Финансовое планирование

Министерство образования и науки Российской Федерации  
Сибирский федеральный университет 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
М. А. Конищева, Ю. И. Черкасова, Т. В. Живаева  
 
 
 
 
ФИНАНСОВОЕ  ПЛАНИРОВАНИЕ 
 
 
 
Учебное пособие  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Красноярск  
СФУ 
2016

 

УДК 336.144(07) 
ББК 65.291.9-23я73 
К644 
 
 
Р е ц е н з е н т ы:  
Л. А. Юнусов, доктор экономических наук, профессор автономной 
некоммерческой организации высшего образования «Международный 
университет в Москве»; 
С. Г. Татаринцева, кандидат экономических наук, доцент кафедры 
корпоративных финансов Санкт-Петербургского государственного экономического университета  
 
 
Конищева, М. А. 
К644  
Финансовое планирование : учеб. пособие / М. А. Конищева,  
Ю. И. Черкасова, Т. В. Живаева. – Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 
2016. – 256 с. 
 
ISBN 978-5-7638-3500-7 
 
Освещены теоретические и практические вопросы организации финансового планирования коммерческих и некоммерческих организаций в соответствии с современной нормативно-правовой базой. Рассмотрены методические аспекты формирования различных видов финансовых планов, методов и моделей 
планирования, представлены задачи различной степени сложности и приближенности к практике технологии составления финансовых планов.  
Содержит вопросы и тесты по темам, которые позволят оценить уровень закрепления изученного материала студентами в процессе самостоятельной работы. 
Предназначено для бакалавров направления подготовки 38.03.01 (080100.62) 
«Экономика» всех форм обучения. 
 
 
 
 
Электронный вариант издания см.: 
УДК 336.144(07) 
http://catalog.sfu-kras.ru 
ББК 65.291.9-23я73 
 
 
 
 
ISBN 978-5-7638-3500-7 
 
 
 
 
         © Сибирский федеральный 
 
  университет, 2016 
 

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
ПРЕДИСЛОВИЕ ........................................................................................................... 5 

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ  
КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ........................................................................ 8 

1.1. Цель, задачи и содержание финансового планирования   
в коммерческой организации ........................................................................... 8 
1.2. Методы финансового планирования ............................................................. 13 
1.3. Виды и модели финансового планирования ................................................. 24 

Практические задания ............................................................................................ 29 
Контрольные вопросы и задания .......................................................................... 32 
Тесты для контроля знаний ................................................................................... 33 

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ   
СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ ОРГАНИЗАЦИИ .......................... 37 

2.1. Стратегические финансовые планы .............................................................. 37 
2.2. Финансовый раздел бизнес-плана ................................................................. 42 
2.3. Текущие финансовые планы .......................................................................... 50 

2.3.1. План продаж..................................................................................................... 51 
2.3.2. Баланс доходов и расходов ............................................................................. 52 
2.3.3. План денежных поступлений и платежей ..................................................... 53 
2.3.4. Прогнозный баланс активов и пассивов ....................................................... 54 

2.4. Оперативные финансовые планы .................................................................. 55 

Практические задания ............................................................................................ 58 
Контрольные вопросы и задания .......................................................................... 91 
Тесты для контроля знаний ................................................................................... 92 

3. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ ................... 95 

3.1. Теоретические основы бюджетирования ...................................................... 95 
3.2. Методика формирования операционных бюджетов .................................... 99 

3.2.1. Методика формирования бюджета продаж 
и производственной программы .............................................................................. 99 
3.2.2. Методика формирования бюджетов расходов ........................................... 103 
3.2.3. Методика формирования бюджета себестоимости продукции ................ 110 
3.2.4. Методика формирования бюджета доходов и расходов ........................... 113 

3.3. Методика формирования финансовых бюджетов ...................................... 115 

3.3.1. Методика формирования бюджета движения денежных средств ............ 115 
3.3.2. Методика формирования прогнозного бухгалтерского баланса .............. 119 

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 

4 

Практические задания .......................................................................................... 121 
Контрольные вопросы и задания ........................................................................ 128 
Тесты для контроля знаний ................................................................................. 128 

4. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ  
В ГОСУДАРСТВЕННЫХ  (МУНИЦИПАЛЬНЫХ) УЧРЕЖДЕНИЯХ .............. 137 
 
4.1. Особенности финансового планирования   
в государственных (муниципальных учреждениях) ................................. 137 
4.2. Финансовые планы государственных (муниципальных учреждений) .... 139 
4.3. Расчет нормативных затрат  на оказание государственных 
(муниципальных) услуг ................................................................................ 149 

Практические задания .......................................................................................... 162 
Контрольные вопросы .......................................................................................... 200 
Тесты для контроля знаний ................................................................................. 200 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 210 

КРАТКИЙ СЛОВАРЬ .............................................................................................. 213 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ..................................................................... 219 

ПРИЛОЖЕНИЯ ........................................................................................................ 222 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ 
 
 
 
Важнейшими элементами организации работы хозяйствующего субъекта выступают обоснование конкретных финансовых показателей его  
работы, поиск оптимальных источников финансирования, гарантия возможности выполнения обязательств перед кредиторами, мобилизация ресурсов 
и выявление резервов. Все эти задачи руководство организации решает через постановку грамотной системы финансового планирования. 
Финансовое планирование – процесс разработки финансовых планов 
и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности  
в предстоящем периоде. Объект финансового планирования – это финансовая деятельность организации. 
Дисциплина «Финансовое планирование» играет важную роль в формировании высококвалифицированного специалиста в области финансов, 
расширении его профессиональных знаний, овладении методологией анализа и планирования показателей деятельности организаций и функционирования финансовых инструментов. 
В соответствии с Федеральным государственным образовательным 
стандартом высшего образования выпускник по направлению подготовки 
38.03.01 «Экономика» (уровень бакалавриата) в числе прочих задач должен уметь «разрабатывать экономические разделы планов предприятий 
различных форм собственности, организаций, ведомств и т. д.». Кроме того, в перечне профессиональных компетенций, установленных стандартом, 
определено, что выпускник должен обладать «способностью составлять 
финансовые планы организации, обеспечивать осуществление финансовых 
взаимоотношений с организациями, органами государственной власти  
и местного самоуправления» (ПК-21). 

Цель учебного пособия – изложить основное содержание дисципли
ны и способствовать развитию у студентов навыков составления различных форм финансовых планов, используемых в практической деятельности 
субъектов хозяйствования. Практические задания помогают развить у студентов экономическое мышление и позволяют применять полученные теоретические знания на занятиях, при прохождении производственной практики и выполнении выпускной квалификационной работы. 
В учебном пособии последовательно рассмотрены вопросы, связанные как с теорией финансового планирования, так и с практикой расчета 
плановых показателей. Логика изложения материала предусматривает изучение методологических основ курса и на этой базе исследование конкрет

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 

6 

ных методов и приемов финансового планирования. Структурно практикум состоит из введения, четырех глав, включающих теоретический материал и практикум, примерных тестов для контроля знаний, приложений  
и библиографического списка. 
Первая глава освещает теоретические аспекты планирования, его 
цель, задачи и методы, виды и модели. Вторая глава посвящена методическим аспектам составления разных видов финансовых планов – стратегического, текущего и оперативного. Отдельный вопрос – финансовые аспекты составления бизнес-плана. Третья глава раскрывает методику формирования операционных и финансовых бюджетов на примере производственного предприятия. Четвертая глава отражает особенности организации финансового планирования в государственных и муниципальных учреждениях. Особое внимание здесь уделяется процессу расчета нормативных затрат на оказание государственных услуг. 
В учебном пособии представлены задачи различной степени сложности и приближенности к практике, рассматриваются технологии составления финансовых планов. Решение предложенных заданий предполагает 
использование финансовых расчетов. Для удобства пользователей в пособии большинство данных сгруппировано в таблицы, а также приведены 
таблицы, позволяющие наглядно оформить решение задач. 
Качество усвоения материала студент может проверить, ответив на 
контрольные вопросы в конце каждой главы, а также решив тестовые задания по каждому разделу. 

Учитывая, что все главы содержат определения основных понятий, 

контрольные вопросы, а в конце прилагаются тесты по всем темам учебного курса, учебное пособие может использоваться студентами в процессе 
самоподготовки к занятиям по дисциплине, а преподавателями – для осуществления контроля знаний студентов. 

Названная выше дисциплина охватывает не только общие методоло
гические подходы, но и конкретные применяемые методы, способы и приемы разработки прогнозных и плановых документов, а также разнообразные 
рычаги и стимулы, воздействующие на состояние и развитие социальноэкономических явлений и процессов. Поэтому предлагаемый инструментарий носит ярко выраженный прикладной характер. В целом сложность  
и многогранность дисциплины требует использования разнообразных  
общих и частных приемов, принципов, научных подходов, современных 
методов исследования. 

Изучение дисциплины «Финансовое планирование» имеет свои осо
бенности. Во-первых, расположение учебного материала должно формировать у обучающихся разностороннее представление о системе планирования 
для организаций различных форм собственности и видов деятельности.  

ПРЕДИСЛОВИЕ 

7 

Во-вторых, рассмотрение отдельных тем курса связано с поиском путей 
наиболее эффективного использования финансовых ресурсов. В-третьих, 
овладение научным инструментарием предполагает не только обращение  
к уже проверенным алгоритмам действия, но и творческое применение различных методик для решения поставленных задач. Осмысление этих особенностей поможет студентам в активной самостоятельной работе по изучению курса. 

Авторы выражают надежду, что предлагаемая книга будет способст
вовать эффективному изучению дисциплины, а также может быть успешно 
использована и в практической деятельности работниками финансовоэкономических служб организаций всех организационно-правовых форм. 
 
 
Авторский коллектив: 
 
Марина Анатольевна Конищева – кандидат экономических наук, 
доцент Сибирского федерального университета – гл. 1–2. 
Юлия Ивановна Черкасова – кандидат экономических наук, доцент 
Сибирского федерального университета – предисловие, гл. 4, заключение. 
Татьяна Викторовна Живаева – кандидат экономических наук, доцент Сибирского федерального университета – гл. 3. 
 

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ 

8 

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ  
КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ 
 
 
 
1.1. ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ  
В КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 
 
 
Управлять – значит предвидеть, т. е. прогнозировать, планировать, 
поэтому важнейшим элементом предпринимательской деятельности  
и управления организацией (предприятием) считается планирование. 

Важность и необходимость разработки прогнозов и планов в услови
ях экономических отношений рыночного типа определяются множеством 
причин, основными из которых являются: 
 неопределенность будущего; 
 координирующая роль плана; 
 оптимизация экономических последствий влияния внешней и внутренней среды. 

С помощью планирования возможно снижение до минимума неоп
ределенности рыночной среды и ее негативных последствий для хозяйствующих субъектов.  

Рыночные отношения усиливают финансовую ориентированность 

планов, так как обоснованием любой деятельности в долгосрочном периоде является в первую очередь ее доходность, и выдвигают на первое 
место в системе планирования организации финансовое планирование  
и прогнозирование. 
В экономической литературе сложилось несколько подходов к определению финансового планирования (англ. financial planning). В соответствии с наиболее распространенным узким подходом под финансовым 
планированием понимается процесс разработки системы финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих 
реализацию финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде.

В соответствии с более развернутым и комплексным подходом к опре
делению содержания финансового планирования оно рассматривается как 
вид управленческой деятельности, направленный на достижение сбалансированности между движением денежных и материальных ресурсов предприятия, обеспечения платежеспособности, ликвидности и увеличения 
рентабельности активов, собственного капитала и продаж. В дальнейшем 
финансовое планирование будет рассматриваться как вид управленческой деятельности, в основе которого лежит процесс разработки и кон

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ 

9 

троля системы финансовых планов, связанных с привлечением и использованием денежных ресурсов для реализации целей предприятия, а также 
определения наиболее оптимальных путей их достижения в зависимости 
от состояния внешней и внутренней среды в определенном временном  
периоде.  

В качестве главной цели финансового планирования на предпри
ятии можно считать обоснование стратегии его развития с позиции компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной 
стратегии. В зависимости от выбранных критериев принятия финансовых 
решений целями финансового планирования могут быть: 
 максимизация продаж; 
 максимизация прибыли; 
 максимизация собственности владельцев бизнеса. 
Опыт деятельности успешных компаний свидетельствует о том, что 
правильно организованная система финансового планирования позволяет 
решить следующие задачи:  
 нацелить работников на достижение целей и решение поставленных перед предприятием задач; 
 эффективно и оптимально обеспечить производственно-хозяйственную деятельность требуемыми средствами; 
 определить пути эффективного инвестирования в капитал и оценки 
степени рациональности его использования; 
 увеличить прибыль путем снижения себестоимости, повышения 
качества продукции и рентабельности конечной деятельности; 
 сформировать надежные и стабильные партнерские финансовые 
отношения с бюджетом, банками и бизнес-партнерами; 
 учесть интересы собственников, акционеров, руководства и работников предприятия и других инвесторов; 
 обеспечить реальную сбалансированность плановых расходов  
и доходов предприятия через систематизацию соответствующих планов 
и бюджетов; 
 создать систему контроля за ликвидностью, финансовой устойчивостью и кредитоспособностью предприятия, а также за движением его 
финансовых потоков. 
Система финансового планирования, кроме собственно процесса 
планирования, обязательно должна включать в себя отслеживание фактических результатов, анализ достигнутых результатов (анализ отклонений), 
а также принятие управленческих решений по корректирующим воздействиям (рис. 1.1). 
 

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 

10 

 
 
Рис. 1.1. Общая схема финансового планирования 
 
 
Формируются финансовые потоки на всех уровнях и элементах бизнес-процесса организации, и поэтому финансовые планы тесно взаимосвязаны с планами по производству продукции, инвестициям, маркетингу и др.  
Соответственно объектами финансового планирования предприятия являются финансовые ресурсы и финансовая деятельность организации по их формированию и использованию, такие как: 
 формирование и использование капитала, необходимого для бесперебойного функционирования предприятия; 
 движение финансовых ресурсов (входные и выходные финансовые 
потоки) с учетом конечных результатов; 
 обеспечение финансовой устойчивости предприятия (финансовая независимость, платежеспособность, выполнение финансовых обязательств); 
 финансирование стратегических задач в области развития и модернизации производства. 
Финансовое планирование представляет собой сложный процесс, состоящий из множества этапов, тесно взаимосвязанных между собой: 
1) анализ финансовой ситуации; 
2) разработка финансовой стратегии; 
3) разработка финансовой политики; 
4) разработка текущих финансовых планов; 
5) разработка оперативных финансовых планов; 
6) контроль исполнения финансовых планов. 
На первом этапе изучается внешняя экономическая и внутренняя 

бухгалтерская отчетность за предыдущие периоды и проводится анализ по 
различным направлениям для выявления существующих проблем. Так, могут быть проанализированы структура и динамика финансовых результатов; структура и динамика активов и пассивов; эффективность финансовой 
и инвестиционной деятельности. 

Отдельным направлением анализа должна стать оценка финансовой 

устойчивости, предполагающая анализ ликвидности, платежеспособности, 
оборачиваемости, кредитоспособности, рентабельности, потенциального 
банкротства и т. д. 

Коррективы 
План 

Анализ 
Факт
Действие 

Цели 

1. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ 

11 

На втором этапе, используя результаты проведенного анализа, фор
мируются стратегические финансовые цели и разрабатывается финансовая 
стратегия. Финансовая стратегия представляет собой совокупность целей  
и задач в рамках финансовой сферы предприятия, включающая цели по 
следующим направлениям: 
 формирование финансовых ресурсов; 
 использование финансовых ресурсов; 
 обеспечение финансовой безопасности; 
  повышение качества финансовой работы. 
Результатом этапа должны стать разработка программы стратегиче
ского финансового развития и прогнозы в разрезе основных финансовых 
форм отчетности. 

Третий этап представляет собой конкретизацию финансовой страте
гии через разработку и принятие тактических решений по основным направлениям финансовой работы, т. е. определение основных параметров 
налоговой, амортизационной, инвестиционной, ценовой, таможенной, 
эмиссионной и дивидендной политики. 

Следующий, четвертый, этап посвящен разработке текущих финан
совых планов на год на основе утвержденных показателей финансовой 
стратегии, принятой финансовой политики и плановых документов по основным сферам деятельности предприятия. В процессе разработки проектов финансовых планов определяются: 
 затраты на реализуемую продукцию; 
 выручка от реализации продукции; 
 денежные средства; 
  амортизационные отчисления; 
 объем и источники финансирования инвестиций; 
 потребность в оборотных средствах и источники ее покрытия; 
 распределение и использование прибыли; 
 взаимоотношения с бюджетами; 
 взаимоотношения с кредиторами и т. п.  
Основная цель этапа – определить общую целесообразность эконо
мических и финансовых решений в плановом периоде, при этом финансовое планирование должно обеспечивать постоянный поток прибыли, текущую платежеспособность и высокую доходность предприятия. 

Завершающим этапом процесса финансового планирования является 

разработка оперативных финансовых планов, т. е. детализация годовых 
показателей в квартальные, месячные, декадные и дневные. 

Контроль исполнения финансовых планов считается этапом процесса 

финансового планирования, хотя получение планового значения показателей, по сути, закончилось на предыдущем этапе. Однако в целях эффек

ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ 

12 

тивности финансового плана этот процесс должен быть дополнен механизмами реализации финансовых планов, один из элементов которого – 
контроль. Основное содержание контроля – сопоставление плановых  
и фактических значений по планируемым объектам. 
Основными рабочими инструментами процесса финансового планирования являются: 
 контрольные цифры, которые устанавливают прогнозные (т. е. желаемые) предельные величины конкретных параметров, не имеющих нормативного характера (например темпы роста прибыли предприятия за три 
последующие года); 
 финансовые показатели, которые определяют конкретные числовые значения отдельных элементов или процессов финансовой системы  
и имеют для соответствующих подразделений предприятия строго нормативный характер (например объем реализации в плановом периоде);  
 финансовые лимиты как разновидность финансового показателя, 
определяющие лишь верхнюю или нижнюю границу соответствующего 
планируемого параметра (например лимит запасов готовой продукции 
предприятия); 
 экономические нормативы, которые отражают плановую зависимость двух или более показателей друг от друга (например рентабельность 
продаж). 
Успешная организация финансового планирования на предприятии 
возможна только при наличии соответствующей инфраструктуры, состоящей из четырех компонентов, тесно взаимосвязанных между собой 
(рис. 1.2). 
Аналитический блок финансового планирования включает соответствующие методологическую и методическую базы разработки, контроля 
и анализа исполнения комплекса финансовых планов (стратегического, 
перспективного, бизнес-плана, текущего, оперативного). 
 
 
 

 
 
Рис. 1.2. Инфраструктура финансового планирования организации 

Инфраструктура финансового планирования

 
Аналитический 
блок 

 
Информационный 
блок 

 
Организационный 
блок 

Программновычислительный 
блок