Комментарий к Федеральному закону от 7 декабря 2011 г. № 414-ФЗ «О центральном депозитарии» (постатейный)

Москва
ЮСТИЦИНФОРМ
2012

Ю. В. Сапожникова

КОММЕНТАРИЙ
К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ

ОТ 7 ДЕКАБРЯ 2011 Г. № 414-ФЗ

«О ЦЕНТРАЛЬНОМ ДЕПОЗИТАРИИ»

Принят Государственной Думой 14 июня 2011 года
Одобрен Советом Федерации 22 июня 2011 года

(постатейный)

Сапожникова, Ю. В.
 
Комментарий к Федеральному закону от 7 декабря 2011 г. № 414-ФЗ 
«О центральном депозитарии» (постатейный) / Ю. В. Сапожникова. — 
М. : Юстицинформ, 2012. — 136 с. — (Серия «Комментарий специалиста»).

ISBN 978-5-7205-1159-3.

В книге дается постатейный комментарий к Федеральному закону 
от 7 декабря 2011 года № 414-ФЗ «О центральном депозитарии».
Комментарий основан на обширной нормативно-правовой базе, 
в том числе федеральных законах в области рынка ценных бумаг, банковской, клиринговой, инвестиционной, оценочной, бухгалтерской, 
аудиторской деятельности, а также подзаконных актах Президента и 
Правительства Российской Федерации, Банка России, ФСФР России. 
 Издание рассчитано на широкий круг специалистов — работников 
банков, фондовых и валютных бирж, инвестиционных фондов, научных 
работников, а также на преподавателей и студентов юридических и экономических вузов.

УДК 347.734(094.072)
ББК 67.404.2

С19

ISBN 978-5-7205-1159-3

С19

УДК 347.734(094.072)
ББК 67.404.2

© ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ», 2012

Сапожникова Юлия Владимировна

КОММЕНТАРИЙ К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ
от 7 декабря 2011 г. № 414-ФЗ
«О ЦЕНТРАЛЬНОМ ДЕПОЗИТАРИИ»
(постатейный)

ИЗДАТЕЛЬСТВО «ЮСТИЦИНФОРМ» 
(юридическая, экономическая и иная деловая литература;
журналы «Право и экономика», «Вестник арбитражной практики»)

Главный редактор В.А. Вайпан
Генеральный директор В.В. Прошин
Компьютерная верстка К.М. Садретдинова

Подписано в печать 21.05.2012. Бумага офсетная 
Формат 60х90/16. Гарнитура «Ньютон». Печать офсетная. Печ.л. 8,5.

C полным ассортиментом продукции Юстицинформ 
вы можете ознакомиться на сайте издательства в разделе «Прайс-лист»
http://www.jusinf.ru

ЗАО «Юридический Дом «Юстицинформ»
111024, г. Москва, ул. Энтузиастов 2-я, д. 5
Тел.: (495) 232-12-42. E-mail: pravoecon@jusinf.ru; 
info@jusinf.ru (по вопросам маркетинга и приобретения книг) 
WWW: http://www.jusinf.ru

ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕННЫХ 
НАИМЕНОВАНИЙ НОРМАТИВНЫХ 
АКТОВ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ 
В КОММЕНТАРИИ

ГК РФ — Гражданский кодекс Российской Федерации.
КоАП РФ — Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях.
УК РФ — Уголовный кодекс Российской Федерации.
Закон; Комментируемый Закон — Федеральный закон от 7 декабря 2011 г. № 414-ФЗ «О центральном депозитарии».
Федеральный закон № 415-ФЗ — Федеральный закон от 7 декабря 2011 г. № 415-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О центральном депозитарии».
Закон о рынке ценных бумаг — Федеральный закон от 22 апреля 
1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Закон об инвестиционных фондах — Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
Закон о банковской деятельности — Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
Закон о национальной платежной системе — Федеральный закон 
от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».
Закон № 162-ФЗ — Федеральный закон от 27 июня 2011 г. 
№ 162-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные 
акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О национальной платежной системе».
Закон об акционерных обществах — Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
Закон об оценочной деятельности — Федеральный закон от 29 июля 
1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
Закон о негосударственных пенсионных фондах — Федеральный 
закон от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных 
фондах».
Закон об инвестировании средств пенсионных накоплений — Федеральный закон от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании 

Перечень сокращенных наименований нормативных 
актов, используемых в комментарии

средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии 
в Российской Федерации».
Закон о клиринге — Федеральный закон от 7 февраля 2011 г. 
№ 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности».
Закон об электронной подписи — Федеральный закон от 6 апреля 
2011 г. № 63-ФЗ «Об электронной подписи».
Новый Закон о бухгалтерском учете — Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Закон о бухгалтерском учете — Федеральный закон от 21 ноября 
1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
Закон об организованных торгах — Федеральный закон от 21 ноября 2011 г. № 325-ФЗ «Об организованных торгах».
Закон о Банке России — Федеральный закон от 10 июля 2002 г. 
№ 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке 
России)».
Закон об аудиторской деятельности — Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности».
Закон о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем — Федеральный закон от 7 августа 2001 г. № 115-ФЗ 
«О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».
Закон об информации — Федеральный закон от 27 июля 2006 г. 
№ 149-ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации».
Закон о государственной тайне — Закон Российской Федерации 
от 21 июля 1993 г. № 5485-1 «О государственной тайне».
Закон о коммерческой тайне — Федеральный закон от 29 июля 
2004 г. № 98-ФЗ «О коммерческой тайне».
Закон о защите конкуренции — Федеральный закон от 26 июля 
2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции».
Закон РСФСР о конкуренции — Закон РСФСР от 22 марта 1991 г. 
№ 948-1 «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках».
Закон об ипотечных ценных бумагах — Федеральный закон от 
11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».
Закон о накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих — Федеральный закон от 20 августа 2004 г. № 117-ФЗ 

Перечень сокращенных наименований нормативных 
актов, используемых в комментарии

«О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих».
Закон об инсайдерской информации — Федеральный закон от 
27 июля 2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Закон об инвестировании средств пенсионных накоплений — Федеральный закон от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ «Об инвестировании 
средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии 
в Российской Федерации».
Закон о консолидированной финансовой отчетности — Федеральный закон от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».
Закон о персональных данных — Федеральный закон от 27 июля 
2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных».
Указ № 1034 — Указ Президента РФ от 16 сентября 1997 г. № 1034 
«Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги 
в Российской Федерации».
Положение о депозитарной деятельности — Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утв. постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области 
применения».
Положение о специалистах финансового рынка — Положение о 
специалистах финансового рынка, утв. приказом ФКЦБ России от 
28 января 2010 г. № 10-4/пз-н.
Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам — Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам, утв. постановлением Правительства РФ от 29 августа 2011 г. № 717 «О некоторых вопросах государственного регулирования в сфере финансового рынка Российской Федерации».
Положение о внутреннем контроле в кредитных организациях — 
Положение Банка России от 16 декабря 2003 г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах».

Перечень сокращенных наименований нормативных 
актов, используемых в комментарии

Положение о внутреннем контроле профессионального участника 
рынка ценных бумаг — Положение о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», утв. приказом ФСФР 
России от 21 марта 2006 г. № 06-29/пз-н «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка 
ценных бумаг».
Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг — Положение о деятельности по организации торговли 
на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 28 декабря 2010 г. № 10-78/пз-н.
Положение о клиринговой деятельности — Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, 
утв. постановлением ФКЦБ России от 14 августа 2002 г. № 32/пс.
Положение о лицензионных требованиях — Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной 
деятельности на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России 
от 20 июля 2010 г. № 10-49/пз-н.
Положение о совмещении деятельности на рынке ценных бумаг — 
Положение об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному 
управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию, утв. постановлением ФКЦБ России от 20 января 1998 г. № 3.
Положение о ведении реестра — Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. № 27.
Положение о порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях — Положение о порядке ведения кассовых операций и 
правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты Банка России в кредитных организациях на территории Российской Федерации, утв. ЦБ РФ 24 апреля 2008 г. № 318-П.
Административный регламент ФСФР по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг — Административный регламент по предоставлению Федеральной службой по 
финансовым рынкам государственной услуги по лицензированию 
деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, 
утв. приказом ФСФР от 25 января 2011 г. № 11-5/пз-н.

Перечень сокращенных наименований нормативных 
актов, используемых в комментарии

Нормативы достаточности собственных средств профессиональных 
участников рынка ценных бумаг — Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, 
а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых 
инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, 
утв. приказом ФСФР России от 24 мая 2011 г. № 11-23/пз-н.
Приказ о некоторых вопросах ведения реестра владельцев ценных 
бумаг — приказ ФСФР России от 29 июля 2010 г. № № 10-53/пз-н 
«О некоторых вопросах ведения реестра владельцев ценных бумаг».
Инструкция № 135-И — Инструкции ЦБ РФ от 2 апреля 2010 г. 
№ 135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий 
на осуществление банковских операций».

ВВЕДЕНИЕ

Комментарий посвящен Федеральному закону от 7 декабря 2011 г. 
№ 414-ФЗ «О центральном депозитарии» (далее — комментируемый Закон).
Проект рассматриваемого Федерального закона был внесен в Государственную Думу в апреле 2007 г.
Согласно пояснительной записке к законопроекту наличие центрального депозитария (национального или международного) является неотъемлемым атрибутом высокоразвитого финансового рынка. Еще в 1989 г. в соответствии с докладом международной рабочей группы (известным как Доклад Группы 30) каждой стране было 
рекомендовано создать развитый и эффективно действующий центральный депозитарий. В соответствии с этими рекомендациями в 
развитых европейских странах в течение 90-х гг. прошлого века были 
созданы национальные центральные депозитарии, которые в дальнейшем стали трансформироваться в международные институты, 
выполняющие функции центрального депозитария для нескольких 
стран. Кроме этого, институты, выполняющие функции национального центрального депозитария, существуют во многих странах, осуществляющих переход к рыночной экономики (например, Польше, 
Венгрии, Словакии, Казахстане, Молдове).
Вместе с тем отсутствие подобных институтов в России и наличие 
ряда недостатков российской системы учета прав на ценные бумаги 
(в том числе  высокая степень рисков, связанных с осуществлением учета прав на ценные бумаги; высокая степень раздробленности 
инфраструктуры фондового рынка; низкая степень приспособленности к зарубежным системам учета прав на ценные бумаги и системе международных расчетов) сделало непривлекательным для иностранных инвесторов инвестирование в российские ценные бумаги. 
Это, в свою очередь, негативно сказалось на российской экономике, которая недополучила финансовые средства.
Законопроект был подготовлен в целях решения этой проблемы, 
его основной идеей, согласно пояснительной записке, являлось повышение на основе создания центрального учетного института — 
центрального депозитария — эффективности и конкурентоспособности инфраструктуры российского фондового рынка, в том числе 
ускорение и упрощение расчетов, снижение рисков при проведении 

Введение

расчетов, и, как следствие, снижение издержек участников финансового рынка. Целью законопроекта являлось формирование правовых условий для создания и деятельности центрального депозитария на российском рынке ценных бумаг.
Следует отметить, что понятие центрального депозитария не является новым для российской правовой системы. В связи с этим 
следует обратиться к Указу Президента РФ от 16 сентября 1997 г. 
№ 1034 «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные 
бумаги в Российской Федерации», в котором Президент РФ постановил согласиться с предложением Правительства Российской Федерации о создании национальной депозитарной системы, включающей Центральный депозитарий — Центральный фонд хранения 
и обработки информации фондового рынка (далее — Центральный 
депозитарий), а также организации, имеющие лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, выданные Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, и работающие по стандартам национальной депозитарной системы. Данному Указу предшествовал Указ Президента 
Российской Федерации от 3 июля 1995 г. № 662 «О мерах по формированию общероссийской телекоммуникационной системы и обеспечению прав собственников при хранении ценных бумаг и расчетах на фондовом рынке Российской Федерации».
Однако Центральный депозитарий, созданный в соответствии с 
Указом № 1034, не аналогичен центральному депозитарию, создаваемому в соответствии с комментируемым Законом, ни по правовому статусу, ни по порядку осуществления деятельности. Так, согласно п. 2 Указа № 1034 Центральный депозитарий создавался в 
форме федерального государственного унитарного предприятия, 
основанного на праве хозяйственного ведения, директор которого 
назначался на должность и освобождался от должности решением 
Правительства Российской Федерации. Между тем комментируемый 
Закон устанавливает, что центральный депозитарий является акционерным обществом, что обусловливает иной порядок образования.
Кроме упомянутого Указа № 1034, в целях осуществления правового регулирования в данной области были приняты и другие 
нормативные правовые акты — постановление Правительства РФ 
от 17 июля 1998 г. № 785 «О Государственной программе защи

Введение

ты прав инвесторов на 1998—1999 годы», а также постановление 
Правительства РФ от 10 июля 1998 г. № 741 «О мерах по созданию 
национальной депозитарной системы», которым был учрежден Центральный депозитарий и его устав.
Таким образом, хотя попытки создания центрального депозитария осуществлялись в России и ранее, данный вопрос был урегулирован на уровне подзаконных актов. Создание центрального депозитария на уровне федерального закона в соответствии с современными 
тенденциями на мировых финансовых рынках является очередным 
шагом в развитии финансового рынка России.
В ходе рассмотрения законопроекта о центральном депозитарии Государственной Думой в него было внесено значительное количество поправок — некоторые статьи изложены в новой редакции, некоторые исключены — и в конце 2011 г. был принят Федеральный закон.
Комментируемый Закон устанавливает особенности правового положения и деятельности центрального депозитария, порядок 
присвоения ему статуса центрального депозитария, а также особенности государственного контроля и надзора за деятельностью центрального депозитария.
Принятие комментируемого Закона должно привести к более качественному обеспечению защиты прав собственности на ценные 
бумаги, повышению ликвидности на российском фондовом рынке 
и, как следствие, к повышению активности инвесторов, в том числе иностранных.
Комментируемый Закон необходимо рассматривать во взаимосвязи с другим федеральным законом — Федеральным законом от 7 декабря 2011 г. № 415-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с 
принятием Федерального закона «О центральном депозитарии». 
Так, необходимые для функционирования института центрального депозитария изменения были внесены в федеральные законы от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», 
от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», от 2 октября 2007 г. № 229-ФЗ «Об исполнительном 
производстве».