Управление добавленной стоимостью промышленного предприятия с использованием оптимизационных процедур

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС» 

 

 
 
 

 

 

 

 
 

 

 

Кафедра прикладной экономики

С.В. Марков 
О.И. Калинский 
 

Управление добавленной 
стоимостью промышленного 
предприятия с использованием 
оптимизационных процедур 

Под редакцией доктора технических наук,  
профессора И.М. Рожкова 

 

Москва  2012 

УДК 330.115 
 
М26 

Р е ц е н з е н т ы  
д-р экон. наук, проф. И.А. Ларионова; 
канд. экон. наук, доц. И.В. Николаева  
(Финансовый университет при Правительстве РФ)  
 

Марков, С.В. 
М26  
Управление добавленной стоимостью промышленного 
предприятия с использованием оптимизационных процедур : 
монография / 
С.В. Марков, 
О.И. Калинский ; 
под 
ред. 
И.М. Рожкова. – М. : Изд. Дом МИСиС, 2012. – 130 с. 
ISBN 978-5-87623-639-5 

Настоящая монография представляет собой попытку разработать механизм эффективного управления показателем добавленной стоимости и ее составными частями с учетом очевидной актуальности добавленной стоимости 
как для отдельно взятого предприятия для того сообщества, где работает это 
предприятие, так и для экономики страны в целом. Предлагается решение 
проблемы оперативного управления добавленной стоимостью в целях ее повышения. 
Предназначена для экономистов, аспирантов, а также для студентов, обучающихся по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии». 

УДК 330.115 

ISBN 978-5-87623-639-5 
© С.В. Марков, 
О.И. Калинский, 2012 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Предисловие..............................................................................................5 
Введение....................................................................................................6 
Глава 1. Анализ показателей добавленной стоимости 
применительно к условиям черной металлургии России .....................9 
1.1. Анализ понятия «добавленная стоимость», 
особенностей ее формирования и места   
в экономической системе ....................................................................9 
1.2. Анализ величины и структуры добавленной стоимости 
продукции, производимой российскими и зарубежными 
предприятиями черной металлургии................................................20 
1.3. Анализ существующих подходов  
к управлению добавленной стоимостью и другими 
экономическими показателями.........................................................34 
Выводы................................................................................................37 
Глава 2. Управление показателями добавленной стоимости  
с использованием оптимизации интегральной оценки 
экономического положения предприятия ............................................39 
2.1. Основные этапы разработки и реализации способа 
управления показателями добавленной стоимости ........................39 
2.2. Интегральная оценка финансово-экономического 
положения предприятия в нынешних условиях развития 
черной металлургии России ..............................................................45 
2.3. Интегральная оценка, ориентированная   
на добавленную стоимость................................................................52 
2.4. Финансовое управление, оптимальное для роста 
добавленной стоимости в долгосрочном периоде ..........................60 
2.5. Решение задачи оптимизации в целях уточнения 
управляющих воздействий в краткосрочном периоде....................68 
2.6. Прогноз оптимизированных значений показателей ДС 
с учетом выбранных управляющих воздействий и данных  
о конъюнктуре рынка.........................................................................74 
2.7. Определение абсолютных величин управляющих 
воздействий и фактических шагов предприятия  
по их применению..............................................................................80 
Выводы................................................................................................84 

Глава 3. Применение методики управления показателями 
добавленной стоимости .........................................................................85 
3.1. Апробация методики оперативного управления 
показателями ДС с использованием процедуры 
оптимизации интегральной оценки..................................................85 
3.2. Апробация процедуры выбора перспективной модели 
управления показателями ДС............................................................98 
Выводы..............................................................................................107 
Заключение .......................................................................................109 
Библиографический список.................................................................113 
Приложения ..........................................................................................123 
 

Предисловие 

Выбор добавленной стоимости и ее элементов в качестве объекта 
глубокого экономического исследования далеко не случаен. 
Несмотря на то, что добавленную стоимость как экономическую 
категорию экономисты изучают давно и весьма плодотворно, в последние годы, на наш взгляд, в управлении предприятиями и крупными производственными комплексами финансисты делают упор не 
на анализ возможностей увеличения добавленной стоимости, а на 
точечное управление рядом финансово-экономических показателей, 
которые, зачастую будучи связанными с добавленной стоимостью, 
все же играют второстепенную роль. 
Структура добавленной стоимости отражает, по сути, экономический смысл существования любого бизнеса. В добавленную стоимость входят и прибыль, и налоги, и заработная плата, и амортизация. Таким образом, очевидно, что рост показателя добавленной 
стоимости и ее изменяющаяся внутренняя структура важны для всех 
ключевых экономических агентов, влияющих на деятельность как 
предприятия, так и экономики в широком смысле: для собственников 
и менеджеров, для персонала и государства. Поскольку добавленная 
стоимость меняется под влиянием как эндогенных, так и экзогенных 
экономических и социальных факторов, очевидно, что ее рост или 
падение также оказывают влияние и на развитие конкретного предприятия, и на положение дел в сообществе, где работает данное 
предприятие, и на экономику страны.  
В связи с этим на передний план выходят попытки эффективного 
управления показателем добавленной стоимости и ее составными 
частями. 
Настоящая монография представляет собой такую попытку с учетом очевидной актуальности добавленной стоимости как отдельно 
взятого предприятия, так и для экономики страны в целом. 

Введение 

В настоящее время для планирования и оценки результатов деятельности предприятия традиционно используется система показателей, в которой каждая группа коэффициентов несет свою функциональную нагрузку. В рыночной экономике в качестве основного критерия эффективности деятельности предприятия используют прибыль и показатели рентабельности. Важной являются также показатели ликвидности, оценивающие возможности предприятия отвечать 
по своим обязательствам.  
Еще одной группой значимых показателей являются показатели 
добавленной стоимости (ДС). Они получили широкое распространение в зарубежной практике, поскольку являются более стабильными 
с точки зрения динамической устойчивости и помимо этого отражают результаты деятельности компаний с учетом интересов работников, т.е. по сути показывают уровень социальной ответственности 
той или иной компании. К наиболее распространенным из них можно 
отнести долю прибыли в добавленной стоимости, объем произведенной добавленной стоимости на одного трудящегося или на 1 руб. заработной платы, объем капиталовложений на 1 руб. произведенной 
добавленной стоимости и др. 
Треть компаний Западной Европы представляет отчет о добавленной стоимости в составе годовой отчетности. Поскольку именно добавленная стоимость произведенной продукции оценивает вклад 
предприятия в национальную экономику, информация об этом показателе особенно важна в кризисные периоды, когда требуются актуальные данные о состоянии хозяйственной конъюнктуры. В период 
стабильной экономики особый интерес приобретает анализ распределения добавленной стоимости между государством, собственниками, менеджерами и работниками предприятия, а также оценка динамики совокупной величины произведенной добавленной стоимости 
для получения представления о тенденциях изменения вклада предприятия в экономику государства. 
В России, особенно после прохождения острой фазы глобального 
финансово-экономического кризиса 2008–2009 гг., продолжает оставаться актуальной задача значительного увеличения валового внутреннего продукта (ВВП), без решения которой экономика страны не 
сможет в долгосрочной перспективе достичь уровня конкурентоспособности промышленно развитых стран. 

Поскольку вклад отдельно взятого предприятия в ВВП оценивается по величине добавленной стоимости производимой им продукции, 
для решения задачи значительного увеличения ВВП в масштабе 
страны предприятиям необходимо осуществлять оперативное управление этим показателем с тем, чтобы обеспечить его существенный 
рост. Это, с одной стороны, обеспечит решение народно-хозяйственной проблемы увеличения ВВП. С другой стороны, величина созданной добавленной стоимости может стать для государства своеобразным критерием оценки надежности предприятий при выборе объектов государственной поддержки, что является особенно востребованным для промышленных компаний в период дестабилизации экономической ситуации. При этом внесение единообразия в методику 
расчета добавленной стоимости и внедрение данного показателя в 
систему отчетности предприятий может существенно повысить прозрачность расчетов налога на добавленную стоимость [1]. 
Прибыль, входящая в состав добавленной стоимости, определяет 
жесткую связь между показателями рентабельности и нормами добавленной стоимости. Поскольку в настоящее время объемы средств, 
направляемых на финансирование заработной платы работников, а 
также суммы средств, отчисляемых в амортизационный фонд, подвержены изменению достаточно слабо, возможности роста добавленной стоимости в рамках предлагаемого способа управления следует связывать, прежде всего, с изменением прибыли. 
Как результат, решение проблемы оперативного управления добавленной стоимости в целях ее повышения приведет не только к 
увеличению вклада в ВВП, но и, при прочих равных, к улучшению 
ряда основных показателей функционирования предприятии, таких, 
например, как рентабельность. 
В настоящее время управление экономическими показателями 
(включая также относительные показатели добавленной стоимости) и 
экономическим положением предприятия в целом базируется на процедуре диагностики. Проводится мониторинг тех финансовых коэффициентов, которые являются индикаторами экономического положения предприятия (финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и др.). При этом могут быть использованы и интегральные 
показатели. В случае отрицательных результатов диагностики корректируется стратегия управления предприятием с применением таких приемов, как изменение сортамента и объемов производства продукции; политики сбыта; объемов и структуры текущих активов; кредитной, ценовой, инвестиционной, дивидендной политик. 

Достоинством процедуры диагностики является простота ее реализации. Однако за ней, как правило, из-за отсутствия необходимых 
механизмов, не следует стадия оперативного управления экономическими показателями, в частности, добавленной стоимостью или ориентированной на них интегральной оценкой. Отсутствие стадии оперативного управления, в свою очередь, является серьезной проблемой, оптимальное решение которой позволит промышленным предприятиям более эффективно управлять ДС. 
Вместе с тем, стратегические инициативы, применяемые предприятием для улучшения экономического состояния и достижения 
роста экономических показателей, как правило, реализуются достаточно долго. Кроме того, их комплексность требует глубокой проработки и вовлечения значительного количества специализированного 
и управленческого персонала. 
При этом зачастую способы улучшения экономической ситуации, 
связанные с оптимизацией финансового менеджмента, лежат вне горизонта стратегического и тактического анализа. Отдельные элементы этой сферы управления могут становиться важными разделами и 
составными частями реализуемых стратегий, но комплексный поиск 
резервов эффективности именно в данной сфере является весьма 
редкой процедурой, особенно в промышленном секторе. 
Однако, как показывает критическая оценка состояния активов 
промышленных предприятий, их структуры финансирования и финансового результата в целом, положение далеко не всех предприятий черной металлургии РФ устойчиво с точки зрения объема и состава оборотных средств и текущих пассивов. Отчасти причиной 
данного факта является то, что краткосрочные активы и пассивы 
формируются как данность, отражающая результат деятельности. В 
то же время управление, направленное на сохранение установленных 
эталонных либо нормативных показателей, как правило, отсутствует. 
И именно в этой сфере можно найти дополнительные резервы для 
улучшения финансовых результатов компании, в том числе и с точки 
зрения производимой добавленной стоимости.  
С учетом вышеизложенного, очевидно, что разработка и обоснование экономической сути подобного рода подходов, призванных 
расширить горизонты управления результатами работы промышленной компании, достичь роста добавленной стоимости за счет внедрения оптимизационных процедур в финансовой сфере представляют 
сегодня важную экономическую задачу. Именно решению данной 
задачи и посвящена настоящая книга. 

Глава 1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ 
ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ 
ПРИМЕНИТЕЛЬНО К УСЛОВИЯМ ЧЕРНОЙ 
МЕТАЛЛУРГИИ РОССИИ 

1.1. Анализ понятия «добавленная стоимость», 
особенностей ее формирования и места  
в экономической системе 

В экономической теории понятие добавленной стоимости, производимой предприятиями, является устоявшимся и существует на 
протяжении длительного периода времени. С точки зрения вклада в 
национальную экономику именно добавленная стоимость (а не прибыль) является итоговым отражением результатов деятельности, выполняемой конкретным экономическим субъектом. 
Существует множество подходов к определению добавленной 
стоимости, однако, по сути, все они являются достаточно близкими. 
Так, согласно Большому экономическому словарю А.Б. Борисова [2], 
под добавленной стоимостью следует понимать часть стоимости, 
приращенную непосредственно на данном предприятии, в данной 
фирме. При этом определяется она как разность между выручкой от 
продажи продукции, товаров, услуг, произведенных фирмой, и ее 
затратами на закупку материалов и полуфабрикатов. Близкая трактовка понятия дается и в юридических изданиях (например, [3]), где 
под добавленной стоимостью часто понимаются эквивалентные затраты на заработную плату, процент на капитал, ренту и прибыль. 
Интересный подход к трактовке добавленной стоимости рассмотрен в трудах В. Ефимова и Н. Паймушкиной [4], где предлагается, 
говоря о процессах производства и распределения товара, вместо понятия «добавленная стоимость» использовать термин «добавленные 
затраты». Это объясняется предположением о том, что «только потребитель может добавить товару стоимость», а «все, что может сделать производитель или распространитель товаров, это добавить затраты». Кроме того, предлагается выяснять, «какая часть этих добавленных затрат превращается в реальную стоимость, а какая в пустую 
трату сил и отходы». Данная трактовка представляет интерес, поскольку очевидно, что именно конечный потребитель оплачивает в 
итоге прибавку к стоимости товара. Однако переход денежных 

средств от потребителя к производителю никак не влияет на тот 
факт, что источником, инициатором и субъектом, обеспечивающим 
возможность прибавления стоимости товара, является именно производитель. В любом случае, если допустить, что все затраты, осуществляемые производителем для изменения характеристик товара в 
процессе его производства, являются полезными (а в конечном счете 
так оно и есть, поскольку любые затраты служат конкретной цели), 
то суммы «добавленных затрат», осуществленных производителем, и 
суммы «добавленной стоимости», оплаченной потребителем, будут 
эквивалентны. 
Весьма распространенной является ошибка отождествления понятий «добавленная стоимость» и «прибавочная стоимость». Следует 
понимать, что данные термины совсем не идентичны, и четко различать их сущность. Понятие «прибавочная стоимость», введенное 
К. Марксом [5], означает разницу между созданной в процессе труда 
новой стоимостью (превышение стоимости товара над стоимостью 
ранее овеществленного труда, которая включает приобретение сырья, материалов, оборудования) и стоимостью рабочей силы (обычно 
выражена в форме заработной платы), которая была использована 
для создания этой новой стоимости. Фактически источником прибавочной стоимости является продолжение потребления рабочей силы 
дольше того времени, в течение которого воспроизводится ее собственная стоимость. Материальным носителем прибавочной стоимости 
выступает прибавочный продукт – часть общественного продукта, 
создаваемая непосредственными производителями в сфере материального производства сверх необходимого продукта. Время, в течение которого производится прибавочный продукт, называется прибавочным рабочим временем, а труд, затраченный в течение этого времени, – прибавочным трудом. 
Таким образом, добавленная стоимость является более широким 
понятием, чем прибавочная стоимость. Оно подразумевает всю совокупность дополнительных затрат, добавляемых к стоимости исходного сырья, в то время как прибавочная стоимость, определяемая 
марксистской теорией, по сути, является лишь частью прибыли, полученной за счет эксплуатации труда рабочих в капиталистической 
системе хозяйствования. 
Фактически добавленная стоимость продукции есть не что иное, 
как стоимость, прирастающая в процессе производства и распреде

ления продукции к совокупной стоимости сырья, полуфабрикатов, 
материалов и услуг, закупаемых на стороне. 
Принято считать, что активное использование расчета величины 
добавленной стоимости было предложено французскими учеными. 
Так, в своем крупнейшем труде «Управление финансовой деятельностью предприятия» [6] Б. Коласс характеризует добавленную стоимость как «дар французских бухгалтеров экономистам». Но на самом 
деле потребность расчета добавленной стоимости конкретного предприятия для расчета его вклада в ВВП появилась еще раньше, и это 
было, в частности, обусловлено кризисным состоянием экономики. 
П. Самуэльсон в своей работе «Экономика» [7] отмечает, что в период Великой депрессии из-за отсутствия соответствующих статистических данных американские экономисты были вынуждены из месяца в месяц строить догадки о состоянии хозяйственной конъюнктуры. Чтобы иметь такие данные, необходимо знать вклад каждого 
предприятия в валовой внутренний продукт, т.е. знать производимую 
им добавленную стоимость, состоящую из прибыли, заработной платы и суммы амортизационных и частично налоговых отчислений, 
осуществляемых компанией. 
В связи с этим при выходе из кризиса, а также при решении задач 
подъема национальной экономики в качестве главных показателей 
предприятия следует рассматривать не только норму прибыли (рентабельность), но и производимую им добавленную стоимость. 
Как было отмечено выше, в экономической теории добавленная 
стоимость характеризуется как разность между стоимостью произведенной предприятием продукции и рыночной стоимостью израсходованных при ее производстве товаров и услуг, приобретенных со 
стороны. Из этого определения логически вытекает следующая формула: 

 
д.с
Вр
М
S
=
−
, 
(1.1) 

где Sд.с – сумма добавленной стоимости продукции, реализованной 
предприятием за отчетный период; 
Вр – сумма выручки (без НДС), полученной предприятием за реализованную продукцию за отчетный период; 
М – суммарная стоимость (без НДС) израсходованных при производстве продукции товаров и услуг, приобретенных со стороны. 

После преобразования формулы (1.1) в рамках более подробной 
расшифровки каждого из ее элементов, получаем следующий набор 
составляющих добавленной стоимости: 

 

д.с

з.п

д.с
з.п

Вр
М
(C
П)
М

М
Ам
Нл
П
М

П
Ам
Нл,

S

S

S
S

=
−
=
+
−
=

=
+
+
+
+
−
⇒

⇒
=
+
+
+

 
(1.2) 

где П – сумма прибыли от продаж, полученной предприятием за отчетный период; 
С – себестоимость продукции, реализованной предприятием за 
отчетный период; 
Sз.п – суммарные затраты на оплату труда персонала за отчетный 
период, включая отчисления в пенсионный фонд, фонды социального страхования (ФСС) и обязательного медицинского страхования (ФОМС); 
Ам – суммарные амортизационные отчисления за отчетный период; 
Нл – налоги, включаемые в себестоимость продукции. 

Обобщая результаты преобразований, полученных при выведении 
формулы (1.2), можно отметить, что в состав добавленной стоимости 
следует включать: 
– заработную плату и связанные с ней отчисления в федеральный 
бюджет и внебюджетные фонды (до 2010 г. – ЕСН); 
– амортизационные отчисления; 
– налоги, включаемые в себестоимость продукции (налог на имущество, транспортный налог, налог на пользование недрами, водный 
налог и др.); 
– прибыль от продаж, в том числе: 
нераспределенную прибыль; 
начисленный налог на прибыль; 
проценты за кредит и частично прочие виды расходов; 
дивиденды, в том числе по акциям, принадлежащим дочерним компаниям. 
Исходя из приведенного перечня составляющих добавленной 
стоимости можно сделать вывод о возможности ее распределения между различными субъектами экономической деятельности (рис. 1.1).