Экономический анализ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС» 

 

 
 
 

 

 

 

 
 

 

№ 363 

Центр второго экономического образования

Н.А. Виноградская 
О.О. Скрябин 
 

Экономический анализ

Методические указания к выполнению  
курсовой работы 

 

Рекомендовано редакционно-издательским 
советом университета 

Москва 2011 

УДК 330.101 
 
В49 

Р е ц е н з е н т  
канд. экон. наук, доц. Е.Н. Елисеева 

Виноградская, Н. А. 
В49  
Экономический анализ : метод. указ. к выполнению курсовой 
работы / Н. А. Виноградская, О. О. Скрябин. – М. : Изд. Дом 
МИСиС, 2011. – 88 с. 
 

Рассматриваются актуальные вопросы оценки финансовой устойчивости 
и платежеспособности коммерческой организации в целях диагностики финансового состояния объекта анализа. 
Соответствует учебному плану по дисциплине «Экономический анализ». 
Предназначены для студентов, обучающихся по специальности 080105 
«Финансы и кредит». 
 

 
© Н.А. Виноградская, 
О.О. Скрябин, 2011 

СОДЕРЖАНИЕ 

Предисловие 
4 
Введение 
5 
1 Анализ имущественного состояния предприятия 
9 
2 Анализ финансовой устойчивости предприятия 
36 
2.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе 
анализа соотношения собственного и заемного капитала 
37 
2.2 Анализ наличия и достаточности реального собственного 
капитала 
42 
2.3 Анализ обеспеченности запасов источниками их  
формирования 
47 
3 Анализ ликвидности и платежеспособности 
54 
4 Оценка потенциального банкротства предприятия 
64 
5 Оценка эффективности хозяйственной деятельности  
предприятия 
68 
Список использованных источников 
77 
Приложение А Темы и примерное содержание курсовых  
работ по курсу «Экономический анализ» 
78 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ 

Проведение курсового исследования (написание курсовой работы) 
по дисциплине «Экономический анализ» предусмотрено учебным 
планом Центра второго экономического образования для подготовки 
специалистов по специальности 080105 «Финансы и кредит», рассматривается как одна из форм самостоятельной работы студента по 
изучению дисциплины и является обязательным для выполнения 
всеми студентами группы. Курсовая работа выполняется в течение 
периода, отведенного на изучение дисциплины, и сдается в установленные сроки.  
В процессе ее выполнения студент не только закрепляет, но и углубляет и расширяет полученные знания по избранной теме, осваивает необходимые навыки научного творчества, овладевает методами 
самостоятельной научной работы. 
Курсовая работа отражает результаты самостоятельно проведенного студентом научного исследования. В ней студент должен показать 
умение грамотно излагать свои мысли, аргументировать выдвигаемые 
предложения, правильно и свободно пользоваться как общепринятой 
экономической, так и специальной финансовой терминологией. 
Курсовая работа выполняется под руководством преподавателя – 
научного руководителя, который консультирует студентов в период 
проведения курсового исследования. 
Курсовая работа подлежит защите, на которой студент кратко 
(в тезисной форме) должен изложить основное содержание работы, 
ее основные результаты и выводы. 

ВВЕДЕНИЕ 

Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний и навыков практических расчетов в области аналитической работы организаций, необходимых для объективной оценки итогов финансово-хозяйственной деятельности, измерения и оценки степени 
влияния факторов, определяющих изменение результатов работы, 
изыскания и мобилизации возможностей и резервов в интересах 
улучшения основных показателей деятельности, устранения имеющихся недостатков и упущений в работе, повышения эффективности 
использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.  
Выполнение курсовой работы направлено на решение следующих 
задач: 
- рассмотрение вопросов методики анализа и ее совершенствования; 
- проведение комплексного анализа финансового состояния предприятия; 
- проведение анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности организации; 
- интерпретация результатов и разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия. 
Выбор темы курсовой работы осуществляется в соответствии с 
тематикой, содержащей как общетеоретические темы, так и темы, 
отвечающие потребностям сегодняшней практики, направленные на 
решение проблем финансовой стабилизации и более эффективного 
использования финансовых ресурсов. 
Работа выполняется студентом самостоятельно по одной из рекомендуемых тем (см. приложение) на материалах финансовой отчетности конкретной организации по составленному студентом и согласованному с научным руководителем плану. Приведенный перечень 
тематики является ориентировочным – по согласованию с преподавателем студенты могут самостоятельно предложить тему для исследования, если это обусловлено их личными или производственными 
интересами.  
При выборе темы курсовой работы можно рекомендовать студенту четко определить круг своих интересов и выполнять весь комплекс курсовых работ (в рамках соответствующих учебных дисциплин) по одной проблематике. Это позволит существенно повысить 
качество выполняемых курсовых работ и даст возможность студенту 
лучше подготовиться к выполнению дипломной работы. 

При выборе темы курсовой работы нужно учитывать актуальность темы, ее практическую значимость, а также возможность использования в курсовой работе конкретного фактического материала. 
Внутри одной студенческой группы не разрешается выбор одинаковой темы двумя и более студентами.  
Подготовка к написанию и оформлению курсовой работы начинается с утверждения научным руководителем темы курсовой работы, 
ее плана и списка литературы по избранной теме. 
Курсовое исследование должно содержать теоретическую часть, 
подкрепленную практическими материалами (реальными сведениями, характеристикой деятельности анализируемого объекта, аналитическими расчетами и анализом фактических показателей, выводами, практическими рекомендациями), и иметь следующую структуру: титульный лист (станица 1, не нумеруется), оглавление, введение, 
три основных раздела, список использованных источников (оформляется по правилам библиографии), приложения.  
Титульный лист оформляется по установленному образцу и должен содержать все данные о студенте, а также название дисциплины 
и темы, по которым выполняется работа. 
Содержание отражает структуру курсовой работы, т.е. перечень 
всех разделов и подразделов. Студент может согласовать конкретный 
план работы с научным руководителем, в ходе курсового исследования может уточнять и дополнять примерный план также по согласованию с научным руководителем. 
Во введении дается обоснование выбора темы, характеризуется ее 
актуальность и значение, формулируются задачи исследования. Здесь 
же оговаривается объект исследования и даются отдельные пояснения 
к содержанию курсовой работы: чем обусловлена принятая структура, 
почему ограничен круг исследуемых вопросов, с чем связаны временные границы исследуемой проблемы, на каких фактических и статистических материалах строится работа и др. Введение не должно раскрывать темы курсовой работы, так как оно не является содержательной частью работы. Не следует во введении приводить определения, 
понятия, состав, роль анализируемых категорий и т.д. 
Раздел 1 (теоретический материал) может включать обзор и анализ источников литературы по теме теоретического исследования, 
описание его методик. Целесообразно рассмотреть, в каком состоянии на данный момент находится избранное для исследования в курсовой работе направление.  

Раздел 2 (практические расчеты) содержит изложение собственных результатов исследования финансовой отчетности предприятия. 
Этот раздел базируется на тщательном изучении действующего законодательного и инструктивного материала, а также прочих нормативных документов, на всестороннем и глубоком анализе статистического и фактического материалов. Материалы анализа должны лежать в основе всей курсовой работы, служить ее аналитической базой, в соответствии с которой впоследствии будут разработаны соответствующие выводы и предложения. В этой главе размещаются таблицы с полученными данными (не первоначальными, а уже обработанными), графики, рисунки, схемы, обобщающие или иллюстрирующие результаты, пояснения автора по поводу тех или иных полученных данных. Эта глава разбивается на параграфы в соответствии 
с логикой представления и изложения практического материала. 
Раздел 3 (заключение) состоит из трех подразделов. Первый содержит обсуждение полученных результатов, которое состоит в необходимости сопоставления полученных автором данных с базовыми 
результатами, результатами исследований других авторов и т.п. Количество выводов в главе должно как минимум соответствовать количеству поставленных задач (выводов в отдельных случаях может 
быть и больше, если, например, одной задаче соответствуют два вывода) и в идеале представлять собой решение этих задач. Во втором 
подразделе необходимо привести практические рекомендации, разработанные исходя из расчетных данных исследования. Если студент 
добросовестно проводил курсовое исследование, то формулирование 
практических рекомендаций и предложений ему не составит труда. 
В третьем подразделе обобщаются результаты всей предыдущей работы. Основное требование, предъявляемое к нему, заключается в 
разработке и обосновании выводов и практических предложений, 
направленных на решение проблем, исследованных в курсовой работе. Заключение суммирует итоги всей курсовой работы, отражает 
основные результаты, достигнутые при решении вопросов и проблем, поставленных в исследуемой теме. 
Список использованных источников (не менее 10) составляется в 
следующем порядке: 
1 Законы Российской Федерации (причем сначала – конституционные, затем – кодифицированные, а потом – все остальные); 
2 Указы Президента Российской Федерации; 
3 Постановления Правительства Российской Федерации; 
4 Нормативные акты, инструкции. 

5 Монографическая и учебная литература. 
6 Периодические издания. 
В списке указываются: фамилия и инициалы автора, название 
книги, место издания, название издательства, год издания. Если статья опубликована в журнале (газете), необходимо дать название 
журнала (газеты), год выпуска, номер журнала (газеты), страницы, на 
которых помещена статья.  
Приложения включают не вошедшие в основной текст таблицы, 
схемы организации исследования, образцы форм отчетности (исходные сведения) и т.д. Каждое приложение обозначается заглавной буквой русского алфавита (А, Б, В и т.д.).  
Работа должна быть представлена в напечатанном виде (с использованием MS WORD, MS EXCEL), шрифтом 12 пт, через 1,5 интервала, 
на одной стороне листа формата А4, с соблюдением следующих размеров полей: правое – 10 мм, верхнее и нижнее –20 мм, левое – 30 мм. 
Объем работы не должен превышать 30 страниц без приложений. 
Нумерация работы сквозная и начинается со страницы 3 (первая и 
вторая страницы – это титульный лист и план работы, которые не 
нумеруются). Номер страницы проставляется вверху в середине или 
справа. 
Титульный лист должен строго соответствовать установленной 
форме как по содержанию, так и по расположению на листе. 
Каждый раздел курсовой работы должен иметь заголовок в точном соответствии с его наименованием в плане работы. Табличный и 
графический материалы следует оформлять в соответствии с ГОСТ 
7.32 – 2001. Таблицы и рисунки необходимо систематизировать, они 
должны иметь номер и заголовок. Цитаты необходимо воспроизвести 
точно и взять в кавычки.  
К защите допускается курсовая работа, соответствующая 
предъявляемым требованиям после проверки руководителем.  

1 АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ 
ПРЕДПРИЯТИЯ 

На основе анализа имущественного потенциала предприятия появляется возможность объективной оценки финансового состояния объекта анализа; выявления факторов и причин достигнутого состояния; 
подготовки и обоснования принимаемых управленческих решений; 
выявления и мобилизации резервов улучшения финансового состояния; повышения эффективности всей хозяйственной деятельности. 
Цель финансового анализа на данном этапе – установить и оценить имущественное состояние предприятия, структуру имущества и 
источников его формирования, динамику их изменения, проводить 
работу по своевременному выявлению и устранению недостатков, 
поиску резервов улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности. Цели достигаются в результате решения взаимосвязанных аналитических задач с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.  
Каждое направление экономического анализа: оценка, диагностика и прогнозирование – отличается спецификой решаемых задач, что 
позволяет выделить характерные методы, способы и приемы их решения (рисунок 1.1). 
Способы (технические приемы) обработки информации – это инструментарий анализа, совокупность способов, применяемых для 
обработки и использования имеющейся информации о всесторонней 
деятельности предприятия. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических 
возможностей, предпочтений аналитика. 
Чтение экономической отчетности означает понимание экономического содержания каждой статьи отчетности, характера изменения 
сумм и значение этих изменений для экономики предприятия. Умение 
читать отчетность дает возможность получить значительный объем 
информации о предприятии. Этот технический прием наиболее применим для диагностики (экспресс-анализа) состояния предприятия. 
Горизонтальный анализ показателей отчетности – сравнение 
каждой позиции отчетности с данными предыдущего периода – позволяет выявить тенденции изменения статей, исчислить базисные 
темпы роста (прироста). Он заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными – темпами роста. Ценность горизонтального анализа 
снижается в условиях инфляции. 

Рисунок 1.1 – Структура финансового анализа организации 

Вертикальный анализ отчетности заключается в пересчете величин всех составляющих к итогу, принимаемому за 100 %, определении удельного веса статей в итоге, оценке их динамики для выявления и прогноза структурных изменений. Это дает возможность выявить самые общие тенденции в финансовом состоянии предприятия. 
Вертикальный анализ предполагает переход к относительным показателям, что сглаживает негативное влияние на оценку инфляции. 
Трендовый анализ отчетности является вариантом горизонтального анализа и основан на сравнении каждой позиции отчетности с 

данными ряда прошлых периодов в целях определения тренда (основной динамики показателя).  
Расчет и анализ финансовых коэффициентов имеет своей сутью 
формирование на базе абсолютных показателей бухгалтерской отчетности относительных показателей, финансовых коэффициентов и 
их анализ способом сравнения.  
Способы общей оценки финансового состояния предприятия: 
а) анализ непосредственно по стандартному (исходному) бухгалтерскому балансу; 
б) анализ по уплотненному сравнительному бухгалтерскому балансу в агрегированном виде; 
в) анализ по балансу с произведенной в нем корректировкой на 
индекс инфляции и последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе. 
Общая оценка финансового состояния предприятия имеет своей 
сутью чтение баланса, т.е. анализ абсолютных показателей с использованием горизонтального и вертикального сравнительного анализа, 
изучение характера изменения показателей баланса, их тенденций и 
выявление закономерностей развития.  
Чтение баланса основывается на знании и понимании: 
- экономической природы каждой балансовой статьи; 
- характера изменения той или статьи; 
- значения этих изменений для экономики предприятия.  
Анализ непосредственно по стандартному бухгалтерскому балансу трудоемок и малоэффективен, так как слишком большое количество показателей затрудняет выявление главных тенденций в финансовом состоянии предприятия. Но непосредственно по балансу можно осуществлять диагностику финансового состояния предприятия 
(т.е. его оценку по внешним признакам). 
Так, «хорошим» является баланс, если: 
а) валюта (итог) баланса в конце отчетного периода больше, чем в 
его начале; 
б) сумма собственных средств больше величины внеоборотных 
активов; 
в) общая сумма оборотных активов превышает величину краткосрочных обязательств; 
г) темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов;