Международное финансовое право и право Европейского союза: взаимодействие и взаимовлияние

Посвящаю моим родителям — 
Михаилу Юзефовичу Лифшицу 
и Надежде Тимофеевне Суховой

Москва

ЮСТИЦИНФОРМ

2020

И.М. ЛИФШИЦ

МЕЖДУНАРОДНОЕ 

ФИНАНСОВОЕ 
ПРАВО И ПРАВО 

ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА: 

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ 
И ВЗАИМОВЛИЯНИЕ

Монография

УДК 347.73
ББК 67.412
       Л55

Рецензенты:
Энтин М.Л. — заведующий кафедрой европейского права Москов
ского государственного института международных отношений (университета) МИД России, доктор юридических наук, профессор

 Ануфриева Л.П. — профессор кафедры международного права Мо
сковского государственного юридического университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА), доктор юридических наук, профессор

 Толстых В.Л. — заведующий кафедрой международного права Но
восибирского государственного университета, доктор юридических наук, 
профессор

Лифшиц И.М.
Международное финансовое право и право Европейского союза: вза
имодействие и взаимовлияние: монография / И.М. Лифшиц. — М.: Юстицинформ, 2020. — 548 с.

В монографии рассматривается характер взаимодействия и взаи
мовлияния международного финансового права и права Европейского 
союза. Обозначаются предмет и система международного финансового 
права и финансового права ЕС. Предложена типология взаимодействия, 
показаны специфика реализации международного финансового права в 
различных подотраслях и институтах финансового права ЕС, а также механизм обратного влияния органов ЕС на международный финансовый 
правопорядок. Автор утверждает, что взаимодействие международного 
финансового права и права ЕС происходит как по модели взаимодействия 
общего и специального режима в международном праве, так и по модели 
реализации международного права в национальной правовой системе.

Книга может быть интересна научным работникам, преподавателям 

и студентам в сфере международного и европейского права, а также 
всем, кто интересуется проблемами взаимодействия правовых систем и 
устройства международного финансового правопорядка.

Ключевые слова: международное финансовое право, право ЕС, Суд 

ЕС, фрагментация, международные финансовые стандарты, имплементация, Экономический и валютный союз ЕС, Банковский союз ЕС.

Л55 

УДК 347.73
ББК 67.412

© ООО «Юстицинформ», 2020

ISBN 978-5-7205-1646-8

ISBN 978-5-7205-1646-8

Moscow

YUSTITSINFORM

2020

I.M. LIFSHITS

INTERNATIONAL 

FINANCIAL LAW AND 

EUROPEAN UNION LAW: 

INTERACTION AND 
MUTUAL INFLUENCE

Monograph

УДК 347.73
ББК 67.412
       Л55

Reviewers:
Entin M.L. — Head of Department of European Law of MGIMO University, 

Doctor of Law, Professor

Anufrieva L.P. — Professor of Department of International Law of  Kutafin 

Moscow State Law University (MSAL), Doctor of Law, Professor

Tolstykh V.L. — Head of Department of International Law of Novosibirsk 

State University, Doctor of Law, Professor

Lifshits I.M.
International financial law and European Union law: interaction and mutual 

influence: monograph / I.M. Lifshits. — М.: Yustitsinform, 2020. —  548  p.

The monograph examines an interaction and mutual influence of the 

international financial law and the European Union law. The subject and the 
system of the international financial law and the EU financial law are outlined. 
The author suggests a typology of interaction and demonstrates specific 
features of implementation of the international financial law in various sections 
and institutions of the EU financial law, as well as the mechanism of the reverse 
influence of the EU bodies on the international financial legal order. The author 
argues that the international financial law and the EU law use a model of 
interaction between general and special regime of international law as well as a 
model of implementation of international law in a domestic legal system.

The book may be of interest to researchers, lecturers and students in 

the field of international and European law as well as to anyone interested in 
interaction of legal systems and in the global financial architecture.

Keywords: international financial law, EU law, Court of Justice of 

the European Union, fragmentation, international financial standards, 
implementation, EU Economic and Monetary Union, EU Banking Union.

Л55 

УДК 347.73
ББК 67.412

© LLC «Yustitsinform», 2020

ISBN 978-5-7205-1646-8

ISBN 978-5-7205-1646-8

БЛАГОДАРНОСТИ

Любое многолетнее исследование, тем более осуществляемое па
раллельно с практической и преподавательской деятельностью, было 
бы невозможно без помощи и поддержки. Прежде всего, хотелось бы 
поблагодарить заведующего кафедрой европейского права МГИМО 
МИД России, профессора Марка Львовича Энтина – его критические  
замечания, основанные на богатом международно-правовом опыте и 
усиленные легкой и непринужденной подачей, заставляли снова и снова окунаться в материал, решительно перерабатывая то, что казалось уже законченным. Спасибо профессору Михаилу Михайловичу 
Бирюкову за долгое сотрудничество, результатом которого стала 
эта книга. Спасибо заведующему кафедрой международного права 
ВАВТ Минэкономразвития России, профессору Владимиру Михайловичу Шумилову, к научной школе которого имеет честь относить 
себя автор. Особая благодарность моему соавтору по многим публикациям, профессору Дарье Сергеевне Боклан: в совместной работе с 
ней оттачивались и шлифовались выводы этого исследования. Спасибо профессору Борису Ивановичу Нефедову за бесценные рекомендации по разработке теории международного права.

Благодарю также партнеров Адвокатского бюро «Эдас»: Игоря 

Владимировича Акимова, Евгения Николаевича Бранецкого, Игоря 
Сергеевича Курочкина, Луку Монти, Алима Николаевича Ошнокова, 
Антона Валерьевича Ярмака – без их благосклонного терпения и поддержки научная деятельность была бы невозможна. Отдельная благодарность Алексею Вячеславовичу Пуговкину: его талант мгновенно 
находить любые источники литературы независимо от года издания 
был чрезвычайно востребован.

И наконец, спасибо семье: маме, жене Наде, Наташе, Антону, 

Глебу, Семе, Мише, Тиме, Елене Даниловне и Владимиру Александровичу – они помогали, знали, что нужно завершить однажды начатое, и верили в то, что это важно и ценно.  И конечно, источником 
самого большого вдохновения для меня всегда был мой отец, Михаил 
Юзефович Лифшиц. Его светлой памяти посвящена эта книга.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение ..................................................................................  11

Глава 1. Общая характеристика международного финансового 
                права и финансового права Европейского союза ............  45

1.1. Общая характеристика субъектов, предмета и системы 

международного финансового права ............................   45

1.2. Феномен международных финансовых стандартов 

в международном финансовом правопорядке .............   66

1.3. Финансовое право в системе права Европейского 

союза ..............................................................................   86

Глава 2. Типология взаимодействия международного финансового       
                права и права Европейского союза ................................111

2.1. Общие вопросы типологии взаимодействия между
народного финансового права и права Европейского 
союза .............................................................................. 111

2.2. Теоретическая модель взаимодействия международ
ного права и права Европейского союза в контексте 
фрагментации международного права.......................... 129

2.3. Теоретическая модель взаимодействия международ
ного и национального права ......................................... 144

2.3.1. Общие вопросы реализации международного 

права во внутренних правовых системах ............... 157

2.3.2. Способы реализации международного права 

во внутренних правовых системах .......................... 169

2.4. Реализация в праве Европейского союза междуна
родных  договоров, заключенных самим Европейским 
союзом ............................................................................ 178

2.5. Международные договоры, заключенные государст
вами – членами Европейского союза между собой 
и с третьими странами. Реализация иных источников 
международного права .................................................. 193

Оглавление

2.6. Применение различных моделей взаимодействия 

к взаимодействию международного права и права 
Европейского союза ...................................................... 225

Глава 3. Специфика реализации международного финансового 
                права в некоторых подотраслях и институтах финансо                вого права Европейского союза .....................................246

3.1.  Экономический и валютный союз ............................... 247

3.1.1.  Предмет регулируемых отношений ......................... 247
3.1.2. Компетенция Европейского союза по регулирова
нию отношений в рамках Экономического и валютного союза. Правовые акты Европейского 
союза ......................................................................... 248

3.1.3. Полномочия институтов Европейского союза 

в управлении Экономическим и валютным союзом... 264

3.1.4.  Характер и специфика реализации норм междуна
родного финансового права и международных 
финансовых стандартов в Экономическом и валютном союзе .................................................................. 266

3.2.  Налоговое право Европейского союза .......................... 271
3.3.  Право финансовых услуг Европейского союза ............. 287

3.3.1. Предмет регулируемых отношений ......................... 287
3.3.2. Компетенция Европейского союза по регулиро
ванию отношений на финансовых рынках и основ-  
ные акты вторичного права. ..................................... 289

3.3.3. Система европейских финансовых надзорных 

 органов ...................................................................... 298

3.3.4. Характер реализации норм международных фи
нансовых стандартов в праве финансовых услуг 
Европейского союза ................................................. 306

3.3.5. Характер реализации норм международного фи
нансового права в праве финансовых услуг Европейского союза ......................................................... 328

3.4. Правовое регулирование противодействия отмыва
нию преступных доходов в Европейском союзе .......... 335

3.5. Правовые вопросы обращения криптоактивов ........... 343

Оглавление

3.6. Правовое регулирование бухгалтерского учета 

и аудиторской деятельности в Европейском союзе ..... 353

3.7. Реализация международного финансового права 

в других интеграционных образованиях на примере 
Евразийского экономического союза ........................... 363

Глава 4. Механизм взаимного влияния международных финан                совых организаций и институтов Европейского союза 
                в контексте антикризисных мер ....................................385

4.1. Общие вопросы участия Европейского союза в меж
дународных организациях ............................................. 386

4.2. Участие Европейского союза в международных фи
нансовых институтах ..................................................... 408

4.3. Антикризисные меры в международном правопо
рядке и в праве Европейского союза ............................ 434

Заключение ..............................................................................461

Приложение  ............................................................................470

Список литературы ...................................................................474

ВВЕДЕНИЕ

Глобальный финансовый кризис 2007–2009 гг. заставил мир 

переосмыслить значение финансовых отношений для мирового 
сообщества, по-новому посмотреть на необходимость сотрудничества с целью предотвращения новых финансовых кризисов. 
Резкий рост суверенной и частной задолженности, чрезмерное 
увлечение низкими процентными ставками для стимулирования 
экономики, неконтролируемое распространение производных 
финансовых инструментов, отсутствие нормативной и институциональной составляющей обеспечения финансовой стабильности — 
все это породило самый глубокий за 70 лет финансовый кризис и 
заставило отнестись к этому явлению как к глобальной проблеме 
человечества. Стало очевидным, что финансовые рынки государств 
и международный финансовый рынок не обладают в полной мере 
способностью к саморегулированию, что государственное регулирование финансовых отношений должно быть расширено и детализировано, а международное сотрудничество усилено. 

За десятилетие, прошедшее после окончания острой фазы кри
зиса, были переосмыслены базовые ценности1, появились новые 
формы сотрудничества государств, произошли значительные изменения в регулировании финансовых отношений как на международном и национальном уровне, так и на уровне интеграционных объединений. Одним из самых заметных интеграционных 
объединений в мире является Европейский союз (ЕС), который 
более чем за 60 лет своего существования не только приобрел 
значительный экономический потенциал, но и создал одну из 
самых интересных в мире правовых систем, впитавшую достижения правовой мысли тысячелетней истории человечества. Значительный объем компетенции ЕС в финансовой сфере, включая 

1   Например, одним из решительных заявлений государств, участво
вавших в лондонском саммите «Группы 20» в 2009 г., была декларация об 
окончании «эры банковской тайны»: London Summit — Leaders’ Statement 2 
April 2009. Para. 15 [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.mofa.
go.jp/policy/economy/g20_summit/2009-1/communique.pdf (дата обращения: 
31.03.2020).

Введение

проведение монетарной политики государств, валютой которой 
является евро, а также регулирование финансового банковского, 
страхового и фондового рынков, заставил это интеграционное 
объединение принять активное участие в проведении реформы 
финансовой отрасли. Заметим, что этот период совпал по времени с новым этапом европейской интеграции, связанным с подписанием в декабре 2007 г. и вступлением в силу в декабре 2009 г. 
Лиссабонского договора. Правотворчество институтов ЕС в этот 
и последующие периоды, осуществляемое на фоне потрясшего 
некоторые страны ЕС кризиса суверенного долга, сформировало богатый материал для исследования. Выработанные по итогам 
глобального финансового кризиса меры активно используются в 
настоящее время для противодействия новому шоку, связанному 
с распространением вируса COVID-19. К финансовым потрясениям ЕС оказался готов лучше, чем к вызовам в области здравоохранения, регулирование которого в большей степени относится 
к компетенции государств-членов.

Послекризисное правотворчество в ЕС осуществлялось одно
временно с реформой международно-правового регулирования 
финансовой системы, и во многом было обусловлено такой реформой. Вместе с тем деятельность институтов ЕС (в том числе 
ее правовые формы) оказывала влияние на формирование международно-правовых и мягко-правовых норм в финансовой сфере, 
на деятельность международных межправительственных и иных 
организаций. Соответственно, взаимодействию, взаимовлиянию, 
соотношению норм международного финансового права и права 
ЕС и посвящена данная книга.

Взаимодействие международного (в том числе международно
го финансового) права и правовых систем интеграционных образований представляет собой одну из ключевых и в научном плане 
интереснейших проблем современной правовой теории. Особую 
актуальность эта проблема приобретает в ЕС, в котором на основании учредительных договоров, а также усилиями институтов, 
в частности Суда ЕС, создана и продолжает развиваться особая 
правовая система, характеризующаяся как признаками международного права, так и внутригосударственного права. Глобальный 

Введение

финансовый кризис и последовавший за ним кризис суверенных 
долгов ЕС значительно изменили мировую финансовую архитектуру 
и привели к серьезной реформе финансовой отрасли в ЕС. Характер 
взаимного влияния международного финансового права и права ЕС, 
взаимосвязи этих двух правовых явлений являются важной и современной проблемой, представляющей интерес как для науки международного права и европейского права, так и для практики интеграционного строительства на постсоветском пространстве. 

Актуальность темы может быть обоснована некоторыми до
полнительными аргументами. Во-первых, финансы играют ключевую роль в современной экономике, опосредуя обмен товарами 
и услугами и являясь самостоятельным объектом экономических 
отношений. Во-вторых, несмотря на видимое окончание острой 
фазы глобального финансового кризиса, основные причины его 
возникновения не исчезли, а внедрение правовых форм предотвращения нового финансового кризиса, в том числе под влиянием и с использованием норм международного права, представляет собой важную научную задачу. В-третьих, реализация 
норм международного права в правопорядке интеграционного 
объединения, которое само образовано и продолжает действовать на основе международного договора и обладает международной правосубъектностью, является определенным вызовом 
для теории международного права и требует научной разработки. 
В-четвертых, несмотря на геополитическую напряженность и финансово-экономические санкции, ЕС по-прежнему является основным торговым партнером нашей страны, и исследование базовых основ его финансового правопорядка важно для реализации 
российских интересов. Российские исследователи справедливо 
отмечают: «Какими бы сложными и напряженными ни были сейчас отношения России с Европейским Союзом, он остается соседом по континенту, ведущим политическим и внешнеэкономическим партнером, частью богатейшей цивилизации, к которой 
мы принадлежим»2. В-пятых, соответствующий опыт и научные 

2   Энтин М.Л., Энтина Е.Г., Торкунова Е.А. Сегодня и завтра ЕС сквозь призму 

правового инструментария углубления интеграции. Ч. I // Современная Европа. 
2019. Вып. 1 (87). С. 28. DOI: http://dx.doi.org/10.15211/soveurope120192737.