Финансы

Рекомендовано
в области экономики
и экономической теории в качестве учебного пособия
для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению

Учебнометодическим объединением
по образованию

«Экономика»
и экономическим специальностям

С. А. Чернецов

Учебное пособие

Финансы

МОСКОВСКИЙ ГОРОДСКОЙ УНИВЕРСИТЕТ
УПРАВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА МОСКВЫ

2011

Москва

И
М
НФРАУДК 336(075.8
ББК 65.26я73
Ч49
Р е ц е н з е н т ы:

др экон. наук, проф. А. З. Селезнев (МГИМО(У) МИД РФ);

др экон. наук, проф., заслуженный деятель науки РФ В. А. Слепов
(РЭА им. Г. В. Плеханова);

др экон. наук, проф. П. Н. Шуляк
(Московский филиал Ленинградского государственного университета
им. А. С. Пушкина)

Чернецов C. А.
Ч49
Финансы : учеб. пособие / С. А. Чернецов. — М. : Магистр :
ИНФРАМ, 2011. — 576 с.
ISBN 9785977601825 (в пер.)
ISBN 9785160045924
Агентство CIP РГБ

Учебное пособие подготовлено в соответствии с действующим государственным стандартом высшего профессионального образования по дисциплине
«Финансы». Дано комплексное представление о сущности финансов, финансовой системе Российской Федерации. Учебник состоит из четырех разделов. Рассмотрено функционирование государственных финансов, финансов акционерных обществ, страховых организаций, а также личные финансы. Особый раздел
посвящен международным финансам, анализу их влияния на национальные
финансы.
Для студентов, обучающихся по экономическим специальностям и программам подготовки бакалавров и магистров.

УДК 336(075.8
ББК 65.26я73

ISBN 9785977601825
ISBN 9785160045924
© Чернецов С. А., 2011
© Издательство «Магистр», 2011

Оглавление

Оглавление
Финансы
Финансы
Предисловие
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

РАЗДЕЛ I
Финансовая система страны
ГЛАВА
1
Сущность финансов, их функции и роль в экономике . . . . . . 13
1.1. Содержание и функции финансов
. . . . . . . . . . . . . . 13
1.2. Финансы в общественном воспроизводстве
. . . . . . . . . 20
Основные термины и определения. . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

ГЛАВА
2
Финансовая система Российской Федерации
. . . . . . . . . . 24
2.1. Понятие и структура финансовой системы
. . . . . . . . . . 24
2.2. Характеристика сфер и звеньев финансовой системы
. . . . 28
Основные термины и определения. . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

ГЛАВА
3
Налоги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.1. Сущность и функции налогов . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
3.2. Основные принципы налогообложения . . . . . . . . . . . . 48
3.3. Современная налоговая система . . . . . . . . . . . . . . . 51
Основные термины и определения. . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63

ГЛАВА
4
Финансовая политика
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
4.1. Содержание финансовой политики . . . . . . . . . . . . . . 64
4.2. Современная финансовая политика Российской Федерации . . 71
Основные термины и определения. . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

Финансы
5

ГЛАВА
5
Управление финансами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
5.1. Сущность и методы управления финансами . . . . . . . . . . 81
5.2. Система государственных органов управления финансами
и их функции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
5.3. Финансовое планирование и прогнозирование . . . . . . . . 97
5.4. Финансовый контроль
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 123
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

РАЗДЕЛ II
Государственные и муниципальные
(централизованные) финансы
ГЛАВА
6
Бюджет и бюджетная система
. . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
6.1. Социальноэкономическая сущность бюджета . . . . . . . . 125
6.2. Бюджетная система Российской Федерации и принципы
ее построения
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
6.3. Бюджетная классификация . . . . . . . . . . . . . . . . . 139
6.4. Доходы и расходы бюджета . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
6.5. Бюджетный процесс
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 200
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201

ГЛАВА
7
Региональные и местные бюджеты
. . . . . . . . . . . . . . . 202
7.1. Доходы и расходы региональных бюджетов
. . . . . . . . . 202
7.2. Доходы и расходы местных бюджетов . . . . . . . . . . . . 216
7.3. Дефицит региональных и местных бюджетов и источники
его финансирования
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 233
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

ГЛАВА
8
Межбюджетные отношения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
8.1. Сущность и принципы организации межбюджетных отношений
235
8.2. Формы регулирования межбюджетных отношений . . . . . . 246
8.3. Межбюджетные трансферты
. . . . . . . . . . . . . . . . 256
8.4. Совершенствование межбюджетных отношений . . . . . . . 262

6
Финансы

Оглавление

Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 272
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272

ГЛАВА
9
Внебюджетные фонды
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
9.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов
. . . . . . . 274
9.2. Источники, порядок формирования и использования средств
внебюджетных фондов социального назначения . . . . . . . . . 285
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 301
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301

ГЛАВА
10
Финансы страховых организаций
. . . . . . . . . . . . . . . . 302
10.1. Сущность страхования как института финансовой защиты
. 302
10.2. Виды страхования . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
10.3. Бруттопремия и ее структура
. . . . . . . . . . . . . . . 307
10.4. Страховые резервы страховой организации
. . . . . . . . 311
Основные термины и определения
. . . . . . . . . . . . . . . 322
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324

ГЛАВА
11
Государственный кредит
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326
11.1. Сущность и функции государственного кредита . . . . . . . 326
11.2. Формы государственного кредита, классификация займов
. 333
11.3. Управление государственным долгом
. . . . . . . . . . . 337
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 349
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350

РАЗДЕЛ III
Нецентрализованные финансы
ГЛАВА
12
Финансы коммерческих предприятий (организаций) . . . . . . 351
12.1. Сущность и принципы финансов коммерческих предприятий
(организаций) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351
12.2. Доходы и расходы коммерческих предприятий
(организаций) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361
12.3. Прибыль и рентабельность коммерческих предприятий
(организаций) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371
12.4. Управление финансами предприятий
. . . . . . . . . . . 376
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 381

Финансы
7

Оглавление

Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382
ГЛАВА
13
Финансы некоммерческих организаций . . . . . . . . . . . . . 383
13.1. Основные организационноправовые формы
некоммерческих организаций . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
13.2. Особенности финансов некоммерческих организаций
. . . 388
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 406
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406
ГЛАВА
14
Финансы домашних хозяйств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
14.1. Сущность и значение финансов домашних хозяйств
в современной экономике
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
14.2. Структура и показатели доходов домашних хозяйств
. . . . 418
14.3. Классификация расходов домашних хозяйств
. . . . . . . 431
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 440
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442
ГЛАВА
15
Ценные бумаги — финансовый инструмент перераспределения
денежных средств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443
15.1. Организация выпуска и обращения ценных бумаг
. . . . . 443
15.2. Виды ценных бумаг и их характеристика . . . . . . . . . . 456
15.3. Фундаментальный и технический анализ конъюнктуры рынка
. 479
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 488
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 489

РАЗДЕЛ IV
Международные финансовые отношения
ГЛАВА
16
Международные финансы
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 490
16.1. Понятия и структура международных финансов . . . . . . . 490
16.2. Международные финансовые организации и их функции . . 501
16.3. Глобализация международных финансов . . . . . . . . . . 514
Основные термины и определения . . . . . . . . . . . . . . . . 526
Вопросы и задания . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 528
Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529
Ответы на тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570
Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 573
Сведения об авторе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 575

8
Финансы

Оглавление

Предисловие

Предисловие
Основная задача государства — стабилизация и модернизация экономики, которая выражается в обеспечении роста объема производства, занятости населения, создании условий для воспроизводства рабочей силы, изменения качества жизни в России. Решение
этой задачи осуществляется посредством мобилизации финансовых средств, их рационального распределения и использования на
основе действующего законодательства. Финансы, финансовая
система должны отвечать требованиям модернизации российской
экономики. С помощью финансов государство оказывает влияние
на работу по устранению различий в уровне потребления и обеспечению благоприятных социальноэкономических условий для
жизнедеятельности своих граждан.
Проводя финансовую политику, направленную на оптимальное сочетание роста объемов государственных расходов и уровня
налогового бремени, государство тем самым регулирует темпы
экономического развития страны. Эволюция государственного регулирования и усложнение межбюджетных связей обусловили развитие и постоянное совершенствование механизма бюджетной
сбалансированности. Гармонизация финансовых взаимоотношений на региональном и муниципальном уровнях попрежнему актуальна. Важной задачей остается эффективность использования
ограниченных бюджетных средств. Для оптимального решения
этой задачи привлекается весь арсенал управленческих инструментов, совершенствование которых продолжается в ходе бюджетного реформирования.
В курсе «Финансы» студенты изучают сущность и роль финансов, государственные и местные финансы, государственный и муниципальный кредит, формирование и использование финансовых средств предприятий, финансовый и страховой рынки, фондовые биржи и ценные бумаги, международные финансы.
Цель изучения данного курса заключается, с одной стороны, в
формировании у слушателей современных фундаментальных знаний в области теории финансов, раскрытии исторических и дискуссионных теоретических аспектов сущности функций, роли в

Финансы
9

современной экономике, с другой стороны, в формировании у выпускника профессиональных компетенций — это способность:
• выполнять профессиональные обязанности по осуществлению текущей финансовоэкономической деятельности хозяйствующих субъектов, разрабатывать и предоставлять современные
финансовые и кредитные продукты и услуги;
• выполнять функции должностных лиц государственных и
иных органов, наделенных властными полномочиями в области
финансовых и денежнокредитных отношений;
• готовить информационноаналитическое обеспечение разработки стратегических, текущих и оперативных прогнозов, планов, бюджетов; вести их мониторинг, анализировать и контролировать ход их выполнения;
• анализировать и оценивать риски, проводить мероприятия
по их снижению, оценивать эффективность использования финансовых ресурсов для минимизации финансовых потерь;
• готовить мотивированные обоснования принятия управленческих решений по кругу выполняемых операций;
• разрабатывать и реализовывать рекомендации по совершенствованию финансовохозяйственной деятельности предприятий
и организаций, а также органов государственной власти и органов
местного самоуправления;
• использовать зарубежный опыт в целях совершенствования
финансовокредитного механизма в Российской Федерации.
Структура учебного пособия соответствует рекомендациям федерального государственного образовательного стандарта высшего
профессионального образования и скомпонована в четырех крупных разделах.
В разделе I «Финансовая система страны» дано общее представление о финансовой науке, сущности и роли финансов в системе
общественного воспроизводства, принципах управления финансами, финансовых рынках, особенностях организации финансов и
управления ими в хозяйствующих субъектах разных организационноправовых форм и отраслевой принадлежности. Достаточно
большое внимание в этом разделе уделено налоговой системе страны. Показаны особенности финансовой политики на современном этапе экономического развития, финансового планирования
и прогнозирования в процессе осуществления антикризисных
мер, а также сущность и задачи финансового контроля.

10
Финансы

Предисловие

Раздел II «Государственные и муниципальные централизованные
финансы» содержит описание бюджета и бюджетной системы России, характеристику межбюджетных отношений, видов государственных кредитов и займов, принципов управления государственным кредитом, принципов формирования и расходования внебюджетных фондов. Значительное внимание в разделе уделено
раскрытию сущности бюджетного федерализма. Глава 10 «Финансы страховых организаций» посвящена сравнительно новой для
нашей страны сфере бизнеса — страхованию. Приводится характеристика сущности и видов страхования, описаны принципы формирования доходов, расходов и резервов страховой организации,
дано определение финансового результата страховой деятельности. В разделе подробно раскрыты основные формы государственного долга, рассмотрены традиционные и новые способы его регулирования. Детально изложены особенности и тенденции развития государственного кредита в современной России.
Раздел III «Нецентрализованные финансы» посвящен финансам
хозяйствующих субъектов, сущности и принципам организации
финансов в коммерческих и некоммерческих организациях, финансам домашних хозяйств и финансовому рынку. Изучение финансов коммерческих предприятий (организаций) начинается с
описания сущности, функций и принципов организации финансов предприятия, рассматриваются состав и структура доходов и
затрат предприятий, прибыль и показатели рентабельности,
управление денежными потоками на предприятии. В разделе показаны особенности формирования и порядок использования финансовых средств некоммерческих организаций. Достаточно подробно изложен материал по финансам домашних хозяйств, приведена интерпретация этой важной экономической категории,
освещены принципы формирования доходной и расходной частей
бюджета домашнего хозяйства, значения финансов домашних хозяйств в современной рыночной экономике.
В заключение раздела рассмотрены порядок выпуска и обращения ценных бумаг, их виды, представлена сравнительная их характеристика, раскрыто содержание фундаментального и технического анализа конъюнктуры рынка ценных бумаг.
В разделе IV «Международные финансовые отношения» приведены характеристика и структура международных финансов, показаны деятельность международных финансовых организаций и их
функции, анализируются причины и последствия процесса глобаФинансы
11

Предисловие

лизации международных финансов для финансовой системы Российской Федерации.
Каждая глава сопровождается материалами для самостоятельной работы. Сформированные по теме каждой главы вопросы концентрируют внимание обучающихся на наиболее важных вопросах, предполагающих обсуждение в аудитории.
Предлагаемое читателю учебное пособие, как и любое издание
учебнометодического характера, не призвано дать ответы на все
вопросы по затронутой проблематике. Ответы на них можно получить в дополнительной литературе. Тем не менее надеемся, что
знакомство с учебным пособием будет приоритетным.
Автор выражает благодарность рецензентам: заведующему кафедрой
«Финансы»
Российской
экономической
академии
им. Г. В. Плеханова дру экон. наук, проф. В. А. Слепову; дру
экон. наук, проф. А. З. Селезневу; дру экон. наук, проф.
П. Н. Шуляку; коллективу кафедры финансов и кредита Московского городского университета управления Правительства Москвы
за ценные замечания и предложения, которые способствовали
улучшению содержания книги.
Автор отдает себе отчет в том, что предлагаемая читателю книга
не свободна от недостатков. Любая конструктивная критика будет
воспринята с благодарностью.

Предисловие

РАЗДЕЛ

Раздел I
ГЛАВА

Сущность финансов, их функции и роль в экономике
1.1. Содержание и функции финансов / 1.2. Финансы в общественном воспроизводстве

1.

1.1. Содержание и функции финансов
Понятие «финансы» неразрывно связано с деньгами и товарноденежными отношениями. В условиях товарноденежных отношений происходит непрерывный процесс движения денег, их переход от одного владельца к другому.
Финансы (фр. finance от ср.лат. Financia) в переводе означает
«наличность, доход»; в широком смысле — «денежные средства»,
«денежные обороты». Финансы всегда имеют денежную форму.
Очевидно поэтому понятие «финансы» зачастую отождествляют с понятием «деньги». Однако это два разных, но взаимосвязанных понятия. Финансы существенно отличаются от денег как по
содержанию, так и по выполняемым функциям.
Деньги — это товар особого рода, стихийно выделившийся в общей массе товаров. Его особенность состоит в том, что он по сути
представляет собой всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда ассоциированных товаропроизводителей.
Главное назначение денег выражается в их функциях. На современном этапе деньги выполняют пять функций: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства образования
накоплений и сбережений, мировых денег.

Раздел I
13

Если деньги можно считать всеобщим эквивалентом, то финансы — это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП)1 и национального дохода2, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.
Главное назначение финансов состоит в том, чтобы путем создания денежных доходов и фондов обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов.
Финансы — это не сами денежные средства, а отношения между
людьми по поводу образования, распределения и использования
фондов денежных средств. Финансы непосредственно связаны с
функционированием общественных экономических отношений в
процессе перераспределения и использования централизованных и
децентрализованных фондов денежных средств.
Представление о финансах как экономической категории видоизменялось. Изначально понятие «финансы» рассматривалось
только применительно к формированию и использованию денежных фондов для удовлетворения государственных нужд. Позднее
эта экономическая категория получила название «публичные финансы», которые в настоящее время включают в себя государственные и местные финансы (финансы органов местного самоуправления). Характерными признаками публичных финансов являются:
денежный
характер
отношений;
безвозмездный
и
безвозвратный характер платежей хозяйствующими субъектами и
населением в государственный и местные бюджеты, а также во
внебюджетные фонды; принудительная со стороны государствен14
Финансы

1. Сущность финансов, их функции и роль в экономике

1
Валовой внутренний продукт (ВВП) представляет собой стоимость товаров и
услуг, произведенных данной страной во всех отраслях экономики за определенный период и предназначенных для конечного потребления, накопления и экспорта. ВВП на
стадии производства рассчитывается по рыночным ценам, т.е. включает в себя чистые
налоги на продукты и импорт.
2
Национальный доход — исчисленная в денежном выражении стоимость вновь
созданного в стране в течение года совокупного продукта, представляющая собой доход, приносимый всеми факторами производства (трудом, капиталом, землей, предпринимательством). Национальный доход страны равен валовому общественному
продукту за вычетом потребленных в процессе производства средств производства
(сырья, топлива, электроэнергии, амортизационных отчислений) и косвенных налогов.
С другой стороны, национальный доход можно определить как сумму всех доходов за
год в виде заработной платы, промышленной и торговой прибыли, процента на вложенный капитал и земельной ренты (см.: Малый экономический словарь / под. ред.
А. Н. Азрилияна. М. : Институт новой экономики, 2000. С. 207).

ных органов и органов местного самоуправления форма денежных
отношений с хозяйствующими субъектами и населением; отношения перераспределения уже распределенного совокупного общественного продукта в его денежной форме.
Весь процесс перераспределения ВВП и национального дохода
обслуживается государственными финансами на основе формирования и использования централизованных фондов денежных
средств. К централизованным денежным фондам относятся бюджеты всех уровней, а также целевые внебюджетные фонды: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования. С помощью системы централизованных фондов в России
перераспределяется более 40% стоимости ВВП, в том числе через
консолидированный бюджет — 28%. Весь этот перераспределительный процесс обслуживают государственные финансы.
Различают понимание экономической категории «финансы» в
узком, расширенном и широком смысле. В узком смысле финансы
охватывают лишь бюджетные процессы, и к ним относятся только
государственные (публичные) финансы.
В расширенном смысле категория «финансы» означает, что
финансы охватывают только часть денежных отношений. До недавнего времени в российской экономической науке существовала
точка зрения, согласно которой к финансам относились: государственный бюджет, финансы материального производства, финансы непроизводственной сферы. С 90х гг. ХХ в. к финансам стали
относить: бюджетную систему (федеральный бюджет, бюджеты
субъектов федерации, местные бюджеты), государственные внебюджетные фонды, государственный кредит, страхование, финансы хозяйствующих субъектов.
В широком смысле «финансы» охватывают движение всех
стоимостных потоков, в том числе денежнокредитные, тем самым
финансы включают в себя: государственные финансы, кредитную
систему, финансы корпораций, финансы домашних хозяйств, вторичный финансовый рынок, международные финансы.
Совокупность денежных отношений, возникающих в связи с
движением средств денежных фондов, образует финансовые отношения. Отличительный признак финансовых отношений — их
связь с распределением и перераспределением стоимости общественного продукта между разными субъектами, каждый из которых
претендует на получение доли в произведенном продукте в соотРаздел I
15

1.1. Содержание и функции финансов