Комплаенс налоговых инструментов деофшоризации в условиях международной налоговой конкуренции

Федеральное государственное образовательное 
бюджетное учреждение высшего образования 

 
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ 
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» 
(Финансовый университет) 
 
 
 
Л. П. Грундел 

 
 
КОМПЛАЕНС НАЛОГОВЫХ 

ИНСТРУМЕНТОВ ДЕОФШОРИЗАЦИИ 

В УСЛОВИЯХ МЕЖДУНАРОДНОЙ 
НАЛОГОВОЙ КОНКУРЕНЦИИ 

 
 
Монография 
 
2-е издание 
 
 
 
 
 
 
 

 
Москва 
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 
2020 

УДК  336.02 
ББК  65.261.4 
Г90 
Автор:  
Л.П. Грундел – кандидат экономических наук, доцент, директор Научнообразовательного центра налоговой политики и налогового администрирования, 
доцент Департамента налоговой политики и таможенно-тарифного регулирования 
Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. 

Рецензенты: 
В.И. Кушлин – доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой 
государственного регулирования экономики Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, заслуженный 
экономист Российской Федерации, академик Российской академии естественных 
наук, Международной академии информатизации, Академии менеджмента и рынка. 
Л.Н. Лыкова – доктор экономических наук, профессор, главный научный 
сотрудник Института экономики Российской академии наук. 
 
Грундел Л.П.  
Г90   
Комплаенс 
налоговых 
инструментов 
деофшоризации 
в 
условиях международной налоговой конкуренции: Монография /  
Л.П. Грундел. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация 
«Дашков и К°», 2020. – 230 с. : ил. 

ISBN 978-5-394-03772-6 

Монография посвящена вопросам теории, методологии и практики 
налоговых инструментов деофшоризации в России и за рубежом. Раскрываются исторические предпосылки законодательного регулирования контролируемых иностранных компаний (КИК), теоретико-методологические аспекты 
налогообложения низконалоговых юрисдикций в условиях международной 
налоговой конкуренции, международный опыт правового регулирования КИК. 
Рассматриваются исторические аспекты возникновения понятия «бенефициарный собственник», международная практика применения законодательства  
о КИК, особенности деофшоризации в условиях международной налоговой 
конкуренции. Особое внимание уделено синергии процессов оптимизации 
налогообложения, деофшоризации и практическому обзору международного 
опыта применения законодательства о КИК в России и за рубежом. 
Для научных работников, магистрантов, аспирантов, студентов-экономистов, преподавателей экономических вузов, представителей бизнес-сообщества, работников государственных органов, разрабатывающих налоговую 
политику государства. 
     © Грундел Л.П., 2019 
ISBN 978-5-394-03772-6   
 
 
     © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2019 

Оглавление 

 

Введение .......................................................................................................... 5 

Глава 1. История появления и развития института  
контролируемых иностранных компаний в России и за рубежом ..... 8 

1.1. Исторические предпосылки законодательного регулирования 
контролируемых иностранных компаний ................................................ 8 

1.2. Международный опыт правового регулирования  
контролируемых иностранных компаний .............................................. 20 

1.3. Развитие законодательства о контролируемых иностранных 
компаниях в России .................................................................................. 49 

Глава 2. Теоретико-методологические аспекты налогообложения 
низконалоговых юрисдикций в условиях международной  
налоговой конкуренции ............................................................................ 57 

2.1. Теоретический анализ понятия «офшор» на базе  
исторических данных ................................................................................ 57 

2.2. Значимость офшорных зон в методологии ведения  
офшорного бизнеса .................................................................................... 63 

2.3. Исторические аспекты возникновения понятия  
«бенефициарный собственник» ............................................................... 74 

Глава 3. Офшорный бизнес в мировой экономике .............................. 82 

3.1. Роль офшоров в международном движении капитала ................... 82 

3.2. Особенности деофшоризации в условиях международной 
налоговой конкуренции ............................................................................ 85 

3.3. Международный опыт применения понятия  
«бенефициарный собственник» ............................................................... 91 

Глава 4. Синергия процессов оптимизации налогообложения  
и деофшоризации ........................................................................................ 97 

4.1. Особенности оптимального налогообложения ............................... 97 

4.2. Зарубежный опыт борьбы с офшорными юрисдикциями ............ 100 

4.3. Современные особенности нормативно-правового  
регулирования низконалоговых юрисдикций ...................................... 102 

Глава 5. Налоговые инструменты деофшоризации в российском  
и зарубежном законодательстве ............................................................ 116 

5.1. Мировой опыт регулирования офшорной деятельностью ........... 116 

5.2. Особенности налогообложения КИК в России ............................. 123 

Глава 6. Практический обзор международного опыта  
применения законодательства о КИК: пути его  
преемственности и совершенствования для России ......................... 135 

6.1. Международная практика применения законодательства  
о контролируемых иностранных компаниях ........................................ 135 

6.2. Пути совершенствования правил о контролируемых  
иностранных компаниях в Российской Федерации ............................. 155 

6.3. Концепция «бенефициарного собственника» применительно 
к международным налоговым соглашениям ........................................ 165 

Глава 7. Перспективные направления развития международного 
сотрудничества .......................................................................................... 171 

7.1. Перспективные инструменты международного  
сотрудничества в области налогообложения ........................................ 171 

7.2. Обмен налоговой информации в зарубежных странах 
и Российской Федерации ........................................................................ 180 

7.3. Перспективы развития института деофшоризации ...................... 187 

Заключение .................................................................................................. 191 

Список использованных источников ........................................................ 192 

Приложение 1 .............................................................................................. 201 

Приложение 2 .............................................................................................. 202 

Приложение 3 .............................................................................................. 223 

Приложение 4 .............................................................................................. 227 

Приложение 5 .............................................................................................. 228 

Введение 

 

Работа муниципальных органов в экономически развитых и в 
развивающийся 
государствах 
нередко 
противоречит 
интересам 
коммерческих структур и отдельных граждан. Влечение коммерсантов, 
предпринимателей и имеющих значительные средства людей к офшорам 
объяснимо и носит массовый характер. Предпосылки этого явления 
популярны, но масштабы, особенности и способы противодействия 
нуждаются в дополнительных исследованиях. Важно отметить, что 
особенно актуальна проблема офшоров для России. 
С развитием мировых рынков капитала повышается мобильность 
финансовых 
средств, 
что 
позволяет 
активнее 
перераспределять 
инвестиции между странами и регионами. Значительную роль в данном 
процессе сыграла правовая либерализация международного движения 
капитала во многих странах мира, а также развитие информационных 
технологий. 
Свобода движения капитала в мире создает конкуренцию между 
странами-реципиентами инвестиций. Используя свой суверенитет, 
офшорные юрисдикции с их наиболее выгодными для нерезидентов 
условиями максимально привлекательны для регистрации компаний и 
проведения международных финансовых операций. Это является 
стимулирующим фактором для международного сообщества выдвигать 
претензии к офшорам и принимать меры, направленные на сокращение 
оттока капитала в офшоры.  
Проблема использования резидентами офшоров не менее актуальна 
и для российской экономики, поскольку колоссальны объёмы операций 
с офшорами, как легитимных, так и незаконных, что, собственно, 
приводит к значительному ущербу для бюджета и экономики в целом.  
С развитием финансовых рынков, а равно с углублением роли 
России в мировой экономике, актуальность применение офшоров 
российскими инвесторами, выявления причин и последствий этого 
процесса, 
а 
также 
разработка 
адекватных 
инструментов 
его 
регулирования только растёт. 
В настоящее время тема деофшоризации российской экономики 
стала особенно актуальной. Дело в том, что комплекс новых 

нормативных документов руководства России, направленных на борьбу 
с выводом денег из России в офшоры и вернуть их на родину, стали 
сопровождаться конкретными действиями. Завязалась и практическая 
борьба с коррупционными действиями, которая находится в неразрывной 
связи с офшоризацией. Это говорит о новом рубеже антиофшорной 
политики России и порождает определенные позитивные ожидания. 
Цель работы заключается в том, чтобы на основе теоретического 
материала, а также нормативно-правовой базы, изучения российского и 
зарубежного 
опыта 
разработать 
концепцию 
международного 
сотрудничества органов налогового администрирования в рамках 
снижения роли офшорного фактора в российском бизнесе, выявить 
методы международного сотрудничества по налоговым вопросам в 
условиях международной налоговой конкуренции 
Для достижения указанной цели были поставлены следующие 
задачи: 
1. Проанализировать институт контролируемых иностранных 
компаний (законодательное закрепление института налогообложения 
нераспределенной прибыли иностранных контролируемых компаний как 
одного из основных элементов противодействия уклонению от 
налогообложения в России с помощью офшорных компаний). 
2. Рассмотреть причины возникновение офшоров. 
3. Проанализировать эффективность методов международного 
сотрудничества налоговых администраций. 
4. Изучить позиции, опыт и практику применения иностранными 
государствами способов борьбы с офшорами. 
5. Предложить 
способы 
оптимизации 
процесса 
обмена 
информацией, осуществляемого налоговыми органами. 
Объектом работы является роль офшоров в международных 
инвестиционных процессах. 
Предметом работы являются причины оттока капитала из 
Российской Федерации в офшорные юрисдикции. 
Несмотря на признание офшоризации как хронической болезни 
российской экономики, до сих пор не разработаны действенные меры по 
снижению офшорного фактора в российском бизнесе.  

Необходимо разработать и внедрить в российское законодательство 
комплекс мер, создающих условия, при которых российский бизнес 
будет вынужден снизить до реальных пределов использование 
офшорных институтов и в значительной степени перейти в российскую 
юрисдикцию, это главное решение задачи деофшоризации. 
Для правильности определения направления и состава необходимых для решения задачи деофшоризации мер, прежде всего, необходимо 
выявить предпосылки, которые побудили российский бизнес уйти в 
офшоры. После этого следует, во-первых, устранить или минимизировать влияние этих причин; во-вторых – создать стимулы для возвращения бизнеса из офшоров в Россию. Эти две существенно различающиеся задачи придется решать с учетом возможностей российского 
государства.  
Среди основных причин ухода российского бизнеса в офшоры 
многими экспертами выделяются следующие: плохой инвестиционный 
климат; несовершенное законодательство; плохая судебная система; 
незащищенность прав собственности; неразвитость фондового рынка и 
вообще плохие условия для бизнеса в России. Для устранения этих 
причин предлагаются меры по деофшоризации: улучшить, совершенствовать, развивать, сильнее защищать соответственно. В частности, 
ставятся задачи: упрочения демократических институтов; обеспечения 
соблюдения легитимных прав и свобод граждан; реализации принципов 
правового государства; устранение излишнего вмешательства государства и чиновников в экономику; искоренение коррумпированности 
госаппарата и так далее. В общем, предлагается создать настолько 
хорошие условия, что российские капиталы сами вернутся на родину и 
деофшоризация наступит «сама собой». Очевидно, что на устранение 
отмеченных причин ухода бизнеса в офшоры потребуется не один 
десяток лет, а желаемый эффект от предлагаемых мер наступит не ранее 
10-15 лет. 
 

Глава 1. История появления и развития института 
контролируемых иностранных компаний в России  
и за рубежом 
 
1.1. Исторические предпосылки законодательного регулирования 
контролируемых иностранных компаний 
 
Первым государством, когда-либо применившим законодательство 
о так называемых контролируемых иностранных компаниях (КИК), были 
Соединенные Штаты Америки, которые по-прежнему сохраняют 
лидирующие позиции в этой области.  
История развития контролируемых иностранных компаний1 
связана 
с 
системой 
норм, 
направленных 
против 
отсрочки 
налогообложения дохода, получаемого налоговыми резидентами через 
зарубежные структуры.  
Законодательство о КИК в США состоит из различного набора 
правил, 
направленных 
на 
противодействие 
разнообразным 
злоупотреблениям компаний и налоговым схемам. Они были введены в 
действие в разное время, и все вместе составляют современную систему 
мер. 
Первое законодательство о КИК, известное как «Персональные 
Холдинговые Компании» (ПХК), было принято и вступило в силу в США 
в 1934 году, и вскоре после этого было расширено до режима 
налогообложения доходов американских акционеров «Иностранных 
Персональных Холдинговых Компаний» (ИПХК). 
Необходимо рассмотреть предысторию вопроса и факторы, 
предшествующие появлению законодательства о КИК в США и их 
распространение в других странах. 
С 1913 года физические лица, являющиеся американскими 
гражданами и резидентами, а также компании, учрежденные в 
Соединенных Штатах, подлежали налогообложению в Соединенных 
Штатах в отношении всего своего общемирового дохода, а не 
являющиеся американскими резидентами иностранные граждане и 

 

1 http://www.irs.gov/pub/irs-soi/historycfcftc.pdf (2017 год). 

иностранные компании облагались налогом только в отношении дохода, 
полученного от источника в США или связанного с ведением торговли 
или деятельности в Соединенных Штатах.  
Для 
избежания 
двойного 
налогообложения 
американские 
налогоплательщики были вправе воспользоваться вычетом из налога (tax 
deduction), а с 1918 года – зачетом (tax credit). 
Практика налогообложения компании в качестве самостоятельного 
субъекта формировалась во второй половине XIX и начале XX века. 
Первое законодательство о налоге на доходы, принятое в период 
Гражданской войны, не признавало за компанией самостоятельного 
налогового статуса. Более того, ранние налоговые законы требовали от 
налогоплательщиков – физических лиц, владеющих долей участия в 
капитале как инкорпорированном, так и не инкорпорированном 
образовании, включать в свой доход долю прибыли такого образования, 
независимо от того, была ли она распределена или нет. 
В 1913 году впервые был принят закон, установивший раздельные 
режимы налогообложения для физических лиц и компаний. При этом 
физические лица уплачивали как стандартный налог (normal tax), так и 
добавочный налог, рассчитываемый по прогрессивной ставке, компании 
уплачивали только стандартный налог (normal tax). 
Налоговые законы США устанавливали налоговую юрисдикцию 
США в отношении американских резидентов, а также коммерческой 
деятельности в США. Например, Закон о доходах 1909 года налагал 
косвенный налог (excise tax) на компании «учрежденные по 
законодательству Соединенных Штатов» или «учрежденные по 
законодательству любого иностранного государства и вовлеченные в 
деятельность в любом Штате или Территории США». Аналогично, Закон 
о доходах 1913 года облагал налогом доход от любых источников 
компаний, «учрежденных в Соединенных Штатах». 
С учетом изложенного (глобальная налоговая юрисдикция для 
американских граждан и резидентов, налогообложение компаний в 
качестве самостоятельных субъектов, налогообложение компаний на 
основе страны учреждения), выбор формы ведения налогоплательщиком 
деятельности и получения дохода мог иметь существенное значение на 
налоговые 
обязательства 
налогоплательщика. 
Экономически 

идентичные операции могли иметь существенно разные налоговые 
последствия. 
Например, 
американская 
компания, 
напрямую 
осуществляющая 
деятельность 
за 
рубежом, 
подлежала 
налогообложению в отношении дохода от такой деятельности. Если же 
американская компания, напротив, учреждала отдельные иностранные 
структуры, иностранная дочерняя компания не облагалась налогом в 
США в отношении такого дохода от иностранного источника. Более того, 
по общему правилу, доход иностранной дочерней компании не облагался 
налогом у американской материнской компании до момента его 
репатриации через распределение дивидендов. 
В 
1913 
году 
Конгресс 
в 
ответ 
на 
использование 
налогоплательщиками компаний для отсрочки уплаты налога предложил 
два альтернативных способа борьбы: налагать дополнительный налог на 
компанию, сокращая тем самым выгоды от получения дохода через 
отдельную структуру, или облагать налогом налогоплательщика в 
отношении нераспределенной прибыли компании, тем самым игнорируя 
в некоторой степени, самостоятельность компании и ее акционера. 
Например, режим персональной холдинговой компании налагал 
дополнительный налог на уровне компании, а режим иностранной 
персональной холдинговой компании и режим подраздела F налогооблагали налогоплательщиков в отношении нераспределенной прибыли 
компании. С 1913 (за исключением периода между 1921 и 1937 гг.) 
Налоговый кодекс содержал положения, позволяющие облагать налогом 
нераспределенную прибыль компаний, используемых для отсрочки 
дохода, у акционеров.  
В то время как Закон о доходах 1913 года, по общему правилу, 
рассматривал компанию отдельно от ее акционеров, применялось 
исключение в случае, если компании «создавались или учреждались, 
образовывались или использовались обманным путем для целей 
предотвращения 
налогообложения 
физических 
лиц 
добавочным 
налогом, рассчитываемым по прогрессивной ставке. Американские 
акционеры таких компаний были обязаны включить в свой доход 
принадлежащие им доли прибыли таких компаний независимо от их 
распределения. 
Это 
положение 
(предшественники 
налога 
на 
накопленный доход и положений о персональных холдинговых 

компаниях), ограничил подход, в соответствии с которым компания 
рассматривалась 
как 
самостоятельный 
субъект 
и 
предотвратил 
уменьшение суммы налога без нарушения закона ее акционерами.  
Закон о доходах 1921 года заменил это положение, требующее 
текущее включение нераспределенного дохода компании на уровне 
акционера, положением, накладывающим добавочный налог на доход 
прямо на компанию, если она была образована или использована для 
избежания добавочного налога. Изменения были внесены после 
принятия решения по делу Eisner v. Macomber, поставившего под 
сомнение конституционность налогообложения акционеров в отношении 
нераспределенного дохода компании. 
Закон о доходах 1934 года содержал положения, направленные на 
предотвращение уменьшения суммы налога без нарушения закона ее 
акционерами или отсрочки. 
Несмотря на то, что практика уменьшения суммы налога без 
нарушения закона с вовлечением персональных холдинговых компаний 
была выявлена Конгрессом в 1934 году, положения, направленные на 
борьбу с уклонением от налогообложения после 1921 года, требовали 
предоставить доказательства того, что компания была учреждена или 
использована для целей избежания добавочного налога ее акционерами, 
показали 
свою 
неэффективность. 
Налогоплательщики 
зачастую 
находили возможности доказать обоснованность накопления прибыли в 
компании. Для разрешения этой проблемы Закон о доходах 1934 года 
устанавливал дополнительный налог на нераспределенную прибыль 
компании, подпадающей под определение персональной холдинговой 
компании2, безотносительно к целям, для которых она создавалась. Тем 
самым, предполагалось, что режим персональной холдинговой компании 
нивелирует налоговые преимущества, имеющиеся у физического лица, 
связанные с получением дохода через отдельную компанию. 
В 1937 Конгресс вновь ввел в действие законодательство, 
направленное на предотвращение быстрому увеличению схем по 

 

2 Персональной холдинговой компанией признавалась компания, 80 процентов 
совокупного дохода которой в налоговом году было получено от определенных 
пассивных доходов, и более 50 процентов акций которой принадлежали не более 5 
физическим лицам. 

законному избежанию налогообложения, применяемых компаниями для 
снижения ставки налога на доходы акционеров. В частности, речь шла об 
использовании иностранных персональных холдинговых компаний для 
вывода активов и дохода из США в иностранные юрисдикции, в которых 
отсутствовали налоги на доходы или такие налоги были минимальны. 
Как отметил Объединённый комитет по вопросам уклонения от 
налогообложения США, проблемы юрисдикционного характера и 
вопросы сбора налогов не позволили Конгрессу ввести режим, 
параллельный режиму персональной холдинговой компании, которым 
бы устанавливался добавочный налог напрямую для компании. Таким 
образом, Объединённый комитет предложил метод налогообложения, в 
соответствии с которым нераспределенный чистый доход иностранной 
персональной холдинговой компании должен включаться в совокупный 
доход акционеров, являющихся американскими гражданами или 
резидентами, независимо от факта его распределения, в размере, 
пропорциональном доле владения. 
Закон 
1937 
года 
определил 
иностранную 
персональную 
холдинговую компанию как иностранную компанию, отвечающую двум 
требованиям: 1) более 50 процентов ее акций принадлежит не более 5 
физическим лицам, являющихся американскими гражданами или 
резидентами; 2) не менее 60 процентов ее совокупного дохода состоит из 
дивидендов, процентов, аннуитетов или иных определенных пассивных 
доходов.  
Несмотря на то, что в целом Объединенный комитет остался 
удовлетворен положениями об иностранных персональных холдинговых 
компаниях, также было отмечено, что проблема носит комплексный 
характер и существуют трудности с разработкой налогового закона, 
способного противодействовать всему многообразию сложнейших 
методов использования иностранных структур, к которым юридическое 
сообщество может прибегнуть в будущем. 
В период после Второй мировой войны, реализация мер по 
политическому и экономическому развитию, таких как план Маршалла, 
способствовали 
расширению 
международной 
деятельности 
американских предприятий, и как следствие, увеличению доли доходов, 
получаемых за пределами США, в общей массе доходов американских