Пенсионные накопления в России: кризис ожидания или новые возможности

ПЕНСИОННЫЕ 
НАКОПЛЕНИЯ 
В РОССИИ

кризис ожидания 
или новые возможности

Монография

Институт законодательства и сравнительного правоведения 
при Правительстве Российской Федерации

Ответственные редакторы 
Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев

Москва
ИНФРА-М
2020

УДК 
368(075.4)
ББК 
65.27
 
П25

Пенсионные накопления в России: кризис ожидания или новые возможности : монография / Т.Я. Хабриева, Ю.В. Воронин, 
В.П. Емельянцев [и др.] ; отв. ред. Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев. — Москва : ИНФРА-М : Институт законодательства 
и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации, 2020. — 240 с.

ISBN 978-5-16-013738-4 (print)
ISBN 978-5-16-106407-8 (online)

Сложной проблемой современной рыночной экономики является распределение государством рисков ответственности за материальное благополучие своих граждан, в том числе в такой 
социально чувствительной сфере, как пенсионное обеспечение. Экономические спады и подъемы 
постоянно формируют новые вызовы для устойчивого функционирования этой социально-экономической системы.
Консервативные подходы, основанные на государственном патернализме или либерализации 
роли государства в обеспечении своих нетрудоспособных граждан, дают очевидные сбои. Небольшой размер государственных пенсий, дороговизна для федерального бюджета накопительной пенсионной системы, низкая эффективность накопительного компонента — наиболее частые упреки 
в адрес государственного управления. Для решения таких проблем в рыночной экономике изучаются возможности реализации пенсионных инициатив трудоспособных граждан.
Эффективным социальным регулятором таких отношений продолжает оставаться правовое 
регулирование. Авторы монографии на основе тенденций развития социального страхования в зарубежных государствах (США, странах Евросоюза, членах ЕАЭС и др.) и истории этого института 
в нашей стране предлагают варианты моделей распределения обязательств между государством, 
бизнес-сообществом (работодателями) и гражданами. Для их реализации предлагаются новые 
гражданско-правовые институты.
Для научных работников и практикующих юристов, представителей государственных органов, преподавателей, студентов и аспирантов юридических вузов и факультетов, а также для 
всех, кто интересуется будущим пенсионной системы и возможностями ее правового регулирования.

  
УДК 368(075.4)
 
ББК 65.27

П25

© Институт законодательства и сравнительного 
правоведения при Правительстве 
Российской Федерации, 2017

Одобрено на заседании секции «Частное право» Ученого совета 
Института законодательства и сравнительного правоведения 
при Правительстве Российской Федерации

Р е ц е н з е н ты:
М.Л. Захаров — д-р юрид. наук, профессор, ведущий научный сотрудник Института законодательства и сравнительного правоведения при 
правительстве Российской Федерации;
Е.Е. Мачульская — д-р юрид. наук, профессор, профессор кафедры 
трудового права юридического факультета Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова

ISBN  978-5-16-013738-4 (print)
ISBN  978-5-16-106407-8 (online)

The Institute of Legislation and Comparative Law 
under the Government of the Russian Federation

Moscow
INFRA-M

PENSION 
SAVINGS 
IN RUSSIA

A CRISIS OF EXPECTATION 
OR NEW OPPORTUNITIES

Monograph

Editor-in-chief 
Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev

© The Institute of Legislation 
and Comparative Law under the Government 
of the Russian Federation, 2017
ISBN  978-5-16-013738-4 (print)
ISBN  978-5-16-106407-8 (online)

Pension savings in Russia: a crisis of expectation or new opportunities : monograph / T.Y. Khabrieva, Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev, etc. ; editor-in-chief Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev. — 
 Moscow : INFRA-M : The Institute of Legislation and Comparative 
Law under the Government of the Russian Federation. — 240 p.

ISBN 978-5-16-013738-4 (print)
ISBN 978-5-16-106407-8 (online)

A complex problem of the modern market economy still remains the distribution by the state 
of the risks of liability for the material well-being of its citizens, including such a socially sensitive 
sphere as pensions. Economic downturns and rises constantly form new challenges for the sustainable functioning of this complex socio-economic system.
Conservative approaches based on state paternalism or the liberalization of the role of the 
state in securing of incapacitated citizens give obvious failures. The small size of state pensions, 
the high costs of the funded pension system for the federal budget, the low efficiency of the funded 
component are the most private reproaches for state administration. The possibilities of implementing pension initiatives of employable citizens are being explored to address such problems in 
a market economy.
Legal regulation remains an effective social regulator of such relations. The authors of the 
monograph are based on the trends of social insurance development in foreign countries (USA, EU 
countries, EEU member states, etc.) and the history of this institution in our country, offer their 
views on the model of obligations’ distribution between the state, business community (employers) 
and citizens. For its implementation, new civil law institutions are proposed.

Approved at the section meeting «Private law» of Scientific Council
of the Institute of Legislation and Comparative Law
under the Government of the Russian Federation

R e v i e w e r s:
M.L. Zakharov — doctor of legal sciences, professor, leading researcher 
of the ILCL;
E.E. Machulskaya — doctor of legal sciences, professor, professor of the 
labor law chair, faculty of law, Lomonosov Moscow State University

коллектив авторов

Хабриева Т.Я., академик РАН, действительный член Международной академии сравнительного права, доктор юридических наук, профессор, заслуженный юрист Российской Федерации (предисловие);
Воронин Ю.В., канд. экон. наук, заслуженный юрист Российской 
Федерации (§ 1, 2, 4 гл. 1 в соавторстве с В.П. Емельянцевым, § 5 
гл. 2); 
Емельянцев В.П., канд. юрид. наук (§ 1, 2, 4 гл. 1 в соавторстве 
с Ю.В. Ворониным, § 3 гл. 1, § 3, 4 гл. 3); 
Ковалевская Н.С., канд. юрид. наук (§ 7 гл. 2 в соавторстве 
с М.А. Ковалевским); 
Ковалевский М.А., канд. физ.­мат. наук (§ 7 гл. 2 в соавторстве 
с Н.С. Ковалевской); 
Козлов Н.Б., д­р экон. наук, профессор (§ 2, 3, 6 гл. 2);
Угрюмов К.С., канд. экон. наук (§ 4 гл. 2);
Чистюхин В.В. (§ 1 гл. 2);
Чирков С.А., канд. юрид. наук (§ 3 гл. 1).

Authors

Khabrieva T.Y., academician of Russian Academy of Sciences, member 
of the Academy of Comparative Law, doctor of legal sciences, professor, 
Honored lawyer of the Russian Federation (foreword)
Voronin Yu.V., candidate of economic sciences, Honored lawyer of 
the Russian Federation (§ 1, 2, 4 of Chapter 1 in co­authorship with 
Yemelyantsev V.P., § 5 of Chapter 2); 
Yemelyantsev V.P., candidate of legal sciences (§ 1, 2, 4 of Chapter 1 
in co­authorship with Voronin Yu.V., § 3 of Chapter 1, § 3, 4 of Chapter 3); 
Kovalevskaya N.S., candidate of legal sciences (§ 7 of Chapter 2 in coauthorship with Kovalevsky M.A.); 
Kovalevsky M.A., the candidate of physical and mathematical sciences 
(§ 7 of Chapter 2 in co­authorship with Kovalevskaya N.S.);
Kozlov N.B., doctor of economic sciences, professor (§ 2, 3, 6 of Chapter 2); 
Ugriumov K.S., candidate of economic sciences (§ 4 of Chapter 2); 
Chistyukhin V.V. (§ 1 of Chapter 2); 
Chirkov S.A., candidate of legal sciences (§ 3 of Chapter 1).

Содержание

ПредиСловие 
(Т.Я. Хабриева) ............................................................................................. 12

введение 
(Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев) .............................................................. 14

Глава 1 
Социальное обеСПечение  
и рыночная экономика: в ПоиСках комПромиССа  
об уровне Социальных Гарантий .............................................. 30

§ 1.  Тенденции развития систем социального страхования  
в зарубежных странах 
(Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев) ................................................... 30
§ 2.  Участие государства в системе обязательного социального 
страхования: страховые принципы или патернализм? 
(Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев) ................................................... 44
§ 3.  К вопросу о международном праве социального обеспечения 
(С.А. Чирков) ...................................................................................... 57
§ 4.  Особенности интеграции в сфере социального страхования  
в рамках Евразийского экономического союза 
(Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев) ................................................... 71

Глава 2 
Проблемы развития накоПительноГо  
комПонента в роССии ......................................................................... 94

§ 1.  Приоритеты в пенсионном обеспечении  
и их правовое воплощение 
(В.В. Чистюхин) ............................................................................... 94
§ 2.  Накопительный компонент как элемент неолиберальной 
концепции развития современной экономики 
(Н.Б. Козлов) ..................................................................................... 97
§ 3.  Эффективность накопительного компонента как правовая  
и экономическая категория 
(Н.Б. Козлов) ....................................................................................101
§ 4.  К вопросу об эффективности пенсионных накоплений  
в России 
(К.С. Угрюмов) ..................................................................................111
§ 5.  Накопительный компонент: конфликт правовой формы  
и экономического... содержания 
(Ю.В. Воронин) .................................................................................114
§ 6.  Добровольная накопительная система — основной путь  
развития... накопительного компонента в России 
(Н.Б. Козлов) ....................................................................................134

Содержание

9

Глава 3 
ПенСионные Права как зеркало развития  
экономики Страны ............................................................................ 139

§ 1.  Пенсионный императив и другие ключевые индикаторы 
пенсионных прав 
(Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев) ..................................................139
§ 2.  Социально-экономические и правовые проблемы 
негосударственного... пенсионного обеспечения 
(М.А. Ковалевский, Н.С. Ковалевская) .........................................167
§ 3.  Корпоративные и индивидуальные пенсионные  
накопления 
(В.П. Емельянцев) ............................................................................189
§ 4.  О социальной ответственности бизнеса,  
работодателей, государства... и других бенефициаров  
пенсионных накоплений 
(В.П. Емельянцев) ............................................................................223

выводы 
(Ю.В. Воронин, В.П. Емельянцев) ............................................................ 233

Contents

foreword 
(Т.Y. Khabrieva) ............................................................................................ 12

IntroduCtIon 
(Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev) .............................................................. 14

Chapter 1 
soCIAl seCurIty And the mArket eConomy:  
In seArCh of CompromIse on the level  
of soCIAl guArAntees ......................................................................... 30

§ 1.  Trends in the development of social security systems  
in foreign countries 
(Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev) .................................................. 30
§ 2.  State participation in the system of compulsory  
social insurance: insurance principles or paternalism? 
(Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev) .................................................. 44
§ 3.  To the question of international law on social security 
(S.А. Chirkov) ...................................................................................... 57
§ 4.  Peculiarities of integration in the field of social security  
within the framework of the Eurasian Economic Union 
(Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev) .................................................. 71

Chapter 2 
problems of development of the funded  
Component In russIA ........................................................................... 94

§ 1.  The priorities in the provision of pensions  
and their legal incarnation 
(V.V. Chistyukhin) .............................................................................. 94
§ 2.  Funded component as an element of the neo liberal  
concept of development of the modern economy 
(N.B. Kozlov) ...................................................................................... 97
§ 3.  Efficiency of the funded component as the legal  
and economic category 
(N.B. Kozlov) .....................................................................................101
§ 4.  To a question on the effectiveness of pension savings  
in Russia 
(K.S. Ugriumov) ................................................................................111
§ 5.  Funded component: the conflict of legal form  
and economic content 
(Yu.V. Voronin) ..................................................................................114
§ 6.  Voluntary funded system – the main way of development  
of the funded component in Russia 
(N.B. Kozlov) .....................................................................................134

Contents

11

Chapter 3 
pensIon rIghts As A mIrror of the development  
of the Country's eConomy ............................................................... 139

§ 1.  The pension imperative and other key indicators  
of pension rights 
(Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev) .................................................139
§ 2.  Socio-economic and legal problems of non-state  
pension provision 
(M.A. Kovalevsky, N.S. Kovalevskaya) ...........................................167
§ 3.  Corporate and individual retirement savings 
(V.P. Yemelyantsev) ..........................................................................189
§ 4.  On the social responsibility of business, employers,  
the state and other beneficiaries of pension savings 
(V.P. Yemelyantsev) ..........................................................................223

ConClusIon 
(Yu.V. Voronin, V.P. Yemelyantsev) ............................................................ 233

ПредиСловие

История доказывает, что экономический рост не всегда ведет к 
преодолению бедности и снижению социальной поляризации. Напротив, высокие экономические результаты на первых порах нередко 
могут сопровождаться увеличением неравенства и общественной 
нестабильностью. Перед государством стоят сложные задачи: обеспечить необходимые экономические показатели и сохранить приверженность принципам социальной справедливости внутри страны, 
а на внешнеполитической арене утвердиться как социальное государство, реализующее соответствующую политику. В такой ситуации 
находится сейчас и Российская Федерация. Развернувшиеся в последние годы дискуссии между представителями органов государственной власти, бизнеса и гражданского общества свидетельствуют о 
наличии ряда нерешенных проблем, в том числе в законодательстве 
о социальном обеспечении и социальном страховании.
Институт законодательства и сравнительного правоведения при 
Правительстве Российской Федерации всегда рассматривал изучение 
этих вопросов как приоритетное направление: учеными Института 
сформулированы основные векторы развития права социального 
обеспечения, в том числе пенсионного, разработаны его принципы 
и научные основы1. Их идеи нашли практическое воплощение в 
отечественном законодательстве и до сих пор остаются прочным 
фундаментом, на котором развивается отечественная наука о праве 
социального обеспечения и страхования.
Современное законодательство в указанной области находится в 
постоянной динамике. Речь идет о кардинальном пересмотре наиболее важных законов и разработке новых правовых актов. Принципиальные изменения произошли в пенсионном страховании, преобразуется обязательное медицинское страхование, страхование на 
случай болезни, беременности и родов, в связи с несчастными случаями на производстве и профессиональными заболеваниями, осуществлена монетизация льгот и замена их мерами социальной поддержки, выстраивается адресная социальная помощь малообеспеченным категориям граждан. Перераспределение бюджетных 
обязательств между Российской Федерации, ее субъектами и орга1 
См., например: Астрахан Е.И. Принципы пенсионного обеспечения рабочих и 
служащих в СССР. М., 1961; Его же. Трудовое увечье и иждивенство. М., 1967; 
Его же. Развитие законодательства о пенсиях рабочим и служащим. Исторический 
очерк (1917–1970 гг.). М., 1971; и др.

Предисловие

13

нами местного самоуправления укрепило их возможности в создании 
региональных страховых программ.
Научный коллектив Института широко вовлечен в работу по совершенствованию законодательства, касающегося модернизации 
социального страхования, стимулирования корпоративных пенсионных систем и других форм негосударственного пенсионного обеспечения, статуса Пенсионного фонда Российской Федерации, Фонда социального страхования Российской Федерации, негосударственных пенсионных фондов. Среди специалистов хорошо известны 
монографические исследования и практические разработки видного 
ученого Института, главного научного сотрудника отдела законодательства о труде и социальном обеспечении, профессора, доктора 
юридических наук Михаила Львовича Захарова.
Реализуя научные задачи, авторы представленной монографии 
развивают общероссийскую дискуссию по важнейшим проблемам 
правового регулирования пенсионного страхования с позиций экономической и юридической наук. Они учитывают широкий спектр 
мнений, высказанных как представителями науки, так и практиками 
(работниками ПФР, Банка России, Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов и др.). Исследование направлено на поиск подходов к достижению компромисса между работниками и работодателями, гарантирующего гражданам высокие социальные стандарты, соответствующие признанным мировым 
сообществом принципам, закрепленным в правовых актах Международной организации труда, и может быть полезно как для будущих 
научных исследований, так и для оптимизации современного законодательства.

Т.Я. Хабриева,
директор Института законодательства  
и сравнительного правоведения  
при Правительстве Российской Федерации,
академик РАН, действительный член
Международной академии сравнительного права,  
доктор юридических наук, профессор,  
заслуженный юрист Российской Федерации

введение

Современная экономика устроена таким образом, что для ее развития постоянно нужен приток инвестиций, в свою очередь социальная 
сфера постоянно требует увеличения расходов. В нашей стране традиционно основные инвестиции в экономику осуществляло государство, 
социальная сфера, как и в большинстве развитых стран, традиционно 
находится на попечении государства. Вместе с тем в развитых экономиках существенные инвестиционные вложения осуществляют и частные финансовые институты, управляющие огромными денежными 
фондами. Для их успешного функционирования закрепляются удобные 
организационно­правовые формы, создаются новые правовые институты, гарантирующие благоприятный инвестиционный климат и защиту прав инвесторов (вкладчиков). Значительная часть инвестиций 
осуществляется и за счет накапливаемых средств так называемых социальных фондов (пенсионных, медицинских и др.).
После распада Советского союза  не удалось сохранить экономический базиспо многим позициям: за последние двадцать лет советская система хозяйствования была практически полностью преобразована. Вместо экономической модели, основанной на централизации 
прав собственности у государства и административно­плановом 
управлении хозяйствующими субъектами, в Российской Федерации 
стала проводиться политика, основанная на либерализации способов 
участия государства в социально­экономической сфере. Рыночным 
отношениям, основанным на равенстве всех форм собственности, 
еще предстоит доказать свое право на существование в России, для 
которой чувство социальной и экономической справедливости возведено в ранг негласного закона развития. Однако, не сумев сохранить 
экономическую основу Советского союза, российское государство 
приняло на себя существенные социальные обязательства перед своими гражданами. Эта диспропорция между экономическими возможностями и неотделимыми социальными обязательствами постоянно 
заставляет искать нестандартные решения.
Политика большинства современных государств в вопросах социального обеспечения находится под влиянием глобализирующихся рынков и трудовых ресурсов, роста миграционных потоков, 
теневой (неформальной) экономики, повторяющихся финансовых 
кризисов1. Эти факторы создали почву для формирования либе1 
См.: Линдси Б. Глобализация: повторение пройденного. Неопределенное будущее 
глобального капитализма / Б. Линдси / пер. с англ. М., 2006. С. 333 и далее.