Вестник Российской таможенной академии, 2019, № 4

Вестник Российской таможенной академии 
№ 4 • 2019

Свидетельство о регистрации средства массовой информации
ПИ № ФС77-47913 от 21 декабря 2011 г.

Рецензируемое научное периодическое издание по экономическим  
и юридическим наукам, включенное в Перечень ВАК России

Учредитель и издатель
Государственное казенное образовательное учреждение  
высшего образования «Российская таможенная академия»

Редакционный совет

В. Б. Мантусов, 
председатель редакционного совета, начальник Российской таможенной 
академии, д-р экон. наук, профессор, генерал-майор таможенной службы
Л. В. Бертовский, 
профессор кафедры уголовного права, уголовного процесса 
и криминалистики Юридического института Российского университета 
дружбы народов, д-р юрид. наук, доцент
С. Ю. Глазьев, 
член Коллегии (министр) по интеграции и макроэкономике Евразийской 
экономической комиссии, д-р экон. наук, профессор, академик 
Российской академии наук
А. Е. Городецкий, 
заместитель директора Института экономики Российской академии 
наук, д-р  экон. наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской 
Федерации
Н. Н. Егоров, 
профессор кафедры криминалистики Московского государственного 
университета имени М. В. Ломоносова, д-р юрид. наук, профессор
М. В. Костенников, 
главный научный сотрудник отдела исследования таможенных проблем 
развития евразийской интеграции Научно-исследовательского института 
Российской таможенной академии,  д-р юрид. наук, профессор
Е. Г. Ляхов, 
профессор кафедры конституционного и международного права 
Российской таможенной академии, д-р юрид. наук, профессор
А. В. Нестеров, 
профессор кафедры уголовного права, уголовного процесса 
и криминалистики Юридического института Российского университета 
дружбы народов, д-р юрид. наук, профессор
М. А. Рыльская, 
д-р юрид. наук, доцент
Д. Е. Сорокин, 
научный руководитель Финансового университета при Правительстве 
Российской Федерации, д-р экон. наук, профессор, член-корреспондент 
Российской академии наук
М. Ф. Ткаченко, 
заведующий кафедрой международных экономических отношений 
Российской таможенной академии, д-р экон. наук, доцент
Е. Э. Толикова, 
профессор кафедры экономики таможенного дела Российской 
таможенной академии, д-р экон. наук, профессор
Ю. Н. Туганов, 
профессор кафедры административного и финансового права 
Российской таможенной академии, д-р юрид. наук, профессор, 
заслуженный юрист Российской Федерации
Н. А. Шулепов, 
заведующий кафедрой международного права 
Московского государственного лингвистического университета, д-р юрид. 
наук, профессор

Редакция

Т. Д. Михайленко, 
и. о. главного редактора, д-р филол. наук, профессор
В. Е. Новиков, 
научный редактор, д-р экон. наук, профессор
Н. М. Кожуханов, 
научный редактор, канд. юрид. наук, доцент
Е. А. Кузнецова, 
выпускающий редактор, канд. филол. наук
В. В. Колеганова, 
редактор-переводчик
Н. С. Трескова, 
дизайнер
Н. В. Байкова, 
верстальщик

адрес редакции: 140015, Моск. обл., г. Люберцы, Комсомольский пр-т, д. 4.
Подписано в печать 12.12.2019. Формат 70×100/16. Гарнитура «PetersburgC».
Объем 14,3 усл. печ. л. Тираж 500 экз. Заказ № 075. Цена свободная.
Подписной индекс 48638 в каталоге «Газеты. Журналы» агентства «Роспечать».
© Российская таможенная академия

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

VESTNIC of RuSSIaN CuSTomS aCadEmy 
№ 4 • 2019

Mass media registration certificate 
ПИ № ФС77-47913 issued on 21.12.2011

Reviewed periodical scientific journal on juridical and economics science inscribed  
in the List of the Russian Federation Superior certifying commission

The founder and the editor
The State educational institution of the higher education  
"Russian Customs Academy"

The list of Editorial Board members 

V. B. Mantusov, 
Chairman of the editorial board, head of the Russian Customs Academy, 
doctor of economics, professor, major-general of customs service
L. V. Bertovsky, 
Professor of the chair of criminal law, criminal procedure and criminology, 
Institute of law, Russian Peoples' Friendship University, doctor of law, 
associate professor
S. Yu. Glazjev, 
Member of the Board (Minister) on integration and macroeconomics of the 
Eurasian Economic Commission, doctor of economics, professor, member of 
Russian Academy of Sciences
A. E. Gorodetski, 
Deputy Director of the Institute of Economics of Russian Academy of 
Sciences, doctor of economics, professor, honored scientist of the Russian 
Federation
N. N. Egorov, 
Professor of the chair of forensics, Moscow State University named after 
M. V. Lomonosov, doctor of law, professor
M. V. Kostennikov, 
Chief researcher of the department of studying problems of customs  of the 
Eurasian integration development, Scientific research institute, Russian 
Customs Academy, doctor of law, professor
E. G. Lyakhov, 
Professor of the chair of constitutional and international law, Russian Customs 
Academy, doctor of law, professor
А. V. Nesterov, 
Professor of the chair of criminal law, criminal procedure and criminology, 
Institute of law, Russian Peoples' Friendship University, doctor of law, 
professor
M. A. Rylskaya, 
doctor of law, associate professor
D. E. Sorokin, 
Research Counselor of Financial University under the Government of the 
Russian Federation, doctor of economics, professor, corresponding member of 
Russian Academy of Sciences
М. F. Tkachenko, 
head of the chair of international economic relations, Russian Customs 
Academy, doctor of economics, associate professor
Е. E. Tolikova, 
Professor of the chair of economics of customs business, Russian Customs 
Academy, doctor of economics, professor
Yu. N. Tuganov, 
Professor of the chair of administrative and financial law, Russian Customs 
Academy, doctor of law, professor, honored lawyer of the Russian Federation
N. А. Shulepov, 
head of the chair of international law, Moscow State Linguistic University, 
doctor of law, professor

The list of the editorial staff 

T. D. Mikhailenko, 
Acting Editor-in-chief, doctor of philology, professor
V. E. Novikov, 
Scientific Editor, doctor of economics, professor
N. M. Kozhukhanov, 
Scientific Editor, candidate in law, assistant-professor
Е. А. Kuznetsova, 
Issuing Editor, candidate in philology
V. V. Koleganova, 
Translation Editor
N. S. Treskova, 
Designer
N. V. Baikova, 
Proof-reader

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

содеРжание

МИРОВАя ЭКОНОМИКА

Бударина Н. А., Ткаченко М. Ф.
Разработка системы раннего прогнозирования финансовых кризисов 
9

ИНТЕГРАЦИОННыЕ ПРОЦЕССы

Сергеев И. В. 
Государственное регулирование цифровой торговли  
в условиях развития интеграционных процессов в экономической сфере 
18

Кецба Б. И.
Направления развития российско-китайского партнерства  
в таможенной сфере 
26

Комов М. С.
Зарубежный опыт региональной интеграции транспортных систем 
и возможность его применения в Евразийском экономическом союзе 
34

ВНЕШНЕЭКОНОМИчЕСКАя ДЕяТЕЛьНОСТь

Панченко В. И.
Эволюция валютного контроля внешней торговли  
в Российской Федерации 
41

ЭКОНОМИчЕСКИЕ АСПЕКТы  
ТАМОЖЕННОй ДЕяТЕЛьНОСТИ

Шарощенко И. В.
Администрирование таможенных доходов:  
факторы эффективности и направления  
совершенствования 
48

ПРАВООхРАНИТЕЛьНАя ДЕяТЕЛьНОСТь

Самелюк М. А.
Исторические аспекты борьбы с правонарушениями  
в сфере таможенного дела 
57

Харченко С. В., Яковец Е. Н.
Проблемы информационного взаимодействия в сфере оперативно-розыскной 
деятельности таможенных служб государств – участников Содружества 
Независимых Государств 
68

содержание

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

Жбанков В. А., Козлов В. И.,  
Табаков А. В.
Организационно-структурные проблемы технико-криминалистического 
обеспечения подразделений дознания таможенных органов 
77

Алексеев В. А., Бражников Д. А.,  
Никольская А. Г.
Пути повышения эффективности оперативно-розыскной деятельности  
при противодействии преступности в современных условиях 
85

МЕТОДОЛОГИя И МЕТОДы  
НАучНых ИССЛЕДОВАНИй

Бойкова М. В.
Эволюция теоретических и методологических подходов к анализу 
администрирования таможенных услуг 
92

Макаренко В. Г.
Методика технико-криминалистического исследования сертификатов 
происхождения товара на базе цифровой микроскопии 
101

Лысенко Е. А.
Государственная услуга в сфере таможенного регулирования 
108

ТЕхНОЛОГИИ И СРЕДСТВА  
ТАМОЖЕННОГО КОНТРОЛя

Вербов В. Ф., Карасёв А. В.
Повышение эффективности таможенного контроля путем  
совершенствования мобильных инспекционно-досмотровых  
комплексов 
114

Кудрявцев О. Е., Сеничев В. А.
Возможности применения перспективных информационных технологий  
в таможенной сфере 
120

ТОчКА ЗРЕНИя

Сергеев И. В.
Механизмы взаимодействия государственных органов  
и бизнес-структур в условиях становления информационного общества 
127

ПЕРВыЕ ШАГИ В НАуКЕ

Губарев Д. В.
Внесение изменений в сведения, заявленные  
в таможенной декларации, как направление совершенствования  
таможенного администрирования 
135

содержание

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

Жданова С. С. 
Внедрение контроллинга как элемент развития  
кинологической деятельности 
142

Насибуллин А. А.
Совершенствование деятельности региональных таможенных центров 
оперативного мониторинга и управления рисками 
149

Чечулин Ю. О.
Направления развития единого информационного пространства  
таможенных услуг в условиях функционирования  
Евразийского экономического союза 
157

ИНФОРМАЦИя 
165

СВЕДЕНИя ОБ АВТОРАх 
170

ТРЕБОВАНИя  
к научным статьям, представляемым для опубликования в журнале  
«Вестник Российской таможенной академии» – рецензируемом научном 
периодическом издании по экономическим и юридическим наукам,  
включенном в перечень ВАК России 
173

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

CoNTENTS

WoRLD ECoNoMY

Budarina N. A., Tkachenko M. F.
Development of a system for early forecasting of financial crises 
9

INTEGRATIoN PRoCESSES

Sergeev I. V.
State regulation of digital trading in the context  
of integration processes development in economic sphere 
18

Ketsba B. I.
Development directions of Russian-Chinese partnership  
in customs sphere 
26

Komov M. S.
Foreign experience of regional integration  
of transport systems and the possibility of its application  
in the Eurasian Economic Union 
34

FoREIGN ECoNoMIC ACTIVITY

Panchenko V. I.
Evolution of currency control of foreign trade in the Russian Federation 
41

ECoNoMIC ASPECTS  
oF CUSToMS ACTIVITY

Sharoshchenko I. V.
Administration of customs revenue: efficiency factors and directions  
of its improvement 
48

LAW ENFoRCEMENT ACTIVITY

Samelyuk M. A.
historical aspects of combating offences in customs business 
57

Kharchenko S. V., Yakovets E. N. 
Issues of information interaction in the sphere  
of operative search activity of the customs services  
of member-states of the Commonwealth of Independent States 
68

Contents

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

Zhbankov V. A., Kozlov V. I., Tabakov A. V. 
organizational and structural problems of technical  
and forensic support of units of inquiry in customs 
77

Alekseev V. A., Brazhnikov D. A., Nikolskaya A. G.
Ways to improve the efficiency of operative search activity  
in combating crime in modern conditions 
85

METhoDoLoGY AND METhoDS  
oF SCIENTIFIC RESEARCh

Boykova M. V.
Evolution of theoretical and methodological approaches  
to the analysis of customs services administration 
92

Makarenko V. G.
Methods of technical and forensic study of certificates  
of origin of goods based on digital microscopy 
101

Lysenko E. A.
A public service in the sphere of customs regulation 
108

TEChNoLoGIES AND MEANS  
oF CUSToMS CoNTRoL

Verbov V. F., Karasyov A. V.
Increasing the efficiency of customs control  
by improving mobile inspection and examination systems 
114

Kudryavtsev O. E., Senichev V. A.
Possibilities of applying perspective information technologies  
in customs 
120

PoINT oF VIEW

Sergeev I. V.
Interaction mechanisms of state bodies and business structures  
in the conditions of information society formation 
127

FIRST STEPS IN SCIENCE

Gubarev D. V.
Amendments to the information stated in the customs declaration  
as the improvement direction of customs administration 
135

Zhdanova S. S.
Introduction of controlling as an element of canine activity development 
142

Contents

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

Nasibullin A. A.
Improving the activities of regional customs centers  
of operative monitoring and risk management 
149

Chechulin Yu. O.
Development directions of the common information space  
of customs services in conditions of the Eurasian Economic Union functioning 
157

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

миРоВая экономика

WoRld ECoNomy

Н. А. Бударина, М. Ф. Ткаченко

РазРаботка системы Раннего пРогнозиРования финансовых кРизисов

В статье рассмотрены проблемы функционирования мирового финансового рынка в условиях кризисных явлений мировой экономики. Выявлено наличие группы факторов (условий), которые прослеживаются накануне кризисного состояния мирового финансового рынка, показаны различные подходы 
к определению индикаторов, свидетельствующих о финансовой нестабильности. На основе разработок ведущих ученых изучены основные методологические подходы в рамках данного направления исследования: сигнальный подход и модель с ограниченной зависимой переменной (probit- / logit-модели). Разработан алгоритм системы раннего оповещения кризиса на основе сигнального подхода.

К л ю ч е в ы е  с л о в а : финансовая глобализация; мировой финансовый рынок; финансовые кризисы; цикличность мирового развития; эконометрические модели.

N. A. Budarina, M. F. Tkachenko

Development of a system for early forecasting of financial crises

Problems of functioning of the world financial market in the conditions of crisis phenomena of the world 
economy are considered in the article. The presence of a group of factors that can be traced on the eve of 
the crisis of the world financial market is revealed, different approaches to identification of financial instability indicators are shown. Based on the developments of the leading scientists, the basic methodological approaches within this direction of research: the signal approach and the model with limited dependent variables (probit-/logit-model) are studied. The algorithm of early warning of crisis on the basis of the signal approach has been developed.

K e y w o r d s : financial globalization; world financial market; financial crises; cyclical nature of world 
develop ment; econometric models.

Актуальность проблемы разработки системы раннего прогнозирования финансовых кризисов обоснована тем, что в последние годы частота наступления финансовых кризисов резко увеличилась, а география существенно расширилась. 
Это преимущественно объясняется активизацией процессов финансовой глобализации, расширением международной торговли, дерегулированием трансграничных капитальных потоков, появлением новых финансовых инструментов, 
бурным развитием рынков развивающихся стран.
В условиях углубления процессов глобализации возникает более сложная система факторов влияния на развитие финансовых рынков, которое связано с событиями, происходящими не только в экономической, но и политической, демографической, информационной, научной сферах, а также связано с психологическим состоянием людей и т. п. Как следствие, возникает более сложный механизм 

мировая экономика

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

влияния этих процессов на характер развития финансовых рынков, усиление неопределенности и нестабильности их функционирования. Высокий уровень развития информационно-коммуникационных технологий фактически обеспечивает стремительное распространение указанных факторов, усиливая ответную реакцию на них.
Современные потоки финансового капитала, которые достигли значительных 
размеров, несут в себе риски, а либерализация движения капитала эти риски усиливает. Следовательно, трансграничные потоки капитала должны регулироваться для устранения внезапного их ускорения и сокращения, что приводит к нестабильности финансовых рынков. Работники Международного валютного фонда 
(МВФ) справедливо отмечают, что страны, которые являются источником чрезмерных потоков капитала, должны обращать больше внимания на возможные негативные побочные эффекты от их макроэкономической политики, в том числе 
пересмотреть существующие международные инвестиционные соглашения, ограничивающие способность регулировать трансграничные финансы [1]. увеличение объема резервов развивающихся стран также привело к глобальным дисбалансам и оказало влияние на развитие финансового кризиса.
Несмотря на достаточно широкий спектр форм проявления финансовых кризисов, проведенный анализ структурных изменений мирового финансового рынка 
в условиях глобальных экономических изменений позволяет определить наличие 
группы факторов (условий), которые прослеживаются накануне кризисного состояния мирового финансового рынка. В первую очередь, это касается значительного увеличения объемов как кредитного, так и фондового финансового капитала. 
Одновременно происходит увеличение объемов кредитования на рынке и наблюдается увеличение цены фондовых активов. При этом активы обычно начинают 
покупаться именно за кредитные ресурсы.
Важным фактором влияния на финансовые кризисы можно назвать и увеличение объемов государственного финансирования частного сектора через использование инструментов рекапитализации или обеспечения ликвидности. Мягкая 
монетарная политика, проводимая правительствами отдельных стран, также способствует расширению кредитования в этих государствах. Необходимо отметить 
также, что на развитие финансовой нестабильности значительное влияние оказывают факторы неэкономического происхождения, и их влияние обычно является 
более значимым.
Регулирование финансовых рынков остается основной задачей как государственного (централизованного), так и негосударственного (децентрализованного) 
регулирования. Регуляторы, используемые на рынках капитала, должны создавать условия для справедливого ценообразования и содействовать более эффективному перераспределению капиталов с точки зрения интересов как заемщиков, 
так и инвесторов, независимо от того, является ли инвестор крупной финансовой 
структурой или частным лицом, инвестирующим небольшие суммы.
Воздействие регуляторов может быть направлено как на приток, так и отток 
капитала [1; 2]. Соответственно возникает вопрос, какой из методов регулирования является наиболее эффективным и безопасным как для инвесторов, так 
и для заемщиков, что может создать более прозрачную ситуацию на рынках капитала, с одной стороны, и защитить всех участников от потенциальных рисков – с другой.

н. а. Бударина, м. Ф. ткаченко

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

Экспертные оценки по поводу того, какой из регуляторов – централизованный 
или децентрализованный – является более эффективным, существенно отличаются. Оба метода регулирования имеют свои преимущества и недостатки. Но в последние годы децентрализованная система регулирования претерпела значительную критику в связи с кризисными явлениями. Наиболее показательным является опыт развития американского рынка ипотеки. Поэтому неслучайно сегодня 
наблюдается тенденция к усилению централизации управления финансовыми 
рынками. В базовом документе Международной организации комиссий по ценным бумагам «Цель и принципы регулирования в сфере ценных бумаг» [2] указано, что регулирование должно содействовать формированию капиталов и экономическому росту посредством:
а) защиты инвесторов (мероприятия против манипуляционной, мошеннической и инсайдерской практики);
б) обеспечения справедливости, эффективности и прозрачности рынков (равноправие участников рынка, равноправный и широкий доступ к информации, 
предотвращение нечестной торговой практики);
в) сокращение системного риска (эффективное управление рисками).
Согласно стратегическим ориентирам, определенным МВФ [3], в странах должно быть соответствующее политическое пространство для использования пакета 
мероприятий, которые бы снижали риски и улучшали условия для привлечения 
капитала в национальную экономику для долгосрочного развития.
Последние тенденции развития мирового финансового рынка особенно актуализируют проблему поиска индикаторов, сигнализирующих о кризисе. В современной практике используются разнообразные способы определения индикаторов, которые могут свидетельствовать о финансовой нестабильности. Все подходы можно разделить на три группы в зависимости от методологии, которая 
предлагается авторами для выбора наиболее эффективной системы индикаторов.
1. Эконометрическое моделирование предусматривает использование соответствующих моделей, которые позволяют оценить взаимосвязь показателей с вероятностью финансового кризиса. Наиболее часто используются методики, которые основаны на logіt- или probіt-анализе, при котором строится соответствующая модель, отражающая зависимость вероятности финансового кризиса от ряда 
экономических индикаторов. Оцененная модель используется для прогнозирования вероятности финансового кризиса в будущем.
2. Непараметрические оценки. При данном подходе разрабатываются разные 
числовые характеристики, позволяющие своевременно выявлять уязвимость экономики перед финансовым кризисом. В рамках указанного подхода можно выделить два основных направления: построение граничных значений индикаторов – 
предвестников финансового кризиса на основе разных критериев, а также разработку сведенных индексов финансовой стабильности.
3. Качественный анализ. Данный подход допускает графическое сопоставление 
динамики фундаментальных экономических показателей в период перед финансовым кризисом и в спокойном состоянии. В то же время при таком подходе возможен расчет некоторых статистических индикаторов, характеризующих динамику 
временных рядов индикаторов – предвестников финансовой нестабильности.
Периоды финансовой нестабильности, предшествующие кризису, могут 
иметь основные общие элементы. Издержки, которые несет экономика во время 

мировая экономика

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

финансовых кризисов, и направления снижения данного ущерба являются основными объектами многочисленных исследований и построения таких математических моделей, которые бы позволили оценить вероятность возникновения кризисных процессов и заранее предусмотреть их или спрогнозировать возможные 
негативные последствия с целью их минимизации.
Основная масса эмпирических работ, посвященных данной тематике, представляет собой описание конкретных кризисных эпизодов или оценку определенной теоретической модели для конкретного кризиса (модели А. Берга и К. Патилио) [4]. В более поздних исследованиях ставится задача не только найти и объяснить причины кризиса, но и разработать систему раннего прогнозирования 
кризиса. хотя иногда бывает практически невозможно осуществить прогнозирование, потому что в большинстве случаев развитие ситуации искажается корректирующими мерами экономической политики при появлении любых признаков, 
свидетельствующих об ухудшении макроэкономических параметров. Кроме того, 
в данном случае возникает вопрос об универсализации самого кризиса, т. е. определении его детерминант для любой страны и для любого момента времени [5]. 
В условиях отсутствия единых параметров кризиса практически невозможно вывести закономерности развития кризиса на основании предыдущих эмпирических 
работ и распространить эти закономерности на конкретную страну.
Вследствие того, что количество кризисных эпизодов в одной стране ограничено, в большинстве исследований делаются предположения о похожести механизмов развития кризиса в разных странах и их соответствии теоретическим моделям. Эти предположения позволяют осуществлять анализ для нескольких стран. 
хотя, несмотря на то, что в основном конкретная модель раннего прогнозирования кризиса разрабатывается для группы стран с похожими характеристиками, 
встречаются работы, сфокусированные на одной стране [6].
Процесс разработки системы раннего прогнозирования кризиса начинается 
с того, что определяются конкретные идентификационные характеристики кризиса, потом отбираются, объясняются его индикаторы и выбирается метод, позволяющий использовать отобранные переменные (индикаторы раннего предсказания) для прогнозирования кризиса.
В разных эмпирических исследованиях предложены и апробированы различные подходы к прогнозированию кризисных тенденций и возникающим специфическим проблемам, связанным с особенностями используемых методологий и исходными предположениями [7]. Выбор переменных, как правило, связан с теорией 
и интуицией, которые эмпирически подтверждаются изменениями поведения макроэкономических и финансовых показателей в период, предшествующий кризису. 
Большую роль в данном случае играет также наличие статистических данных.
что касается развития методологических подходов к оценке вероятности наступления финансового кризиса и прогнозирования его дальнейшего развития и последствий, то следует отметить, что первые эмпирические исследования 
в этом направлении (до 90-х гг. хх в.) состояли в тестировании значимости переменных, влияющих на развитие кризиса в конкретной стране и в конкретный период времени, и проводились с использованием стандартной эконометрической 
техники для структурной модели Кругмана [8].
Примерами таких исследований являются модели [9], с помощью которых обеспечиваются расчеты вероятности девальвации валюты в результате 

н. а. Бударина, м. Ф. ткаченко

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

спекулятивного влияния на мексиканский песо; модель [6], применение которой позволяет отслеживать поведение разных показателей накануне девальвации, 
сравнивать их с аналогичными показателями в контрольной группе стран, которые смогли сохранить фиксирование валютного курса в тот же период времени.
Однако большинство кризисов, которые произошли в 90-х гг., не смогли быть 
объяснены только с использованием традиционных факторов, таких как показатели фискального или монетарного характера. Именно этот факт содействовал зарождению следующей группы методов исследования, в которых был задействован более широкий спектр детерминант кризиса, начал использоваться панельный анализ, была сделана первая попытка ввести определение кризиса, который 
имеет общие черты и проявление в большинстве стран.
В большинстве случаев весь анализируемый период разбивался на зоны стабильности и зоны неустойчивого положения (предкризисные периоды), однако 
методы анализа и прогнозирования различались.
Основными методологическими подходами в рамках этого направления исследования стали сигнальный подход и модели с ограниченной зависимой переменной. Эти модели можно отнести к группе моделей вероятности развития кризисных процессов.
Сигнальный подход предусматривает осуществление мониторинга по ряду макроэкономических показателей – индикаторов раннего прогнозирования кризиса, 
динамика которых в периоды, предшествующие кризису, значительно отличается. Наблюдение ведется для того, чтобы зафиксировать момент, когда эти индикаторы, каждый отдельно или все вместе, достигают заданного критического уровня, который по опыту предыдущих лет ассоциируется с приближением кризиса. 
Критический уровень должен задаваться таким образом, чтобы минимизировать 
ошибки получения ложных сигналов о кризисе и наоборот.
Сигнальный подход обеспечивает точные результаты в том случае, когда динамика отобранных для системы индикаторов существенно отличается в предкризисные периоды [10]. Впервые данный подход был предложен в исследованиях 
[11], в рамках которых было представлено четкое и формальное определение финансового кризиса, введен индекс спекулятивного давления на валюту, который 
определялся как средневзвешенное значение изменения золотовалютных резервов, процентных ставок и валютного курса. Согласно данной концепции кризис 
возникает тогда, когда значение этого показателя превышает заданное критическое значение.
Сигнальный подход базируется на изучении, исследовании, прогнозировании набора с десятью макроэкономическими индикаторами на основе их поведения в периоды до кризиса, на протяжении кризиса и в обычное время, которые 
оказались чувствительными к кризису еще до его развертывания [12; 13]. Сигналом о приближении кризиса, подаваемым тем или другим частичным индикатором, считается выход этого индикатора за границы диапазона допустимых 
(пороговых) значений. Если частичный индикатор подает сигнал на протяжении заданного периода времени перед кризисом («сигнальное окно»), то такой 
сигнал называют «добрым». Наоборот, если частичный индикатор подает сигнал, но кризис не реализуется на протяжении «сигнального окна», то такой сигнал считают «плохим» («шумом»). Длина «сигнального окна» определяется экспертно.

мировая экономика

вестник российской таможенной академии • № 4 • 2019

Методология сигнального подхода получила широкое распространение в современных исследованиях. Среди последних особо следует отметить работу [14], 
в которой исследуются кризисные эпизоды по широкой выборке, включающей 
105 стран, в период с 1979 по 2005 г. Авторы построили два варианта системы раннего оповещения: на основе сигнального подхода и logit-модели множественного выбора кризисов. Вывод авторов заключается в том, что для построения межстрановой модели кризисов (global EWS) logit-модель является более уместной, 
чем сигнальный подход. Последний позволяет идентифицировать большее количество кризисов в рамках одной страны (country-specific EWS) на основе оптимизации индивидуальных пороговых уровней частичных индикаторов кризиса.
Для разработки модели раннего предупреждения кризиса, основанного на использовании стандартного сигнального подхода, предлагается включать следующие этапы (рис.):
 − определение охвата модели;
 − определение эпизодов наступления кризиса;
 − отбор основных индикаторов;
 − построение агрегированного показателя кризиса (индекса кризиса);
 − оценивание модели.
Популярнейшим в контексте исследования кризисных явлений является использование вероятностных моделей для прогнозирования кризиса, где эндогенная переменная определяется по обыкновению бинарной, а объясняющие переменные (индикаторы раннего прогнозирования) остаются беспрерывными величинами [15]. Данная техника позволяет получить количественную оценку связи 
между разными индикаторами и эпизодами возникновения кризиса. Использование формальных эконометрических моделей имеет ряд преимуществ по сравнению с сигнальным подходом.
Результаты могут быть интерпретированы как вероятность наступления кризиса. Кроме того, использование эконометрических моделей предоставляет возможность для проведения различных статистических тестов как для оценки значимости модели в целом, так и отдельных переменных, в том числе дополнительных.
В случае использования ограниченной зависимой переменной используется 
probit-модель для оценки вероятности наступления кризиса. В работах [16; 17] 
была применена выборка, включающая развивающиеся страны, за период с 1971 
по 1992 г. Данная модель включала 69 кризисных эпизодов и 780 наблюдений. 
На основе оценки результатов исследования было доказано, что лишь в 17 случаях из 69 модель правильно предусматривала наступление кризиса, в то время 
как в 33 случаях из 711 наблюдений, когда кризис не развивался, модель по ошибке предусматривала наступление кризиса. Поэтому в дальнейших исследованиях 
применялась меньшая выборка, которая включала более развитые развивающиеся страны за период 1970–1996 гг. На основании анализа этих данных было предусмотрено 38 кризисов из 60. Из 383 наблюдений, когда кризис не наступал, были 
правильно предусмотрены 342 случая. Однако результаты для других выборок не 
давали существенных результатов прогноза.
Апробация logit-модели для оценки вероятности возникновения системного 
банковского кризиса, вероятностных моделей «плохих» долгов и модели «бегства 
собственников» также выявила определенные недостатки. Во-первых, количество