Финансовый менеджмент страховой организации

Ãëàâà «Ôèíàíñû ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè: ñóùíîñòü, ñòðóêòóðà, íàçíà÷åíèå» ïîñâÿùåíà îïèñàíèþ ôèíàíñîâ, ôàêòîðîâ îáðàçîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, ïîðÿäêà è îñîáåííîñòåé ôîðìèðîâàíèÿ ôèíàíñîâîãî ðåçóëüòàòà äåÿòåëüíîñòè ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè.  
 ãëàâå «Ôèíàíñîâîå ïëàíèðîâàíèå äåÿòåëüíîñòè ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» ñôîðìóëèðîâàíû çàäà÷è ôèíàíñîâîãî ïëàíèðîâàíèÿ, îõàðàêòåðèçîâàíû âèäû è ïðèåìû àíàëèçà, ìîäåëè è ìåòîäû, èñïîëüçóåìûå ïðè 
ôèíàíñîâîì ïëàíèðîâàíèè. Âûäåëåíû è ïðîêîììåíòèðîâàíû ôóíêöèè, 
òåõíîëîãè÷åñêàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü áþäæåòèðîâàíèÿ ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè ñòðàõîâùèêà. 
 ãëàâå «Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» ðàñêðûòû 
âîïðîñû, ñâÿçàííûå ñî ñòîèìîñòüþ, ñòðóêòóðîé è ïðèíöèïàìè ôîðìèðîâàíèÿ êàïèòàëà ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè. Îòäåëüíûå ïàðàãðàôû ïîñâÿùåíû óïðàâëåíèþ ñîáñòâåííûì, çàåìíûì êàïèòàëîì, äèâèäåíäíîé 
ïîëèòèêîé â ñòðàõîâîì áèçíåñå. 
 ãëàâå «Ñòðàõîâûå ðåçåðâû: ñóùíîñòü, êëàññèôèêàöèÿ, ìåòîäû 
ôîðìèðîâàíèÿ» äàíà îáùàÿ õàðàêòåðèñòèêà ñòðàõîâûõ ðåçåðâîâ, âûäåëåíû ãðóïïû ðåçåðâîâ, ôîðìèðóåìûõ ïî ðèñêîâûì âèäàì ñòðàõîâàíèÿ 
è ïî ñòðàõîâàíèþ æèçíè.  
 ãëàâå «Óïðàâëåíèå èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêîé â ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» ðàñêðûòû âîïðîñû óïðàâëåíèÿ èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêîé. 
Ïåðå÷èñëåíû êëþ÷åâûå ïîíÿòèÿ, ñôîðìóëèðîâàíû îñíîâíûå ïðèíöèïû èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Ïðåäñòàâëåíû êîíöåïòóàëüíàÿ ìîäåëü ôîðìèðîâàíèÿ èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêè, êîíöåïöèÿ áàëàíñà 
èíòåðåñîâ ñóáúåêòîâ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Ñîñòàâëåí àëãîðèòì îïòèìèçàöèè èíâåñòèöèîííîãî ïîðòôåëÿ ñòðàõîâùèêà.  
Ãëàâà «Óïðàâëåíèå äåíåæíûìè ïîòîêàìè — îáúåêò ôèíàíñîâîãî 
ìåíåäæìåíòà â ñòðàõîâàíèè» ðàñêðûâàåò ñóùíîñòü è ñèñòåìó óïðàâëåíèÿ äåíåæíûìè ïîòîêàìè, èõ êëàññèôèêàöèþ.  
 ãëàâå «Îñîáåííîñòè íàëîãîîáëîæåíèÿ ñòðàõîâûõ îðãàíèçàöèé» 
ïåðå÷èñëÿþòñÿ îñíîâíûå âèäû íàëîãîâ, ðàñêðûâàþòñÿ ýòàïû è îñîáåííîñòè íàëîãîîáëîæåíèÿ ïðèáûëè ñòðàõîâùèêà.  
Ãëàâà «Îöåíêà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» ïîñâÿùåíà ïðîáëåìàì ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è ïëàòåæåñïîñîáíîñòè 
ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè. Ðàññìàòðèâàþòñÿ âîïðîñû ïðîöåäóðû áàíêðîòñòâà è ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ ñòðàõîâùèêà.  
Äëÿ ïðîâåðêè çíàíèé ñòóäåíòîâ ïîñëå êàæäîé ãëàâû ïðåäëàãàþòñÿ 
êîíòðîëüíûå âîïðîñû.  ðåçóëüòàòå èçó÷åíèÿ äàííîé äèñöèïëèíû ñòóäåíòû áóäóò óìåòü: ðàçðàáàòûâàòü âàðèàíòû óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé ñ 
ó÷åòîì ôîðìèðîâàíèÿ îïòèìàëüíîãî ðàçìåðà êàïèòàëà; àíàëèçèðîâàòü 
ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå ñòðàõîâùèêà; îïðåäåëÿòü ëèêâèäíîñòü áàëàíñà; 
ðàññ÷èòûâàòü ôèíàíñîâûå êîýôôèöèåíòû ñ öåëüþ óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè; îöåíèâàòü ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü; ðàçðàáàòûâàòü äèâèäåíäíóþ ïîëèòèêó; óïðàâëÿòü äåíåæíûìè ïîòîêàìè; ïëàíèðîâàòü è ïðîãíîçèðîâàòü áþäæåò ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè; ðàññ÷èòûâàòü ýôôåêò ëåâåðèäæà.

Ãëàâà 1

Òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû ôèíàíñîâîãî
ìåíåäæìåíòà ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè 

1.1. Ïðåäìåò, öåëü è çàäà÷è êóðñà
«Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» 

Ïðåäìåò êóðñà «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» — ýòî ïðîöåññ óïðàâëåíèÿ ôèíàíñîâûìè îòíîøåíèÿìè, âîçíèêàþùèìè â ïðîöåññå õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ìåæäó ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèåé è äðóãèìè ñóáúåêòàìè ðûíêà êàïèòàëîâ — ñòðàõîâàòåëÿìè, ïåðåñòðàõîâùèêàìè, èíâåñòîðàìè, êðåäèòîðàìè, èíñòèòóöèîíàëüíûìè ó÷àñòíèêàìè è ãîñóäàðñòâîì, ïîçâîëÿþùèå óñèëèòü âîçäåéñòâèå ôèíàíñîâûõ ìåòîäîâ íà ïîâûøåíèå ýôôåêòèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè ñòðàõîâùèêà.  
Öåëü êóðñà — èçó÷åíèå òåîðåòè÷åñêèõ è ïðàêòè÷åñêèõ àñïåêòîâ 
ôîðìèðîâàíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ àêòèâîâ, äîõîäîâ, ðàñõîäîâ è ïðèáûëè â óñëîâèÿõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ ðèñêîâ, âëèÿíèÿ ôàêòîðà 
âðåìåíè è íåîïðåäåëåííîñòè. 
Çàäà÷è êóðñà «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè» 
ýòî:
•
èçó÷åíèå îñîáåííîñòåé ôîðìèðîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ 
â îáúåìå, äîñòàòî÷íîì äëÿ òåêóùåãî è ïåðñïåêòèâíîãî ðàçâèòèÿ; 
•
óñâîåíèå îñíîâ ðàöèîíàëüíîãî èñïîëüçîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ 
ðåñóðñîâ ïî îñíîâíûì íàïðàâëåíèÿì äåÿòåëüíîñòè — ñòðàõîâîé, 
èíâåñòèöèîííîé, ôèíàíñîâîé; 
•
îâëàäåíèå ñïåöèàëüíûìè ìåòîäàìè îïòèìèçàöèè äåíåæíûõ 
ïîòîêîâ (ïðèòîêà è îòòîêà äåíåã); 
•
óìåíèå îáîñíîâûâàòü ôèíàíñîâóþ óñòîé÷èâîñòü è ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ñòðàõîâùèêà; 
•
çíàíèå ïðèîðèòåòíûõ íàïðàâëåíèé ïîâûøåíèÿ ñòîèìîñòè 
êàïèòàëà ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè;  
•
îñâîåíèå ìåòîäèê îïåðàòèâíîé ìîáèëèçàöèè íåîáõîäèìûõ 
îáúåìîâ äåíåæíûõ ñðåäñòâ ïðè ïîÿâëåíèè âûñîêîýôôåêòèâíûõ 
ôèíàíñîâûõ ïðåäëîæåíèé èëè íîâûõ âîçìîæíîñòåé ðîñòà ñòðàõîâîãî áèçíåñà è äð. 
Çàäà÷è ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà â ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè áàçèðóþòñÿ íà ñèñòåìå òàêèõ îñíîâîïîëàãàþùèõ ïðèíöèïîâ îñóùåñòâëåíèÿ ñòðàõîâîãî áèçíåñà, êàê: ñàìîðåãóëèðîâàíèå, ñàìîîêóïàåìîñòü, 
ñàìîôèíàíñèðîâàíèå, äåëåíèå êàïèòàëà íà ñîáñòâåííûé, ïðèâëå÷åííûé è çàåìíûé, íàëè÷èå ñòðàõîâûõ ðåçåðâîâ è äð. Äàííûå ïðèíöèïû 
îïðåäåëÿþòñÿ ãëàâíîé öåëüþ ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè, ôèíàíñîâûì ìåíòàëèòåòîì åå ñîáñòâåííèêîâ è ìåíåäæåðîâ. 
Íà ðèñ. 1.1 ïðåäñòàâëåíà âçàèìîñâÿçü äèñöèïëèí ñïåöèàëèçàöèè 
«Ñòðàõîâàíèå» ñ êóðñîì «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè».

Ðèñ. 1.1. Âçàèìîñâÿçü êóðñà «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò â ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè»  
ñ äèñöèïëèíàìè ñïåöèàëèçàöèè «Ñòðàõîâàíèå»

Финансовый  
менеджмент  
в страховой  
организации 

Финансовый анализ  
в страховых организациях 

Контроль и аудит  
в страховых организациях 

Перестрахование 

Управление рисками  
в страховании 

Инвестиционная политика  
страховщиков 

Страховой менеджмент

Актуарные расчеты  
в страховании 

Страховой маркетинг

Бухгалтерский учет  
в страховых организациях 

1.2. Ñòðóêòóðà ñòðàõîâîãî ìåíåäæìåíòà ñòðàõîâùèêà
è ðîëü ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà
â ñòðàõîâîé äåÿòåëüíîñòè

Ïîíÿòèå «ñòðàõîâîé ìåíåäæìåíò» ðàñêðûâàåòñÿ â íåñêîëüêèõ 
èçìåðåíèÿõ: îïèñàíèå áàçîâûõ àñïåêòîâ óïðàâëåíèÿ ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèåé, îïèñàíèå àòðèáóòîâ îáúåêòîâ óïðàâëåíèÿ è êàê ñèñòåìà 
ïîêàçàòåëåé äëÿ àíàëèçà àñïåêòîâ óïðàâëåíèÿ (òàáë. 1.1). 

Òàáëèöà 1.1 
Êëàññèôèêàöèÿ è îïðåäåëåíèÿ àñïåêòîâ  
è àòðèáóòîâ ïîíÿòèÿ «ñòðàõîâîé ìåíåäæìåíò» 

Ñèñòåìà ïîêàçàòåëåé  
äëÿ àíàëèçà àñïåêòîâ óïðàâëåíèÿ 

Áàçîâûå
àñïåêòû
óïðàâëåíèÿ
ñòðàõîâîé
îðãàíèçàöèåé 

Àòðèáóòû
îáúåêòîâ
óïðàâëåíèÿ
áàçà äëÿ îöåíêè  
ñîñòîÿíèÿ ñòðàõîâùèêà

ïîêàçàòåëè  
ýôôåêòèâíîñòè 

Ìåíåäæìåíò
Àäìèíèñòðàòèâíî-óïðàâëåí÷åñêàÿ 
ñèñòåìà

Ïðèìåíÿåìûå 
ïðèíöèïû ñèñòåìû 
óïðàâëåíèÿ, ìåõàíèçì óïðàâëåíèÿ 

Ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè
ôóíêöèîíèðîâàíèÿ àäìèíèñòðàòèâíîóïðàâëåí÷åñêîé 
ñèñòåìû

Ïåðñîíàë 
×åëîâå÷åñêèå 
ðåñóðñû 
Ïðîôåññèîíàëüíîêâàëèôèêàöèîííûé ñîñòàâ 
Ëè÷íîñòíûå õàðàêòåðèñòèêè ïåðñîíàëà
Ìîòèâàöèÿ òðóäà 

Ýôôåêòèâíîñòü
èñïîëüçîâàíèÿ 
÷åëîâå÷åñêèõ ðåñóðñîâ
Ýôôåêòèâíîñòü
âçàèìîäåéñòâèÿ 
ïåðñîíàëà 
Ñîçäàíèå êàäðîâîãî ðåçåðâà 
Àññîðòèìåíò ñòðàõîâûõ ïðîäóêòîâ

Ñòðàõîâîé 
ïîðòôåëü 
è 
ñòðóêòóðà 
áèçíåñïðîöåññîâ

Õàðàêòåðèñòèêè 
ñòðàõîâûõ ïðîäóêòîâ ñ ïîçèöèè êëèåíòîâ-ñòðàõîâàòåëåé 

Ñîîòâåòñòâèå õàðàêòåðèñòèêè 
ñòðàõîâûõ ïðîäóêòîâ ñòðàõîâûì 
èíòåðåñàì êëèåíòîâ
Íàëè÷èå íåóäîâëåòâîðåííîãî 
ñïðîñà ó êëèåíòà  

Îêîí÷àíèå òàáë. 1.1 

Îñíîâíûå 
ñðåäñòâà
Ìàòåðèàëüíî-òåõíè÷åñêàÿ áàçà 
(ñîáñòâåííûå 
è àðåíäîâàííûå îñíîâíûå ôîíäû) 

Ñòðóêòóðà è êà÷åñòâåííûå õàðàêòåðèñòèêè, ìîðàëüíûé è ôèçè÷åñêèé 
èçíîñ îñíîâíûõ 
ôîíäîâ

Ýôôåêòèâíîñòü
èñïîëüçîâàíèÿ 
îñíîâíûõ ôîíäîâ 

Ìàðêåòèíã 
Îðãàíèçàöèîííàÿ ñèñòåìà âçàèìîäåéñòâèÿ
ñòðàõîâîé
îðãàíèçàöèè 
ñî ñòðàõîâûì 
ðûíêîì

Íàëè÷èå ìàðêåòèíãîâîé ñòðàòåãèè 
Èñïîëüçîâàíèå 
ðåêëàìû
Îðãàíèçàöèîííîòåõíîëîãè÷åñêàÿ 
ñèñòåìà ïðîäàæ 
ñòðàõîâûõ ïîëèñîâ  
Ñèñòåìà ñòèìóëèðîâàíèÿ ñáûòà 
ñòðàõîâûõ ïðîäóêòîâ

Ýôôåêòèâíîñòü
ìåðîïðèÿòèé â 
ñôåðå ìàðêåòèíãà 

Èíôîðìàöèÿ
Èíôîðìàöèîííîòåõíîëîãè÷åñêàÿ ñèñòåìà 
(ÈÒÑ)

Ïðèìåíÿåìûå 
ÈÒÑ, ñòåïåíü èõ 
ïðîãðåññèâíîñòè.  
Îñîáåííîñòè ñáîðà, îáðàáîòêè è 
íàêîïëåíèÿ èíôîðìàöèè

Ñòåïåíü ñîîòâåòñòâèÿ èíôîðìàöèè ïðèíèìàåìûì ðåøåíèÿì 
Ñêîðîñòü
ïðîõîæäåíèÿ
èíôîðìàöèè 
Ôèíàíñîâàÿ ñèñòåìà

Ôèíàíñîâûé 
ìåõàíèçì 
Ñîñòîÿíèå ôèíàíñîâ ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè 
Ìåòîäû è ïðèåìû 
àíàëèçà è êîíòðîëÿ ôèíàíñîâîãî 
ñîñòîÿíèÿ ñòðàõîâùèêà

Ïîêàçàòåëè îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ 
ðåñóðñîâ 

Ôèëîñîôèÿ è 
êóëüòóðà 
ñòðàõîâùèêà

Èäåîëîãèÿ è 
ìèññèÿ
Ñèñòåìà öåííîñòåé 
â êîëëåêòèâå 
Êîðïîðàòèâíûå 
òðàäèöèè 

Ïñèõîëîãè÷åñêèé
êëèìàò
Èìèäæ è äåëîâàÿ 
ðåïóòàöèÿ ñòðàõîâùèêà
Ïðèçíàíèå íà 
ñòðàõîâîì ðûíêå 

Ñòðàõîâîé ìåíåäæìåíò ðàññìàòðèâàåò âíóòðåííþþ ñðåäó êàê 
ñîâîêóïíîñòü ðàçëè÷íûõ àòðèáóòîâ, îïðåäåëÿþùèõ åå ñèëüíûå è 
ñëàáûå ñòîðîíû, ðûíî÷íûå âîçìîæíîñòè è êâîòû. Ýòè àòðèáóòû 
íàõîäÿòñÿ â òåñíîé âçàèìîñâÿçè, èçìåíåíèå êàæäîãî èç íèõ íåèçáåæíî ïðèâîäèò ê èçìåíåíèþ õàðàêòåðà è ñîñòîÿíèÿ äðóãèõ àòðèáóòîâ. Âñå àñïåêòû óïðàâëåíèÿ ñòðàõîâîãî ìåíåäæìåíòà âîçäåéñòâóþò 
íà ýôôåêòèâíîñòü ñòðàõîâîé äåÿòåëüíîñòè, òàê êàê â îïðåäåëåííîé 
ìåðå îòðàæàþò ðûíî÷íûé ïîòåíöèàë ñòðàõîâùèêà — ñòðóêòóðó 
ñòðàõîâîãî ïîðòôåëÿ, ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå è ò.ï. 
Êëþ÷åâûå ïîêàçàòåëè ýôôåêòèâíîñòè ñòðàõîâîãî ìåíåäæìåíòà 
ñëåäóþùèå: 
•
ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå; 
•
êà÷åñòâåííûå è êîëè÷åñòâåííûå õàðàêòåðèñòèêè ñòðàõîâûõ 
ïðîäóêòîâ; 
•
ñòðóêòóðà êëèåíòñêîé áàçû è äèíàìèêà åå èçìåíåíèé; 
•
ñòåïåíü àäåêâàòíîñòè îðãàíèçàöèîííîé ñòðóêòóðû ñòðàõîâîé 
îðãàíèçàöèè ïîñòàâëåííîé öåëè è çàäà÷àì; 
•
ñòåïåíü ñîîòâåòñòâèÿ ñîñòîÿíèÿ ïðîôåññèîíàëüíî-êâàëèôèêàöèîííîãî óðîâíÿ êàäðîâ òàðèôíî-êâàëèôèêàöèîííûì òðåáîâàíèÿì. 
Ñèñòåìàòèçàöèÿ ñòðàõîâîãî ìåíåäæìåíòà èñïîëüçóåòñÿ äëÿ 
äàëüíåéøåãî SWOT-àíàëèçà. Ñèñòåìàòèçàöèÿ ñòðóêòóðû ìåíåäæìåíòà èìååò öåëüþ âûÿâëåíèå ñèëüíûõ è ñëàáûõ ñòîðîí ñòðàõîâùèêà è äàëüíåéøåå èñïîëüçîâàíèå ýòèõ äàííûõ ïðè SWOT-àíàëèçå. 
SWOT — àááðåâèàòóðà èç ïåðâûõ áóêâ ñëîâ ñèëà, ñëàáîñòü, âîçìîæíîñòü, óãðîçà, ïåðåâåäåííûõ ñ àíãëèéñêîãî ÿçûêà. Ñõåìà ïðèìåíåíèÿ SWOT-àíàëèçà ïðèâåäåíà íà ðèñ. 1.2. 

Ðèñ. 1.2. Ñõåìà ïðèìåíåíèÿ SWOT-àíàëèçà

Èäåÿ SWOT-àíàëèçà çàêëþ÷àåòñÿ â ïîïûòêå ïðåâðàùåíèÿ ñëàáîñòåé ñòðàõîâùèêà â ñèëó è óãðîç â åãî âîçìîæíîñòè, à òàêæå â 

ðàçâèòèè ñèëüíûõ ñòîðîí ñòðàõîâîãî áèçíåñà â ñîîòâåòñòâèè ñ ó÷åòîì åãî îãðàíè÷åííûõ âîçìîæíîñòåé. 
Íà ïåðâîì ýòàïå SWOT-àíàëèçà èçó÷àþòñÿ ñèëû ñòðàõîâùèêà — 
åãî êîíêóðåíòíûå ïðåèìóùåñòâà â îáëàñòè: 
•
öåí íà ñòðàõîâûå óñëóãè; 
•
êâàëèôèêàöèè êàäðîâ; 
•
ñòîèìîñòè ðåñóðñîâ, èñïîëüçóåìûõ â ñòðàõîâîì áèçíåñå; 
•
ãåîãðàôè÷åñêîãî ðàñïîëîæåíèÿ; 
•
èíôðàñòðóêòóðû; 
•
ñèñòåìû ìåíåäæìåíòà; 
•
êîíêóðåíöèè íà âõîäå è âûõîäå ñèñòåìû ìåíåäæìåíòà ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè è äð. 
Íà âòîðîì ýòàïå èçó÷àþòñÿ ñëàáîñòè ñòðàõîâùèêà. Ýòàï íà÷èíàåòñÿ ñ àíàëèçà êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè ïðåäïîëàãàåìûõ ñòðàõîâûõ 
óñëóã. Ïðè ýòîì ñîáèðàþòñÿ èëè ïðîãíîçèðóþòñÿ àíàëîãè÷íûå ïîêàçàòåëè ïî êîíêóðèðóþùèì ñòðàõîâûì ïðîäóêòàì, îïðåäåëÿþòñÿ 
ñëàáîñòè ïî èçó÷åííûì íà ïåðâîì ýòàïå êîíêóðåíòíûì ïðåèìóùåñòâàì ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè. 
Íà òðåòüåì ýòàïå èçó÷àþòñÿ ôàêòîðû ìàêðîñðåäû (ïîëèòè÷åñêèå, ýêîíîìè÷åñêèå, òåõíîëîãè÷åñêèå, ðûíî÷íûå è äð.) äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ñòðàòåãè÷åñêèõ è òàêòè÷åñêèõ óãðîç ñòðàõîâùèêó è 
ñâîåâðåìåííîãî ïðåäîòâðàùåíèÿ óáûòêîâ îò íèõ. 
Íà ÷åòâåðòîì ýòàïå èçó÷àþòñÿ ñòðàòåãè÷åñêèå è òàêòè÷åñêèå 
âîçìîæíîñòè (êàïèòàë, àêòèâû è ò.ï.), íåîáõîäèìûå äëÿ ïðåäîòâðàùåíèÿ óãðîç, óìåíüøåíèÿ ñëàáîñòåé è ðîñòà ñèëû. 
Íà ïÿòîì ýòàïå SWOT-àíàëèçà ñèëû ñîãëàñóþòñÿ ñ âîçìîæíîñòÿìè äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ïðîåêòà îòäåëüíûõ ðàçäåëîâ ñòðàòåãèè 
ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè. 
Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ñòðàõîâùèêà — ýòî ïðîöåññ óïðàâëåíèÿ âîñïðîèçâîäñòâîì ñ ïîìîùüþ ôîðìèðîâàíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ 
ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, êàïèòàëà è äåíåæíûõ ïîòîêîâ, íåîáõîäèìûõ 
äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ñòðàõîâîãî áèçíåñà. Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò — 
èñêóññòâî óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè â óñëîâèÿõ âîçäåéñòâèÿ âíåøíåé è âíóòðåííåé ñðåäû. Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò èìååò ñëåäóþùèå îñîáåííîñòè:  
•
ãèáêîñòü; 
•
îðèåíòàöèÿ íà ñòðàõîâîé ðûíîê; 
•
ó÷åò ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé ôàêòîðà ðèñêà; 
•
èñïîëüçîâàíèå áþäæåòèðîâàíèÿ — îñíîâû îïåðàòèâíîãî 
óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè â ñòðàõîâîì áèçíåñå. 
Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò ïîìîãàåò ðóêîâîäñòâó ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè îòâåòèòü íà òàêèå ïðàêòè÷åñêèå âîïðîñû: 
•
êàêîé îáúåì ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ íåîáõîäèì äëÿ óñïåøíîé 
ðàáîòû â óñëîâèÿõ êîíêóðåíòíîé ñðåäû íà ñòðàõîâîì ðûíêå; 

•
êàêèå èñòî÷íèêè ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, êàêîâà èõ ðàöèîíàëüíàÿ ñòðóêòóðà (ñîîòíîøåíèå ìåæäó ñîáñòâåííûìè, çàåìíûìè è 
ïðèâëå÷åííûìè ñðåäñòâàìè); 
•
êàê ñëåäóåò îñóùåñòâëÿòü îïåðàòèâíîå óïðàâëåíèå ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè è êàïèòàëîì äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè, äîõîäíîñòè è ïëàòåæåñïîñîáíîñòè ñòðàõîâùèêà â êðàòêîñðî÷íîì è äîëãîñðî÷íîì ïåðèîäàõ; 
•
êàê ñíèçèòü ðèñêè, âîçíèêàþùèå â ñòðàõîâîé, èíâåñòèöèîííîé è ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè. 
Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò, îïîñðåäóÿ äåíåæíûå îòíîøåíèÿ ñôåðû ìèêðîýêîíîìèêè, ïðèçâàí ðàçðåøèòü ïðîòèâîðå÷èå, âîçíèêàþùåå ìåæäó öåëÿìè äåÿòåëüíîñòè è ôèíàíñîâûìè âîçìîæíîñòÿìè èõ 
äîñòèæåíèÿ â ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè. 

1.3. Ïðèíöèïû îðãàíèçàöèè ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà.
Ôèíàíñîâûå îòíîøåíèÿ ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè 

Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò â ñòðàõîâûõ îðãàíèçàöèÿõ ñâîäèòñÿ ê 
óïðàâëåíèþ ôèíàíñîâûìè ðåñóðñàìè è ôèíàíñîâûìè îòíîøåíèÿìè, ñêëàäûâàþùèìèñÿ â ïðîöåññå âçàèìîäåéñòâèÿ ñ âíåøíåé è 
âíóòðåííåé ñðåäîé. Óïðàâëÿþùåå âîçäåéñòâèå ðåàëèçóåòñÿ ÷åðåç 
ôèíàíñîâûé ìåõàíèçì, âêëþ÷àþùèé öåëü, çàäà÷è, ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû, ôèíàíñîâûå ïðèåìû, ìåòîäû è ìîäåëè, îáåñïå÷èâàþùèå ôóíêöèîíèðîâàíèå ïîäñèñòåì — ïðàâîâûõ, íîðìàòèâíûõ, èíôîðìàöèîííûõ, êàäðîâûõ, òåõíè÷åñêèõ è ïðîãðàììíûõ. Íà ðèñ. 1.3 
ïðåäñòàâëåíû öåëü è çàäà÷è óïðàâëåíèÿ ôèíàíñàìè ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè. 
Ê âàæíåéøèì ïðèíöèïàì îðãàíèçàöèè ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà ñòðàõîâîé îðãàíèçàöèè îòíîñÿòñÿ: 
•
âçàèìîñâÿçü ôèíàíñîâîãî ìåíåäæìåíòà ñ îáùåé ñèñòåìîé 
óïðàâëåíèÿ ñòðàõîâùèêà; 
•
êîìïëåêñíûé õàðàêòåð ïðèíÿòèÿ ôèíàíñîâûõ è èíâåñòèöèîííûõ ðåøåíèé; 
•
äèíàìèçì ôèíàíñîâîãî óïðàâëåíèÿ â ñòðàõîâîì áèçíåñå;  
•
àëüòåðíàòèâíûé ïîäõîä â ðàçðàáîòêå è ðåàëèçàöèè óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé; 
•
îðèåíòàöèÿ íà ñòðàòåãè÷åñêèå öåëè ðàçâèòèÿ. 
Ïðèíÿòûå óïðàâëåí÷åñêèå ðåøåíèÿ âëèÿþò íà ôîðìèðîâàíèå è 
èñïîëüçîâàíèå ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ, íà äâèæåíèå äåíåæíûõ ïîòîêîâ è ò.ä. Äèíàìèçì âíåøíåé ñðåäû ïðåäïîëàãàåò èñïîëüçîâàíèå 
òàêèõ ñîâðåìåííûõ òåõíîëîãèé, êàê áþäæåòèðîâàíèå, ôîðìèðîâàíèå è èñïîëüçîâàíèå äîõîäîâ, ôèíàíñîâûé èíæèíèðèíã, êîíòðîëëèíã è äð.