Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации: эволюция и современное состояние

Институт законодательства и сравнительного правоведения 
при Правительстве Российской Федерации

ВАЛЮТНО-ПРАВОВОЕ
РЕГУЛИРОВАНИЕ
В РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ

Москва
ИНФРА-М
2020

И.И. Кучеров

ЭВОЛЮЦИЯ 
И СОВРЕМЕННОЕ 
СОСТОЯНИЕ

Монография

УДК 336.7(075.4)
ББК 67.402
 
К88

Кучеров И.И.
Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации: эволюция и современное состояние : монография / 
И.И. Кучеров. — Москва : Институт законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации : ИНФРА-М, 2020. — 234 с. — DOI 10.12737/1529.

ISBN 978-5-16-009443-4

Монография посвящена правовому анализу актуальных вопросов 
в валютной сфере, таких как проблемы определения признаков платежеспособности национальной валюты Российской Федерации, исполнения обязанности репатриации валюты по внешнеторговым сделкам 
между резидентами и нерезидентами; особенности правовой идентификации валютных операций и сделок; специфика осуществления 
валютного контроля и привлечения к ответственности за нарушение 
валютного законодательства. Рассмотрен опыт деятельности международных организаций, осуществляющих валютное регулирование.
Для специалистов в области финансового и валютного права, экономистов, научных работников, преподавателей высших юридических 
и экономических учебных заведений, студентов, аспирантов.

УДК 336.7(075.4)
ББК 67.402

К88

ISBN 978-5-16-009443-4

© Институт законодательства
 
и сравнительного правоведения
 
при Правительстве 
 
Российской Федерации, 2013

Одобрено на заседании секции «Публичное право»
Ученого совета Института законодательства 
и сравнительного правоведения при Правительстве 
Российской Федерации (ИЗиСП)

The Institute  of  Legislation  and  Comparative  Law  under 
the Government of the Russian Federation

Moscow
INFRA-M

THE CURRENCY
AND LEGAL CONTROL 
IN THE RUSSIAN 
FEDERATION

I.I. Kucherov

EVOLUTION 
AND CURRENT 
STATE

Monograph

©  The Institute of Legislation
 
and Comparative Law 
 
under the Government 
 
of the Russian Federation, 2013

Approved at the session of «Public law» section 
of Scientific council of The Institute of Legislation and Comparative 
Law under the Government of the Russian Federation

Kucherov I.I. 
The currency and legal control in Russian Federation: evolution 
and current state : monograph / I.I. Kucherov. — М. : The Institute 
of Legislation and Comparative Law under the Government of the 
Russian Federation : INFRA-M. — 234 р. — www.dx.doi.org/ 
10.12737/1529.

ISBN 978-5-16-009443-4

This publication presents the monographical research of the evolution 
and the current state of currency and legal control in Russian Federation. 
There is information regarding the genesis of the money supply and 
development of the currency regulation in Russian Federation in the book. 
The book includes such issues as realization of the public currency policy and 
maintenance of the current foreign exchange and legal regime. There is the 
concept of the monetary law, its foundations, quarry, much attention is given 
to the international legal regulation of the currency relations. Under 
consideration is the matter of the currency control conduct and bringing 
to responsibility for currency offense.

ISBN 978-5-16-009443-4

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 1.
ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНОПРАВОВОЙ РЕЖИМ
§ 1. Этапы становления отечественного валютного

регулирования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

§ 2. Современная валютная политика Российской Федерации  . . . . . . 30
§ 3. Органы валютного регулирования, их компетенция . . . . . . . . . . . 38
§ 4. Понятие валютно-правового режима, его составляющие . . . . . . . 42

Глава 2.
ВАЛЮТНОЕ ПРАВО В СИСТЕМЕ ПРАВОВОГО 
РЕГУЛИРОВАНИЯ И ВАЛЮТНЫЕ 
ПРАВООТНОШЕНИЯ 
§ 1. Понятие, предмет, метод и принципы валютного права . . . . . . . . 48
§ 2. Источники валютного права . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
§ 3. Понятие и признаки валютных правоотношений . . . . . . . . . . . . . . 68

Глава 3.
МЕЖДУНАРОДНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ 
ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ
§ 1. Международное валютное право, его источники  . . . . . . . . . . . . . . 83
§ 2. Международные организации, осуществляющие валютное 

регулирование . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95

§ 3. Международные и региональные валютные системы  . . . . . . . . . 106
§ 4. Региональная валютная интеграция 

с участием Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

Глава 4.
ВАЛЮТНЫЕ ЦЕННОСТИ КАК ОБЪЕКТ 
ПРАВООТНОШЕНИЙ
§ 1. Общее понятие и состав валютных ценностей . . . . . . . . . . . . . . . . 116
§ 2. Иностранная валюта, ее классификация . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
§ 3. Понятие внешних ценных бумаг и их виды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
§ 4. Национальная валюта Российской Федерации 

и признаки ее платежеспособности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134

Глава 5.
ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ 
ВАЛЮТНОГО РЫНКА 
§ 1. Понятие, структура и источники формирования 

валютного рынка . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

§ 2. Валютный курс, его установление и поддержание . . . . . . . . . . . . . 150
§ 3. Правовая идентификация валютных операций и сделок. . . . . . . 154

Глава 6.
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ 
ОПЕРАЦИЙ 
§ 1. Общие положения о порядке совершения операций 

с иностранной валютой . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164

§ 2. Порядок ведения кассовых операций с наличной 

иностранной валютой в уполномоченных банках . . . . . . . . . . . . . 166

§ 3. Право открытия и использования банковских 

вкладов и счетов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171

§ 4. Валютные операции между резидентами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
§ 5. Обязанность репатриации валюты по внешнеторговым 

сделкам между резидентами и нерезидентами . . . . . . . . . . . . . . . . 179

§ 6. Порядок ввоза и вывоза наличной валюты 

и документарных ценных бумаг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182

Глава 7.
ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ И ОТВЕТСТВЕННОСТЬ 
ЗА НАРУШЕНИЕ ВАЛЮТНОГО 
ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
§ 1. Понятие валютного контроля, его цели, 

задачи и содержание  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185

§ 2. Органы и агенты валютного контроля, их компетенция . . . . . . . 190
§ 3. Взаимодействие органов и агентов валютного контроля. . . . . . . 197
§ 4. Уполномоченные банки как агенты валютного контроля . . . . . . 202
§ 5. Административные процедуры валютного контроля . . . . . . . . . . 209
§ 6. Понятие ответственности за нарушение 

валютного законодательства . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216

§ 7. Нарушения валютного законодательства, 

влекущие административную и уголовную 
ответственность . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222

Оглавление

CONTENTS

Chapter I. CURRENCY REGULATION, CURRENCY 

AND LEGAL TREATMENT
§ 1. Timeline of the native currency regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
§ 2. Currency of policy in Russian Federation today. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
§ 3. Currency regulation authorities and their reference . . . . . . . . . . . . . . . 38
§ 4. Concept of currency and legal treatment, its com-ponents . . . . . . . . . 42

Chapter II. MONETARY LAW WITHIN THE SYSTEM 

OF LEGAL CONTROL AND CURRENCY 
RELATIONS
§ 1. The concept, subject, method and foundations of monetary law . . . . . 48
§ 2. Pecking order of monetary law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
§ 3. The concept and showing of currency relations, 

their compo-nentry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Chapter III. INTERNATIONAL LEGAL REGULATION 

OF THE CURRENCY RELATIONS
§ 1. International monetary law, its sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
§ 2. International institutions, which realize currency regulation . . . . . . . . 95
§ 3. International and local currency system . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
§ 4. Local monetary integration in partnership with Russian 

Federa-tion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

Chapter IV. CURRENCY VALUABLES AS AN OBJECT 

OF LEGAL RELATION
§ 1. General concept and composition of currency valu-ables  . . . . . . . . . 116
§ 2. Foreign currency and its classification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
§ 3. The concept of the external securities and their forms . . . . . . . . . . . . 130
§ 4. National currency of Russian Federation and attribute 

of its responsibili-ty. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134

Chapter V. FUNDAMENTAL LEGAL PRINCIPLES 

OF THE MONEY MARKET
§ 1. The concept, structure and sources of the money 

market formation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

§ 2. Rate of exchange, its maintenance  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
§ 3. Legal identification of the exchange operations 

and transac-tion  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154

Chapter VI. LEGAL CONTROL OF EXCHANGE 

OPERATIONS
§ 1. General positions for the order of operations 

with foreign currency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164

§ 2.
Rules of Cash Transactions with the foreign cash 
at the empowered banks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

§ 3.
The right of inception and use of general deposit 
and banking ac-count . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171

§ 4.
Exchange operations between the residents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

§ 5.
The responsibility of currency repatriation by foreign-trade 
contract be-tween the residents and non-residents . . . . . . . . . . . . . . . 179

§ 6.
The order of imports and exports of currency in cash 
and certificated securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182

Chapter VII. THE CURRENCY CONTROL 

AND RESPONSIBILITY FOR THE 
CURRENCY OFFENSE
§ 1.
The concept, function, object and content 
of the currency control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185

§ 2.
Entities and agents of the currency control, 
their competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190

§ 3.
Cooperation of entities and agents of the currency control . . . . . . . . 197

§ 4.
Empowered banks as agents of the currency control . . . . . . . . . . . . . . 202

§ 5.
Ministerial procedure of the currency control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209

§ 6.
The concept of responsibility for the currency offense  . . . . . . . . . . . . 216

§ 7.
Currency offenses, which bring administrative
and criminal action against . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222

Contents

Глава 1

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ 

И ВАЛЮТНО-ПРАВОВОЙ РЕЖИМ

§ 1. Этапы становления отечественного

валютного регулирования

Деньги, валюта, а точнее законные платежные средства, всегда 

имели «национальность». Тем не менее их использование в качестве 
средства платежа, как правило, не ограничивалось территориальными пределами того или иного государства. Однако на территориях 
других стран иностранные деньги уже не служат средством платежа, 
а фактически являют собой своеобразный товар, который может 
быть приобретен по определенной цене за национальную валюту. 
В результате возникает международный обмен валют, основывающийся на способности тех или иных национальных валют обмениваться на валюты других государств. Это обстоятельство является 
в данном случае ключевым, поскольку именно оно указывает на возникновение валютного рынка, который требует известного упорядочения, что и составляет предмет валютного регулирования. 

В своем многовековом развитии денежное обращение и валютное 

регулирование преодолели несколько основных этапов, каждый из 
которых имел свои особенности, обусловленные целями, которые 
преследовались властью в тот или иной исторический период. Очевидно, что изначально интересующие нас властные предписания 
были нацелены на упорядочение денежного обращения как такового, поэтому преимущественно узаконивали право на чеканку монет, 
т.е. право на осуществление денежной эмиссии, определяли порядок 
изготовления денег, включая внешний вид монет, их вес, содержание 
в них драгоценных металлов и т.п. Успешное же обращение того или 
иного денежного знака на тот момент во многом определялось не 
властными предписаниями, а его репутацией на рынке, которая, 
в свою очередь, зависела, прежде всего, от полновесности монеты. 
Хотя уже в этот период отмечается наличие в ряде стран известных 
ограничений в денежном обращении, о которых речь пойдет ниже. 

Постепенно, с расширением внешней торговли, валютное регулирование начинает включать и такие цели, как обеспечение использования национальной валюты в качестве законного платежного 
средства на всей территории государства, поддержание ее покупательной способности и стабильного курса по отношению к валютам 

других государств, из которых складывается устойчивость внутреннего валютного рынка. История валютного регулирования свидетельствует о том, что государствами последовательно пройден сложный путь от примитивных валютных менял, через господство валютных монополий государств, к существенной либерализации 
валютных рынков, формированию платежных союзов и созданию 
межгосударственных валют. 

Существует несколько подходов относительно периодизации этого процесса, ни один из которых в силу тех или иных обстоятельств 
не устраивает в полной мере автора этой книги1. В связи с этим представляется правильным рассмотреть основные этапы развития денежного обращения и валютного регулирования исходя из собственного представления об этом процессе. В частности, оптимально 
подразделить этот процесс на пять основных этапов. 

Первый этап следует связывать с самым ранним периодом становления общества и возникновением денежного обращения как 
такового. Отдельные элементы интересующего нас правового регулирования обнаруживаются уже с момента формирования первых 
древних государств и появления металлических денег — монет. 

Зарождение денежного обращения приходится на переход от натурального хозяйства к товарному производству. Существовавший 
ранее обмен товарами постепенно стал сдерживать развитие торговли, что и создало предпосылки для возникновения денежного обращения. Как отмечал С.П. Покровский, «возникновение денег возможно только на известной степени развития народа. Пока разделение труда <…> еще недостаточно широко, пока <…> не существует 
правильного предложения товаров, и каждый по возможности произведениями собственного труда удовлетворяет первые потребности 
жизни; до тех пор простой мены достаточно для оборота. <…> Более 
широкое разделение труда, развитие производства и потребления 
в народе обусловливают переход к денежному хозяйству»2..

Следует отметить, что в рассматриваемый период изначально существовал обмен товарами с использованием так называемых товарных денег, в качестве которых служили наиболее востребованные 
товары — зерно, соль, скот, оружие и т.д. Так, у славян в качестве 
таковых использовались шкурки пушных животных — белок, куниц, 
лисиц и др. Наряду с обращением целых шкурок, наблюдалось также 

1
См., например: Губарева Т.И. Финансово­правовые и институциональные проблемы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации: 
монография. М., 2010. С. 1—25.

2
Покровский С.П. О деньгах // Московские университетские известия. 1869. № 8. 
С. 551.

Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации 

использование в качестве денег отдельных их частей, например беличьих ушей или куньих голов — «морд», поэтому не случайно древнерусские деньги именовались кунами. Меха также служили главным 
товаром во внешней торговле с другими странами и тем самым способствовали появлению на Руси благородных металлов1. 

Металлы также исстари стали использоваться в качестве универсального средства обмена; при этом изначально они обращались 
в виде обычных слитков, не имеющих каких­либо публичных клейм. 
Например, в Древней Спарте таковым металлом являлось железо, 
а в Древнем Риме — медь. Постепенно возникла необходимость 
в официальном удостоверении веса и чистоты металла, что породило практику клеймения слитков. В Ветхом Завете обнаруживается 
упоминание о том, что еще в VII веке до н. э. по воле властителя Лидии на слитках электрума (сплав серебра и золота), используемых 
в качестве денег, в обязательном порядке проставлялся оттиск его 
печати. Таким образом, демонстрировалось официальное утверждение их в качестве легального платежного средства. Придание этим 
слиткам округлой формы, которая позволяла покрывать клеймом 
всю их поверхность и тем самым ограничивать возможность их порчи, собственно, и привело к возникновению чекана монет. Постепенно основным материалом для изготовления последних стало 
служить серебро и золото, поскольку именно они в наилучшей степени подходили для использования в качестве всеобщего эквивалента. Это объяснялось тем, что именно эти благородные металлы обладали такими признаками, как широкая востребованность, высокая 
стоимость, качественная однородность, объединяемость, делимость 
и сохраняемость. Покупательная способность денег определялась 
степенью популярности среди населения той или иной монеты и готовностью принимать ее в оплату, которые, в свою очередь, непосредственно зависели от веса и пробы содержащегося в ней драгоценного металла. В связи с этим уместно привести суждение Адама 
Смита, который заметил, что «в каждый момент и в каждом данном 
месте деньги какой­либо страны представляют собой более или менее точное мерило стоимости в соответствии с тем, насколько находящаяся в обращении монета более или менее точно соответствует 
своему узаконенному масштабу или содержит более или менее точно 
то самое количество чистого золота или чистого серебра, которое она 
должна содержать»2. 

1
См.: Гурьев А. Денежное обращение в России в XIX столетии. Исторический очерк. 
СПб., 1903. С. 1, 2.

2
Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Серия «Антология экономической мысли»: пер. с англ. М., 2007. С. 102. 

Глава 1.  Валютное регулирование и валютно-правовой режим

Самые первые сведения о чеканке монет на Руси относятся к X в., 

соответствующим правом, в частности, первыми воспользовались 
правители Московского и Киевского княжеств. Так, киевский князь 
Владимир Мономах осуществил чеканку ставших впоследствии известными монет из серебра («сребреники») и из золота («златники»). 
Впоследствии монеты стали чеканиться и другими князьями; соответственно, в денежное обращение поступало большое количество 
существенно различающихся по наименованию, виду, размеру и весу 
денежных знаков1. Тем не менее чеканка монет долгое время не являлась исключительной прерогативой власти, поэтому их изготовление осуществлялось также частными лицами — «денежниками». 
Многочисленные злоупотребления со стороны последних, заключающиеся в выпуске монеты, более легкой по весу и менее чистой по 
содержанию металла, часто служили поводом для народных волнений2.

Использование при именовании русской денежной единицы широко известных слов «рубль», а применительно к его доле — «копейка» укоренилось значительно позже. Впервые употребление слова 
«рубль» при письме обнаруживается в новгородской берестяной грамоте, датированной 1281–1299 гг. Изначально рублями (от слова 
«рубить») стали именовать отрубленные от служившей украшением 
шейной гривны части — куски в четверть серебряного прута, имевшего длину до 20 сантиметров и вес около 200 грамм. Начиная с 
XV в., когда стала чеканиться новая русская монета — «деньга», ставшая на некоторое время основной денежной единицей, рубль фактически стал выполнять лишь функцию счетной единицы и состоял 
из стопы в 200 таких монет. В конечном счете в обращение стали 
поступать так называемые московские деньги — «московки» и новгородские деньги — «новгородки». На аверсе последних присутствовало изображение всадника с копьем (отсюда — «копейка»). Поскольку новгородская монета приравнивалась к двум московским 
монетам, счетный рубль стал составлять 100 копеек. Фактически тем 
самым обозначился процесс формирования централизованной денежной системы, которая положила конец феодальной чеканке3.

Тем не менее в свободном обращении наряду с русскими монетами также находились изготовленные из драгоценных металлов монеты других государств, при этом их использование в хозяйственном 
обороте в качестве средства платежа в малой степени зависело от 
чьей­либо воли. Как метко заметил Давид Рикардо, «драгоценные 

1
Подробнее об этом см.: Чертков А. Описание древних русских монет. М., 1834.

2
См.: Гурьев А. Указ. соч. С. 6.

3
См.: Прохорова Н.В. Монеты и банкноты России. М., 2009. С. 64.

Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации