Теория экономического анализа

И. В. Захаров

Т Е О Р И Я
экономического
анализа

Saharov_2.indd   1
Saharov_2.indd   1
22.01.2015   12:09:50
22.01.2015   12:09:50

Lomonosov Moscow
State University

Higher School of State Audit (Department)

Moscow University Press
2015

of Economic 
Analysis

I. V. Zakharov

T H E O R Y

Tutorial

Saharov_2.indd   2
Saharov_2.indd   2
22.01.2015   12:09:51
22.01.2015   12:09:51

Московский государственный университет
имени М. В. Ломоносова

Высшая школа государственного аудита (факультет)

Издательство Московского университета
2015

экономического
анализа

И. В. Захаров

Т Е О Р И Я

Учебное пособие

Saharov_2.indd   3
Saharov_2.indd   3
22.01.2015   12:09:51
22.01.2015   12:09:51

ISBN 978-5-19-010999-3

З-38
Захаров И.В.
Теория экономического анализа: Учебное пособие / 
И.В. Захаров. — М.: Издательство Московского университета, 2015. — 176 с.
ISBN 978-5-19-010999-3
В учебном пособии рассматриваются сущность и роль анализа хозяйственной деятельности организаций, организация аналитической работы, 
основы теории экономического анализа, приемы и способы его проведения, информационная база. Раскрывается методика анализа использования 
основных фондов, оборотных средств и трудовых ресурсов организации. 
Представлена система показателей оценки эффективности использования 
экономических ресурсов организации. Преподаватели найдут в курсе лекций удачные примеры, четкие определения и методы краткого изложения 
теории экономического анализа. Учебное пособие содержит примеры и 
основы методик, используемых в практике экономического анализа в Российской Федерации.
Для студентов, преподавателей экономических вузов и факультетов, 
практикующих бухгалтеров, экономистов, аудиторов, финансовых менеджеров, аналитиков и консультантов по экономическим вопросам.
Ключевые слова: анализ, экономический анализ, организация экономического анализа, методика и методы экономического анализа, графический 
метод экономического анализа, экономические ресурсы и экономический 
потенциал организации, экономическая эффективность использования 
ресурсов организации.

УДК 33:303.7;330.44
ББК 65.053
© Захаров И.В., 2015
© Высшая школа государственного аудита 
 (факультет) МГУ имени М.В Ломоносова, 2015
© Издательство Московского университета, 2015

УДК 33:303.7;330.44
ББК 65.053
 
 З-38

Рецензенты:
Т.Ю. Горькова, декан экономического факультета Московского государственного медико-стоматологического университета, д-р экон. наук, профессор; Е.И. Иванова, советник Научно-экспертного центра Федерального бюджетного учреждения «Государственный научно-исследовательский 
институт системного анализа Счетной палаты Российской Федерации», 
д-р экон. наук, академик РАЕН

Saharov_2.indd   4
Saharov_2.indd   4
22.01.2015   12:09:51
22.01.2015   12:09:51

Введение

Учебное пособие написано на базе лекций по теории экономического анализа, которые автор читает на кафедре государственных и муниципальных финансов Высшей школы государственного аудита Московского государственного университета 
имени М.В. Ломоносова.
Формирование в России экономической системы смешанного типа резко повышает значение аналитического обоснования 
управленческих решений. Без экономического анализа практически невозможно объективно оценить достигнутый уровень производства и состояния экономики организации (предприятия). 
Экономический анализ необходим для разработки планов хозяйственной деятельности и ее дальнейшего развития, для контроля 
выполнения этих планов и оценки результатов их реализации. Намного больше специалистов и людей, заинтересованных в успешном функционировании организаций (предприятий), испытывают потребность в овладении основами анализа хозяйственной 
деятельности и приобретении навыков его проведения.
Экономический анализ применяют разные специалисты — бухгалтеры, экономисты, аудиторы, ревизоры, финансовые менеджеры — те, кто принимает участие в подготовке и обосновании 
управленческих решений (в организациях, на предприятиях, в 
банках), проверяет достоверность финансовых отчетов, занимается оценкой бизнес-планов, консультирует частных инвесторов.
Специалист в любой сфере деятельности должен владеть современными приемами и способами экономического анализа, 
которые позволяют объективно оценить ситуацию в экономике и принять оптимальные управленческие решения на любом 
уровне хозяйствования.
Действующие стандарты высшего профессионального образования предусматривают изучение теории экономического анализа. 
В учебном пособии отражены разделы, темы, вопросы и понятия 
теории экономического анализа, предусмотренные требованиями 
стандартов для профиля «Экономика» и других профилей.
Методология и методы экономического анализа, которым 
посвящена книга, излагаются на современной фундаментальной основе, но просто и доступно, иллюстрируются примерами. 
Изложение доводится до профессионального уровня, необходи
Saharov_2.indd   5
Saharov_2.indd   5
22.01.2015   12:09:51
22.01.2015   12:09:51

мого работникам предприятий, кредитно-финансовых организаций, аудиторских служб, бухгалтерам, экономистам, финансовым менеджерам.
Эффективное использование всех видов ресурсов является 
одной из основных задач деятельности хозяйствующего субъекта. Определяющая роль в реализации данных задач принадлежит экономическому анализу.
Цель настоящего учебного пособия состоит в том, чтобы помочь студентам усвоить курс теории экономического анализа 
хозяйственной деятельности организаций (предприятий).
Структура пособия имеет определенную логику: она отражает 
последовательность экономического анализа, и это способствует пониманию сложных экономических процессов и усвоению 
материала.
Учебное пособие состоит из четырех глав и двадцати одного 
параграфа.
В гл. 1 учебного пособия раскрываются сущность предпринимательской деятельности, роль экономического анализа в 
управлении хозяйственно-финансовой деятельностью организаций, его предмет и метод, а также содержание и задачи экономического анализа. В этой главе раскрываются виды экономического анализа хозяйственной деятельности организации, их 
преимущества и недостатки.
В гл. 2 рассматривается организация аналитической работы 
на предприятии. Особое внимание уделяется методике и этапам 
экономического анализа, раскрывается система показателей 
экономического анализа и его информационная база.
В гл. 3 дается характеристика методам экономического анализа. Раскрывается классификация методов экономического 
анализа, дается характеристика классических методов экономического анализа, функционального факторного анализа, также 
экономико-математических методов анализа. Особое внимание 
уделяется графическому методу экономического анализа.
В гл. 4 раскрывается методика анализа экономических ресурсов организации (предприятия).
Теоретические положения курса иллюстрируются конкретными примерами.
При написании данного пособия автор исходил из необходимости формирования у студентов вузов аналитического, творческого мышления на основе освоения методологических основ и 
приобретения практических навыков экономического анализа 
хозяйственной деятельности.
При подготовке пособия автор использовал информацию, предоставляемую справочной правовой системой Консультант Плюс.

ВВЕДЕНИЕ

Saharov_2.indd   6
Saharov_2.indd   6
22.01.2015   12:09:52
22.01.2015   12:09:52

Глава 1

СУЩНОСТЬ И РОЛЬ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

После изучения главы студенты должны:

Знать:
сущность предпринимательской деятельности;
• 
место экономического анализа в управлении хозяйствующи• 
ми субъектами;
задачи экономического анализа;
• 
требования, предъявляемые к информации, используемой 
• 
менеджерами организации при принятии решений;
сущность системного подхода к изучению деятельности хо• 
зяйствующих субъектов.

Уметь:
объяснять термин «экономический анализ»;
• 
объяснять предмет экономического анализа;
• 
объяснять содержание экономического анализа;
• 
раскрывать метод экономического анализа, его характерные 
• 
особенности;
выявлять факторы, влияющие на результаты хозяйственной 
• 
деятельности.

Владеть:
требованиями, которые предъявляются к экономическому 
• 
анализу;
видами экономического анализа.
• 
методами построения детерминированных факторных моде• 
лей.

Вопросы
1. Экономический кругооборот.
2. Роль экономического анализа в управлении хозяй ствен нофинансовой деятельностью организаций.
3. Предмет и метод экономического анализа.
4. Содержание и задачи экономического анализа.
5. Виды экономического анализа.
6. Факторы, влияющие на результаты хозяйственной деятельности.

Saharov_2.indd   7
Saharov_2.indd   7
22.01.2015   12:09:52
22.01.2015   12:09:52

ГЛАВА 1

§ 1. Экономический кругооборот

Бизнес, или, говоря по-русски, предпринимательство, — это 
хозяйственная деятельность людей, направленная на извлечение прибыли. Извлечение прибыли осуществляется посредством управления двумя денежными потоками в процессе использования капитала создаваемой хозяйственной организации. 
Капитал — это средства из всех источников, используемые для 
финансирования активов и операций организации. Используя 
графический метод, можно представить бизнес в виде кругооборота воды в бассейне (рис. 1).
На рис. 1 показан бассейн, в котором имеются две трубы. 
Через одну трубу (вверху) в бассейн поступает поток денег, который формирует доходы организации. Часть доходов используется для осуществления хозяйственных операций и «уходит» 
из бассейна, формируя исходящий денежный поток, называемый расходами. Если входящий 
денежный поток превышает исходящий, то в бассейне образуется некоторый объем денежных 
средств, который и называется 
прибылью. Сам бассейн как сооружение в денежном выражении называется капиталом. Цель 
предпринимательской 
деятельности заключается в увеличении прибыли, а следовательно, 
в повышении уровня денежной 
массы, остающейся в бассейне (иначе говоря, организации). 
Отсюда появляется понятие «уровень прибыли», или понятие 
«рентабельность», которая рассчитывается как отношение объема прибыли к капиталу (объему бассейна):

 или 
,

где R — рентабельность капитала, в процентах; П — сумма прибыли; К — капитал организации; Д — сумма доходов организации как входящий денежный поток; Р — сумма расходов организации как исходящий денежный поток.
Другой важной целью организации является наращивание 
капитала, размер которого определяет масштабы хозяйственной 

Прибыль
 

Рис. 1. Бизнес как процесс управления двумя денежными потоками

Saharov_2.indd   8
Saharov_2.indd   8
22.01.2015   12:09:52
22.01.2015   12:09:52

СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

деятельности, а значит, и возможности увеличения прибыли организации.
Непрерывность денежных потоков обеспечивает жизнеспособность организации, ее финансовую устойчивость. Поэтому 
важно иметь четкое представление о том, как происходит движение денежных средств по «организму», который называется 
хозяйствующим субъектом (организацией). В этих целях целесообразно представить хозяйственную деятельность организации в виде модели кругооборота денежных средств, или кругооборота капитала (рис. 2).

Д1

Д1
Т
П...
Пт
Ст

Рс

1

 – 

 – 
 – 

Д

Д
Кс

Кз
Т
→

 = ΔД 

ДО
КО
ΔД1
ΔД2
ΔД3

4
ΔД

Рис. 2. Модель кругооборота капитала организации*

*Примечание:
Кс — собственный капитал организации;
Кз — заемный капитал;
ДО — инвестиции (долгосрочные обязательства долгового характера);
КО — кредиты (краткосрочные обязательства долгового характера);
Д 
— весь капитал организации, который используется для приобретения факторов производства (Т);
Ст — средства труда (основные средства организации);
Пт — предметы труда (сырье, материалы);
Рс — рабочая сила;
П… — процесс производства (технологический процесс);
Т1 
— готовая продукция;
Д1 — выручка от реализации готовой продукции.
ΔД — прибыль от продажи продукции (работ, услуг);
ΔД1 — текущий налог на прибыль;
ΔД2 — резервный фонд (капитал);
ΔД3 — дивиденды собственников имущества организации;
ΔД4 — нераспределенная прибыль, направляемая на расширение масштабов хозяйственной деятельности.

Saharov_2.indd   9
Saharov_2.indd   9
22.01.2015   12:09:52
22.01.2015   12:09:52

ГЛАВА 1

Модель кругооборота денежных средств организации (модель 
кругооборота капитала) отражает в теории систему «кровообращения» любой хозяйственной организации, последовательность 
движения денег в ней. В этой модели видна также последовательность совершаемых организацией хозяйственных операций, которые представляют собой факты хозяйственной жизни, экономические события, совершающиеся в организации и 
связанные с движением ее имущества, собственного и заемного 
капитала. Это движение происходит при осуществлении хозяйственных процессов, составляющих основу функционирования 
организации. Сами же хозяйственные процессы — снабжение, 
производство и продажа — состоят из отдельных хозяйственных 
операций и в целом формируют кругооборот капитала организации.
Если уровень «воды» в бассейне повышается, т.е. повышается рентабельность капитала, следовательно, организация работает эффективно. Однако если уровень прибыли снижается, то 
возникает необходимость в выявлении (или изучении) причин 
сложившейся ситуации. Процесс выявления причин изменения 
положения дел в организации и представляет собой анализ.
В изначальном (слово «анализ» происходит от греческого 
слова analisis) понимании слово «анализ» означает расчленение, 
разложение (мысленное или реальное) какого-либо изучаемого 
объекта на части, элементы, на внутренне присущие этому объекту составляющие, находящиеся в определенной взаимосвязи 
между собой.
Такое расчленение позволяет заглянуть внутрь исследуемого 
предмета, явления, процесса, понять его сущность, определить 
роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении. Например, для того чтобы понять сущность себестоимости продукции, необходимо знать не только то, из каких элементов она 
состоит, но и то, от чего зависит ее величина по каждой статье 
затрат. Чем детальнее будет разложен прирост себестоимости по 
элементам и факторам, тем глубже будет изучена себестоимость 
продукции и тем более эффективно можно будет управлять процессом ее формирования.
Иначе говоря, анализ — логический прием, метод исследования, суть которого заключается в том, что изучаемый объект 
расчленяется на составные элементы, каждый из которых затем 
исследуется в отдельности как часть расчлененного целого, для 
того чтобы выявить их взаимосвязь, взаимозависимость, влияние на характер функционирования и развития объекта иссле
Saharov_2.indd   10
Saharov_2.indd   10
22.01.2015   12:09:52
22.01.2015   12:09:52