Оценка рисков: практикум

И.Н. ТУРЧАЕВА

ОЦЕНКА РИСКОВ

ПРАКТИКУМ

Практикум

Москва

ИНФРА-М

2019

УДК 338(075.8)
ББК 65.05я73

Т89

Р е ц е н з е н т ы :

Горбатов Александр Викторович — кандидат экономических наук, 

доцент, заведующий кафедрой экономической безопасности Калужского 
филиала Российской академии народного хозяйства и государственной 
службы при Президенте Российской Федерации;

Головач Валентина Михайловна — кандидат экономических наук, 

доцент, заведующий кафедрой экономики и статистики Калужского филиала 
РГАУ — МСХА имени К.А. Тимирязева;

Ровинская Юлия Тимуровна — заместитель генерального директора 

ООО «Малтон», сертифицированный оценщик недвижимости РОО, член НП 
«Палата судебных экспертов»

Турчаева И.Н.

Т89
Оценка рисков: практикум : практикум / И.Н. Турчаева. — М. : 

ИНФРА-М, 2019. — 98 с.

ISBN 978-5-16-107894-5 (online)

Цель практикума — помочь студентам в усвоении и закреплении 

теоретических знаний, выработке практических умений и навыков при 
освоении соответствующих компетенций.

Практикум 
включает 
задания 
для 
практических 
занятий 
и 

самостоятельной работы студентов, вопросы для самопроверки по каждой 
теме, список рекомендуемой литературы, словарь основных терминов и 
понятий.

Разработан 
в 
соответствии 
с 
требованиями 
федеральных 

государственных образовательных стандартов высшего образования по 
специальности 38.05.01 «Экономическая безопасность».

Может быть полезен для обучающихся по направлениям подготовки 

38.03.01 «Экономика», 38.03.02 «Менеджмент», слушателей системы 
дополнительного и послевузовского образования.

УДК 338(075.8)

ББК 65.05я73

ISBN 978-5-16-107894-5 (online)
© Турчаева И.Н., 2019

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................. 4

1. НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ. ПОНЯТИЕ, ФАКТОРЫ И КЛАССИФИКАЦИЯ 
РИСКОВ................................................................................................................... 8

Основные положения......................................................................................... 8
Задания для практических занятий .................................................................. 9

Вопросы и задания для самостоятельной работы......................................... 18

2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА РИСКА ...... 20

Основные положения....................................................................................... 21

Задания для практических занятий ................................................................ 22

Вопросы и задания для самостоятельной работы......................................... 26

3. КАЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ РИСКОВ............... 27

Основные положения....................................................................................... 28

Задания для практических занятий ................................................................ 28

Вопросы и задания для самостоятельной работы......................................... 43

4. КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ РИСКОВ......... 44

Основные положения....................................................................................... 44

Задания для практических занятий ................................................................ 45

Вопросы и задания для самостоятельной работы......................................... 63

5. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ РИСКОВ............................ 64

Основные положения....................................................................................... 65

Задания для практических занятий ................................................................ 65
Вопросы и задания для самостоятельной работы......................................... 75

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА ................................................................. 77

Основная литература ....................................................................................... 77

Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети 
«Интернет»........................................................................................................ 79

Справочно-правовые и электронные библиотечные системы .................... 80

СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ И ПОНЯТИЙ ...................................... 81

ВВЕДЕНИЕ

Под влиянием многочисленных факторов внутренней и внешней 

среды реальные события часто отличаются от ожидаемых, в связи с чем 
предпринимательская 
деятельность 
осуществляется 
в 
условиях 

неопределенности в отношении будущих событий. Соответственно, возникает
неясность и неуверенность в получении ожидаемого результата принимаемых 
решений и возрастает риск, часто связываемый с неудачами и возможными 
потерями (имущества, денежных средств, доходов и др.).

В условиях неполного или неточного представления об условиях 

реализации тех или иных решений, перед субъектами хозяйствования встает
важная задача, направленная на укрепление экономической безопасности, 
под которой обычно понимается такое состояние защищённости субъекта от 
внутренних и внешних факторов, при котором он наиболее эффективно 
использует свой потенциал, добиваясь при этом снижения или ликвидации 
существующих рисков, в целях защиты от них и достижения основной цели 
предпринимательской деятельности в условиях конкурентного рынка.

Безопасное состояние хозяйствующего субъекта и его структурных 

составляющих может быть достигнуто в результате рискозащитных 
действий, в качестве одного из которых можно выделить своевременную 
оценку рисков, факторов на них влияющих и их последствий. В 
общепринятом понимании под оценкой риска понимается процесс, 
позволяющий на основе определения элементов риска, их перечня, описания, 
анализа и исследования информации о риске в той или иной степени 
спрогнозировать 
возможность 
получения 
хозяйствующим 
субъектом 

отрицательного, нулевого либо положительного результата от возникшей 
рисковой 
ситуации 
и/или 
несвоевременного 
принятия 
мер 
по 

предотвращению риска.

Оценка риска позволяет ответить на следующие вопросы:

- какие события могут произойти и их причина (идентификация опасных 
событий);
- каковы последствия этих событий;
- какова вероятность их возникновения;
какие факторы могут сократить неблагоприятные последствия или 

уменьшить вероятность возникновения опасных ситуаций.

С учетом вышеизложенного комплексное изучение подходов и методов 

оценки рисков весьма актуально и практически значимо, что обусловило 
включение 
в 
учебные 
планы 
ВУЗов 
по 
специальности 
38.05.01 

Экономическая безопасность дисциплины «Оценка рисков». Изучение 
данной 
дисциплины 
соответствует 
требованиям 
Федерального 

Государственного образовательного стандарта высшего образования к 
подготовке специалистов по данной специальности и способствует освоению 
целого ряда профессиональных компетенций, в том числе:

 способностью работать с различными информационными ресурсами и 

технологиями, применять основные методы, способы и средства 

получения, хранения, поиска, систематизации, обработки и передачи 
информации (ОК-12);

 способностью 
применять 
математический 
инструментарий 
для 

решения экономических задач (ОПК-1);

 способностью подготавливать исходные данные, необходимые для 

расчета экономических показателей, характеризующих деятельность 
хозяйствующих субъектов (ПК-1);

 способностью осуществлять сбор, анализ, систематизацию, оценку и 

интерпретацию данных, необходимых для решения профессиональных 
задач (ПК-28);

 способностью 
на 
основе 
статистических 
данных 
исследовать 

социально-экономические 
процессы 
в 
целях 
прогнозирования 

возможных угроз экономической безопасности (ПК-31);

 способностью проводить анализ возможных экономических рисков и

давать им оценку, составлять и обосновывать прогнозы динамики 
развития основных угроз экономической безопасности (ПК-32);

 способностью 
анализировать 
и 
интерпретировать 
финансовую, 

бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в учетно-отчетной 
документации, использовать полученные сведения для принятия 
решений по предупреждению, локализации и нейтрализации угроз 
экономической безопасности (ПК-33);

 способностью 
выявлять 
опасности 
и 
прогнозировать 
угрозы 

экономической безопасности организаций АПК (ПСК-7);

 способностью 
определять 
механизмы 
минимизации 
рисков 

экономической безопасности организаций АПК (ПСК-9) и др.
Знания по дисциплине «Оценка рисков» являются необходимыми при 

осуществлении 
профессиональной 
(расчетно-экономической, 
проектно
экономической, 
экспертно-консультационной 
и 
информационно
аналитической) 
деятельности 
специалистами 
по 
специальности 

«Экономическая безопасность» в части:
формирования системы качественных и количественных критериев 

экономической безопасности, индикаторов порогового или критического 
состояния экономических систем и объектов;
- подготовки исходных данных для проведения расчетов экономических и 
социально-экономических 
показателей, 
характеризующих 
деятельность 

хозяйствующих субъектов;
мониторинга текущего экономического 
и финансового состояния 

хозяйствующих субъектов на предмет надежности ресурсного потенциала, 
стабильности и устойчивости их деятельности;
мониторинга экономических процессов, сбора, анализа и оценки 

информации, 
имеющей 
значение 
для 
обеспечения 
экономической 

безопасности;
- выявления экономических рисков и угроз экономической безопасности;
- поиска и оценки источников информации, анализа данных, необходимых 

для проведения экономических расчетов;
оценки 
возможных 
экономических 
потерь 
в 
случае 
нарушения 

экономической и финансовой безопасности и определение необходимых 
компенсационных резервов и др.

Дисциплина «Оценка рисков» должна изучаться, как на аудиторных 

занятиях (лекционных и практических), так и в процессе самостоятельной 
работы студентов.

Важной формой организации учебного процесса является лекция, 

поскольку знакомит обучающихся с новым учебным материалом, разъясняет
основные учебные элементы, систематизирует
учебный материал и

ориентирует в учебном процессе.

Полученные теоретические знания закрепляются на практических 

занятиях путем выполнения расчетных и поисково-аналитических заданий, 
разрешения конкретных ситуаций, выступлений с докладами, проведения 
деловых игр и т.п.

Цель практикума – помочь студентам в усвоении и закреплении 

теоретических знаний, выработке практических умений и навыков при 
освоении соответствующих компетенций. 

Соответственно, практикум включает задания для практических 

занятий и самостоятельной работы студентов, вопросы для самопроверки по 
каждой теме, список рекомендуемой литературы, словарь основных 
терминов и понятий.

Одной из важнейших частей самостоятельной работы студента 

является правильный подбор литературы. При выполнении практических, 
ситуационных, расчетно-аналитических заданий на практических занятиях 
студенты могут использовать конспекты лекций, учебные и методические 
пособия, ресурсы СПС КонсультантПлюс, Интернет-ресурсы и др.

При подготовке к докладу могут быть использованы различные 

литературные источники (монографии, статьи в журналах, газетах, ресурсы 
Интернет, СПС КонсультантПлюс, Гарант и т.д.). Студентам рекомендуется 
обобщать изученный материал и излагать
собственное мнение
по 

рассматриваемой теме (проблеме). Доклад зачитывается студентом на 
практическом занятии с демонстрацией ключевых моментов, примеров и 
иллюстраций в виде презентации.

При подготовке к практическим и семинарским занятиям студентам 

рекомендуется:
 внимательно прочитать материал лекции, относящейся к данному 
семинарскому занятию, ознакомиться с учебным материалом по учебникам и 
учебным пособиям;
 выписать и кратко охарактеризовать основные термины и понятия;
 максимально 
развернуто 
ответить 
на 
контрольные 
вопросы 
для 

самопроверки;
 уяснить, какие учебные элементы остались неясными и постараться найти
на них ответы.

В практикуме отдельные задания составлены по условным данным, но 

большинство заданий должно быть выполнено по фактическим материалам 
конкретных хозяйствующих субъектов (т.е. организаций, в которых студенты 
проходят производственную практику). Полученные результаты могут быть 
полезны студентам при написании курсовых работ (проектов) и выпускной 
квалификационной работы.

1. НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ. ПОНЯТИЕ, ФАКТОРЫ И 
КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ

КЛЮЧЕВЫЕ 
КАТЕГОРИИ:
Понятие 
и 
виды 
неопределенности. 
Роль 

неопределенности в формировании риска. Рискология в общей структуре 
наук. Понятие риска. Факторы риска и их классификация. Внешние факторы 
риска. Внутренние факторы риска. Классификация рисков. Объекты и 
субъекты
управления 
рисками. 
Область 
риска. 
Рискозащищенность. 

Пороговые уровни рискозащищенности.

ЗАДАЧИ:
закрепить теоретические знания;
выработать умение сбора, анализа и оценки информации, имеющей 
значение для обеспечения экономической безопасности;
выработать 
умения 
выявления 
экономических 
рисков 
и 
угроз 

экономической безопасности;
сформировать умение поиска и оценки источников информации, анализа 
данных, необходимых для проведения экономических расчетов;
сформировать владение культурой ведения дискуссии и отстаивания 
собственной позиции.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Любая организация (производственная, транспортная, торговая и др.), 

как сложная система, в процессе осуществления финансово-хозяйственной 
деятельности 
подвержена
влиянию 
множества 
факторов, 
различное 

воздействие которых (как по объему, вместе, порознь или в различных 
комбинациях, так и по времени) вызывает неопределенность. Под последней 
понимается неполное или неточное представление о значениях параметров в 
будущем. Условия неопределенности в отношении будущих событий 
являются причиной возникновения различных опасностей, угроз и риска.

Под 
опасностью
понимается 
«возможность 
отрицательного 

воздействия, способствующего ухудшению состояния того или иного 
объекта». Конкретную, непосредственную форму опасности называют 
угрозой. Угрозы существуют объективно и сами по себе не несут ущерба, но 
при определенном стечении обстоятельств они могут перейти из категории 
потенциальных в реальные, т.е. реализоваться и причинить убытки субъекту 
хозяйствования.

Уровень опасности потерь хозяйствующего субъекта в случае 

возникновения той или иной угрозы
называют риском.
Риск –
это

многоаспектное 
понятие, 
изучаемое 
различными 
науками, 
имеющее

множество определений и характеристик. В некоторых источниках риск 
определяется как «возможная опасность потерь, вытекающая из тех или иных 

явлений природы и видов деятельности человеческого общества»1. 
Стандартом управления рисками Ferma риск определен как «комбинация 
вероятности события и его последствий (любые действия приводят к 
событиям и последствиям, которые могут представлять собой как 
потенциальные «положительные» возможности, так и «опасности» для 
организаций)»2. В стандарте ISO 31000:2018 дано следующее определение: 
«риск - это воздействие неопределенности на цели»3. Источниками рисков 
являются различные условия и факторы.

Наука, 
ориентированная 
на 
анализ, 
диагностирование, 

прогнозирование, программирование и планирование рисков в производстве, 
управлении и в самых разных сферах жизнедеятельности человека рискология.

Возможности 
для 
эффективного 
применения 
соответствующих 

методов и способов управления риском в производственно-хозяйственной 
деятельности создает научно обоснованная классификация риска, под 
которой следует понимать распределение риска на конкретные группы по 
определенным признакам.

ЗАДАНИЯ ДЛЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

Задание 1.1. Охарактеризуйте следующие источники неопределенности:
1) неполнота, недостаточность наших знаний об экономической сфере, 
окружающем мире;
2) случайность;
3) противодействие.

Задание 1.2. Опишите следующие свойства рисков:
1) вероятность;
2) сила воздействия;
3) управляемость;
4) взаимосвязанность.

Охарактеризуйте влияние указанных свойств риска на выбор способа 

управления им.

Задание 1.3. Дайте характеристику факторов:
- неопределённости среды;
- личностной неопределённости.

Задание 1.4. Выберите один правильный ответ:
1. В основе какого подхода лежит представление о том, что различия 
между риском и неопределенностью сводятся к объему доступной 

1 Антонов Г.Л. Управление рисками организации: учебное пособие [Текст] / Г.Д. Антонов, О.П. Иванова, 
В.М. Тумин. – М.: Инфра-М, 2015. – 150 с. – (Высшее образование. Бакалавриат)
2 Стандарты управления рисками Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров (A Risk Management
Standard FERMA) [Текст], 2003.
3 Международный стандарт ISO 31000 2-е издание 2018-02 «Менеджмент риска – Руководство («Risk
management - guidelines») [Текст], 2018.

информации об исследуемой ситуации:

1. статистического;
2. оценочного;
3. информационного

2. Под состоянием, обусловленным недостаточностью информации, 
связанной с пониманием события или знаниями о нем, его последствиями или 
вероятностью, понимается:

1. неопределенность;
2. нестабильность;
3. риск.

3. Действующая налоговая система относится к:

1. фактору прямого воздействия;
2. фактору косвенного воздействия;
3. субъективному фактору.

4. В возможности получения как положительного, так и отрицательного 
результата выражаются:

1. все риски;
2. чистые риски;
3. спекулятивные риски;

5. 
Риски, 
связанные 
с 
вероятностью 
потерь 
имущества 

гражданина/предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, 
перенапряжения технической и технологической систем и т. п. – это:

1. производственные риски;
2. финансовые риски;
3. имущественные риски.

6. Риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг 
или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной 
стоимости – это:

1. риски упущенной выгоды;
2. портфельные риски;
3. риски ликвидности.

7. Риски, которые затрагивают один или несколько объектов, и величина 
которых не препятствует страхованию их коммерческим страховщиком –
это:

1. частные;
2. фундаментальные;
3. индивидуальные.

8. 
Риск 
полной 
потери 
прибыли 
от 
осуществления 
планируемой 

деятельности и/или реализации нового проекта - это

1. критический;
2. допустимый;
3. катастрофический.

9. Отсутствие однозначности при выборе решений - это

1. стохастическая неопределенность;
2. смысловая неопределенность;

3. неопределенность действий.

10. Связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от 
платежа в период транспортировки товара, непоставки товара – это
риски

1. ликвидности;
2. финансовые;
3. торговые.

Задание 1.5. Предположим, некое лицо располагает следующими видами 
ценных бумаг: государственные краткосрочные облигации, облигации 
федерального займа с фиксированным купонным доходом, облигации 
Калужской области (процентные документарные амортизационные на 
предъявителя), привилегированные акции ПАО Ростелеком, обыкновенные 
акции Мостотрест, простой (товарный) вексель.
1. Проведите ранжирование перечисленных активов по степени убывания
рисков.
2. Перечислите и опишите основные риски, связанные с каждой ценной 
бумагой.

Задание 1.6. Оцените риск упущенной выгоды:
1) при отказе хозяйствующего субъекта от хеджирования;
2) при страховании с помощью форвардной операции.

Хозяйствующему субъекту через 3 месяца предстоит осуществить 

платежи в долларах США.
Сумма платежа в иностранной валюте – 10 000 долл.
Курс СПОТ (текущий курс) – 65 руб. / долл.
Форвардный курс – 68 руб./ долл.
Через 2 месяца курс СПОТ:

а) повысится до 70 руб. / долл.
б) снизился до 63 руб. / долл.

Задание 1.7. Оцените риск упущенной выгоды:
1) при отказе хозяйствующего субъекта от хеджирования;
2) при страховании с помощью опционной сделки.

Хозяйствующему субъекту через 3 месяца предстоит осуществить 

платежи в долларах США.
Сумма платежа в иностранной валюте – 10 000 долл.
Срок опциона - 3 мес.
Курс опциона - 66 руб. / долл.
Цена опциона – 0,5 руб. / долл.
Через 3 месяца на день исполнения опциона курс доллара СПОТ:

а) снизится до 64 руб. / долл.;
б) повысится до 71 руб. / долл.

Методические указания к заданиям 1.6 и 1.7

Под риском упущенной выгоды
понимается
риск наступления 

косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в