Экономический анализ

Рекомендовано
Учебно-методическим объединением по образованию 
в области финансов, учета и мировой экономики 
в качестве учебника для студентов, 
обучающихся по экономическим специальностям

Москва
ИНФРА-М
2022

Н.А. КАЗАКОВА

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
АНАЛИЗ

УЧЕБНИК

УДК 338.3(075.8)
ББК 65.053я73
 
К14

Казакова Н.А.
Экономический анализ : учебник / Н.А. Казакова. — Москва : 
ИНФРА-М, 2022. — 343 с. + CD-R. — (Высшее образование).

ISBN 978-5-16-004558-0

Учебник «Экономический анализ» содержит теоретический курс экономического 
анализа, а также практические задачи, отражающие хозяйственные 
ситуации в практике различных типов коммерческих предприятий и направленные 
на обеспечение эффективного управления бизнесом. Каждая тема 
имеет контрольные вопросы и тесты для проверки знаний. 
Книга позволит приобрести практические навыки проведения экономического 
анализа, включая отбор аналитической информации и ее оценку, для 
разработки и реализации экономической политики, подготовки и принятия 
обоснованных управленческих решений, бизнес-планирования и контроля 
функционирования бизнеса. 
Для студентов, магистрантов, аспирантов и преподавателей экономических 
вузов и факультетов, научных и практических работников, специализирующихся 
в области экономического анализа.

 ББК 65.053я73

К14

© Казакова Н.А., 2011
ISBN 978-5-16-004558-0

Р е ц е н з е н т ы:
доктор экономических наук, профессор Мельник Маргарита Викторовна — профессор 
кафедры экономического анализа и аудита Финансовой академии при Правительстве 
РФ;
доктор экономических наук, профессор Карзаева Наталья Николаевна, заведующая 
кафедрой экономического анализа и аудита РГАУ – МСХА им. К.А. Тимирязева;
доктор экономических наук, профессор Полковский Леонид Михайлович, заведующий 
кафедрой учета, анализа и аудита РГТУ – МАТИ им. К.Э. Циолковского

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ПРЕДИСЛОВИЕ

В учебнике систематизированы известные и предложены новые 
подходы к формированию содержания экономического анализа как 
функции управления хозяйствующего субъекта. Все это связано с 
накоплением большого опыта разработки и детализации анализа на 
уровне предприятий и организаций в нашей стране, а также обусловлено 
происходящими динамичными изменениями в экономическом 
и политическом строе, кризисной ситуацией в экономике, что требует 
нового взгляда на экономический анализ как область научных 
и практических знаний. Становление рыночной экономики и внедрение 
России в международную экономическую систему предполагают 
гармонизацию понятийного и инструментального аппарата 
анализа в соответствии с международно-признанными подходами. 
Эта задача сложна, ее решение требует времени, учета наработок 
многих поколений российских ученых и специалистов-практиков в 
области аналитической науки, а также учета специфики и факторов 
развития аналитической мысли в России.
Книга разделена на десять глав, каждая глава состоит из теоретического 
материала и практикума, ее сопровождают контрольные вопросы, 
тесты для проверки знаний и практические задания. Материалы 
для более глубокого изучения отдельных тем, а также тексты 
практических заданий и приложения вынесены на электронный носитель, 
входящий в комплект данного издания.
Следует отметить, что экономический анализ в книге представлен 
как активно развивающееся направление не только в экономической 
науке, но и в современной практике менеджмента. Во всех рассмот-
ренных в учебнике темах экономического анализа прослеживается 
взаимосвязь методов научного познания и практического исследо-
вания социально-экономических процессов, функционирования 
хозяйствующих субъектов различного масштаба и форм управления 
путем разложения их на отдельные компоненты с целью установ-
ления закономерностей развития, причинно-следственных факто-
ров, оценки текущего состояния и перспектив развития (на основе 
экономических показателей).
Авторская позиция состоит в том, что экономический анализ се-
годня необходим на предприятиях и в компаниях разных сфер дея-
тельности для обоснования решений, принимаемых на различных 
уровнях управления. Универсальность подходов и широкий выбор 
аналитического инструментария способствуют не только развитию 
бизнеса, но и возрождению экономической культуры российских 
предприятий. Тем более что в экономических службах современных 

компаний расширяется использование экономико-математического 
аппарата, новейших программных продуктов, компьютерной тех-
ники, информационных баз данных, справочно-поисковых инфор-
мационных систем. Организации, информационному обеспечению 
и выбору наиболее соответствующей специфике конкретного биз-
неса программы экономического анализа посвящена отдельная 
глава.
Практический анализ превращается в креативный вид управлен-
ческой деятельности, цель которого заключается в творческом изу-
чении, систематизации, обобщении и оценке информации об ис-
пользовании хозяйственных ресурсов и результатах работы хозяй-
ствующего субъекта с целью правильного понимания его развития, 
выявления возможностей, а также противоречий и трудностей, ме-
шающих экономическому росту. Экономический анализ, в конечном 
счете, направлен на повышение эффективности функционирования 
бизнеса. Квалифицированный экономист и менеджер должны вла-
деть методикой управленческого анализа. Важное место в экономи-
ческом анализе занимает внутренний финансовый анализ, в том 
числе прогнозирование риска банкротства. 
Любой вид деятельности начинается с вложения денег, он состоит 
в движении денег и заканчивается результатами, имеющими денеж-
ную оценку. Поэтому внутренний финансовый анализ позволяет 
комплексно исследовать и оценить все аспекты и результаты движе-
ния денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным 
потоком, а также возможное финансовое состояние компании. 
Управленческий анализ применяется для выявления резервов по-
вышения эффективности производства, а также контроля выполне-
ния бизнес-планов. С помощью аналитических процедур определя-
ются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности 
предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния. На ос-
нове таких прогнозов строятся планы производственной и рыночной 
активности, разрабатываются процедуры контроля их исполнения. 
Экономический анализ представляет собой связующее звено 
между учетом и принятием управленческих решений, он является 
инструментом воздействия на экономику хозяйствующего субъекта 
с целью обеспечения его бескризисного развития. 
Цель учебника — раскрыть теоретические основы и помочь при-
обрести практические навыки экономического анализа, отбора ана-
литической информации и ее оценки для реализации экономической 
политики предприятия, подготовки и принятия обоснованных 
управленческих решений, планирования и контроля деятельности 
предприятия в условиях финансового кризиса. 
Методика анализа основана на материалах отечественных и зару-
бежных исследований и изучении практики, перечень которых при-

веден в списке источников. Примеры для усвоения приемов анализа, 
методик анализа, расчетов аналитических показателей выполнены 
на основе отчетных данных российских предприятий. Представлен-
ные тематические задачи отражают хозяйственные ситуации, возни-
кающие в практике различных типов предприятий, имеющих разные 
формы собственности и организационно-правового управления. Ак-
цент делается не только на методах, используемых для анализа, но и 
на качестве информационной базы, ее доступности. Учитывается 
временной фактор, показано, как правильно интерпретировать ре-
зультаты и анализировать их значение для повышения эффектив-
ности управления бизнесом. 
Учебник имеет гриф УМО по образованию в области финансов, 
учета и мировой экономики и рекомендован Учебно-методическим 
центром при Финансовой академии при Правительстве РФ для сту-
дентов, обучающихся по экономическим специальностям, а также 
по программам бакалавров и магистров направлений «Экономика» 
и «Менеджмент».
Специалисты-практики, студенты, бакалавры, обучающиеся по 
программе магистров, аспиранты, используя данный учебник, смогут 
получить не только теоретическую подготовку по методике эконо-
мического анализа, но и закрепить учебный материал на практиче-
ских примерах, проверить свои знания и навыки с помощью тестов. 
Предложенные методы анализа для решения разнообразных управ-
ленческих задач позволят им самостоятельно разрабатывать на прак-
тике и обосновывать перспективные планы развития своей компа-
нии.

ГЛаВа 1 
ЭкОнОмИчЕСкИй анаЛИз — функцИя 
уПРаВЛЕнИя хОзяйСтВующЕГО 
СубъЕкта

1.1. 
ПОнятИйный аППаРат И функцИОнаЛьнОЕ 
СОДЕРжанИЕ ЭкОнОмИчЕСкОГО анаЛИза 

В рыночной экономике внешние пользователи имеют ограничен-
ный доступ к информации о деятельности предприятия. Поэтому в 
большей мере разрабатываются вопросы экспертной диагностики фи-
нансового положения предприятий, большое внимание уделяется про-
гнозному финансовому анализу, разрабатываются методики проведения 
экспертизы финансового состояния на основе бухгалтерской финан-
совой отчетности как унифицированный инструментарий для реше-
ния различных внешних микро- и макрозадач бизнес-окружения ком-
пании. Поскольку рыночная экономика характеризуется динамич-
ностью процессов, как во внешней среде, так и внутри самого 
предприятия, все более востребованным становится оперативный (си-
туационный) управленческий анализ. Для разработки стратегии раз-
вития применяются методы и технологии стратегического анализа.
В зависимости от целей анализа он может быть более или менее 
развернутым, углубленным или, наоборот, экспресс-анализом. Ана-
лизу может подвергаться какое-то одно направление деятельности 
(например, анализ размещения и особенностей функционирования 
сбытовой сети или анализ денежных и иных расчетов предприятия) — 
в этом случае анализ будет тематическим. Если в сферу интересов 
аналитической группы входит предприятие как комплекс, тогда такой 
анализ называют комплексным.
Основная цель экономического анализа — повышение эффектив-
ности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резер-
вов такого повышения. Для достижения этой цели проводится 
оценка результатов работы за прошедшие периоды; разрабатываются 
процедуры оперативного контроля над производственной деятель-
ностью; вырабатываются меры, направленные на предупреж дение 
негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых 
результатах; вскрываются резервы повышения результативности дея-
тельности; разрабатываются обоснованные планы и нормативы.
Экономический анализ как функция управления хозяйствующего 
субъекта представляет собой познавательный вид управленческой 

деятельности, цель которого состоит в творческом изучении, систе-
матизации, обобщении и оценке информации об использовании 
хозяйственных ресурсов и результатах работы хозяйствующего субъ-
екта с целью правильного понимания его развития, выявления ре-
альных возможностей, а также противоречий и трудностей, мешаю-
щих экономическому росту, в конечном счете, для повышения эф-
фективности его функционирования. Хозяйственные процессы, 
складывающиеся в результате воздействия субъективных и объек-
тивных факторов, получают отражение в системе экономической 
информации. Экономический анализ продолжает и завершает кон-
трольные функции учета, использует его данные и материалы из биз-
нес-планов, нормативов и других внеучетных источников для конт-
роля над управленческими решениями и результатами деятель-
ности.
Таким образом, экономический анализ — необходимое звено в 
системе управления предприятием, он служит основой для выбора 
оптимального варианта хозяйственного решения. 
В литературе встречаются различные определения предмета эко-
номического анализа, которые можно объединить в две группы: хо-
зяйственная деятельность предприятий и хозяйственные процессы 
и явления. Однако экономический анализ изучает не саму хозяй-
ственную деятельность как технологический, организационный про-
цесс, а экономические результаты хозяйственной деятельности как 
следствия экономических процессов и качества системы управления. 
В последнее время большинство специалистов предметом экономи-
ческого анализа считают экономические процессы, которые проис-
ходят в результате хозяйственной деятельности и в условиях сложив-
шейся системы управления. Но хозяйственная деятельность и те 
процессы, которые в ней происходят, являются объектом изучения 
многих наук (экономической теории, макро- и микроэкономики, 
менеджмента, статистики, бухгалтерского учета и др.). Предметом 
экономического анализа являются причинно-следственные связи 
управляемых экономических явлений и процессов, происходящих в 
хозяйствующем субъекте.
Объектами изучения экономического анализа выступают эконо-
мические показатели, отражающие результаты хозяйственной дея-
тельности, финансовое состояние, производство и продажу, исполь-
зование мощностей и имеющихся резервов.
Не следует отождествлять предметы и сферы деятельности бух-
галтерского учета и экономического анализа. Хотя обе науки изучают 
хозяйственную деятельность экономических субъектов, главная за-
дача первой — сплошной и непрерывный учет хозяйственных средств 
и их источников, причем в денежном измерении. Главная же задача 
экономического анализа — оценка результатов хозяйственной дея-

тельности, выявление факторов, которые приводят к успеху и неуда-
чам в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование 
дея тельности предприятия на будущее. 
Содержание экономического анализа состоит в глубоком и всестороннем 
изучении экономической информации о функционировании 
анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия 
оптимальных управленческих решений, направленных на обеспечение 
выполнения бизнес-плана развития предприятия, оценку 
уровня его выполнения, выявление слабых мест и внутрихозяйственных 
резервов.
Анализ экономической эффективности использования ресурсов 
предприятия позволяет установить, в какой степени реализуется потенциал 
предприятия, определить факторы, как препятствующие, 
так и благоприятствующие его реализации, и оценить уровень их 
влияния на достижение результативных показателей. Примером результативного 
показателя может быть объем производства, размер 
прибыли. 
Оценка экономической эффективности использования ресурсов 
предваряет решение следующей задачи, которая заключается в выявлении 
и измерении резервов. Выявление резервов может быть достигнутого 
путем сравнительного анализа выполнения плана внутренними 
подразделениями предприятия, предприятиями одной 
отрасли и сопоставления отечественных достижений с зарубежными. 

Таким образом, основными функциями экономического анализа 
выступают: 
планирование (разработка и обоснование бизнес-планов, меро-
 
•
приятий по использованию выявленных резервов, улучшению 
достигнутых результатов и т.п.);
контроль за выполнением планов и управленческих решений, 
 
•
экономным использованием ресурсов;
поиск резервов повышения эффективности производства;
 
•
оценка результатов деятельности (выполнение плана, уровень 
 
•
развития экономики, использование возможностей).
Для управления предприятием необходимо иметь представление 
не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, 
но и тенденциях и характере происходящих изменений в 
экономике предприятия. Экономический анализ является средством 
обоснования планов и контроля над их выполнением. Планирование 
начинается и заканчивается анализом результатов деятельности 
предприятия, поскольку экономический анализ обосновывает решения 
и действия, связанные с управлением организацией и обеспечи-
вает максимальную эффективность. Место экономического анализа 
в системе управления показано на рис. 1.1.

Управленческие решения и действия должны быть основаны на 
точных расчетах, глубоком и всестороннем анализе. Ни одно организационное, 
техническое и технологическое решение или мероприятие 
не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована 
его экономическая целесообразность. Тем более, что в экономических 
службах современных предприятий расширяется использование 
экономико-математического аппарата, новейших программных 
продуктов, компьютерной техники, информационных баз данных, 
справочно-поисковых информационных систем. Недооценка роли 
экономического анализа, ошибки в планах и управленческих действиях 
могут привести к существенным потерям. Именно анализ 
позволяет формировать всю необходимую деловую информацию: 
маркетинговый анализ — о рынках, производственный анализ — об 
основных доходах и расходах по подразделениям, финансовый — 
о финансовых обязательствах, доходности и движении капитала. 
А это, в свою очередь, позволяет принимать оптимальные управленческие 
решения. 
Экономический анализ как наука имеет свой метод исследования, 
который является средством реализации его функций. Под методом 
экономического анализа понимается комплексное изучение хозяйственных 
процессов посредством использования системы показателей, 
изучения причин их изменения, выявления и измерения взаи-

Рис. 1.1. Место экономического анализа в системе управления

мосвязи между ними. В процессе анализа первичная информация 
проходит аналитическую обработку:
проводится сравнение достигнутых результатов производства с 
 
•
данными за предшествующие периоды деятельности предприятия, 
с показателями других предприятий аналогичной 
сферы деятельности, со среднеотраслевыми данными по стране;
определяется влияние различных факторов на величину резуль-
 
•
тативных показателей;
выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возмож-
 
•
ности, перспективы развития бизнеса.
На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются 
управленческие решения. Экономический анализ предшествует 
решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного 
управления производством, обеспечивает его объективность и 
эффективность. Анализ показывает руководству предприятия кар-
тину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не 
работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его 
работе, предоставляет сведения, необходимые для беспристрастного 
суждения о финансовом состоянии, как на текущий момент, так и 
прогноз на ближайшую и отдаленную перспективу. В случае необхо-
димости по результатам анализа разрабатывается программа и со-
ставляется бизнес-план финансового оздоровления. При этом ком-
плексный экономический анализ позволяет определить, на какой 
стадии несостоятельности находится предприятие, и в зависимости 
от глубины финансового кризиса к нему будут применены те или 
иные методы финансового оздоровления.
В Методических рекомендациях по разработке финансовой по-
литики предприятия (приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. 
№ 118) говорится: «Одна из задач финансовой реформы — переход 
к управлению финансами на основе анализа финансово-экономи-
ческого состояния с учетом постановки стратегических целей дея-
тельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиск 
путей их достижения».

1.2. 
мЕСтО ЭкОнОмИчЕСкОГО анаЛИза В СИСтЕмЕ 
ЭкОнОмИчЕСкИх наук

В качестве наук, являющихся теоретической базой экономиче-
ского анализа, следует назвать гносеологию, диалектику и экономи-
ческую теорию. Гносеологию обычно определяют как теорию по-
знания, которая изучает его возможности и закономерности, иссле-
дует этапы и формы познавательного процесса, условия и критерии 
его достоверности и истинности.