 
3.1. теоретическая часть ...................................................................................36
 
 3.1.1. анализ динамики балансовой прибыли ..............................................36
 
 3.1.2. анализ прибыли от реализации продукции .......................................37
 
 3.1.3. точка безубыточности производства ...................................................40
 
 3.1.4. анализ использования прибыли ..........................................................40
 
 3.1.5. анализ рентабельности ........................................................................41
 
3.2. примеры расчета показателей ...................................................................47
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................50
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................51

глава 4. аналИз лИквИдностИ (платежеспособностИ)  
И состоянИя платежно-расчетной дИсцИплИны органИзацИИ
 
4.1. теоретическая часть ...................................................................................55

Оглавление

 
 4.1.1. экономическая сущность платежеспособности организации ..........55
 
 4.1.2. подготовка баланса к анализу ликвидности .......................................55
 
 4.1.3. расчет и оценка показателей ликвидности .........................................56
 
 4.1.4. обоснованность дебиторской и кредиторской задолженности ........58
 
4.2. примеры расчета показателей ...................................................................60
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................61
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................61

глава 5. аналИз ФИнансовой УстойчИвостИ органИзацИИ
 
5.1. теоретическая часть ...................................................................................65
 
 5.1.1. анализ и оценка финансовой устойчивости ......................................65
 
 5.1.2. показатели финансовой устойчивости организации .........................66
 
5.2. пример расчета показателей ......................................................................68
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................69
 
задание для самостоятельной работы ...............................................................70

глава 6. рейтИнговая оценка кредИтного рИска заемщИка  
на основе обобщенИя резУльтатов экономИческого аналИза
 
6.1. теоретическая часть ...................................................................................72
 
 6.1.1. обобщение результатов экономического анализа ..............................72
 
 6.1.2. методики рейтинговой оценки организации для принятия  
 
 решения о кредитовании .................................................................................73
 
6.2. пример применения методик рейтинговой оценки организации ..........75
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................76
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................77

список рекомендуемой литературы .............................................................................78

список основных сокращений .....................................................................................79

приложение 1. бухгалтерский баланс .........................................................................80

приложение 2. отчет о финансовых результатах .......................................................84

приложение 3. отчет о движении денежных средств ................................................85

приложение 4. приложение к бухгалтерскому балансу ............................................87

ПРеДиСлОвие

основной банковский риск, управление которым является ключевым факто-
ром, определяющим эффективность деятельности банка, — это кредитный риск. 
большинство банков получают существенную часть своих доходов от кредитной 
и инвестиционной деятельности. главная задача заключается в том, чтобы оценить 
потенциальную прибыль по отношению к вероятности непогашения ссуды 
клиентом.
в упрощенной форме кредитный риск можно определить как риск того, что 
партнер по финансовой сделке окажется неспособным выполнять условия контракта 
и держатель актива понесет финансовые потери. 
наиболее важным элементом в системе управления кредитным риском банка 
является определение будущих взаимоотношений с предприятием-заемщиком 
на основе экономического анализа его деятельности.
настоящее учебно-методическое пособие разработано с целью систематизации 
материалов по проведению организациями экономического анализа при 
подготовке документации, необходимой для получения банковского кредита. 
охвачен широкий спектр финансовой и бизнес-информации, которая используется 
кредитными организациями для принятия решения о кредитовании заемщика — 
юридического лица.
материалы, представленные в пособии, позволяют студенту самостоятельно 
на основании отчетности реального предприятия делать выводы об эффективности 
деятельности организации и возможности установления кредитных отно-
шений с банками, лизинговыми, факторинговыми и другими компаниями — профессиональными 
участниками кредитного рынка.
каждая глава учебно-методического пособия содержит теоретические и методические 
материалы; примеры расчета показателей, используемых для анализа 
и оценки финансовой деятельности организации; вопросы для поверки знаний; 
задания для самостоятельной работы и их решения; список рекомендуемой 
литературы. 
теоретические и методологические материалы подготовлены на базе разработок 
последнего времени, опубликованных в экономической литературе, с учетом 
российского и зарубежного опыта.
примеры расчетов приведены для демонстрации целей экономического 
анализа; содержат порядок расчета количественных и качественных показателей 
деятельности организации в стандартных бизнес-ситуациях и интерпретацию 
полученных результатов.

вопросы для проверки знаний предназначены прежде всего для активизации 
самостоятельной мыслительной деятельности студентов в рамках компетенций 
государственного образовательного стандарта.
задания для самостоятельной работы составлены на основании данных отчетности 
типичного российского производственного предприятия, работающего 
в современных экономических условиях. к каждому заданию дается эталонное 
решение и краткие выводы.
следует отметить также, что в настоящее время все большее значение приобретают 
цифровые методы оценки финансового состояния организаций. однако 
рассмотрение подобных методов не входит в формат данного учебного пособия. 
авторы планируют в дальнейшем продолжить работу в этом направлении.
в приложениях приведены данные бухгалтерской отчетности, применяемые 
для расчета и оценки платежеспособности потенциального заемщика. следует 
отметить, что эта отчетность несколько отличается от официальных стандартов, 
установленных в настоящее время в российской Федерации, что обусловлено 
целями экономического анализа.

глава 1. МеТОДиЧеСКие ОСнОвЫ  
ЭКОнОМиЧеСКОгО аналиЗа  
ДеЯТелЬнОСТи ОРганиЗаЦии

1.1. Теоретическая часть

1.1.1. Цель экономического анализа

целью экономического анализа в контексте оценки кредитного риска кредитной 
организации при предоставлении кредита организации-заемщику заключается 
в определении кредитоспособности заемщика и вероятности выполнения им своих 
финансовых обязательств перед кредитующей организацией.
при проведении оценки кредитной заявки заемщика необходимо получить 
ответы на следующие вопросы:
какова ликвидность заемщика и является ли она достаточной для выполнения 
обязательств по кредитному договору в соответствии с оговоренными условиями?
существуют ли основания признавать финансовое состояние организации 
устойчивым в перспективе на основании анализа «исторических» бухгалтерских 
данных за анализируемый период?
обладает ли заемщик достаточной добросовестностью, чтобы не отказаться 
от выполнения обязательств по кредиту?
позволяет ли имущество организации-заемщика, которое можно рассматри-
вать как обеспечение по кредиту, снизить кредитный риск?
какой доход от операции требуется банку (с учетом анализа рынка, клиента 
и конкуренции) для компенсации стоимости ресурсов, выданных в качестве 
кредита? 
в большинстве случаев организация сама обращается в банк, зная репута-
цию этого банка на рынке. при этом для банка важно провести первичный эко-
номический анализ и дать предварительную оценку потенциального заемщика. 
процесс оценки начинается неформально, с момента первого интервью в банке. 
важно понимать, что оценка кредитной заявки организации не ограничивается 
рассмотрением только финансового риска. надлежащая оценка организации 
охватывает довольно широкий круг вопросов, в том числе: качество управления, 
отраслевые показатели, конкурентоспособность и стратегические ориентиры, 
профессиональные и личностные характеристики собственников организации 
и менеджеров высшего уровня. последовательность экономического анализа 
представлена на рисунке. 

этапы проведения экономического анализа организации  
при принятии решения о банковском кредитовании

1.1.2. Система рейтинга бизнес-риска

кредитоспособность организации невозможно оценить без учета общего 
уровня бизнес-риска ее операций. Исходя из практического опыта банков, необхо-
димо проанализировать и оценить следующие факторы: внешняя среда, качество 
управления, потенциал развития бизнеса, доля рынка, поставщики (покупатели), 
географические рамки деятельности компании. при этом следует помнить, что 
анализ бизнес-риска является по своей сути субъективной оценкой, основанной 
на рассмотрении вышеперечисленных факторов. общепринятым подходом 
при оценке бизнес-риска является балльно-рейтинговая система оценки определенного 
набора факторов, определяемых конкретным банком. такая оценка 
встраивается в транспортную карту рассмотрения кредитной заявки организации 
и является критерием приятия решения о кредитовании.
например, при анализе внешней среды оценивается воздействие главным 
образом региональных и отраслевых факторов. к ним относятся: данные по 
отрасли и характеру деятельности организации, удельный вес организации в обороте 
рынка, географические рамки деятельности компании, товары (услуги), 
покупатели (поставщики), состояние экономики.
количество факторов, подлежащих оценке, зависит от характера деятельности 
организации. если организация действует исключительно в рамках одной 

решение кредитного  
комитета банка  
об удовлетворении  
(или отклонении)  
кредитной заявки  
организации

кредитная история  
заемщика: опыт  
работы банков  
с организаией  
(если имеется)

обзор положения  
в отрасли, пресса,  
анкетирование менедже-
ров, рейтинги в анали-
тических агентствах,  
перспективы  
и индивидуальные  
характеристики  
организации

запрос аудированной 
отчетности  
организации

детальный финансо-
вый анализ организа-
ции-заемщика

страны, то следует ограничиться анализом внешней среды через отраслевые 
факторы. если же организация взаимодействует с зарубежными контрагентами 
(покупателями/продавцами), то потребуется также региональная классификация.
отраслевая классификация может быть основана на следующих оценках:
категория а. Устойчивые положительные показатели роста. развитые отрасли 
с ограниченным доступом для конкурентов, отрасли с высоким уровнем прибыли.
категория б. развитые, прибыльные отрасли, которые обладают многими 
характеристиками отраслей категории а, но испытывают трудности из-за высокой 
конкуренции. новые отрасли, которые на фоне высокого бизнес-риска обещают 
в перспективе высокие доходы.
категория в. отрасли с негативными тенденциями в деловой активности 
и низкой нормой прибыли.
региональная классификация позволяет оценить бизнес-риск пребывания 
контрагентов и самой организации в определенном регионе (стране):
категория а. регионы, стабильные в политическом, экономическом и соци-
альном отношении.
категория б. регионы, по существу, стабильные, но определенные особен-
ности политических и экономических условий создают почву для бизнес-риска.
категория в. политические и экономические проблемы очевидны и вызывают 
серьезные опасения для организации.
категория г. регионы, которые имеют достаточно серьезные проблемы 
в политических, экономических и социальных сферах, вызванные экологи-
ческими, техногенными катастрофами, военными действиями, финансовыми 
и системными кризисами.
оценка качества управления заключается в анализе работы управленческого 
персонала. это один из ключевых вопросов бизнес-риска. Именно менеджеры 
управляют финансовыми и бизнес-рисками, влияющими на деятельности органи-
зации. честность и порядочность менеджеров (собственников) являются залогом 
исполнения организацией всех своих финансовых обязательств, в том числе 
и по кредитным договорам с банками. к объектам анализа при оценке качества 
управления относятся:
— компетенции, знания, опыт практической деятельности менеджмента;
— наличие резерва руководящих кадров и степень их подготовки;
— деловые и личностные качества менеджеров;
— участие директоров в акционерном капитале предприятия;
— характер взаимоотношений с банками: длительность, прозрачность дело-
вых отношений и дисциплина расчетов.

1.1.3. анализ платежеспособности

одним из основных методологических принципов анализа платежеспособ-
ности является использование «исторических» бухгалтерских данных отчетности, 

т. е. данных, относящихся к прошлым периодам времени. поэтому такой анализ 
может обеспечить лишь отчасти ориентиры для будущего. задача финансового 
анализа заключается в изучении тенденций развития предприятия, что, с одной 
стороны, предполагает анализ данных не менее чем за три предшествующих 
отчетных периода, с другой стороны — анализ по установленной системе финан-
совых коэффициентов, с ориентацией на их среднеотраслевые значения и(или) 
имеющиеся в экономике оптимальные значения. в литературе достаточно много 
методик анализа финансового состояния предприятия, построенных на оценке 
определенных групп активов, доходности и финансовой устойчивости бизнеса. 
в данном пособии подробно рассмотрены финансовые коэффициенты, позволя-
ющие всесторонне проанализировать и оценить экономическую деятельность 
предприятия при принятии решения о кредитовании.

1.1.4. Оценка кредитного риска 

оценив все факторы, имеющие отношение к кредитной заявке, включая 
бизнес- и финансовые риски, можно установить общий показатель уровня риска 
потенциальных убытков и составить профессиональное суждение относительно 
принятия или отклонения кредитной заявки заемщика.
каждый банк вправе самостоятельно принимать решение о методе оценки 
уровня кредитного риска. но независимо от выбранной методики в результате 
должна быть сформирована система классификации компаний по уровню финан-
сового риска.
можно предложить следующую систему классификации предприятий по 
уровню финансового риска:
категория а. заемщик несомненно может исполнить условия кредитования 
и обслужить задолженность на основе прогнозируемых доходов.
категория б. заемщик обладает аналогичными категории а характеристи-
ками, однако отдельные элементы могут быть не такими устойчивыми. напри-
мер, доходы могут иметь цикличный характер, связанный с сезонностью или 
технологическими особенностями производства и(или) реализации продукта.
категория в. заемщик устойчив в финансовом отношении, но просматри-
ваются некоторые неудовлетворительные перспективы его экономической дея-
тельности.
категория г. наблюдается значительное количество неудовлетворительных 
прогнозов. погашение долга за счет денежных потоков от текущей деятельно-
сти маловероятно, и может возникнуть необходимость ликвидации обеспечения 
(имущества или иных активов, принятых банком в качестве залога).
категория д. обеспечение, чистая стоимость предприятия и оборот денежных 
средств недостаточны. ожидается убыток или банкротство.
предлагаемый подход к оценке кредитного риска через классификацию пред-
приятий по уровню финансового риска имеет определенное преимущество. он 

дает возможность производить периодическую переоценку кредитного риска, 
так как степень риска может изменяться под воздействием изменяющихся отрас-
левых и региональных факторов, рассмотренных выше. кроме того, становится 
возможной переоценка кредитного риска по каждому отдельно взятому кредиту, 
находящемуся в кредитном портфеле банка.
в соответствии с данным подходом можно применять систему для классификации 
внешней среды, в которой функционирует предприятие. анализ показателей 
риска внешней среды дает предварительный показатель бизнес-риска — от 1 
до 3. это значение будет при необходимости изменено в результате оценки региональных 
и отраслевых факторов в соответствии с критериями и категориями, 
представленными в п. 1.1.2. при необходимости количество критериев может 
быть дополнено и детализировано. следует отметить значимость классификации 
региональных факторов для банков с разветвленной филиальной сетью.
система классификации внешней среды, в которой функционирует заемщик, 
представлена в табл. 1.1. 

Таблица 1.1

Схема показателей уровня бизнес-риска

классификация  
по региональным 
факторам

классификация по отраслевым факторам

а
б
в

а
1
1
2

б
1
2
2

в
2
2
3

г
3
3
3

следующим этапом является оценка уровня риска, цель которой — проследить 
тенденции, касающиеся качества кредита, на всех этапах кредитной 
операции (табл. 1.2). кредиту может быть присвоена одна из семи категорий 
качества обслуживания долга:
1. кредит по риску равен инвестиции.
2. высшее качество.
3. среднее качество.
4. Удовлетворительное качество.
5. требуется более детальное наблюдение.
6. сомнительное качество.
7. плохое качество.

Таблица 1.2

Схема показателей качества обслуживания кредита  
в ходе кредитной операции

классификация 
финансового 
риска

показатели бизнес-риска

1
2
3

а
кредит по риску 
равен инвестиции
высшее качество
среднее качество

б
высшее качество
среднее качество
Удовлетворительное 
качество

в
среднее качество / 
удовлетворительное 
качество

Удовлетворительное 
качество
требуется более 
детальное наблюдение


г
требуется более 
детальное наблюдение / 
сомнительное 
качество

сомнительное качество

сомнительное 
качество / плохое 
качество

д
плохое качество
плохое качество
плохое качество

банки самостоятельно определяют количество категорий качества обслуживания 
кредита. однако следует обратить внимание на то, что чрезмерное увеличение 
отметок (до 10–12) приведет к возникновению лага запаздывания очевидного 
проявления ухудшения качества кредита.

1.2. Примеры расчета показателей

Пример 1. Оценка бизнес-риска на основе региональных и отраслевых 
факторов

анкета «Оценка бизнеса»

Фактор
оценка

внешняя среда

1. как оценивает предприятие общее состояние отрасли, 
в которой работает?
отличное / хорошее / 
среднее / плохое

Собственность, менеджмент

2. принадлежит ли заемщик к финансовой группе, холдингу?
 
да / нет