Разработка стратегии улучшения экономического состояния предприятия вторичной металлургии драгоценных металлов

МИНИСТЕРСТВО ОБРА ЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ 
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС»

Разработка стратегии улучш ения
экономического состояния 
предприятия вторичной металлургии 
драгоценных металлов

Монография

Москва  2014 

УДК 658.014.1
 
Р17

Р е ц е н з е н т ы :
канд. экон. наук, доц. А.В. Алексахин;
канд. экон. наук, Заслуженный экономист РФ Б.А. Котляр
(ООО «ЦНОТОРГМЕТ»)

А в т о р ы :
Ю.Ю. Костюхин, Г.В. Кружкова, С.И. Рогов, Л.С. Стрижко

Разработка стратегии улучш ения экономического состояния предприятия вторичной металлургии драгоценных меР17 таллов : моногр. / Ю.Ю. Костюхин [и др.]. – М. : Изд. Дом
МИСиС, 2014. – 216 с.
ISBN 978-5-87623-788-0

Рассматриваются актуальные вопросы повышения экономической эффективности предприятия вторичной металлургии драгоценных металлов, которое не доминирует на рынке. Обосновывается целесообразность применения 
специальных методов управления и технологии переработки сырья для успешной деятельности небольших предприятий. Представлены особенности разработки стратегии улучшения экономического состояния таких предприятий, 
а также необходимые методические рекомендации и расчеты.
Монография предназначена для руководителей и специалистов предприятий вторичной металлургии драгоценных металлов, которые не доминируют 
как на рынке переработки электронного лома, так и в других видах деятельности.

УДК 658.014.1

ISBN 978-5-87623-788-0
 Коллектив авторов, 2014

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение ....................................................................................................4
1. Современное состояние и перспективы развития переработки 
вторичного полиметаллического сырья ..................................................7
1.1. Мировой рынок драгоценных металлов ........................................ 7
1.2. Обзор современных технологий переработки электронного 
лома ...............................................................................................................26
Выводы .................................................................................................... 58
2. Методические аспекты разработки стратегии по улучшению 
экономического состояния предприятия вторичной металлургии 
драгоценных металлов............................................................................60
2.1. Концепции стратегического управления компанией  ................. 60
2.2. Разработка функциональной стратегии на примере 
инвестиционной. Методические рекомендации 
по формированию рыночной стратегии предприятия ..................... 102
2.3. Стратегическое взаимодействие крупных фирм на рынке 
вторичных драгоценных металлов ..................................................... 138
Выводы .................................................................................................. 165
3. Рекомендации по повышению эффективности хозяйственной 
деятельности предприятия в результате применения родственной 
диверсификации и политики управления поставками  .....................167
3.1. Технология комплексного извлечения ценных компонентов 
из электронного лома, результаты ее применения ........................... 167
3.2. Рекомендации по методике оплаты сырья ................................. 178
3.3. Оценка изменения экономических показателей предприятия 
в результате применения схемы комплексного использования 
сырья и политики управления поставками ....................................... 189
Выводы .................................................................................................. 190
Библиографический список .................................................................193
Приложение 1. Расчет материального баланса схемы 
комплексного использования сырья для лома усредненного 
состава ....................................................................................................201
Приложение 2. Расчет экономических показателей ..........................210

ВВЕДЕНИЕ

В современных рыночных условиях предприятия самостоятельно определяют свои цели и задачи, а также выбирают наиболее эффективные и адекватные складывающейся экономической ситуации 
методы управления. Для обеспечения устойчивой позиции на рынке 
предприятию необходимо совершенствовать подходы, связанные со 
стратегическим управлением, в частности развивать стратегию обеспечения ресурсами c использованием специально созданных экономических механизмов.
В настоящее время в России и в мире в результате технического 
перевооружения предприятий и организаций увеличивается объем 
электронных отходов, которые, с одной стороны, наносят огромный 
вред окружающей среде, с другой − представляют собой ценнейшие ресурсы, по содержанию полезных компонентов превосходящие 
природные источники. Поскольку затраты на освоение крупных коренных месторождений золота увеличиваются, использование отработанных продуктов и оборудования становится более выгодным 
процессом, чем переработка первичного сырья. Достаточно высокий 
уровень цен на золото в последние годы создал предпосылки для развития и стабильного функционирования предприятий вторичной металлургии драгоценных металлов. 
Вторичная металлургия благородных металлов является самостоятельной отраслью. Используя теоретические основы и практический 
опыт предприятий первичной металлургии, вторичная металлургия 
применяет специфические методы переработки, такие как электролиз, жидкостная экстракция, гидро- и пирохлорирование. Российский 
рынок вторичной металлургии цветных и благородных металлов является олигополистическим. На долю четырех крупнейших аффинажных заводов приходится около 90 %*. Но наряду с ними действуют и 
предприятия, обладающие небольшой долей рынка (до 1,5 %), т.е. не 
доминирующие на нем. Таким предприятиям для улучшения экономического состояния и увеличения своей доли на рынке необходимо 
искать новые методы управления, а также адаптировать существующие механизмы функционирования к сложившимся условиям.

* Из ежегодного доклада Союза золотопромышленников «Золото – 2012», www.
zoltech.ru.

В связи с этим становится актуальным вопрос разработки рекомендаций по совершенствованию конкурентной стратегии увеличения рыночной доли предприятия, не доминирующего на 
рынке. В монографии представлены результаты иследований, 
выполненных в соответствии с Государственным контрактом 
№ 02.740.11.0687 от 29 марта 2010 г. по теме «Разработка ресурсосберегающих технологических процессов извлечения цветных, 
редких и благородных металлов из многокомпонентных материалов электронного лома и химических источников тока» и с договором с ОАО «Щелковский завод вторичных драгоценных металлов» − «Разработка технологии извлечения цветных металлов из 
низкопробного вторичного лома».
Монография посвящена разработке методов повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, которое функционирует на рынке вторичной металлургии драгоценных металлов, не доминируя на нем. В ходе проведенных исследований сформулированы 
и решены следующие задачи.
1. Осуществлен комплексный анализ особенностей и тенденций развития рынка вторичной металлургии драгоценных металлов. Выявлены следующие особенности рынка: увеличение объема 
электронного лома, который необходимо перерабатывать, тенденция 
превышения спроса на драгоценные металлы над их предложением, 
благоприятная ценовая конъюнктура.
2. Установлено, что наиболее значимым фактором эффективности 
технологии переработки электронного лома является комплексное использование сырья (КИС).
3. Оценена эффективность переработки разных по происхождению 
составов электронного лома. Определены наиболее значимые факторы, влияющие на изменение прибыли, а именно объем и состав перерабатываемого сырья.
4. Формализован процесс взаимодействия предприятия c поставщиками и конкурентами. Предложен методический подход к определению поведения предприятия в конкурентной среде в целях управления поставками сырья необходимого состава, в котором используется 
теория игр для выбора оптимальной стратегии.
5. Разработан интегральный показатель, позволяющий оценивать 
результативность закупки партии сырья, который учитывает наиболее 
значимые факторы и условия, влияющие на ее приобретение. 

6. Разработаны рекомендации по методике ценообразования на сырье на основе технологической схемы комплексного использования 
сырья и политике дополнительной мотивации поставщиков, учитывающие особенности состава лома, ситуацию на рынке и изменение 
цены на золото. Предложено эпизодически увеличивать закупочные 
цены на важные для предприятия составы лома, а также корректировать окончательный расчет c поставщиком в зависимости от содержания в ломе ценных компонентов и изменения цен c момента поставки. Представлены регрессионные уравнения, позволяющие оценить 
выручку, полученную от применения схемы КИС. В методику ценообразования введен определяемый экспертами ситуационный показатель, который отражает заинтересованность предприятия в покупке 
конкретной партии сырья. Показано, что незначительное непериодическое повышение закупочной цены доминирующим на рынке предприятием не приводит к ценовой войне.
Практическая значимость проведенных исследований заключается в разработке конкретных методик и алгоритмов, что дает возможность их использования в практической деятельности. Рекомендации 
по методике ценообразования могут быть использованы предприятием для привлечения дополнительного количества поставщиков сырья, 
продвижения предприятия к лидирующему положению на рынке, реализации возможности управления объемами поставляемого сырья, 
формирования отношений предприятия c поставщиками, в частности, 
в области планирования поставок сырья на основе долгосрочных отношений. 

1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ 
РАЗВИТИЯ ПЕРЕРАБОТКИ ВТОРИЧНОГО 
ПОЛИМЕТАЛЛИЧЕСКОГО СЫРЬЯ

1.1. Мировой рынок драгоценных металлов

Понятие «мировой рынок драгоценных металлов» включает в себя 
систему экономических отношений, складывающихся в результате 
производства, распределения, потребления драгоценных металлов на 
национальном и международном уровне. Отличительной чертой рынка золота является использование этого металла фактически всеми 
государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные 
государственные запасы золота, сосредоточенные в центральных банках и резервах МВФ, составляют сегодня более 31 000 т [1]. Особенности рынков золота − это купля-продажа наличного металла в слитковой форме и оптовые методы торговли этими слитками. 
Особая роль золота обусловлена его высокой ценой, влиянием на 
финансовую систему и внешние экономические связи, а также специфическими физическими и химическими свойствами: высокой теплопроводностью, низким электрическим сопротивлением, пластичностью, инертностью, неподверженностью коррозии, вследствие чего 
металл имеет много сфер технического применения. Золото является 
важнейшим элементом мировой финансовой системы. 
Месторождения золота установлены в 117 странах. Мировые запасы 
золота оцениваются в 111,6 тыс. т, включая разведанные запасы в объеме 60,4 тыс. т [3]. Около 80 % подтвержденных запасов сосредоточено 
в 10 странах, в том числе в России и Узбекистане. Золото добывают более чем в 80 странах, но более 2/3 добычи обеспечивают всего восемь 
из них. Это страны, где добыча золота превышает 100 т в год: ЮАР, 
США, Китай, Австралия, Перу, Россия, Индонезия и Канада. 
По общим запасам золота – более 9 тыс. т, что составляет около 
12 % мирового запаса, Россия занимает второе место в мире после 
ЮАР. Кроме того, Россия располагает и значительными прогнозными 
ресурсами золота − почти 18 тыс. т [5]. Практически все они локализованы в восточных районах страны. Более четверти всех запасов 
коренных месторождений золота приходится на крупнейшие месторождения Сухой Лог, Майское, Олимпиадинское, Нежданинское, Наталкинское. В коренных, собственно золоторудных месторождениях, 

сосредоточено 53,8 %, в комплексных – 28 %, в россыпных – 18,2 %. 
Значительные запасы попутного золота содержатся в медно-колчеданных, медно-никелевых и полиметаллических рудах месторождений Оренбургской области, Таймыра и Башкирии.
Особенностью минерально-сырьевой базы (МСБ) золота России, 
благоприятно отражающейся на конъюнктуре российского золотого 
рынка, является значительное количество недостаточно изученных 
ресурсов в виде перспективных площадей, рудных полей и месторождений. По этому показателю с ней могут сравниться только Китай, 
Монголия и страны Латинской Америки, тогда как ведущие золотодобывающие страны (США, Канада, Австралия) такими ресурсами 
не обладают. При сохранении тенденции стабилизации мировых цен 
на золото золотодобывающая отрасль в перспективе будет охватывать 
все новые территории. Два наиболее привлекательных с этой точки 
зрения региона сейчас – это Россия (вместе с рядом стран СНГ) и Китай. Вместе с тем при значительных прогнозных ресурсах в России 
возрастает дефицит разведанных и подготовленных к освоению запасов, особенно легкообогатимых богатых руд [6, 7].
По добыче страна находится на четвертом месте в мире (около 
8 %) после Китая, США и Австралии, обеспечивая вместе с этими 
странами более половины мировой добычи. Сейчас в России золотодобычей занимается примерно 400 предприятий. Добыча золота в 
2012 г. составила около 226 т [8]. Заметный рост добычи золота из 
коренных месторождений наряду с изменением организационной 
структуры отрасли является характерной особенностью современного состояния российской золотодобычи [4, 7−9]. 
В разные исторические периоды наблюдались тенденции как к повышению, так и снижению цен на золото. Многократное повышение 
рыночной цены на золото в 70-е годы ХХ в. кардинально повлияло 
на активность его производителей в большинстве стран мира. В последние годы в мире наблюдается устойчивая тенденция роста цен на 
золото. За 10 лет цена золота увеличилась на 588 % [10]. В настоящее 
время выгодно перерабатывать бедные и труднообогатимые руды, вовлекать в эксплуатацию не использовавшиеся ранее запасы, которые 
прежде считались непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам, возобновлять эксплуатацию заброшенных и законсервированных карьеров, рудников и шахт, а кроме 
того, перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатитель

ных комбинатов, содержащие определенное количество металлов в 
качестве попутных компонентов или не полностью извлеченных при 
первичной обработке. Коренные изменения в технологии извлечения 
металла путем кучного, кучного с цианированием и биологического 
выщелачивания в колоннах, метода «уголь в пульпе», усовершенствования других пирометаллургических и гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали 
рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся 
«хвостов» золотоизвлекающих фабрик с содержанием золота на уровне 1,0...0,3 г/т и менее [1, 8].
За последние 40 лет золото было самым лучшим объектом для инвестиций. Цена на золото формируется за пределами Центральной и Восточной Европы, инвестиции в банковское золото вполне доступны для 
размещения средств граждан и юридических лиц. В результате дестабилизации курсов основных мировых валют и серьезных колебаний цен 
на акции, долгового кризиса в Европе и ускорения инфляции в разных 
странах 8 августа 2011 г. цена на золото на бирже установила рекорд 
и впервые превысила 1700 долл. США за тройскую унцию. 23 августа 
2011 г. цена на золото впервые превысила 1900 долл.  США за тройскую унцию и установила новый рекорд – 1911,46 долл. [11]. Однако 
12 апреля 2013 г. тройская унция стоила 1600 долл. США, а 15-го – уже 
1350 долл. В конце июня цена на золото составила 1179,4 долл. США 
за тройскую унцию. Всего с начала 2013 г. цена снизилась на 29,5 %. 
Динамика цен на золото показана на рис. 1.1 [12]. Цена на золото во 
втором квартале 2012 г. опустилась ниже себестоимости его добычи на 
некоторых месторождениях, что послужило основанием для заявлений 
o сокращении объемов добычи. 
В настоящее время существует несколько фундаментальных причин 
для удержания высокого уровня цен на золото, таких как увеличение 
спроса со стороны ювелирной, космической, авиационной, микроэлектронной, медицинской и автомобильной отраслей промышленности, 
слабость американской валюты, рост инфляционных ожиданий, покупка золота азиатскими банками. Золото воспринимается в качестве страховки от инфляционных и валютных рисков. На фоне финансовой нестабильности на рынках США и Евросоюза желтый металл пользуется 
повышенным спросом [13]. 
При анализе факторов, непосредственно влияющих на цену золота, а именно мирового спроса и предложения золота за последние 

13 лет, выявляется тенденция превышения спроса на золото над его 
предложением. В частности, мировой спрос на золото в 2012 г. составил 1195,9 т, предложение – 1133 т [14].
Спрос на золото удовлетворяется в первую очередь в результате 
добычи металла, а также продажи частных или государственных запасов. Дополнительное предложение золота возникает как результат 
переработки вторичного золотосодержащего сырья [15]. 
Сохраняющаяся в последние годы тенденция превышения спроса 
на золото над его предложением позволяет предположить, что будет 
сохраняться высокий уровень цены на золото в ближайшей перспективе. Цена золота напрямую или опосредованно зависит от состояния 
рынка энергетических ресурсов (прежде всего нефти) и курса основных мировых валют [16]. К числу показателей, оказывающих влияние на конъюнктуру рынка золота, также относятся распределение 
запасов золота, степень либерализации экономики и влияния на нее 
государства, возможность выхода производителей золота на мировой 
рынок драгоценных металлов [17].
Конъюнктура рынка золота благоприятна для развития золотодобывающей отрасли. Во многих странах-продуцентах, в отличие от 
России, крупные неразрабатываемые месторождения представляют 
большую редкость. Это открывает перед золотодобывающей и золотоперерабатывающей отраслями России выгодные перспективы, 

Рис. 1.1. Рост цен на золото в 2000−2013 гг.

позволяет ожидать как роста объема производства драгоценных металлов, так и расширения внутреннего потребления, прежде всего в 
ювелирной промышленности, c учетом повышения качества жизни населения. C большой вероятностью продолжится консолидация 
предприятий, что позволит снизить производственные издержки и 
уменьшить себестоимость золота в целом по стране. Данные o спросе и предложении на российском рынке золота приведены в табл. 1.1. 
Союз золотопромышленников прогнозирует в 2013 г. увеличение добычи и производства золота в России на 3,4 % по сравнению c 2012 г.

Таблица 1.1
Спрос и предложение на российском рынке золота

Показатель
Значение показателя по годам
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Предложение, всего, т
164,3 162,8 184,5 205,3 201,7 211,4 226,3
В том числе:
– золото добычное
147,6 144,8 163,9 178,4 176,4 188,7 200,3
– золото попутное
11,7
12,1
12,4
14,5
12,7
14,8
17,5
– золото вторичное
5,0
5,9
8,2
12,4
12,6
7,9
8,5
Спрос, всего, т
164,3 162,8 184,5 205,3 201,7 211,4 226,3
В том числе:
– экспорт
94,2
42,0
17,0
27,0
18,8
17,0
18,0
– закупка официального сектора
14,0
50,0
79,5
127,5 135,0 140,0 148,0
– ювелирпром
50,0
63,0
76,5
37,0
38,0
43,4
47,2
– промышленное производство
2,1
1,8
2,0
2,6
1,2
1,2
1,3
– инвестиционный спрос
4,0
6,0
9,5
11,2
8,7
9,8
11,8

Общие запасы серебра в мире оцениваются на уровне 1000 тыс. т, 
из этого объема к подтвержденным запасам относится около 
670 тыс. т. Мировая минерально-сырьевая база серебра характеризуется достаточно высокой степенью концентрации. Основной объем 
мировых запасов (свыше 72 %) сосредоточен в 13 странах. При этом 
около 50 % всех запасов приходится на 7 стран – Россию, Польшу, 
США, Мексику, Таджикистан, Перу и Боливию [18]. 
Значительная часть добываемого в мире серебра извлекается в 
качестве побочного продукта при переработке золотосодержащего, 
медного, свинцово-цинкового сырья. В результате на масштабы выпуска значительной части первичного серебра практически не влияют колебания его цены, однако динамика производства зависит от 
цен на цветные металлы. Рост цен на основные цветные металлы и