Финансы

П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова,
Ж. С. Белотелова

ФИНАНСЫ

Учебник 

2-е издание, стереотипное

Под редакцией доктора экономических наук, 
профессора П. Н. Шуляка

Рекомендовано ФГБОУ ВПО
«Государственный университет управления» 
в качестве учебника для студентов высших учебных 
заведений, обучающихся по направлениям подготовки 
«Экономика» и «Менеджмент» 
(квалификация (степень) «бакалавр»)

Министерство образования и науки Российской Федерации
ФГАУ «Федеральный институт развития образования»
Регистрационный номер рецензии 139 от 9 апреля 2012 г.

Москва
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
2019

Серия «Учебные издания для бакалавров»

УДК 336
ББК 65.261
Ш95

Шуляк П. Н.
Финансы: Учебник для бакалавров / П. Н. Шуляк, 
Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова; под ред. проф. П. Н. Шуляка. — 2-е изд., стер. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2019. — 382 с.

ISBN 978-5-394-03087-1

В учебнике дается характеристика социально-экономической 
сущности финансов и финансовой системы страны, а также управления финансами в современных условиях. Раскрыты особенности 
организации финансов субъектов хозяйствования.
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент», слушателей школ 
бизнеса, факультетов повышения квалификации и специалистов 
финансовых служб предприятий.

Ш95

ISBN 978-5-394-03087-1 
© Шуляк П. Н., Белотелова Н. П.,
 
    Белотелова Ж. С., 2012
 
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2012

Авторы:
П. Н. Шуляк — доктор экономических наук, профессор (главы 1, 7, 8, 9, 
10, 11);
Н. П. Белотелова — доктор экономических наук, профессор (главы 3, 4, 5);
Ж. С. Белотелова — кандидат экономических наук, доцент (главы 2, 6).
Рецензенты:
В. А. Горемыкин — доктор экономических наук, профессор. 
И. И. Лютова — доктор экономических наук, профессор.

Подписано в печать 20.07.2018. Формат 60×88 1/16. 
Печать офсетная. Бумага газетная. Печ. л. 24.
Тираж 100 экз. 

Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
129347, Москва, Ярославское шоссе, д. 142, к. 732
Тел.:  8 (495) 668-12-30, 8 (499) 183-93-23
E-mail: sales@dashkov.ru — отдел продаж;
office@dashkov.ru — офис; http://www.dashkov.ru

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.1. Социально-экономическая сущность финансов 
как особой формы экономических отношений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1.2. Функции финансов  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
1.3. Характеристика звеньев финансовой системы . . . . . . . . . . . . . . 18

Глава 2. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА 
И УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В РФ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.1. Финансовая политика государства  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
2.2. Управление финансами  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2.3. Финансовый контроль . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

Глава 3. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
3.1. Сущность и социально-экономическое значение 
государственного бюджета   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
3.2. Доходы государственного бюджета. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
3.3. Характеристика расходов государственного бюджета. . . . . 111
3.4. Бюджетный дефицит и управление им. 
Бюджетный профицит. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Глава 4. БЮДЖЕТНОЕ УСТРОЙСТВО И БЮДЖЕТНЫЙ 
ПРОЦЕСС . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.1. Бюджетная система РФ и принципы ее построения . . . . . . . 131
4.2. Бюджетный процесс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156

Глава 5. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ . . . 202
5.1. Сущность и социально-экономическое значение 
внебюджетных фондов  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
5.2. Пенсионный фонд РФ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212
5.3. Социальное страхование в РФ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
5.4. Фонды обязательного медицинского страхования. . . . . . . . . . 224
5.5. Другие внебюджетные фонды . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231

Глава 6. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
6.1. Сущность, функции государственного кредита 
и состав государственного долга  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
6.2. Классификация государственных займов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244

6.3. Внутренний государственный долг . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
6.4. Внешний государственный долг  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
6.5. Управление государственным долгом РФ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253

Глава 7. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ . . . . . . . . 258
7.1. Содержание финансовых отношений предприятия . . . . . . . . 258
7.2. Особенности финансовых отношений в зависимости 
от организационно-правовых форм. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
7.2.1. Финансы обществ с ограниченной 
ответственностью  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268
7.2.2. Финансы акционерных обществ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
7.3. Взаимоотношения предприятий с бюджетом, 
внебюджетными фондами, коммерческими банками. . . . . . . . . . . 285
7.4. Задачи и функции финансовой службы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290
7.5. Финансовый аспект разработки бизнес-плана. . . . . . . . . . . . . . 296

Глава 8. ФИНАНСИРОВАНИЕ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ   . . .307
8.1. Финансирование, оценка и переоценка основных 
средств. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307
8.2. Воспроизводство основных средств  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
8.3. Финансирование капитальных вложений. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 319

Глава 9. ФИНАНСИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ  . . . . . . . . 325
9.1. Формирование оборотных средств. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
9.2. Определение потребности в оборотных средствах. . . . . . . . . . 336
9.3. Источники формирования оборотных средств. . . . . . . . . . . . . . 347

Глава 10. РАСХОДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРОИЗВОДСТВО 
ПРОДУКЦИИ И ВЫРУЧКА ОТ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ. . . . . . . . . . 350
10.1. Классификация денежных расходов предприятий  . . . . . . . 350
10.2. Смета расходов на производство и реализацию 
продукции   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 354
10.3. Выручка от реализации продукции и ее планирование. . . 358

Глава 11. ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366
11.1. Сущность прибыли и ее показатели. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366
11.2. Понятие и состав прибыли до налогообложения. . . . . . . . . . . 369
11.3. Распределение и использование прибыли . . . . . . . . . . . . . . . . . 371
11.4. Факторы, влияющие на прибыль, и резервы 
ее увеличения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373
11.5. Планирование прибыли  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377

ЛИТЕРАТУРА. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381

Глава 1. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ 

1.1. Социально-экономическая сущность финансов 
как особой формы экономических отношений 

Процесс производства общественного продукта в стране, 
обеспечение его непрерывности, т. е. воспроизводства, опосредствуется движением стоимости в денежной форме. На основе денежного оборота (наличного и безналичного) возникают финансы. 
Как стоимостная категория финансы выражают экономические 
отношения по поводу образования, распределения и использования денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов 
и государства. Финансы охватывают лишь те экономические отношения, которые связаны с формированием и использованием 
денежных средств — децентрализованных и централизованных.
За счет балансовой прибыли предприятие уплачивает налоги. Остающейся суммой прибыли оно полностью распоряжается, используя эти средства на производственное и социальное 
развитие, выплату дивидендов, поощрение, благотворительные 
и иные цели. Часть нераспределенной прибыли направляется на 
накопление и потребление хозяйствующего субъекта. Вместе 
с амортизационными отчислениями средства нераспределенной прибыли используются на финансирование капитальных 
вложений, направляемых на обновление и пополнение производственных фондов.
К децентрализованным средствам относятся и бюджеты 
семей (домашних хозяйств), формируемые за счет оплаты труда, социальных трансфертов из централизованных средств и 
других поступлений.

Централизованные денежные средства аккумулируются на 
общегосударственном уровне. Основной формой централизованных денежных средств является бюджет. Бюджет формируется 
и используется на основе экономических отношений между государством, с одной стороны, и предприятиями и населением — 
с другой, по поводу образования и распределения стоимости 
общественного продукта. На такой же основе формируются 
внебюджетные централизованные фонды — Пенсионный фонд 
РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования.
К централизованным денежным средствам относятся государственный кредит, фонды страхования.
Централизованные и децентрализованные денежные средства взаимосвязаны, ибо экономической основой их формирования и использования является производство общественного 
продукта.
Таким образом, финансы — это особая форма экономических отношений по поводу образования и распределения денежных доходов и накоплений предприятий, участвующих в 
производстве и реализации продукции (работ и услуг), создания 
централизованных и децентрализованных денежных средств.
Субъектами финансовых отношений, между которыми образуются финансовые потоки, являются: предприятия и предприниматели (финансы хозяйствующих субъектов), работающее 
население (финансы домашних хозяйств), государство (централизованные денежные средства: бюджет, внебюджетные фонды, 
государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок).
Масштабы и интенсивность финансовых потоков зависят 
от экономической активности хозяйствующих субъектов и населения, социальной политики государства. Удовлетворяя потребности, связанные с развитием производства, потребности 
работника и его семьи, финансы предприятий и домохозяйств 
обслуживают процесс смены форм стоимости (товарной, денежной). Финансы государства обслуживают этот процесс в 
общегосударственном масштабе, обеспечивая удовлетворение 

общественных потребностей (оборона, экология, управление и 
др.) и социальную защиту отдельных групп населения.
Именно стоимостная форма движения товаров порождает соответствующий денежный оборот и экономические отношения распределительного характера. В этом и состоит сущность финансов. 
Поскольку материальной основой финансов является общественное производство, то и финансовая устойчивость предприятий и 
государства зависит от состояния экономики. Спад производства 
сопровождается ростом взаимной задолженности и неплатежами, 
все это тормозит процесс финансового оздоровления экономики.
Сущность финансов, закономерности их развития, сфера 
охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства.
Финансы — историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы.
В докапиталистических формациях большая часть потребностей государства удовлетворялась путем установления различного рода натуральных повинностей и сборов.
В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер, финансы стали 
выражать экономические отношения в связи с образованием, 
распределением и использованием денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода.
Интенсивно развиваться финансовые отношения начали в 
XX в., особенно после Второй мировой войны. Объемы государственных бюджетов стали выражаться в триллионах национальных валют. Во всех странах произошло огосударствление 
крупной части национального дохода (от 30 до 50%). Располагая 
огромными денежными средствами, государства стали оказывать существенное воздействие на процесс воспроизводства. 
Расширилась сфера финансовых отношений. Государство стало 
аккумулировать ресурсы не только бюджетной системы, но и 
многочисленных внебюджетных фондов.

Значительное развитие получили финансы предприятий 
различных форм собственности. В развитых зарубежных странах основной организационно-правовой формой стали акционерные общества. Почему же акционерная форма собственности 
получила такое широкое распространение в странах с развитой 
рыночной экономикой? Выпуск акций — одна из мощных форм 
мобилизации капитала. Она позволяет трансформировать денежные сбережения в производственные инвестиции. Без акций, 
облигаций, кредитов банков и других элементов финансового 
рынка корпорации должны были бы находиться на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их роста.
Финансовая сторона деятельности акционерных обществ и 
предприятий других форм собственности приобретает все большее значение. Современные условия воспроизводства, обострение конкурентной борьбы резко повысили вопросы управления 
финансами предприятий. В странах с развитой рыночной экономикой решение кардинальных вопросов развития предприятий 
осуществляется под строгим контролем финансового управления. Успех деятельности акционерных обществ и предприятий 
других организационно-правовых форм во многом определяется 
знанием всеми сотрудниками основ финансово-экономического 
анализа. Финансы предприятий обслуживают кругооборот 
огромных денежных средств. Поэтому вопросы финансового менеджмента (т. е. наиболее эффективного управления средствами 
предприятий) приобрели исключительное значение.
Таким образом, финансовые отношения охватывают две 
сферы:
• экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных денежных 
средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и государственных внебюджетных фондах;
• экономические денежные отношения, опосредствующие 
кругооборот децентрализованных денежных средств предприятий.

Финансы — неотъемлемая часть денежных отношений, 
поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. 
Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые 
отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, 
так и по выполняемым функциям. 
Деньги — это всеобщий эквивалент, при помощи которого 
прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы — экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта 
(ВВП)1  и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их 
назначение состоит в том, чтобы путем образования денежных 
доходов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием 
финансовых ресурсов.
Финансы выражают денежные отношения, возникающие 
между: 
• предприятиями в процессе приобретения товарноматериальных ценностей, реализации продукции и услуг; 
• предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении; 
• государством и предприятиями при уплате ими налогов в 
бюджетную систему и финансировании расходов; 
• государством и гражданами при внесении ими налогов и 
добровольных платежей; 
• предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами 
при внесении платежей и получении ресурсов; 
• отдельными звеньями бюджетной системы; 
• страховыми организациями и предприятиями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при 

1 Валовой внутренний продукт — это стоимость конечных товаров и 
услуг, произведенных резидентами страны на ее территории за определенный период времени.

наступлении страхового случая, а также денежные отношения, 
опосредствующие кругооборот средств предприятий.
Главным материальным источником денежных средств выступает национальный доход страны — вновь созданная стоимость, или стоимость валового внутреннего продукта за вычетом 
потребленных в процессе производства средств производства.
Объем национального дохода определяет возможности удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения 
общественного производства. Именно с учетом размеров национального дохода и его отдельных частей — фонда потребления 
и фонда накопления — определяются пропорции развития экономики и ее структура. Вот почему во всех странах придается 
большое значение статистике национального дохода.
Без участия финансов национальный доход не может быть 
распределен. Финансы — связующее звено между созданием 
и использованием национального дохода. Они воздействуют 
на производство, распределение, обмен и потребление и носят 
объективный характер. Они выражают определенную сферу 
производственных отношений и относятся к базисной категории.
По своему материальному содержанию финансы — это 
целевые фонды денежных средств, в совокупности представляющие финансовые ресурсы страны. Главное условие роста 
финансовых ресурсов — увеличение национального дохода. 
Финансы и финансовые ресурсы — не тождественные понятия. 
Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности 
финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как 
таковые, а общественные отношения, возникающие на основе 
образования, распределения и использования ресурсов; она 
исследует закономерности развития финансовых отношений.
Хотя финансы относятся к базисной категории, они во 
многом зависят от проводимой правительством финансовой политики.
Финансы — это прежде всего распределительная категория. 
При их помощи осуществляется вторичное распределение или 

перераспределение национального дохода. Доля национального 
дохода, перераспределяемая через все звенья финансовой системы, резко возросла: с 9–18% накануне Первой мировой войны 
до 50% и более в настоящее время.
Вместе с тем следует отметить, что распределительные 
процессы происходят не только через финансы, но и путем использования цен и кредита. Как известно, цена есть денежное 
выражение стоимости товара. Прежде чем произойдет распределение и перераспределение национального дохода, товар должен быть реализован. Цена предопределяет величину 
денежных средств, поступающих от реализации продукции к 
ее собственникам, и выступает исходной основой дальнейшего 
распределительного процесса. 
Крупные перераспределительные процессы протекают в 
сфере кредитных отношений. Финансы и кредит — взаимосвязанные категории. В сочетании они обеспечивают круго оборот 
денежных средств предприятий на расширенной основе.
Кредит представляет собой движение ссудного фонда, 
осуществляемого через банковскую систему и специальные 
финансово-кредитные институты. Банки аккумулируют свободные денежные средства предприятий и населения и передают их 
на основе возвратности, платности и срочности предприятиям, 
нуждающимся в них. Кредит должен быть в обусловленный срок 
возвращен кредитору с уплатой по нему заранее установленных 
процентов.

1.2. Функции финансов

Функция финансов — это проявление их сущности в действии.
Две основные функции финансов — распределительная и 
контрольная — осуществляются ими одновременно. Каждая 
финансовая операция означает распределение общественного 
продукта и национального дохода и контроль за этим распределением.

У финансистов в настоящее время нет единого толкования 
сущности и функций финансов.
В рамках трудовой теории стоимости сформировались две 
основные концепции сущности финансов: распределительная и 
воспроизводственная.
Сторонники распределительной концепции финансов 
связывают возникновение и функционирование их только со 
стадией распределения, не отрицая взаимообусловленности 
распределения и процессов производства, обмена и потребления. 
Сторонники воспроизводственной концепции финансов 
рассматривают финансы как категорию, связанную со всеми 
стадиями общественного воспроизводства, т. е. производством, 
распределением, обменом и потреблением.
В рамках воспроизводственной  концепции денежные 
операции фактически совпадают с финансами, а финансовые 
ресурсы — с денежными средствами. В этом случае нельзя рассматривать финансы как категорию, отличную от денег.
Однако сторонники воспроизводственной концепции ближе 
к современным подходам рассмотрения финансов как денежных 
потоков или как процессов создания фондов и капиталов для 
осуществления расходов.
Спор идет о том, включать или не включать в состав финансовых отношений денежные отношения, осуществляемые в эквивалентной форме, т. е. отношения, например, купли-продажи 
товара.
Распределительная функция финансов связана с распределением стоимости произведенного общественного продукта, 
формированием у субъектов экономических отношений доходов 
и накоплений денежных средств. Распределение как стадия 
(фаза) воспроизводства общественного продукта следует за стадией производства, а финансы, опосредствуя этот процесс, обеспечивают образование, распределение и — на стадии обмена — 
использование доходов и накоплений.
Общественный продукт в процессе его движения из производства в потребление подразделяется на две части: одна