Финансы

ФИНАНСЫ

Рекомендовано 
Государственным университетом управления 
в качестве учебного пособия для студентов высших 
учебных заведений, обучающихся по специальностям 
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы».
(Регистрационный номер рецензии 251 
от 5 марта 2009 г. МГУП)

Москва
РИОР
ИНФРА-М

М.М. КУПЦОВ

Учебное пособие

УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73
 
К92

УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73

Купцов М.М.
Финансы : учеб. пособие / М.М. Купцов. — М. : РИОР : 
ИНФРА-М, 2018. — 188 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI: https://doi.org/10.12737/11560

ISBN 978-5-369-00508-8 (РИОР)
ISBN 978-5-16-003772-1 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-103364-7 (ИНФРА-М, online)

Рассматриваются финансы и их роль в рыночной экономике, финансовая 
система, финансовая политика и финансовая стратегия государства, финансы 
различных субъектов, страхование и др. Особое внимание уделяется банковской системе и рынку ценных бумаг, бюджетному устройству, международным 
финансам.
Для студентов экономических вузов.

© Купцов М.М.

ISBN 978-5-369-00508-8 (РИОР)
ISBN 978-5-16-003772-1 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-103364-7 (ИНФРА-М, online)

Оригинал-макет подготовлен в Издательском Центре РИОР

Подписано в печать 10.06.2015.
Формат 6090/16. Бумага офсетная.
Гарнитура «Newton». Печать офсетная.
Усл. печ. л. 12,0. Уч.-изд. л. 11,2.
Тираж 2000 экз.
Цена свободная.

ТК 119700-929639-010609

ООО «Издательский Центр РИОР»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В.
Email: info@rior.ru        www.rior.ru

ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1.
Тел.: (495) 280-15-96. Факс: (495) 280-36-29.
E-mail: books@infra-m.ru     
http://www.infra-m.ru

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

К92



Тема 1 
ФИНАНСЫ И ИХ РОЛЬ В РЫНОЧНОЙ 
ЭКОНОМИКЕ

1. 
ДЕНЬгИ И ДЕНЕжНАя СИСТЕМА СТРАНЫ

До появления денег расчеты осуществлялись через бартер. Бар
тер — это прямой безденежный обмен товарами или услугами. 
В такой форме происходил обмен, который возник в давние исторические эпохи в ходе разложения натурального хозяйства. Таким 
образом, бартер представляет собой обмен непосредственно одной 
вещи на другую, одной услуги на другую. Данный обмен является 
чрезвычайно простым, но у бартера есть множество недостатков. 
Главным недостатком является то, что в условиях экономики бартера необходимо найти человека, который имеет то, что вам необходимо, и хочет то, что у вас есть. Кроме того, совпадение интересов должно произойти как по времени, так и по количеству и качеству товара, что требует значительных усилий, времени, затрат 
и зачастую невозможно.

С развитием экономических отношений возрастает роль обме
на, который становится способом установления экономических 
связей между производителями и толчком к развитию общественного разделения труда. В результате этого появились деньги как 
результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений. Деньгами были меха пушного зверя и морские 
раковины, рыба и бобы какао, скот и соль, янтарь и даже сами 
люди (рабы).

Приведем некоторые определения денег (табл. 1).

Таблица 1

Определение денег

Источник 
Определение

Большая советская 
энциклопедия

Особый товар, всеобщий эквивалент (равностоимость) 
или всеобщая эквивалентная форма стоимости всех 
других товаров. Специфическое свойство денежного 
товара — выражать стоимость любого другого товара, 
служить всеобщим орудием обмена

Словарь финансовых терминов

Особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров, продукт стихийного обмена 
и форма стоимости всех других товаров



Источник 
Определение

Толковый словарь 
русского языка
С.И. Ожегова 
и Н.Ю. Шведовой

Металлические и бумажные знаки (в докапиталистических формациях — особые товары), являющиеся мерой 
стоимости при купле-продаже, средством платежей 
и предметом накопления

Большой энциклопедический словарь

Средство осуществления меновых отношений, 
всеобщий эквивалент

Таким образом, можно сказать, что деньги — это всеобщая фор
ма стоимости. Товар, который беспрепятственно обменивается на 
любой другой, получил название всеобщего эквивалента.

В докапиталистических отношениях роль всеобщего эквивален
та выполняли различные товары. Первым видом денег являлись 
натуральные (вещественные) деньги (скот, ракушки каури и т.д.).

В капиталистическом обществе роль денег стали осуществлять 

металлы, т.е. появились металлические деньги, которые по своей 
природе наилучшим образом выполняли функции денежного товара, так как обладают произвольной делимостью и однородностью.

В последствии стали использовать бумажные деньги. Они явля
ются номинальными, т.е. их стоимость определяется числом, написанным на купюре, а какая-либо связь между номиналом купюры и ее физическими свойствами отсутствует.

Затем, начиная с середины XVII в., появились кредитные 

деньги. Они прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, 
чек, электронные деньги, кредитные пластиковые карточки.

С течением времени роль всеобщего эквивалента прочно закре
пилась за деньгами. Это привело к утверждению денежной формы 
стоимости, причем деньгами может быть все, что угодно, но материал для денег должен иметь следующие свойства: 1) стабильность; 
2) портативность; 3) износостойкость; 4) однородность; 5) делимость; 6) узнаваемость.

Различают следующие функции денег:
1. Меры стоимости — деньги дают ценности товаров количе
ственную определенность, в которой она предстает перед обществом.

2. Средства обращения — деньги выступают универсальным 

посредником при обмене товаров и услуг, благодаря чему сокращаются и издержки обращения.

3. Средства платежа — это система взаиморасчетов между хо
зяйствующими субъектами с использованием банковских счетов, 
чеков, кредитных карточек, электронных систем расчетов и т.д. 

Окончание табл. 1



4. Средства накопления — деньги представляют собой ценность, 

так как они являются всеобщим эквивалентом при обмене товаров 
и услуг. Поэтому они сохраняют свою ценность определенное время, за которое можно купить другой товар или услугу.

В международном обороте деньги выполняют функцию мировых 

денег в виде свободно конвертируемых валют, таких как доллар 
США, евро и т.д. 

С развитием общественного производства значение денег как 

универсального эквивалента неуклонно увеличивалось, что привело к возникновению денежной системы.

Денежная система — это форма организации денежного об
ращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Денежные системы сформировались в XVI–XVII вв., хотя отдельные их элементы появились 
в более ранний период. В денежных системах по мере их развития 
происходили существенные изменения. Тип денежной системы 
зависит от того, в какой форме функционируют деньги.
Следует различать биметаллические и монометаллические де
нежные системы.
1. Для биметаллической денежной системы характерны:

свободная чеканка золота и серебра;
фиксированное законом соотношение между стоимостью 
золота и серебра, которое называют «биметаллической парой»;
неограниченная разменная способность золота и серебра.
2. Монометаллической является та денежная система, при кото
рой только один эталонный металл является предметом свободной 
чеканки и обладает неограниченной разменной способностью; могут существовать золотой монометаллизм и серебряный монометаллизм. 

Как определить, сколько денег необходимо в экономике? Аме
риканский экономист И. Фишер сформулировалследующее уравнение обмена: 

M × V = P × Q,
где М — количество денег;
 
V — скорость обращения денег;
 
P — средневзвешенная цена;
 
Q — средний объем продуктов и услуг, реализованных за определенный период V; Q — постоянные; P, M — переменные. 
Если количество денег растет, цена уменьшается, и наоборот.

•
•

•



Количество денег и цена находятся в определенной функцио
нальной зависимости. Совокупность платежей и расчетов хозяйствующих субъектов между собой составляет денежный оборот или 
денежную базу (табл. 2).

Таблица 2

Денежная база РФ в широком определении в 2008 г.

(млрд руб.)

01.01.2008

Денежная база РФ (в широком определении)
5 513,3

наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах 
кредитных организаций*

•
4 118,6

корреспондентские счета кредитных организаций в Банке 
России**

•
802,2

обязательные резервы***
•
221,6

депозиты кредитных организаций в Банке России
•
270,3

облигации Банка России у кредитных организаций****
•
100,7

* Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России.
** Счета в валюте Российской Федерации, включая остатки средств на опера
ционном рынке ценных бумаг (ОРЦБ).

*** По привлеченным кредитными организациями средствам на счетах в валю
те Российской Федерации и в иностранной валюте.

**** По рыночной стоимости.

Денежный оборот — это движение денег в наличной и безна
личной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Соответственно в рамках 
денежного оборота различают налично-денежное обращение и 
движение денег в безналичной форме.

В соответствии с п. 1 ст. 140 Гражданского кодекса РФ платежи 

по территории России осуществляются путем наличных или безналичных денежных расчетов. 

Наличный денежный расчет — это передача денежных средств в 

форме банкнот и монет. Он необходим для осуществления куплипродажи товаров на потребительском рынке, т.е. обеспечивает 
расчеты, возникающие в связи с оказанием услуг населению. Наличная денежная форма требует оформления большого количества 
документов, поэтому является достаточно трудоемкой.

Безналичные денежные расчеты — это платежи за товары и 

услуги без применения наличных денег (перевод сумм со счета плательщика на счет получателя). Они являются платежными, по
1 
http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp



скольку происходит разрыв во времени движения товара в различных его разновидностях и денежных средств, т.е. функционирование 
денег в качестве средства платежа. Безналичный денежный расчет 
составляет до 90% всего денежного оборота, осуществляется в виде 
записей по счетам плательщиков и получателей денежных средств в 
кредитных учреждениях, путем зачетов взаимных требований и передачи оборотных документов (векселей, вариантов т.п.). 

2. 
СущНОСТЬ И ФуНКцИИ ФИНАНСОВ

Современный мир — это мир всесторонних и всемогущих товар
но-денежных отношений. Ими пронизана внутренняя жизнь любого государства и его деятельность на международной арене. В процессе воспроизводства на разных уровнях, начиная с предприятия 
и кончая национальной экономикой в целом, образуются фонды 
денежных средств. При этом не имеет значения, в какой форме выступают деньги: в виде наличных бумажных знаков, в форме кредитных карточек или значащихся на банковских счетах сумм.

Экономическим содержанием финансов являются деньги. Они 

являются материальной формой финансов. Вместе с тем финансы 
отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым 
функциям. Деньги — это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных 
производителей, а финансы — это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта 
и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.

Финансы представляют собой историческую категорию. В пе
реводе с латинского слово «финансы» означает наличность и доход. 
Финансы являются категорией, связанной с распределением валового общественного продукта (ВОП), национального дохода 
(НД), денежных накоплений и дохода. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на 
классы. Поскольку финансы являются категорией, производной 
от денег, для их развития необходима высокая степень развития 
товарно-денежных отношений. Другой предпосылкой возникновения финансов является появление государства как субъекта распределительных отношений, выполняющего функцию обороны и 
другие социально значимые функции, для обеспечения которых 
необходимы денежные средства.

Данный термин отражал, во-первых, денежные отношения 

между двумя субъектами, т.е. деньги выступали материальной ос



новой существования и функционирования финансов (где нет 
денег, не может быть и финансов); во-вторых, субъекты обладали 
разными правами в процессе этих отношений: один из них (государство) обладал особыми полномочиями; в-третьих, в процессе 
этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств — бюджет (следовательно, можно сказать, что эти 
отношения носили фондовый характер). Бюджет формировался 
для обеспечения государством своих функций (содержание армии, правоохранительных органов, судебной системы, системы 
здравоохранения, обеспечение деятельности государственного 
аппарата и т.д.).

Таким образом, система образования и использования фондов 

денежных ресурсов, участвующих в обеспечении процесса воспроизводства, и составляет финансы общества. А совокупность 
экономических отношений, возникающих между государством, 
предприятиями и организациями, отраслями, территориями и 
отдельными гражданами в связи с движением денежных фондов, 
образует финансовые отношения. 
Для выполнения государством своих функций регулярное по
ступление средств в бюджет обеспечивается в результате придания 
налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата. Из этого можно сделать вывод, что государство 
тоже является активным участником финансовых отношений. 

Предметом науки о финансах является определенная система 

экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств (государства, предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов) в целях выполнения 
функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Как экономическая категория финансы обладают следующими 

признаками: 

1. Финансы носят денежный характер, однако бывают ситуации, 

когда в финансовой системе вращаются и натуральные товары.

2. Финансовые отношения носят распределительный харак
тер.

3. Финансовые отношения всегда связаны с формированием 

денежных доходов и накоплений, которые принимают форму финансовых ресурсов.

Приведем некоторые определения финансов (табл. 3).



Таблица 3

Определение финансов

Источник 
Определение

Большая советская 
энциклопедия

От франц. finances — денежные средства, от старофранц. finer — платить, оплачивать, совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов 
денежных средств; возникли в условиях регулярного 
товарно-денежного обмена в связи с развитием государства и его потребностей в ресурсах

Словарь финансовых терминов

Данное слово отсутствует

Толковый словарь 
русского языка
С.И. Ожегова и 
Н.Ю. Шведовой

1. Совокупность денежных средств государства, предприятия; система формирования и распределения этих 
средств. Государственные финансы 2. Деньги, денежные 
дела (разг.). Финансы поют романсы (разг. шутл.) — 
о безденежье: с деньгами туго, их нет или их не хватает

Большой энциклопедический словарь

От франц. finances — денежные средства, совокупность 
экономических отношений в процессе создания и использования фондов денежных средств 

Таким образом, финансы — это специфические производные 

экономических отношений, выражающие процесс образования, 
распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств для выполнения экономических функций государства и обеспечения условий расширенного 
воспроизводства. 

Под централизованными финансами понимаются денежные от
ношения, связанные с формированием и использованием фондов 
денежных средств государства, аккумулированных в государственном бюджете и правительственных внебюджетных фондах — так 
называемые государственные финансы.

Под децентрализованными финансами понимают денежные от
ношения предприятий по использованию фондов денежных 
средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. Например, оплата за коммунальные услуги, расчеты с 
поставщиками и подрядчиками, получение денежных средств от 
покупателей, выплата заработной платы рабочим и служащим, 
уплата налогов и других фискальных платежей государству и т.д. 
Также к децентрализованным финансам относят финансовые отношения физических лиц.

Финансовые отношения охватывают две сферы:
1) экономические денежные отношения, связанные с форми
рованием и использованием денежных фондов, аккумулируемых 

в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах;

2) экономические денежные отношения, опосредствующие 

кругооборот децентрализированных денежных фондов предприятий.

Финансы не могут существовать без субъектов финансовых от
ношений, ведущих расчеты между собой в денежной форме, потому что под финансами следует понимать не столько деньги, сколько денежные расчеты в экономике. 

Экономический субъект — это юридическое или физическое 

лицо, являющееся носителем прав и обязанностей.

Финансовые отношения экономических субъектов представляют 

собой:

деятельность хозяйствующих субъектов в создании продукции и распределении ее стоимости на составные элементы 
(определение себестоимости, выручки, налогов, прибыли, 
дивидендов и т.д.);
деятельность органов государственного управления по платежам различного рода (таможенные пошлины, налоги, 
сборы и т.д.);
деятельность банковской системы при получении и погашении кредитов, купле-продаже валюты и ценных бумаг, 
при депозитных и срочных вкладах и т.д.; 
деятельность страховых компаний по всем видам страхования.

Финансы хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств со
стоят из фондов, сформированных в результате хозяйственной 
деятельности на микроуровне. К ним относятся: фонд потребления, фонд накопления, резервный фонд и т.д.

Объектами действия распределительной функции финансов 

выступают стоимость валового общественного продукта (в ее денежной форме), а также часть национального богатства (принявшая денежную форму).

Субъектами при финансовом методе распределения выступают 

юридические и физические лица (государство, предприятия, объединения, организации, учреждения, граждане), являющиеся 
участниками воспроизводственного процесса, в распоряжении которых формируются фонды целевого назначения.

Финансы активно участвуют в процессе воспроизводства, ко
торый представляет собой совокупность непрерывно повторяющихся циклов:

•

•

•

•