Международные валютно-кредитные и финансовые отношения

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации 

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

 
 
 
 
 
Н.И. АКСЕНОВА 
 
 
 
 
 
 
МЕЖДУНАРОДНЫЕ  
ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ  
И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ 
 
Утверждено Редакционно-издательским советом университета 
 в качестве учебного пособия 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
НОВОСИБИРСК 
2018 

 

ББК 65.268я73 
        А 424 
 
 

Рецензенты: 

Н.С. Барышникова, канд. экон. наук, 
доцент кафедры корпоративного управления и финансов НГУЭиУ 
Е.А. Приходько, канд. экон. наук, 
доцент кафедры аудита, учета и финансов НГТУ 
 
 
 
Аксенова Н.И. 
А 424  
 
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие / Н.И. Аксенова. – Новосибирск: Изд-во 
НГТУ, 2018. – 80 с. 

ISBN 978-5-7782-3722-3 

В пособии рассмотрены фундаментальные закономерности развития и основные теоретические вопросы организации международных 
валютно-кредитных и финансовых отношений, форм государственного и межгосударственного регулирования расчетно-платежных, валютных и иных финансовых операций, совершаемых резидентами 
разных стран в условиях глобализации экономики. 
Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по 
направлению 38.03.01 «Экономика» (профиль «Финансы и кредит») и 
специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность», преподавателей и специалистов, интересующихся вопросами организации и осуществления международных валютно-кредитных и финансовых отношений. 
 
Работа подготовлена на кафедре аудита, учета и финансов 
 
ББК 65.268я73 
 
ISBN 978-5-7782-3722-3  
 
 
 
 
 
© Аксенова Н.И., 2018 
© Новосибирский государственный 
    технический университет, 2018 
 

 

ВВЕДЕНИЕ 

Активная интеграция России в мировое сообщество и ее участие в 
международных финансовых организациях требует понимания особенностей формирования и развития валютно-кредитных и финансовых отношений на международном уровне, что делает актуальным 
данное учебное пособие для студентов, обучающихся по направлению 
38.03.01 «Экономика» (профиль «Финансы и кредит»). Кроме того, 
развитие указанных процессов требует от специалистов в сфере обеспечения экономической безопасности понимания возможных рисков и 
угроз, возникающих в процессе внешнеэкономической и валютнофинансовой деятельности, умения проводить их анализ и осуществлять меры по снижению (устранению) выявленных рисков и угроз. Поэтому дисциплина «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» включена в учебные планы и рекомендована к изучению студентами, обучающимися по специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность». Также настоящее учебное пособие может 
представлять интерес для преподавателей и специалистов, интересующихся вопросами организации и осуществления международных валютно-кредитных и финансовых отношений. 
Особое внимание в учебном пособии уделено содержанию базовых 
понятий по указанной дисциплине, а также нормативно-правовому регулированию финансово-кредитных отношений в мировом сообществе 
со стороны правительств государств и международных финансовых 
организаций, осуществляющих такое регулирование. 
В учебном пособии рассмотрены закономерности развития, основные принципы и формы организации международных валютно-кредитных и финансовых отношений, обобщена деятельность ведущих международных финансовых организаций. 
 
 
 
 
 

1. ПОНЯТИЕ И КАТЕГОРИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ 
 ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫХ И ФИНАНСОВЫХ 
ОТНОШЕНИЙ 

1.1. Понятие и сущность МВКиФО 

По мере интернационализации и глобализации в мировой экономике интенсивно развивается сфера экономики, связанная с внешнеторговой деятельностью, экспортно-импортными операциями, движением 
международного капитала между странами, осуществлением совместных с другими странами проектов. Это влечет за собой увеличение 
объемов финансовых потоков между странами и, соответственно, объемов валютно-обменных операций. 
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения 
(МВКиФО) – это экономические отношения, складывающиеся между 
субъектами различных стран при управлении финансовыми ресурсами в 
процессе осуществления международных и мирохозяйственных связей. 
Всю совокупность отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира 
можно обозначить как мировые финансы. 
Та часть отношений, связанных с формированием, распределением 
и использованием финансовых ресурсов, которая используется в экономических отношениях, имеющих международный характер, т. е. 
между резидентами и нерезидентами различных стран, представляет 
собой международные финансы. Появление и функционирование 
международных финансов обусловлено происходящими в мировом 
экономическом сообществе процессами глобализации, интеграции и 
транснационализации. 

Финансы как экономическая категория неразрывно связаны с деньгами и проходят следующую эволюцию в международных экономических отношениях. 
1. Обслуживание товарных потоков между странами – расчеты валютой. 
2. Платежные средства в международных расчетах – векселя, чеки. 
3. Капитал на международном рынке – самовозрастающая стоимость. 
Международные финансы одновременно играют роль источника 
международного финансирования для резидентов одних стран и источника дохода для резидентов других стран. 
Международное финансирование представляет собой процесс обес 
печения необходимыми финансовыми ресурсами национальной экономики, отдельных регионов, хозяйствующих субъектов, а также различных экономических программ и видов экономической деятельности за 
счет средств международных финансовых институтов, зарубежных го- 
сударственных бюджетов и других субъектов в виде иностранных инвестиций, заимствований на международных рынках ссудных капиталов, а 
также финансовой помощи. 
Существование на рынке некоего всеобщего товарного эквивалента 
в виде денег (бумажных и иных денежных знаков, электронных денег), 
а также ценных бумаг послужило причиной появления принципиально 
нового вида предпринимательской деятельности – финансового бизнеса как особой формы предпринимательства, в котором в качестве 
предмета купли-продажи выступают финансовые активы (денежные 
средства, ценные бумаги и валюты). 
Международный финансовый бизнес – это предпринимательская 
 
деятельность субъектов различных стран по покупке и продаже различных видов финансовых активов на мировых финансовых рынках с 
целью извлечения прибыли и наращивания богатства. 
Таким образом, МВКиФО включают в себя перемещение национальных валют, капитала, других видов финансовых активов между 
странами на возвратной и безвозвратной, возмездной и безвозмездной 
основе. 
 
 
 
 

1.2. Основные тенденции развития мировых  
финансовых отношений 

Развитие мировых финансовых отношений предопределяется тенденциями развития всемирного хозяйства и мировой экономики. В результате глобализации устанавливаются и усиливаются мирохозяйственные связи. Различного рода барьеры (юридические, внешнеторговые, технологические и др.), разделяющие национальные хозяйства, 
наоборот, разрушаются и устраняются. Все эти процессы усиливаются 
влиянием интернет-технологий, в результате развития которых существенно возросла транснациональная миграция капитала, рабочей силы, технологий, товаров и услуг. Все вышесказанное нашло отражение 
в следующих тенденциях развития мировых финансовых отношений. 
1. Финансовая глобализация – растущая финансовая взаимозависимость стран в результате увеличивающегося объема и многообразия 
форм международного кредитования и инвестирования, финансовых 
операций и миграции капитала между странами. Правительства многих стран стремятся к открытости и ориентируются на мировой рынок. 
2. Транснационализация мировой экономики как усиление деятельности и влияния на экономику транснациональных корпораций и глобальных финансовых групп, включая транснациональные банки. 
3. Динамичный рост мирового финансового рынка, особенно таких 
его секторов, как рынок ссудных капиталов и фондовый рынок, сопровождающийся технологическим перевооружением финансовых рынков 
на базе интернет-технологий. 
4. Стремительное развитие системы международных переводов: 
рост числа операторов и пользователей платежных систем; увеличение 
объемов переводов денежных средств между странами; рост числа физических лиц, осуществляющих такие переводы. 
5. Угроза глобального финансово-экономического кризиса, усиление зависимости стран от международной конъюнктуры цен и процентных ставок. 
6. Изменение механизма межгосударственного регулирования экономики в виде перехода государств с двухстороннего на многостороннее регулирование экономических и финансовых отношений. 
7. Унификация правил и условий осуществления финансовых, платежных и расчетных операций. Процессы глобализации финансовых 
рынков и усложнение мирохозяйственных связей определяют необхо

димость единообразного нормативного регулирования в различных 
странах определенных отношений, т. е. унификации права. 
Международные расчеты традиционно являются объектом унификации. С целью унификации правил использования векселей и чеков в 
международных расчетах на международных конференциях были приняты «Конвенция о единообразном законе о переводном и простом 
векселе» (г. Женева, 07.06.1930) и «Конвенция, устанавливающая Единообразный закон о чеках» (г. Женева, 19.03.1931). «Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов» и «Унифицированные правила по инкассо» разработаны Международной торговой палатой с целью обеспечения банков и участников внешнеторговых отношений стандартными методами работы в процессе финансирования международной торговли. 
В настоящее время вопросами унификации частного права также 
занимается Международный институт по унификации частного права 
(УНИДРУА), который согласно Уставу осуществляет изучение средств 
гармонизации и сближения частного права государств или групп государств и подготовку к принятию правительствами различных стран 
законодательства, содержащего единообразные нормы частного права. 
УНИДРУА разработал многие важнейшие конвенции и другие нормативные документы в области регулирования финансовых отношений 
на международном уровне: 
 «Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге» 
(заключена в Оттаве 28.05.1988); 
 «Конвенцию УНИДРУА по международным факторинговым 
операциям» (заключена в г. Оттаве 28.05.1988); 
 Конвенцию о правилах материального права, применимых в отношении ценных бумаг, учет прав на которые ведется посредником 
(2009); 
 Модельный закон о раскрытии франшизы (2002); 
 Модельный закон УНИДРУА о лизинге (2008); 
 принципы международных коммерческих договоров (2010). 
Применяются также и иные международные соглашения, разработанные международными организациями: 
 «Конвенция ООН об уступке дебиторской задолженности в международной торговле» (Россия не участвует). 
8. Изменение роли и значимости международных кредитно-финансовых организаций в условиях глобализации. Международные организации оказывают все большее регулирующее влияние в мировой эконо

мике, внедряя единые стандарты на формирование бухгалтерской отчетности (МСФО), систему национальных счетов (Руководство МВФ по 
платежному балансу), деятельность финансовых институтов (Базельский комитет по банковскому надзору) и т. д. 

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ 

1. В чем проявляется финансовая глобализация во всемирном хозяйстве и мировой экономике? 
2. Чем обусловлено наличие угрозы глобального финансовоэкономического кризиса? 
3. Назовите основные формы и направления мирохозяйственных 
связей (международных экономических отношений). 
4. Чем была вызвана необходимость унификации финансовых, платежных и расчетных операций? 
5. Охарактеризуйте роль ТНК в развитии мировых финансовых отношений. 
6. Каковы роль и место России в системе международных финансов? 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

2. ПОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ  
ФИНАНСОВ. СТРУКТУРА МИРОВОГО 
ФИНАНСОВОГО РЫНКА 

2.1. Международные финансы: 
сущность и выполняемые функции 

Международные финансы – это часть мировой совокупности финансовых ресурсов, которая применяется в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами в условиях мультивалютной среды. 
В международных финансах используются тысячи разнообразных 
инструментов, поэтому их называют одной из софистицированных 
(sophisticated, «умудренных») сфер экономики [30]. 
Субъектами международных финансовых взаимоотношений являются: 
 граждане различных стран, 
 предприятия – участники ВЭД, 
 правительства стран, 
 наднациональные субъекты – международные и региональные 
финансовые институты и организации. 
Основные элементы системы международных финансов: 
1) финансовая помощь государств и международных финансовокредитных организаций; 
2) мировой финансовый рынок; 
3) золотовалютные (международные) резервы; 

Функции международных финансов: 
1) контрольная функция проявляется в возможности осуществлять 
анализ и учет движения мирового продукта в денежном эквиваленте; 
2) распределительная функция проявляется в денежном распределении мирового продукта между различными территориями и резидентами разных стран. 

2.2. Мировой финансовый рынок:  
понятие и структура 

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность от 
ношений по купле-продаже финансовых инструментов (ценных бумаг 
и деривативов, кредитов, валют, страховых продуктов) и перераспределению финансовых ресурсов в масштабе глобального мирового экономического пространства в непрерывном режиме времени. 
Сегменты мирового финансового рынка: 
 фондовый рынок; 
 кредитный рынок; 
 валютный рынок; 
 рынок драгметаллов. 
Мировые центры денежных рынков – места сосредоточения и об 
ращения крупных международных краткосрочных капиталов и масштабного проведения разнообразных операций с ними. Инфраструктура мировых денежных центров представлена в табл. 1. 

Т а б л и ц а  1 

Инфраструктура мировых денежных центров 

Финансовая инфраструктура 
Информационная инфраструктура 

Национальные и транснациональные банки 
Крупнейшие биржи 
Крупные брокерские конторы 
Инвестиционные фонды 

Консалтинговые агентства 
Организации, занимающиеся составлением листинга 
Международные рейтинговые агентства 

Инструменты мирового финансового рынка 

Согласно IAS 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление», под финансовым инструментом понимается любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприя