Аудитор, 2021, № 12

АУДИТОР

научно-практический 
ежемесячный журнал

№ 12 (321)

ДЕКАБРЬ 2021

Издается с 1994 года

Журнал зарегистрирован 
в Роскомнадзоре 
Свидетельство 
ПИ №ФС77-61681

Учредитель и издатель:
ООО «Научно-издательский
центр ИНФРА-М» 

  

Главный редактор
Сергей Гуськов

Редакторы
Виктор Иванов 
Сергей Коркин

Научный консультант
Валерий Тищенко

Отдел подписки:
Анастасия Травкина
Тел. (495) 280–15–96 (доб. 222)
e-mail: podpiska@infra-m.ru 

  
Адрес редакции:
127282, г. Москва, 
ул. Полярная,
д. 31В, стр. 1

Тел.: (495) 280–15–96
http://www.infra-m.ru

Письма и материалы 
высылать по адресу: 
127282, г. Москва, 
ул. Полярная,
д. 31В, стр. 1
e-mail: 501@infra-m.ru 

Формат 60x90/8 
Бумага офсетная 
Усл. печ. л. 10,25 
Тираж 2750 экз. 
Подписано в печать 25.12.2021
Цена свободная

© ООО «Научно-издательский
центр ИНФРА-М», 2021

При перепечатке и цитировании ссылка 
на журнал «АУДИТОР» обязательна.

  
Подписные индексы
в каталогах
«Роспечать» — 72977
«Почта России» — 24554

В номере

В Федеральном Собрании 
Е.Е. Смирнов
Каким быть закону о страховании инвестиций физических лиц ................3

Теория и практика аудита
Е.М. Гутцайт, А.М. Марьясин
К оценке деятельности саморегулируемых организаций 
аудиторов ........................................................................................................10

Э.К. Арабян
Порядок организации выборки и документооборота 
по результатам аудиторских проверок .........................................................20

Н.А. Казакова 
О развитии профессионального аудиторского образования 
в Российской Федерации ...............................................................................25

Е.В. Анохова
Роль и особенности внешнего и внутреннего аудита 
в университетах ..............................................................................................29

Учет и отчетность 
Г.И. Золотарева, Г.В. Денисенко
Проверка удержаний за причиненный ущерб 
в строительных организациях........................................................................38

А.М. Петров, О.А. Петрова, М.Н. Гайнутдинова
Требования стейкхолдеров к отчетной информации 
и цифровые технологии ..................................................................................43

Управление финансами
Ф.А. Смирнов, А.В. Головков
Цифровизация и высокие технологии как факторы 
трансформации мировой экономики ............................................................49

Вопросы–ответы

Отвечают эксперты службы Правового консалтинга ГАРАНТ  ..................58

Налоговый календарь

Налоговый календарь на январь 2022 года ..................................................64

Новости аудита

Как узнать, почему аудиторскую организацию исключили
из реестра оказывающих услуги ОЗО ..........................................................67
Минфин утвердил для СРО аудиторов новый порядок ведения 
реестров ..........................................................................................................67
После угрозы запрета британский KPMG более не претендует 
на госконтракты ..............................................................................................67
Планирование аудита с использованием современных 
технологических инструментов .....................................................................67

Информация

XVII Всероссийский конкурс «Правовая Россия» ........................................68

Информационно-правовая поддержка предоставлена компанией «Гарант» 

Требования к оформлению материалов
и условия публикации рукописей

1. Предоставляемые авторами для публикации рукописи должны 

удовлетворять следующим требованиям:

– соответствовать профилю и тематике журнала;

– учитывать все последние изменения в действующем 

законодательстве;

– содержать ссылки на нормативные документы;

– законодательные и нормативные документы должны 

приводиться с указанием их полного наименования, номера и даты 

принятия;

– быть тщательно отредактированы автором;

– иметь на русском и английском языках: название статьи, 

аннотацию, ключевые слова, информацию об авторах;

– в сведениях об авторах должны указываться: Ф. И.О., ученая 

степень и звание, место работы и должность, электронный адрес 

(публикуется в журнале), домашний адрес, контактные телефоны;

– иметь пристатейные библиографические списки, оформленные 

в соответствии с требованиями стандарта библиографического 

описания (ГОСТ Р 7.0.5–2008);

– сопровождаться рецензией, подписанной и заверенной 

в установленном порядке, которая служит основанием для принятия 

статьи к рассмотрению.

Несоблюдение указанных требований может явиться основанием 

для отказа в публикации или увеличить срок подготовки материала 

к публикации.

2. Редакция оставляет за собой право корректировать

и редактировать рукописи, сокращать тексты представленных 

для публикации материалов, вносить стилистическую правку, 

по согласованию с авторами менять заголовки статей.

К сведению читателей!

В соответствии с письмом Департамента аттестации научных

и научно-педагогических работников Министерства образования 

и науки Российской Федерации от 01.12.2015 № 13-6518 журнал 

«АУДИТОР» входит в Перечень рецензируемых научных изданий, 

в которых должны быть опубликованы основные научные результаты 

диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, 

на соискание ученой степени доктора наук по следующим научным 

специальностям: 

08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством 

(по отраслям и сферам деятельности) (экономические науки), 

08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит 

(экономические науки),

08.00.12 — Бухгалтерский учет, статистика (экономические 

науки).

С требованиями, предъявляемыми к оформлению материалов, 

можно ознакомиться на сайте издательства: http://naukaru.ru

Редакционная коллегия: 

Анохова Елена Владимировна, 
первый проректор по экономике и финансам 
Московского физико-технического института 
(национальный исследовательский 
университет), канд. экон. наук

Арабян Кнарик Карапетовна, 
доцент кафедры государственного 
регулирования экономики  РАНХиГС, член 
Московского совета СРО ААC «Содружество», 
практикующий аудитор, канд. экон. наук

Булыга Роман Петрович, 
руководитель Департамента аудита 
и корпоративной отчетности Финансового 
университета при Правительстве  РФ, 
д-р экон. наук, профессор

Бычкова Светлана Михайловна,
профессор кафедры «Бухгалтерский учет 
и аудит» Санкт-Петербургского 
государственного аграрного университета, 
д-р экон. наук, профессор

Воронова Екатерина Юрьевна, 
профессор, зав. кафедрой учета, статистики 
и аудита МГИМО(У) МИД России, д-р экон. наук 

Глазкова Галина Владимировна, 
доцент Финансового университета 
при Правительстве РФ, канд. экон. наук

Гуськов Сергей Викторович, 
доцент кафедры экономики промышленности: 
учет, анализ, аудит НИУ МАИ, канд. экон. наук

Гутцайт Евгений Михельевич, 
ведущий научный сотрудник НИФИ 
Минфина России, д-р экон. наук

Ежова Алла Юрьевна,
аудитор ООО «Аудиторская фирма АУРУМ», 
ООО «АудитЭксперт», член СРО ААС

Захаров Игорь Васильевич, 
профессор кафедры «Финансы, денежное 
обращение и кредит» РАНХиГС 
при Президенте РФ, д-р экон. наук

Миславская Наталья Анатольевна, 
профессор Департамента аудита 
и корпоративной отчетности  Финансового 
университета при Правительстве РФ, 
д-р экон. наук

Саенко Ольга Владимировна,
директор Института дистанционного обучения, 
переподготовки и повышения квалификации 
ГКОУ ВО «Российская таможенная академия», 
канд. экон. наук, доцент

Скобара Вячеслав Владимирович, 
Председатель Президентского Совета 
НП «Палата профессиональных бухгалтеров 
и аудиторов», д-р экон. наук, профессор

Тайлер Эндрю Питер,
директор (партнер) ООО 
«ПрайсвотерхаусКуперс Консультирование»,
член Ассоциации присяжных 
сертифицированных
бухгалтеров, член Института присяжных 
бухгалтеров Англии и Уэльса

Чайка Надежда Кирилловна,
зав. кафедрой «Экономика промышленности: 
учет, анализ и аудит» Московского 
авиационного института (национального 
исследовательского университета), канд. экон. 
наук, доцент 

Чайковская Любовь Александровна, 
профессор, зав. кафедрой «Бухгалтерский учет 
и налогообложение» РЭУ им. Г.В. Плеханова, 
д-р экон. наук

Шамшеев Сергей Владимирович, 
зав. кафедрой «Бухгалтерский учет 
и статистика» Российского государственного 
социального университета, канд. экон. наук, 
доцент



Мнение редакции журнала может не совпадать 
с точкой зрения авторов.

Ответственность за достоверность изложенных 
фактов и представленной информации несут 
авторы публикуемых материалов.

 

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

№ 12 (декабрь), 2021. 68 : 3–9
3

З
аконопроект «О страховании инвестиций 
физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах», внесенный в Государственную думу группой парламентариев, предусматривает создание в Российской Федерации 
системы страхования инвестиций, размещенных гражданами на индивидуальных инвестиционных счетах (далее — ИИС), открываемых 
в соответствии с Федеральным законом 
«О рынке ценных бумаг». Проект направлен 
на укрепление доверия граждан к рынку ценных 
бумаг России и стимулирование их инвестиционной активности.

Главные аргументы и предложения авторов 
законодательной инициативы

Как отмечено в пояснительной записке к законопроекту, подготовленному депутатами 
Государственной думы А.Г. Аксаковым, 
А.Л. Сидоровым, Ф.С. Сибагатуллиным и членами Совета Федерации Н.А. Журавлевым, 
В.В. Полетаевым, в настоящее время на инвестиции граждан на рынке ценных бумаг в отличие от банковских вкладов не распространяются механизмы страхования при невоз
Каким быть закону о страховании инвестиций 
физических лиц?

What Should Be the Law on Investment Insurance for Individuals?

УДК 368 
DOI: 10.12737/1998-0701-2021-7-12-3-9

Е.Е. Смирнов, парламентский корреспондент

e-mail: ilya.smirnov@nm.ru

E.E. Smirnov, Parliamentary Correspondent

e-mail: ilya.smirnov@nm.ru

Аннотация. На рассмотрение Государственной думы восьмого созыва перешел по наследству от депутатов 
седьмого созыва уже принятый ими в первом, т.е. концептуальном, чтении законопроект «О страховании 
инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах». По мнению многих финансовых 
аналитиков, принятие этого правового акта способствовало бы решению серьезных проблем на рынке частных инвестиций.

Ключевые слова: фонд страхования инвестиций, застрахованное лицо, реестр страхователей, встречные требования, индивидуальный инвестиционный счет.

Abstract. For consideration by the State Duma of the eighth convocation passed by inheritance from the deputies of 
the seventh convocation already adopted by them in the fi rst, i.e. conceptual reading the draft  law «On insurance of 
investments of individuals in individual investment accounts.» According to many fi nancial analysts, the adoption of this 
legal act would help to solve serious problems in the private investment market.

Keywords: investment insurance fund, insured person, register of policyholders, counterclaims, individual investment 
account. 

можности удовлетворения профессиональным 
участником рынка ценных бумаг, у которого 
аннулирована лицензия, требований кредиторов, являющихся инвесторами. Следствием 
этого является низкая заинтересованность 
потенциальных инвесторов в приобретении 
инструментов российского фондового рынка, 
предназначенных для долгосрочного инвестирования.
Согласно законопроекту, объектом страхования являются денежные средства и ценные 
бумаги, принадлежащие гражданам, размещенные на брокерском ИИС, ИИС доверительного управляющего, а также в системе 
депозитарного учета, связанной с указанными 
счетами. При этом ценные бумаги включают 
в себя только допущенные к организованным 
торгам в Российской Федерации ценные 
бумаги и производные финансовые инструменты, за исключением предназначенных для 
квалифицированных инвесторов.
Согласно проекту страховым случаем является аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг (брокера, 
управляющего, депозитария), являющегося 

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

4

вания инвестиций полностью соответствуют 
международному опыту. Системы страхования 
инвестиций функционируют на всех развитых 
зарубежных рынках.
Принятие законопроекта, считают его 
авторы, позволит укрепить доверие наших 
граждан к отечественному фондовому рынку, 
что будет способствовать притоку дополнительных долгосрочных инвестиций в экономику Российской Федерации.
Что касается содержания предлагаемого 
Закона, то оно во многом аналогично содержанию оправдавшего себя Федерального 
закона от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках 
Российской Федерации», что не умаляет его 
достоинств и его важности для финансового 
рынка страны.
Прежде всего, об основных понятиях, применяемых в рассматриваемом законопроекте. 
Они таковы:
 ■ застрахованное лицо — физическое лицо, 
заключившее договор о брокерском обслуживании, который предусматривает ведение индивидуального инвестиционного счета, с брокером, являющимся участником системы 
страхования инвестиций, и (или) заключившее 
договор доверительного управления, который 
предусматривает ведение индивидуального 
инвестиционного счета, с управляющим, являющимся участником системы страхования 
инвестиций;
 ■ страхователи — брокеры, управляющие 
и депозитарии, являющиеся участниками системы страхования инвестиций;
 ■ страховое возмещение — денежная сумма, 
подлежащая выплате застрахованному лицу 
из фонда страхования инвестиций в случаях 
и порядке, которые предусмотрены законом;
 ■ страховые взносы — денежные средства, 
уплачиваемые страхователями в фонд страхования инвестиций в соответствии с законом;
 ■ фонд страхования инвестиций — совокупность денежных средств и иного имущества, за счет которых в соответствии с законом 
осуществляются выплаты страхового возмещения в целях обеспечения прав и законных 
интересов застрахованных лиц;
 ■ реестр страхователей — формируемый 
в соответствии с законом перечень страхователей;

участником системы страхования инвестиций, 
отзыв (аннулирование) у страхователя, являющегося кредитной организацией, лицензии 
Банка России на осуществление банковских 
операций, а также введение Банком России 
в соответствии с законодательством Российской 
Федерации моратория на удовлетворение требований кредиторов страхователя, являющегося кредитной организацией. Инвестиционные 
риски и снижение стоимости инвестиций страховыми случаями не являются.
Страхование брокерских ИИС в соответствии с проектом возможно при условии, что 
договором на ведение ИИС не предусмотрено 
право брокера использовать в своих интересах 
денежные средства клиента.
Источниками финансирования фонда системы страхования инвестиций, предназначенного для выплат страхового возмещения 
застрахованным лицам, должны стать взносы 
участников системы страхования. Бюджетное 
финансирование не предполагается. Предельную сумму выплаты законопроектом предлагается установить по аналогии с выплатами 
из фонда страхования вкладов.
Оператором фонда в законопроекте предлагается определить Государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» 
(далее — АСВ). При этом фонд системы страхования инвестиций предлагается отделить 
от фонда системы страхования вкладов. Перекрестное финансирование между фондами 
проектом не допускается.
Законопроектом предусмотрен широкий 
инструментарий полномочий АСВ и Банка 
России в сфере страхования инвестиций, соответствующий существующим в настоящее 
время полномочиям АСВ и Банка России в системе страхования вкладов.
По мнению авторов законодательной инициативы, участие в системе страхования инвестиций должно быть обязательным для всех 
брокеров, управляющих и депозитариев (за исключением центрального депозитария), оказывающих физическим лицам услуги по открытию ИИС. Размер ежегодных взносов 
участников системы страхования должен определяться Советом по управлению фондом 
страхования инвестиций.
Как отмечено в пояснительной записке, 
предлагаемая законопроектом модель страхо

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

№ 12 (декабрь), 2021. 68 : 3–9
5

 ■ дефицит фонда страхования инвестиций — 
недостаточность фонда страхования инвестиций 
для осуществления выплаты страхового возмещения в установленные законом сроки;
 ■ встречные требования — права требования страхователя к застрахованному лицу 
по гражданско-правовым сделкам и (или) 
иным предусмотренным законодательством 
Российской Федерации основаниям;
 ■ Агентство — Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов».
В соответствии с проектом закона участниками системы страхования инвестиций являются страхователи, застрахованные лица, Агентство, 
признаваемое страховщиком для целей Федерального закона, который предлагается принять, 
а также Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и саморегулирумые организации, действующие в сфере финансового рынка.
Согласно проекту страхованию подлежат 
следующие инвестиции:
 ■ денежные средства, переданные брокеру 
в соответствии с договором о брокерском обслуживании, который предусматривает ведение 
индивидуального инвестиционного счета, 
а также денежные средства, полученные брокером по сделкам и операциям, совершаемым 
на основании такого договора, при условии, 
что договором не предусмотрено право брокера использовать в своих интересах денежные 
средства клиента;
 ■ денежные средства и (или) ценные бумаги, 
права требования в отношении которых возникли у брокера (привлеченного им для совершения сделок и операций другого лица) или 
у застрахованного лица в результате совершения 
брокером (привлеченным им для совершения 
сделок и операций другим лицом) сделок и операций на основании договора о брокерском 
обслуживании, который предусматривает ведение индивидуального инвестиционного счета;
 ■ денежные средства, переданные управляющему в соответствии с договором доверительного управления, который предусматривает ведение индивидуального инвестиционного счета, а также денежные средства 
и (или) ценные бумаги, полученные управляющим на основании такого договора;
 ■ денежные средства и (или) ценные бумаги, 
права требования в отношении которых возникли у управляющего (привлеченного им для 

совершения сделок и операций другого лица) 
или у застрахованного лица в результате совершения управляющим (привлеченным им для 
совершения сделок и операций другим лицом) 
сделок и операций на основании договора доверительного управления, который предусматривает ведение индивидуального инвестиционного счета;
 ■ находящиеся на специальном депозитарном счете доходы депонента по ценным бумагам и иные причитающиеся ему как владельцу ценных бумаг выплаты при условии, что 
учет таких ценных бумаг осуществляется 
на основании договора на ведение индивидуального инвестиционного счета;
 ■ ценные бумаги, которые на основании 
депозитарного договора находятся на хранении 
у депозитария и (или) учитываются им на счете 
депо владельца — застрахованного лица.
В законопроекте под ценными бумагами 
понимаются допущенные к организованным 
торгам ценные бумаги российских эмитентов, 
паи паевых инвестиционных фондов, за исключением предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также иные ценные 
бумаги, определенные Советом по управлению 
фондом страхования инвестиций Агентства. 
Не являются застрахованными убытки застрахованного лица в виде упущенной выгоды.
Страхование инвестиций осуществляется 
в силу рассматриваемого закона и не требует 
заключения договора страхования.
Теперь об основных положениях статьи, 
регулирующей страховой случай.
Страховым случаем признается одно из следующих обстоятельств:
 ■ аннулирование у страхователя лицензии 
на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
 ■ отзыв (аннулирование) у страхователя, 
являющегося кредитной организацией, лицензии Банка России на осуществление банковских 
операций в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности»;
 ■ введение Банком России в соответствии 
с законодательством Российской Федерации 
моратория на удовлетворение требований 
кредиторов у страхователя, являющегося кредитной организацией.
Страховой случай считается наступившим 
со дня аннулирования у страхователя лицензии 

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

6

на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг либо со дня отзыва 
(аннулирования) у страхователя, являющегося 
кредитной организацией, лицензии Банка России 
на осуществление банковских операций, либо 
со дня введения моратория на удовлетворение 
требований кредиторов у страхователя, являющегося кредитной организацией.
Принципиально важно положение рассматриваемого законопроекта, согласно которому право требования застрахованного лица 
на страховое возмещение возникает со дня 
наступления страхового случая.
Лицо, которое приобрело у застрахованного 
право требования к страхователю по договору 
на ведение индивидуального инвестиционного 
счета после наступления в отношении страхователя страхового случая, права на страховое 
возмещение не имеет, за исключением физического лица, приобретшего в порядке наследования право требования по такому договору, по которому выплата страхового возмещения застрахованному не производилась (далее — наследник). Наследник вправе воспользоваться 
правами умершего застрахованного лица, предусмотренными законом, с момента выдачи наследнику соответствующего свидетельства 
о праве на наследство или иного документа, 
подтверждающего его право на наследство.
При переходе в порядке наследования после 
наступления страхового случая права требования 
застрахованного лица к страхователю по договору на ведение индивидуального инвестиционного счета нескольким наследникам каждый 
из них приобретает право на часть не выплаченного застрахованному страхового возмещения 
в размере, пропорциональном размеру приобретенного им права требования к страхователю.
Выплата наследнику страхового возмещения в отношении перешедшего к нему права 
требования к страхователю по договору на ведение индивидуального инвестиционного 
счета не зависит от выплаты этому же наследнику страхового возмещения в отношении его 
собственного права требования к указанному 
страхователю по договору на ведение индивидуального инвестиционного счета.
В законопроекте довольно обстоятельно и при 
этом весьма четко прописаны функции и полномочия Агентства в сфере страхования инвестиций, полномочия его органов управления, в том 

числе полномочия Совета директоров Агентства, 
который утверждает смету расходов Агентства 
и определяет аудиторскую организацию для проведения проверки использования Агентством 
фонда страхования инвестиций.
Весьма важно и то положение законопроекта, в соответствии с которым Агентство обязано сформировать Совет по управлению фондом 
страхования инвестиций в следующем составе:
 ■ один представитель Правительства Российской Федерации;
 ■ один представитель Министерства финансов Российской Федерации;
 ■ один представитель Банка России;
 ■ два представителя саморегулируемых 
организаций в сфере финансового рынка;
 ■ пять представителей страхователей, кандидатуры которых должны быть предложены 
саморегулируемыми организациями, действующими в сфере финансового рынка;
 ■ генеральный директор Агентства.
Председатель Совета избирается его членами. 
Согласно проекту председателем Совета 
не может быть генеральный директор Агентства.
И в заключение обзора основных положений предлагаемого Закона необходимо отметить, что в нем весьма обстоятельно прописаны также и основы взаимодействия Агентства с Банком России и с саморегулируемыми 
организациями.
Согласно проекту Агентство и Банк России 
координируют свою деятельность и информируют друг друга по вопросам осуществления 
мероприятий в отношении страхования инвестиций. В частности, Банк России направляет в Агентство отчетность страхователей 
и информирует его о принятии следующих 
решений в отношении страхователя:
 ■ о проведении проверки страхователя 
по предложению Агентства;
 ■ назначении временной администрации 
по управлению страхователем, являющимся 
кредитной организацией;
 ■ отзыве (аннулировании) лицензии на осуществление банковских операций;
 ■ аннулировании или приостановлении 
действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление 
брокерской деятельности, деятельности 
по управлению ценными бумагами и (или) 
депозитарной деятельности;

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

№ 12 (декабрь), 2021. 68 : 3–9
7

 ■ введении моратория на удовлетворение 
требований кредиторов страхователя, являющегося кредитной организацией;
 ■ переоформлении лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг 
на осуществление брокерской деятельности, 
деятельности по доверительному управлению 
ценными бумагами и (или) депозитарной деятельности.
В свою очередь Агентство информирует 
Банк России о принятии следующих решений:
 ■ о внесении брокера, управляющего или 
депозитария в реестр страхователей и об исключении брокера, управляющего или депозитария из реестра страхователей;
 ■ изменении ставки страховых взносов.
Агентство вправе обращаться в Банк России 
со следующими предложениями:
 ■ о проведении проверки страхователя. 
Порядок участия служащих Агентства в таких 
проверках, их права и обязанности устанавливаются нормативными актами Банка России 
по согласованию с Агентством;
 ■ применении Банком России к страхователю мер ответственности, предусмотренных 
федеральными законами, с приложением документов, обосновывающих необходимость 
применения указанных мер;
 ■ аннулировании или приостановлении действия лицензии профессионального участника 
рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, деятельности по доверительному управлению ценными бумагами и (или) 
депозитарной деятельности за неоднократное 
в течение одного года нарушение закона.
Весьма важно и положение проекта, согласно которому Агентство вправе обращаться в саморегулируемую организацию с предложениями о проведении проверки страхователя, в том числе с участием представителей 
Агентства, а также о применении к страхователю мер ответственности, предусмотренных 
стандартами саморегулируемой организации.
В свою очередь саморегулируемая организация информирует Агентство по поводу принятия решения о проведении проверки страхователя по предложению Агентства и о результатах указанной проверки, а также о применении к страхователю мер ответственности, 
предусмотренных стандартами саморегулируемой организации по предложению Агентства.

В законопроекте содержатся и другие нормы, 
апробированные как на мировом финансовом 
рынке в отношении страхования инвестиций, 
так и на отечественном финансовом рынке в отношении страхования банковских вкладов.

Концепция проекта одобрена, 
но ко многим его нормам есть замечания

В Государственной думе к законопроекту, 
о котором идет речь, отнеслись с пониманием, 
как к документу, направленному на защиту прав 
и законных интересов инвесторов — физических 
лиц, а также на укрепление доверия к отечественному финансовому рынку. Депутатское 
большинство проголосовало за принятие проекта в первом чтении, одобрив тем самым его 
концепцию. Но ко многим его нормам, да и к содержанию документа в целом, были высказаны 
замечания как депутатами, так и другими участниками законотворческого процесса.
Например, Комитет Государственной думы 
по финансовому рынку в своем заключении 
на законопроект высказал следующие замечания.
1. В законопроекте не определен достаточно четко объем рисков, которые призвана 
страховать предлагаемая система страхования 
инвестиций.
В частности, проектом предусматривается, 
что системой страхования инвестиций страхуются активы на случай мошенничества со стороны профессионального участника рынка 
ценных бумаг. Однако среди страховых случаев, прописанных в проекте, данное основание 
не указано.
По мнению депутатов, входящих в состав 
Комитета, целесообразно предусмотреть страхование инвестиций в результате нарушения 
законодательства Российской Федерации сотрудниками страхователя, технических ошибок 
и иных аналогичных событий в связи с утратой находящихся на ИИС денежных средств 
или ценных бумаг, принадлежащих клиенту 
и обособленных от имущества страхователя.
В отличие от страхования банковских вкладов, когда риском является риск неисполнения 
банком обязательств перед вкладчиком в связи 
с несостоятельностью, в случае с профессиональным участником рынка ценных бумаг присутствует распределение функций и имущества 
между несколькими лицами, каждое из которых 
привносит свою долю риска для инвестора.

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

8

Например, в случае заключения управляющим договора на ведение ИИС, страхователем будет являться управляющий. Кроме того, 
управляющий для выполнения своих обязательств может (или будет обязан) привлечь 
брокера и депозитарий (возможно, это два 
разных лица). Управляющий или брокер, 
в свою очередь, зачисляет денежные средства 
клиентов на специальный счет в банке (это 
также может быть иное лицо).
Каждый из участников указанной цепочки 
подвержен риску несостоятельности или риску 
утраты имущества (виновной или случайной). 
В этой связи к основному риску системы страхования инвестиций можно отнести риск неисполнения страхователем в срок обязательств 
перед инвестором (невозможность страхователя вернуть деньги по требованию клиента 
или исполнить его поручение).
Также необходимо обратить внимание на то, 
что денежные средства клиентов банка, осуществляющего брокерскую деятельность, не обособляются. Брокер, не являющийся кредитной 
организацией, открывает специальный брокерский счет, на котором учитываются денежные 
средства клиентов. Специфика же банковской 
деятельности на рынке ценных бумаг состоит 
в том, что все денежные средства, поступившие 
на корреспондентские счета банка, обезличиваются, составляют единую денежную массу 
и могут быть использованы банком по своему 
усмотрению. У клиентов банка в данном случае 
возникают не вещные, а обязательственные 
права требования к такому банку.
Комитет полагает необходимым четко определить в законопроекте страховые риски 
и объекты страхования. При этом однозначное 
определение объектов страхования может 
потребовать ведения раздельного учета активов и обязательств страхователя перед инвесторами как в разрезе клиентов, так и по договорам (в случае наличия у инвестора нескольких заключенных со страхователем договоров, один из которых предусматривает 
открытие и ведение ИИС, а другие — нет). Это 
может потребовать введения новых синтетических счетов учета у страхователей.
2. К законопроекту не представлено финансово-экономическое обоснование, содержащее 
экономический и (или) статистический анализ 
текущей ситуации на рынке частных инвести
ций, а также прогноз экономических и иных 
последствий реализации законопроекта.
Одним из ключевых элементов указанного 
обоснования должен быть прогноз возможного увеличения стоимости оказываемых услуг 
профессиональными участниками рынка 
ценных бумаг ввиду роста их затрат в связи 
с участием в системе страхования инвестиций, 
учитывая предлагаемую обязательность участия указанных лиц в данной системе. При 
этом следует отметить, что резкое увеличение 
стоимости услуг брокеров может привести 
к дискредитации не только системы страхования инвестиций, но и самого института 
ИИС, негативно сказаться на интересе физических лиц к фондовому рынку, а наличие 
этого интереса заявлено как основной лейтмотив создания предлагаемой законопроектом 
системы страхования инвестиций.
3. Дополнительного обсуждения требует 
включение в объекты страхования ценных бумаг, 
находящихся на основании депозитарного договора на хранении у депозитария и (или) учитываемых им на счете депо владельца — застрахованного лица, поскольку договоры на ведение 
ИИС заключаются с брокерами или управляющими, а у депозитария практически отсутствует расчетная база для уплаты взносов.
4. Положения законопроекта нуждаются 
в согласовании с положениями Закона Российской Федерации «Об организации страхового 
дела в Российской Федерации» в части учета 
требований о том, что федеральный закон 
о конкретном виде обязательного страхования 
должен содержать, в частности, положения, 
определяющие размер, структуру и порядок 
определения страхового тарифа.
5. Целесообразно рассмотреть возможность 
отражения в законопроекте следующих положений:
 ■ порядок определения стоимости подлежащих страхованию ценных бумаг (финансового результата по договорам, являющимся 
производными финансовыми инструментами) 
для целей выплаты страхового возмещения 
(например, по рыночным котировкам на дату 
наступления страхового случая);
 ■ размер страхового возмещения по депозитам, размещенным за счет средств ИИС (по номиналу, с учетом начисленных процентов или 
с процентами на дату наступления страхового 
случая), в т.ч. в целях повышения ответствен

В ФЕДЕРАЛЬНОМ СОБРАНИИ 

№ 12 (декабрь), 2021. 68 : 3–9
9

ности инвесторов, которые должны обладать 
большей финансовой грамотностью, нежели 
вкладчики, в части выбора организации, осуществляющей инвестиционную деятельность;
 ■ установление требований к участию в системе страхования инвестиций с точки зрения 
финансовой устойчивости и надежности участников рынка ценных бумаг (по аналогии с формированием системы обязательного страхования вкладов и системы гарантирования прав 
застрахованных лиц в системе обязательного 
пенсионного страхования);
 ■ установление последствий невыполнения 
требования об обязанности потенциальных 
страхователей стать участниками системы 
страхования не позднее 180 дней со дня вступления в силу законопроекта.
6. Предусмотренный законопроектом способ 
формирования фонда страхования инвестиций — путем накопления страховых взносов 
страхователей и отложенного вступления в силу 
норм о выплате страхового возмещения, означает повышение стоимости услуг по открытию 
и ведению ИИС для частных инвесторов без 
предоставления встречного гарантирования 
сохранности вложенных ими средств.
7. Необходимо отметить, что система страхования инвестиций, учреждаемая на основании федерального закона и предполагающая 
обязательное участие в ней страхователей, 
определяет в качестве страховщика и конкурсного управляющего (ликвидатора) при банкротстве страхователей Государственную корпорацию «Агентство по страхованию вкладов» — организацию, созданную Российской 
Федерацией для осуществления общественно 
(государственно) значимых функций. Однако 
при этом финансовая устойчивость системы 
страхования инвестиций не гарантируется 
и не обеспечивается государством в случае 
дефицита фонда страхования инвестиций.
В связи с этим Комитет полагает необходимым при подготовке законопроекта ко второму чтению предусмотреть, что страхование 
инвестиций, размещенных гражданами на индивидуальных инвестиционных счетах, должно 
осуществляться отдельным самостоятельным 
институтом.
Кроме того, наделение Агентства полномочиями конкурсного управляющего (ликвидатора) при банкротстве страхователей влечет необходимость внесения изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» 
в целях реализации указанной нормы.

8. Целесообразно отразить в законопроекте 
положения, касающиеся противодействия страховому мошенничеству, когда недобросовестные клиенты и участники рынка могут пытаться получить необоснованную сумму страхового возмещения, в частности, путем перечисления в ситуации, когда уже стало известно 
о финансовых затруднениях страхователя, 
средств со счета юридического лица на ИИС 
гражданина, либо с обычного счета гражданина на ИИС, либо дробления средств на таком 
счете одного гражданина путем их перевода 
на несколько ИИС связанных с ним других 
граждан, фальсификации документов о внесении денежных средств на ИИС и т.п.
9. Согласно законопроекту два страховых 
случая связаны с отзывом (аннулированием) 
лицензии у профессиональных участников 
рынка ценных бумаг и кредитных организаций. 
При этом выплата страхового возмещения обусловлена предоставлением в Агентство реестра 
обязательств перед застрахованными лицами, 
а также рядом действий страхователя, например, рассмотрением документов, дополнительно предоставляемых застрахованным лицом, 
согласованием размера страхового возмещения 
и др. В ситуации отзыва (аннулирования) 
у страхователя лицензии, своевременность выполнения этих действий, оказывающих непосредственное влияние по получение застрахованным лицом страхового возмещения, может 
быть поставлена под сомнение.
Вместе с тем Комитет Государственной думы 
по финансовому рынку поддержал концепцию 
представленного законопроекта, предполагающего как защиту прав и законных интересов 
инвесторов — физических лиц, так и укрепление 
доверия к российскому фондовому рынку, и рекомендовал Государственной думе принять 
в первом чтении проект федерального закона 
«О страховании инвестиций физических лиц 
на индивидуальных инвестиционных счетах» 
при условии представления экономического 
и статистического анализа текущей ситуации 
на рынке частных инвестиций, прогноза экономических и иных последствий реализации законопроекта, а также учета высказанных выше 
замечаний и предложений.
С этими замечаниями Комитета, как и с замечаниями других участников законотворческого процесса, палате предстоит разобраться 
ко второму чтению.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА

10

О
ценка деятельности саморегулируемых 
организаций (СРО) представляет собой 
(по-видимому, практически в любой отрасли, 
где они действуют) трудную, но чрезвычайно 
актуальную задачу. Это существенный элемент 
самоуправляемого механизма регулирования — 
одного из шести основных механизмов регулирования в социально-экономической сфере, 
описанных, например, в [1, с. 117–121]. 
Сказанное в полной мере относится и к СРО 
аудиторов (СРОА), в частности, еще и потому, 
что имеются разные1 мнения об их полезности 
(сегодня в стране осталась одна СРОА, но 
сильный разброс мнений о ее полезности, на 

1 
Вплоть до диаметрально противоположных.

К оценке деятельности саморегулируемых 
организаций аудиторов

To Assess the Activities of Self-Regulatory Organizations 
of Auditors

УДК 347.73  
DOI: 10.12737/1998-0701-2021-7-12-10-19

Е.М. Гутцайт, д-р экон. наук, ведущий научный 
сотрудник Научно-исследовательского финансового 
института Минфина России

e-mail: egutzait@nifi .ru

E.M. Gutzait, Doctor of Economic Sciences, Leading 
Researcher, Scientifi c and Research Financial Institute 
of the Ministry of Finance of the Russian Federation

e-mail: egutzait@nifi .ru 

А.М. Марьясин, канд. экон. наук, руководитель 
Центра методологии бухгалтерского учета Научноисследовательского финансового института 
Минфина России

e-mail: maryasin@nifi .ru

A.M. Mar’yasin, Candidate of Economic Sciences, 
Head of  the Accounting Methodology Center, Scientifi c 
and Research Financial Institute of the Ministry 
of Finance of the Russian Federation

e-mail: maryasin@nifi .ru

Аннотация. В статье с позиций экономической теории рассматривается построение частных и интегральных оценок деятельности СРОА — через оценки качества этой деятельности (а не ее эффективности или 
результативности). Показывается целесообразность использования метода балльных оценок и его конкретное применение при построении указанных оценок как с позиций народнохозяйственного подхода, так и с позиций самой СРОА. Составлена таблица из 18 основных направлений деятельности СРОА, базирующаяся 
преимущественно на законодательных актах. Анализируется ряд организационных аспектов оценивания 
деятельности СРОА.

Ключевые слова: аудит, балльный метод, качество деятельности, направление деятельности, профессиональное суждение, саморегулируемая организация аудиторов, эксперт.

Abstract. In the article, from the standpoint of economic theory, the construction of partial and integral assessments of 
the activity of the SROA is considered through the assessment of the quality of this activity (and not its eff ectiveness or 
effi  ciency). Th e expediency of using the method of point estimates and its specifi c application in the construction of these 
estimates is shown — both from the standpoint of the national economic approach and from the standpoint of the SROA 
itself. A table of 18 main activities of the SROA is compiled, based mainly on legislative acts. A number of organizational 
aspects of the evaluation of the SROA activity are analyzed.

Keywords: audit, scoring method, quality of activity, direction of activity, professional judgment, self-regulating 
organization of auditors, expert. 

наш взгляд, неизбежен). Они достаточно представлены в аудиторской литературе, приведем 
здесь лишь одно: согласно [2, с. 52] СРОА «вызывают у подавляющего большинства коллег 
негативные эмоции и явно находятся в замешательстве по этому поводу, не имея достаточно убедительных доказательств своей востребованности и полезности для аудиторов». Естественно, что крайне желательна интегральная 
количественная оценка такой деятельности 
(базирующаяся на частных количественных 
оценках по отдельным направлениям деятельности СРОА2) в том числе и потому, что она 

2 
В [3, ст. 6, ч. 1] вместо более употребительного в литературе 
термина «направления деятельности СРО» используется 
термин «функции СРО».

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА

№ 12 (декабрь), 2021. 68 : 10–19
11

эффект здесь не выражается не только в стоимостных показателях, но и в количественных 
показателях другой размерности — вероятностях, годах, процентах уменьшения доли различных нарушений или нарушителей и т.д. 
Какое бы направление деятельности СРОА 
ни рассматривать — воздействие мер дисциплинарного воздействия на своих членов, представление их интересов в отношениях с властными структурами, обеспечение открытости 
деятельности членов СРОА, и т.д.3 — в таких 
показателях выразить эффект нереально ни сегодня, ни, скорее всего, в ближайшем будущем.
В отличие от многих ситуаций в других областях при оценке эффективности деятельности СРОА по различным направлениям существенны трудности и при оценке затрат. Ежегодные статистические материалы типа [6, 
раздел 7] дают значения по расходам за 2020 г. 
в размере 122,2 млн руб., из них расходы на содержание аппарата СРОА Аудиторская Ассоциация «Содружество» (ААС) составляют 104,6 
млн руб., а на осуществление внешнего контроля качества работы ее членов — 16,8 млн 
руб. Таким образом, на все остальные направления деятельности СРОА приходится сравнительно ничтожная цифра в 0,8 млн руб., что 
вряд ли позволит разбросать эти расходы по отдельным направлениям. Да и в принципе трудно 
обсуждать, а тем более оценивать, расходы 
по таким направлениям деятельности, как 
анализ деятельности членов СРОА на основе 
представляемой ими руководству информации, 
обеспечение открытости деятельности членов 
СРОА и ее самой и т.п.
Большие недостатки характерны и для 
оценки результативности деятельности СРОА. 
Здесь также — и даже, пожалуй, в большей 
степени — труден перевод такой оценки в количественную форму. Связано это с тем, что 
степень приближения результата некоторой 
деятельности к поставленной цели количественно оценить обычно труднее, чем получаемый эффект, поскольку для оценки результативности этой деятельности нужно сначала 
решить и обосновать — какую цель (в количественном выражении) надо поставить. А эта 
цель редко бывает четкой (например, стопроцентное обеспечение имущественной ответ
3 
Таких направлений несколько десятков. Основные из них 
рассмотрены во втором разделе статьи.

позволяет лучше судить об изменении степени 
полезности СРОА во времени.
Настоящая статья посвящена ряду разноплановых вопросов построения такой интегральной количественной оценки.

О теоретической базе построения оценок 
деятельности СРОА

Первый из таких вопросов заключается 
в том, на какой теоретической основе из разработанных в экономической науке строить 
оценки интегральных и частных показателей 
деятельности СРОА. По нашему мнению, 
в роли главных элементов такой теоретической 
основы могут выступать понятия эффективности, результативности и качества.
В науке и на практике не существует единого представления о понятиях эффективности, результативности и качества деятельности различных субъектов (физических лиц, 
организаций и т.п.). Можно при этом констатировать, что среди исследователей в области 
экономической теории наиболее распространены следующие представления. Эффективность рассматривается обычно как соотношение между достигнутым эффектом и затраченными для его достижения ресурсами, 
причем эффект и затраченные ресурсы могут 
выражаться в одних и тех же единицах (обычно 
в рублях), а могут — в разных (например, затраченные ресурсы в рублях, а результат — 
в сокращении дней пребывания в больнице). 
Результативность же рассматривается 
обычно как степень приближения результата 
некоторой деятельности к поставленной цели. 
При этом, как правило, в экономической литературе эффект и результат по отношению 
к затратам фигурируют как синонимы.
В частности, согласно [4, с. 55] экономическая эффективность — это получение максимума возможных благ от имеющихся ресурсов 
с соотнесением при этом полученных выгод 
(благ) и затрат…, а согласно [5, с. 32] результативность затрат — это соответствие результатов поставленным целям, эффективность — 
когда результаты сопоставляются с затратами.
При оценке деятельности СРОА эффект 
практически всегда достаточно трудно выразить в количественных показателях, вместо 
этого его приходится оценивать на качественном уровне (так сказать, «на пальцах»). Обычно