Анализ хозяйственной деятельности в промышленности

УДК 658.012.12(075.8)
ББК 65.053я73
         А64

А в т о р ы: В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун
                   

Р е ц е н з е н т :  кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита Могилевского государственного университета продовольствия

Все права на данное издание защищены. Воспроизведение всей книги
или любой ее части не может быть осуществлено без разрешения издательства.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В. И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В. И. Стражева, Л. А. Богдановской. – 7е изд., испр. – Минск :
Выш. шк., 2008. – 527 с.
ISBN 9789850614728.

С учетом изменений в законодательстве рассматривается методика
анализа хозяйственной деятельности промышленных предприятий
всех форм собственности: финансовых результатов и финансового состояния предприятия, основных факторов, обеспечивающих эти результаты, и др. Показаны способы обобщения и оценки резервов, выявленных посредством анализа, а также источники информации.
Предыдущее издание вышло в 2005 г.
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Может быть использован практическими работниками.

УДК 658.012.12(075.8)
ББК 65.053я73

ISBN 9789850614728
© Издательство «Вышэйшая школа», 2008

А64

ÏÐÅÄÈÑËÎÂÈÅ

Укрепление и развитие рыночных отношений в Республике
Беларусь и других странах СНГ требуют адекватного совершенствования системы управления хозяйственной деятельностью, неотъемлемой частью которого является учетноаналитическая информация о состоянии и изменении экономических показателей.
Результаты хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной связи с этими показателями.
Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти
факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту несложную работу можно только с помощью комплексного анализа
хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.
В данном издании изложены методики такого анализа, охватывающего все основные экономические показатели во взаимосвязи с техническими (технологическими), социальными, организационными и другими показателями финансовохозяйственной деятельности промышленных предприятий, являющихся  основным звеном всех отраслей народного хозяйства.
Показаны также источники информации для их анализа, способы обобщения и оценки выявленных с его помощью резервов.
В связи с возросшими требованиями к учетноаналитической базе для обеспечения эффективного управления хозяйственной деятельностью, а также происшедшими изменениями
в законодательстве Республики Беларусь и Российской Федерации в данное издание внесен ряд существенных изменений
и дополнений, в частности анализ финансового состояния
предприятия полностью переработан, обновлен и дополнен
новыми методиками определения суммы собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, а также анали4

тической диагностики возможного банкротства промышленного предприятия в соответствии с Типовым планом счетов
бухгалтерского учета, утвержденным Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.05.2003 г.
№ 89 и введенным в действие с 1 января 2004 г. Постановлением
Министерства финансов Республики Беларусь от 07.03.2007 г.
№ 41 «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых
нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» и Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь  от 27.04.2007 г. №  69/76/52 «О внесении изменений и дополнений в Инструкцию по анализу и контролю за
финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов
предпринимательской деятельности».
Овладение изложенной методикой анализа позволяет формировать аналитическое мышление, умение и навыки использования аналитических инструментов для объективной оценки
складывающихся хозяйственных ситуаций, выработки и обоснования оптимальных управленческих решений, а также навыки
наиболее полного выявления и использования резервов улучшения финансовохозяйственной деятельности предприятия.
Книга написана авторским коллективом Белорусского государственного экономического университета под общей редакцией доктора экономических наук, профессора В.И. Стражева и кандидата экономических наук, доцента Л.А. Богдановской. Авторами отдельных глав являются:
доктор экономических наук, профессор В.И. Стражев –
предисловие, гл. 5;
кандидат экономических наук, доцент Л.А. Богдановская –
предисловие, гл. 1, 2, 3, 6 (кроме § 6.7), гл. 8, приложение;
кандидат экономических наук, доцент Г.Г. Виногоров –
гл. 7, 9;
доцент О.Ф. Мигун – гл. 4, 6 (§ 6.7).
В.И. Стражев, Л.А. Богдановская

ÀÍÀËÈÇ ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß 

ÏÐÅÄÏÐÈßÒÈß

1.1. ÏÎÍßÒÈÅ, ÑÎÄÅÐÆÀÍÈÅ È ÇÀÄÀ×È ÀÍÀËÈÇÀ 
ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß

Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании
путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы как отдельных предприятий, так и промышленности в целом.
Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие
вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необхоФинансы предприятия – это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов.

димыми для нормальной производственной, коммерческой и
других видов деятельности предприятия, целесообразностью
и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов
его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к
уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и
обратная связь, так как отсутствие денежных средств может
привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.
В практике работы предприятий нередки случаи, когда и
хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов.
Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена
на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального
соотношения собственных и заемных средств, финансовой
устойчивости с целью эффективного функционирования
предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственноэкономических факторов, но и
всех элементов его финансовых отношений.
Финансовое состояние характеризуется системой таких
показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных
средств, эффективность их использования и др. Существенная
роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ
финансового состояния предприятия.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления
предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.
Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками,
рациональности их размещения и эффективности использования;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

• наличие, состав и структура средств предприятия; причины
и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их
изменения;
• состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• наличие, структура текущих активов в сферах производства
и обращения, причины и последствия их изменения;
• ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• наличие, состав и структура источников средств, причины и
последствия их изменения;
• платежеспособность и финансовая гибкость;
• эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации,
определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в

финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень делового
риска, результаты переговоров с собственниками капитала.
При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых
поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т. п.
В рамках учебника практически невозможно рассмотреть
методику анализа в соответствии с целями всех потребителей
аналитической информации. Поэтому изложены основные
вопросы анализа финансового состояния, изучаемые как внутренними, так и внешними субъектами анализа.

1.2. ÈÍÔÎÐÌÀÖÈÎÍÍÀß ÁÀÇÀ ÀÍÀËÈÇÀ 
ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ ÑÎÑÒÎßÍÈß

Источником информации для анализа финансового состояния
предприятия является бухгалтерская отчетность.
В соответствии с Постановлением Министерства финансов 
Республики Беларусь «Об утверждении форм бухгалтерской 
отчетности, Инструкции по заполнению и представлению 
форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими 
силу некоторых нормативных правовых актов Министерства 
финансов Республики Беларусь» от 07.03.2007 г. № 41 утверждены следующие формы бухгалтерской отчетности:

• бухгалтерский баланс (ф. № 1);
• отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);
• отчет об изменении капитала (ф. № 3);
• отчет о движении денежных средств (ф. № 4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);
• отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6).

Помимо вышеперечисленной бухгалтерской отчетности 
для анализа финансового состояния предприятия привлекаются пояснительная записка, аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности, если 
она в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту, данные текущего бухгалтерского учета.
Основным из источников является бухгалтерский баланс.
В общем виде содержание баланса характеризуют рис. 1.1,
1.2. Как показано на рис. 1.1, информация, представленная в

балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах — бухгалтерском и управленческом. Каждому из этих аспектов присущ и
свой понятийный аппарат.
Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность
размещения разделов и статей баланса.  Расположение разделов и статей в балансе не случайно. В основе построения балансов лежат следующие принципы:
• критерий ликвидности;
• принцип горизонтальности и вертикальности размещения
разделов и статей.
Критерий ликвидности является одним из наиболее важных показателей деятельности предприятия, по которому оценивается стабильность его финансового состояния. В соответствии с этим критерием разделы и статьи баланса могут
быть расположены либо от наиболее к наименее ликвидным
(например, в балансах США и др.), либо от наименее к наиболее ликвидным (например, в Германии, Литве).  Бухгалтерский баланс предприятий Республики Беларусь содержит последовательность статей и разделов от наименее ликвидных
(основных средств) до абсолютно ликвидных (денежных
средств). Аналогичная последовательность сохраняется в балансах Российской Федерации.
Другим важным принципом построения баланса является
принцип горизонтальности и вертикальности размещения
его разделов и статей. На многих зарубежных предприятиях
используется вертикальная форма баланса, в которой сначала
приводятся разделы и статьи актива, а потом разделы и статьи
пассива баланса, или, наоборот, сначала отражается пассив, а
затем актив баланса.
В практике учета и отчетности Республики Беларусь, так
же как и других республик бывшего Союза, традиционно использовалась горизонтальная форма баланса, в которой слева
находился актив (І, ІІ и ІІІ разделы), справа – пассив (І, ІІ и ІІІ
разделы). Утвержденная для годовой отчетности форма бухгалтерского баланса имеет уже вертикальную форму, о чем
свидетельствует сквозная нумерация разделов: І и ІІ – в активе, ІІІ, IV – в пассиве (см. табл. 1.1 и  рис.1.1).

Бухгалтерский баланс – это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т.е. в застывшем положении. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация смогла «заговорить» для целей управления, она и рассматривается в управленческом аспекте. Укрупненно такое представление дает рис. 1.1.
В последнее время для оценки финансового состояния используются такие показатели, как капитал основной, оборотный, собственный, заемные источники средств. 
Понятие «капитал» многозначно. Оно может рассматриваться в теоретическом и прикладном аспектах. Слово «капитал» (нем. kapital, фр. сapital) первоначально означало: главное имущество, главная сумма, от латинского capitalis – главный. В теоретическом аспекте понятие  «капитал» представляет специфическую экономическую категорию, определяемую в экономической теории как стоимость, приносящая
прибавочную стоимость. Известны и некоторые другие определения. Экономическая категория может характеризоваться
несколькими показателями, используемыми в прикладном
значении.
Применительно к бухгалтерскому балансу выделяются две
основные концепции капитала:
1) финансовой сущности капитала, базирующейся на абстрагировании от предметновещностной структуры актива баланса (доминанта пассива), идея принадлежит Г. Свинею;

Рис. 1.1. Состав бухгалтерского баланса

2) предметновещностной сущности капитала, определяемого как совокупность материальных и нематериальных ценностей (доминанта актива), идея принадлежит
У. Патону.
Следовательно, определение соответствующего показателя
капитала зависит от того, по данным актива или пассива баланса он рассчитывается, и от цели анализа.
По активу баланса капитал подразделяется на основной
(раздел I) и оборотный (раздел ІІ). Критериями этого подразделения являются время функционирования, характер использования и источники формирования. Основной капитал –
это вложенные средства с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых, совместные
предприятия и т.п.; связанные, немобильные, на длительное
время выведенные из оборота средства, первоначальная стоимость которых снижается.
Оборотный капитал – это наиболее мобильные, постоянно
находящиеся в обороте средства; чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли.
Если рассматривать пассив баланса, то капитал – это обязательства предприятия перед акционерами, государством,
субъектами хозяйствования и другими лицами.
По критерию срочности погашения заемные источники
средств (обязательства) делятся на долгосрочные (со сроком
погашения свыше 1 года) и краткосрочные (со сроком погашения до 1 года).
В практике некоторых зарубежных стран законодательно
закреплены в Законе о компаниях и других фирмах две официальные версии баланса – общая и управленческая. Общая
версия соответствует  структуре действующего бухгалтерского баланса с присущим ему понятийным аппаратом, управленческая же представляет собой определенным образом преобразованный (сокращенный) бухгалтерский баланс. Сущность
преобразования состоит в исключении из пассива и актива баланса долгосрочных и краткосрочных производственных обязательств. Итог преобразованного (сокращенного) баланса по
активу отражает чистые активы, а по пассиву – вложенный капитал (рис. 1.2).