Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал), 2015, № 11 (спецвып.49)

ГОРНЫЙ
ИНФОРМАЦИОННОАНАЛИТИЧЕСКИЙ
БЮЛЛЕТЕНЬ
СПЕЦИАЛЬНЫЙ
ВЫПУСК

№ 11

49

Г.В. Кливиткин

ОСОБЕННОСТИ ВЛИЯНИЯ
КОНЪЮНКТУРЫ
ВНУТРЕННЕГО РЫНКА
И СПРОСА СО СТОРОНЫ
КИТАЙСКОЙ НАРОДНОЙ
РЕСПУБЛИКИ
НА СОВРЕМЕННОЕ
РАЗВИТИЕ
ЖЕЛЕЗОРУДНОЙ
ОТРАСЛИ БРАЗИЛИИ

УДК 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

К 49 

339 
К 49 
 
Книга соответствует «Гигиеническим требованиям к изданиям книжным для взрослых» СанПиН 1.2.1253-03, утвержденным Главным государственным санитарным врачом России 30 марта 2003 г. (ОСТ 
29.124—94). Санитарно-эпидемиологическое заключение Федеральной 
службы по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия
человека № 77.99.60.953.Д.014367.12.14 
 
Кливиткин Г.В. 

Особенности влияния конъюнктуры внутреннего рынка и

спроса со стороны Китайской Народной Республики на современное развитие железорудной отрасли Бразилии. Отдельная статья: Горный информационно-аналитический бюллетень (научнотехнический журнал). — 2015. — № 11 (специальный выпуск 49). —
16 с. — М.: Издательство «Горная книга» 
ISSN 0236-1493 

Рассмотрены основные аспекты внутреннего спроса и спроса со 
стороны КНР на бразильскую железную руду, и их влияние на текущее 
состояние и перспективы развития данной отрасли в Бразилии. Подробно
рассмотрены источники внутреннего спроса, приведены данные по динамике его изменений и влияния, оказываемого с его стороны на функционирование железорудной отрасли Бразилии. На основании данного 
анализа произведено обоснование выбора  экспортной стратегии развития железорудной индустрии Бразилии, исследованы  предпосылки формирования экспортных отношений с Китайской Народной Республикой в 
данной области, характер данных отношений, их динамика и перспективы. Выделены пессимистический и оптимистический сценарии взаимодействия Бразилии с Китаем на рынке железной руды и её концентратов, 
с учетом потенциальных и фактически существующих возможностей замещения бразильской руды на китайском рынке. Особое внимание уделено международной конкуренции на китайском рынке железной руды. 
Основные факторы, выделенные в работе, обобщены в SWOT-анализе. 
Ключевые слова: Бразилия, железная руда, мировая экономика, международная торговля, международные экономические отношения, Китай, конкуренция на рынке Китая, внутренний спрос на железную руду. 
 
УДК 339

©  Г.В. Кливиткин, 2015 
©  Издательство «Горная книга», 2015 
ISSN 0236-1493 

©  Дизайн книги. Издательство  
«Горная книга», 2015 

 
 

Горнодобывающая промышленность является одной из ведущих отраслей мировой экономики, а добыча железной руды 
играет одну из важнейших ролей в данной отрасли. Железная руда является стратегическим ресурсом как первичное сырьё для 
изготовления стали, одного из повсеместно используемых незаменимых материалов, критически важного для современной жизни и мировой экономики — практически все, чем мы пользуемся, 
либо сделано из стали, либо создано с помощью машин и оборудования, сделанных из стали. Таким образом, железная руда располагается в основании технологической цепочки современного 
товарного производства в принципе, не имея, при этом, полноценных товаров-заменителей. Развивающиеся процессы вторичной переработки позволяют производить её частичное замещение 
или дополнение вторично переработанными отходами железа при 
изготовлении отдельных продуктов сталеварения, однако, чистое 
замещение первичного железа отходами возможно в пределах 
7 % от общего объёма в рамках отдельных технологических процессов. Товарами, дополняющими железную руду, являются 
уголь и известняк [1]. 
Значение горнодобывающей отрасли ещё более подчёркивается тем фактом, что она является одной из крупнейших, на сегодняшний день, отраслей по показателю рыночной капитализации. 
Согласно FT Global 500, совокупная капитализация предприятий 
в горнодобывающем секторе является пятой в мире по величине, 
и оценивается в 1,066 трлн долларов США [2]. В рейтинг 2014 
года входят десять горнодобывающих компаний, в том числе одна бразильская, большая часть из которых занимаются добычей 
железной руды в рамках вертикальной или горизонтальной интегрированности [3]. 
На сегодняшний день, подтвержденные мировые запасы железной руды составляют 190 млрд тонн, в которых содержится 87 
млрд тонн чистого железа. Предполагаемые мировые запасы железа ориентировочно составляют 800 млрд тонн железной руды с 
совокупным содержанием чистого железа около 230 млрд тонн 
[1]. Торговля железной рудой и её концентратами составляет 
0,71 % (3,122 трлн долларов США) от мирового товарооборота, 
по состоянию на 2014 год, и её доля возросла с 1995 года более 
чем в три раза (с 0,2 % в 1995 году). Мировая добыча также воз

росла приблизительно в три раза с 1995 года, достигнув, по данным за 2014 год 3 млрд 220 млн т. Средний годовой темп роста 
составил 9,93 %. 
В экономике Бразилии железная руда и её концентраты традиционно играют важную роль. История развития горнодобывающей промышленности Бразилии прослеживается с начала XVIII 
века – со времени открытия на территории страны первых золотых 
приисков. Вплоть до конца XIX – начала XX века разработка железных руд, а также марганца, бериллиевых руд, бокситов, вольфрама, графита, хрома, никеля, ниобия, тантала и слюды велась небольшими объемами. Подъём в разработке железных руд произошел в 50-х годах XX века, начавшись с активизации работ в так называемом «железорудном четырёхугольнике» в районе города Белу-Оризонте (штат Минас – Жерайс), что определило современный 
профиль этой отрасли [4, с. 111]. По данным на 2014 год, экспорт 
железной руды генерирует 1,17 % ВВП Бразилии [5]. 
Благодаря своим крупным и доступным к выработке запасам, 
Бразилия является одним из крупнейших игроков на рынке железной руды и концентратов на сегодняшний день. Подтвержденные запасы железной руды Бразилии являются вторыми в 
мире по величине — 31 млрд т железной руды с совокупным содержанием 16 млрд тонн чистого железа (2014 г.) [1]. Также, Бразилия является второй страной по совокупным объёмам экспорта 
железных руд и их концентратов — 25,819 млрд долл. США и 
21,52 % от общего объема мирового экспорта (2014 г.) [5], и 
третьей страной по объему выработки железных руд 316,8 млн 
тонн (2013 г.) [6]. Внутренний спрос на железную руду за 2013 
год составил 34,2 млн т, что делает Бразилию девятой страной в 
мире по данному показателю [7]. 
Для Бразильского рынка железной руды является характерной высокая концентрация в руках крупной монополии – корпорации Vale S.A., которая за период 2000–2007 года поглотила 
большую часть бразильских компаний, занятых в горнодобывающей отрасли, в том числе Socoimex, Minerações Brasileiras 
Reunidas, Samitri, Ferteco, Rio Verde, и, на сегодняшний день, 
контролирует более 85 % железорудных месторождений (рассчитано автором на основании [8] и [9]). Данная компания является 
третьей компанией в отрасли в мире и 65 среди всех корпорация 

по показателю рыночной капитализации, которая составляет 
91,130 млрд долларов США [10]. На данный момент, Vale также 
является третьей крупнейшей компанией Бразилии по показателю 
рыночной капитализации, и ей принадлежат крупнейшие месторождения железной руды в штатах Минас-Жерайс и Пара. Помимо Vale значительными компаниями на бразильском рынке являются Ferrous Resources Ltda и MMX Mineração. 
Основным конкурентом Бразилии на экспортном рынке железной руды является Австралия (50,15 % от общего объёма мирового экспорта по данным на 2014 г.[5], запасы 23 млрд т чистого железа[1]). Странами, обладающими крупными запасами железной руды также являются Российская Федерация (14 млрд т 
чистого железа), Китай (7,2 млрд т чистого железа), Индия (5,2 
млрд т чистого железа), Канада, Швеция и Украина (более 2 млрд 
т чистого железа для каждой из стран). Крупнейшим добытчиком 
железной руды также является Китай (1,5 млрд т по данным за 
2014 г.) [1]. 
 

 
Рис. 1. Сопоставление показателей запасов и добычи железной руды в мире 
и в Бразилии, 2003–2014 г. Составлено автором на основе данных US Geological Survey Mineral commodity summaries 2003–2015 

Рис. 2. Сравнение изменения в темпах роста мирового и бразильского выпуска железной руды и изменения доли Бразилии в ней, 2003–2014 г. Составлен 
автором на основе расчетов по данным US Geological Survey Mineral 
commodity summaries 2003–2015 и The British Geological Survey (BGS) Centre 
for Sustainable Mineral Development. Дата обращения 15.10.2015 
 
Как мы видим из графика, за 12 лет совокупный годовой объём добычи железной руды в Бразилии вырос на 50,94 %, однако на 
промежутке 2012–2014 годов наблюдается резкий спад и в абсолютных, и в относительных значениях (на 78 млн т и 19,6 % за три 
года), что привело к снижение доли бразильского выпуска железной руды в мировом выпуске на 8,34 % относительно базового 
(2003) года. Причиной этого является отставание Бразилии от общемировых темпов роста по индустрии более чем в два раза 
(4,66 % и 9,89 % соответственно), с взрывным ростом за данный 
период основного конкурента, — Австралии, — приблизительно 
на 250 %, со 190 млн т в 2003 году до 660 млн т в 2014 году [1]. 
Кроме того, из полученных данных следует, что рост железорудной отрасли Бразилии является более волатильным в сравнении с мировым ростом данной отрасли, что может быть объяснено изменениями в спросе на бразильскую железную руду, требующими подробного исследования. 
Основным драйвером спроса на железную руду является сталелитейная промышленность. Совокупный спрос на бразильскую 
железную руду формируется из внутреннего спроса бразильских 

компаний – производителей стали и стальных полуфабрикатов, и 
внешнего спроса. Использование показателей выпуска чистой 
стали для исследования динамики внутреннего спроса на железную руду в Бразилии тем более верно, так как около 98 % стали 
производится в чистом виде, оставляя 2 % на долю продукции из 
стали [9]. Внутренний спрос по объёмам поставки составляет 
приблизительно 11 % от бразильского предложения железной руды, в то время как остальные 89 % — внешний спрос. На сегодняшний день, в Бразилии имеется 22 значительных металлургических предприятия, крупнейшими из которых являются (указана 
годовая мощность в млн тонн): Compania Siderurgica Nacional 
(CSN) – 4,71; Usiminas Siderurgicas de Minas Gerais S.A. – 4,02; 
Companhia Siderurgica de Tubarao (CST) – 3,82; Geradu – 3,86, 
Companhia Siderurgica Paulista (Cospia) – 3,52; Votorantim 
Siderurgia – 2,45; Acominas – 2,33 [11, с. 19] [12]. Динамика роста 
сталелитейной отрасли в Бразилии значительно отстает от общемировой (9,68 % и 65,4 % за 11 лет, соответственно), что, фактически, привело к сокращению доли Бразилии в данной отрасли 
более чем на 1 % (с 3,21 % в 2003 году до 2,13 % в 2013 году). В 
2014 году, производство стали в Бразилии снизилось до 33,9 млн 
тонн [9] [13—23], а доля в мировом выпуске – до 2,03 %. 
Приведенная динамика свидетельствует о сужении бразильского внутреннего спроса на железную руду, формируя сильные 
предпосылки и основания для экспортной ориентированности данной отрасли. Это же, предположительно, может являться одной из 
причин горизонтальной интегрированности, традиционной для 
бразильских корпораций, занятых в горнодобывающей отрасли [8]. 
Динамика совокупного мирового спроса в физическом и 
стоимостном выражении приведена в табл. 1. 
Как следует из табл. 1, динамика спроса на железную руду на 
мировом рынке также является волатильной, однако именно емкость этого спроса является основным фактором для бразильских 
производителей железной руды, учитывая то, что объёмы добычи 
Бразилией железной руды составляют приблизительно 16 % от 
мирового спроса на данный товар. Крупнейшими мировыми импортерами железной руды являются Китай, Япония, Северная Корея, Германия и Нидерланды. В совокупности, эти пять стран создают 
около 85 % мирового спроса на железную руду и её концентраты.  

Таблица 1 

Динамика изменения мирового спроса на железную руду и мирового 
 экспорта железной руды 2003 – 2014. Составлена автором на основе 
данных Worldsteel association «World steel un figures» 2007–2015  
и данных UNCTAD (дата обращения – 19.10.2015) 

 
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 

Мировой 
спрос на железо, млрд т 

н/д н/д н/д 1,81 2,01 2,20 2,24 1,78 1,91 1,84 1,98 н/д 

Мировой импорт железной 
руды, млрд 
долл. США 

16,82 29,34 41,01 47,85 65,91 108,6377,64 132,39187,53158,30163,84 146,29 

 
Рис. 3. Сопоставление динамики роста выпуска стали и добычи железной 
руды в Китае с импортом Китаем железной руды. Составлено и рассчитано автором на основе данных The British Geological Survey (BGS) Centre for 
Sustainable Mineral Development, дата обращения 15.10.2015, и UNCTAD, дата обращения 15.10.2015 
 
На сегодняшний день, и для Бразилии, и для мирового рынка, спрос 
Китая на железную руду является безусловным определяющим фактором спроса на железную руду на мировом рынке: Китайская Народная Республика импортирует 63,93 % от всего мирового экспорта железной руды [5]. Помимо этого, Китай является крупнейшим в 
мире производителем стали – 49,4 % от мирового производства чистой стали или 882,7 млн т за 2014 год [9], [11, с. 20]. Для Бразилии 

Китай является крупнейшим экспортным партнером, потребляющим 47,65 % бразильского экспорта. Экспорт железной руды из 
Бразилии в Китай приблизительно составляет 44 % от объёма основных товаров, экспортируемых Бразилией по данному направлению [24, с. 59]. 
За 12 лет доля Китая в мировом импорте железа увеличилась 
в 2,2 раза. За исключением влияния мирового финансового кризиса, объёмы импорта Китаем железной руды имели стабильно 
положительный показатели роста за весь исследуемый период до 
2011 года. 2011 год обращает на себя особое внимание, в связи с 
изменением данного тренда. Из представленных на графике данных выводится тенденция замедления темпов роста импорта железной руды Китаем, а также наращивание собственных физических объёмов добычи (1,5 млрд т за 2014 год) – средний темп 
роста за 2003 – 2013 годы составил 19,29 % [Рассчитано автором 
по данным 25]. Это может являться симптомами замещения в китайской экономике импортной руды национальной. 
Таким образом, свой значительный внутренний спрос на железную руду, Китайская Народная Республика частично обеспечивает самостоятельно, за счет растущей внутренней железорудной отрасли. Подобная тенденция формирует пессимистический 
сюжет для развития бразильской железорудной отрасли, связанный с вытеснением Бразилии с экспортного рынка Китая местными производителями железной руды. 
Помимо возможностей внутреннего замещения бразильской 
руды на китайском рынке, существуют возможности вытеснения 
её рудой стран-конкурентов на мировом рынке железной руды, 
многие из которых имеют преимущество перед Бразилией, связанное с удобным географическим положением относительно 
Китая. Это формирует второй пессимистический сюжет для Бразильской железорудной отрасли. Крупнейшим конкурентом Бразилии на китайском рынке является Австралия, представленная 
двумя крупнейшими корпорациями – BHP Billiton, капитализация 
которой, по данным на 2014 г. составляет 127,7 млрд долларов, а 
также Rio Tinto (114,2 млрд долларов США). Совокупная добыча 
железной руды за 2014 г. составила 213 млн т и 206 млн т соответственно. Доля Австралии в импорте Китаем железной руды с 
2003 по 2014 г. неуклонно росла, уменьшая доли конкурентов, в 

первую очередь, бразильских, на китайском рынке. За 11 лет, с 
2004 по 2014 год, доля Австралии в китайском импорте железной 
руды увеличилась более чем в два раза, в то время как бразильская сократилась с 27,75 % в 2003 году до 19,22 % в 2014 году. 
Помимо Австралии, крупными поставщиками железной руды на китайский рынок являются Южноафриканская Республика, 
Украина, Иран и Сьерра-Леоне [5]. Кроме того, важным партнером Китая в этой области является Индия [11, c. 21], чему особенно способствует её близкое географическое положение. Помимо этого, учитывая запасы, крупным потенциальным игроком 
на рынке Китая может стать Российская Федерация. 
Тем не менее, из данных следует, что, несмотря на лидерство 
Китая в объёмах физической добычи, сам он не способен полностью перекрыть эти потребности, углубляя интеграцию с Бразилией в данной отрасли. Издательство Bloomberg указывает на то, 
что, в связи с падением цены на железную руду, которое носило 
постоянный характер с января 2014 по апрель 2015 [26], за счёт 
закрытия большого количества частных китайских компаний, 
оперировавших в данной отрасли сократилось внутренне предложение железной руды на рынке Китая [27]. Учитывая это, Бразилия наращивает тесное взаимодействие с Китаем в данной сфере. Так, 21 мая 2015 года, китайская сторона подтвердила информацию об инвестициях в размере 5 млрд долларов и открытии 
кредитной линии в размере 16 млрд долларов США для бразильской горнодобывающей компании Vale S.A. для обеспечения экстенсивного расширения разработки месторождений и модернизации транспортного флота Vale. Данный факт позволяет предположить, что импортная ориентированность в железорудном секторе и сотрудничество в нём с Бразилией является частью среднесрочной или долгосрочной стратегии развития данной отрасли 
в Китае. Подобные данные являются основанием для оптимистического сценария развития железорудной отрасли Бразилии. 
Все эти угрозы и возможности для бразильского экспорта железной руды, связанные с явным доминированием одного покупателя, и они являются крупной стратегической дилеммой, так как, в 
случае наступления одного из негативных сценариев, полное перераспределение экспортных потоков Бразилией, является невозможным, и влечет за собой кризис, как минимум в масштабах от