Амортизационная политика: формирование и анализ

Москва
ИНФРА-М
2016

АМОРТИЗАЦИОННАЯ 
АМОРТИЗАЦИОННАЯ 

ПОЛИТИКА: 
ПОЛИТИКА: 

ФОРМИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ
ФОРМИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ

Í.Í. ÁÀÐÒÊÎÂÀ, Í.Í. ÊÐÓÏÈÍÀ
Í.Í. ÁÀÐÒÊÎÂÀ, Í.Í. ÊÐÓÏÈÍÀ

Монография

Барткова Н.Н., Крупина Н.Н.
Амортизационная политика: формирование и анализ: Монография. — М.: ИНФРА-М, 2016. – 301 с. — (Научная мысль).

ISBN 978-5-16-010324-2 (print)
ISBN 978-5-16-102273-3 (online)

Монография посвящена одному из наиболее значимых элементов воспроизводственного процесса — амортизационной политике. Комплексно 
освещаются современные концепции и учетные аспекты амортизации, 
ее роли в воспроизводственном процессе, вопросы взаимосвязи капитала 
и производственной функции, достижения Парето-эффективности, сопряжения инвестиций в ее составляющие, подходы к формированию амортизационной политики, ориентированной на требования МСФО, построению схемы кругооборота амортизационных отчислений и проявлению 
мультипликативного эффекта инвестиций в основной капитал.
Предлагаются инновационные подходы к учетно-аналитическому 
и информационному обеспечению эффективной амортизационной политики — концепция воспроизводственной сбалансированности основного 
капитала, критерии выбора амортизационной стратегии, комбинирование схем нелинейной амортизации. Обосновываются новые методические 
приемы оценки отдачи капитала, комплексного анализа эффективности 
амортизационной политики, матричного стратегического планирования 
динамики и координации сопряженных денежных потоков, генерируемых 
стоимостью амортизируемого имущества.
Издание ориентировано на широкий круг руководителей и специалистов в сфере бухгалтерского учета, экономики, управления затратами, а также преподавателей, аспирантов и студентов.

УДК 338.98
ББК 65.01

УДК 338.98
ББК 65.01
 
Б24

© Барткова Н.Н., Крупина Н.Н., 2012
ISBN 978-5-16-010324-2 (print)
ISBN 978-5-16-102273-3 (online)

Б24

Подписано в печать 29.04.2016.
Формат 60×90/16. Печать цифровая. Бумага офсетная.
Гарнитура Newton. Усл. печ. л. 18,81. ППТ12.
Заказ  № 00000

ТК 160400-484524-250711

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

Отпечатано в типографии ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127282, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29

ПРЕДИСЛОВИЕ

Богатство нации состоит не в обладании

собственностью, а в эффективном ее использовании

Аристотель

Воспроизводственный процесс является фундаментом хозяйственной

жизнедеятельности, поэтому правильная организация «движения амортизируемых денег» остается весьма востребованной задачей субъекта хозяйствования. Универсального единого решения этой задачи не существует, требуются новые компетенции.  

Развитие деловой активности, с одной стороны, в условиях ограниче
ния и даже дефицита финансовых средств, а, с другой стоны, неодолимости модернизации производства, предъявляет повышенные требования к
квалификации специалистов в сфере финансового менеджмента, к умению формулировать креативные профессиональные суждения и нестандартную мысль.  

За рубежом амортизационная политика занимает особое место в учет
но-аналитической и управленческой практике. Ей отводится роль интерактивного инструмента финансовой оптимизации и налогового регулирования. К сожалению, отечественный менеджмент продолжает воспринимать амортизацию как консервативную регламентированную «счетоводческую» процедуру. И только ученые (И.И. Веретенникова, Е.И. Костюкова, Е.В. Балацкий, О.О. Коробейникова и др.) терпеливо и настойчиво
раскрывают скрытые резервы амортизации, доказывают ее возможности в
части формирования системы корпоративных финансово-экономических
отношений, которые активизируют собственные источники инвестирования за счет прироста амортизационного ресурса. 

В свое время (1950-2000 гг.) эффективные схемы амортизации в соче
тании с масштабными амортизационными реформами позволили США
направить в бизнес огромные ресурсы и занять лидирующие позиции в
мировой экономике. До 2000 г. амортизационные отчисления составляли
почти 60% общей суммы финансирования капитальных вложений промышленных предприятий. Тем самым создавались достаточные условия
для простого воспроизводства основных средств на стабильно работающих предприятиях. В современной экономике России доля амортизации в
общем объеме инвестиций устойчиво составляет 17-20%.  

Сегодня основной капитал становится наукоемким и дорогостоящим. 

Поэтому каждый собственник или руководитель задумывается о повышении технико-экономической эффективности и финансовой отдачи его
активной части в согласии с требованиями Налогового кодекса РФ. Один
из приемов – грамотно продуманная организация учетной процедуры
кругооборота амортизируемого имущества. Так, использование механизмов ускоренной амортизации с учетом особенностей возрастного состава
и структуры основных средств позволяет аккумулировать в первую половину срока полезного использования объекта большую часть амортизаци
3

онного ресурса, когда функция полезности значительно превышает износ. 
В иной производственной ситуации более востребованной может оказаться отсроченная амортизация. 

В представленной книге авторы предприняли попытку привлечь вни
мание всех заинтересованных лиц к нетрадиционным взглядам на потенциал амортизации как средства большее чем просто алгоритм целевого
накопления денежных средств в размерах возмещения амортизируемого
актива. Здесь она престает перед читателем как фактор экономического
развития предприятия. 

Книга включает шесть глав, в которых последовательно обосновыва
ется гипотеза «воспроизводственной сбалансированности основного капитала» как критерия эффективной амортизационной политики. Материал подготовлен совместно и отражает авторское видение сущности обсуждаемых вопросов, индивидуальные методики анализа и оценки результативности предлагаемых решений. Авторы будут благодарны за
конструктивную критику, замечания и пожелания по проблемам обсуждаемой темы.  

Данное издание посвящается 15-летнему юбилею Диссертационного

совета ДМ 212.245.07 ГОУ ВПО «Северо-Кавказский государственный
технический университет» и персонально его ведущим специалистам
Л.И. Ушвицкому, В.Н. Парахиной, В.В. Кузьменко, Н.Н. Куницыной и
И.Н. Маринец. 

Контактный адрес: krulatuyangel@yandex.ru

4

Часть 1.  

АМОРТИЗАЦИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПРОЦЕСС

ГЛАВА 1.  

АМОРТИЗАЦИЯ И ИНВЕСТИЦИИ

1.1. Капитал и производственная функция

Особенностью живого ума является то,  
что ему нужно лишь немного увидеть и

услышать для того, чтобы он мог потом

долго размышлять и многое понять. 

Джордано Бруно

1.1.1. Парето-эффект сопряжения инвестиций

в «капитал» и «труд» 

Покажем, что для современного предприятия амортизация продолжа
ет оставаться движущей силой развития экономического потенциала, т.е. 
реинвестиционного процесса. В первичном звене экономики ключевыми
в создании добавленной стоимости, получении прибыли и поддержании
конкурентоспособности остаются классические факторы производства – 
труд и капитал. Капитал включает объекты основных средств (здания, 
оборудование, транспортные средства и т.д.) и оборотные элементы (запасы сырья, материалов, готовой продукции, денежные средства и т.д.), а
труд – компетентный персонал и опосредуемые затраты на его содержание и воспроизводство. 

Экономический рост продолжает обеспечиваться инвестициями в

поддержание рационального соотношения между ними согласно модели
производственной функции Кобба-Дугласа [96]: 


 K



L
A
Q
                      (1.1) 

где А – коэффициент пропорциональности, отражающий влияние

уровня прогрессивности применяемых технологий; K, L - капитал и труд; 
α, β - коэффициенты эластичности объема производства по затратам капитала и труда ( изменяется в пределах от 0 до1, а  = 1 - ). 

В условиях модернизации производства и переходу к «экономике вы
соких технологий и знаний» взаимная обусловленность труда и капитала
усиливается, а их сбалансированное развитие увеличивает рыночную
стоимость предприятия, повышает финансовую устойчивость за счет
формирования особых конкурентных преимуществ. Нарушение оптимальных пропорций между этими факторами формирует упускаемые текущие и стратегические возможности и скрытые резервы развития предприятия. 

5

Активизация интеллектуальной составляющей («человеческого капи
тала» [64, 98, 100]), способствует, с одной стороны, максимальному использованию ресурсосберегающего потенциала высокопроизводительных
технологий, а, с другой стороны, наращиванию оборотного капитала в
виде готовой продукции, денежных средств, нематериальных активов. 
Поэтому справедливо расширительное толкование представления об инвестициях в наращивание производственной функции: 



)
(
)
L
L
(
A
Q
'
'
K
K 




                       (1.2) 

Дополнительные элементы позволяют акцентировать внимание на но
вой роли знаний и компетенций специалистов. K - учетно-отчетные аналитические процедуры и приемы управления капиталом; L - интеллектуальная составляющая, соизмеримая со стоимостью нематериальных активов. В целом это все то, что соответствует накопленному работниками
запасу здоровья, знаний, умений и навыков, способностей, мотиваций, 
которые целесообразно использовать в той или иной сфере производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности организации [66]. 

Производственная функция демонстрирует механизм появления си
нергетического эффекта, создаваемого в процессе совместной работы
двух компонентов экономического потенциала организации, когда продуктивность комбинации труда и капитала выше, чем сумма этих элементов. Эффективная амортизационная политика – это не простая сумма
учетных процедур и схем, а проявление гармонии финансов, опосредованных воспроизводством основного капитала, и интеллектуальной мощи
специалиста, управляющего этими потоками с учетом постоянно изменяющейся внешней среды [83]. 

С учетом производственной функции выражение мультипликатора

инвестиций на микроуровне примет вид:  

И
/
L
A
И
Q

И

ВВП
m и















K
,          (1.3) 

где ∆ВВП, или ∆Q – прирост валового внутреннего продукта, или

объема производства; И – инвестиции в капитал предприятия.  

Это значит, что эффект воздействия технологической инновации и

экономическая отдача инвестиций в ее реализацию непосредственно связаны с позитивными изменениями качества профессиональных суждений
уполномоченных на финансовое планирование специалистов. Модернизация производства вызывает необходимость введения новых показателей
количественной и качественной оценки эффективности воспроизводства
основного капитала, дополнения и развития традиционных подходов в
управленческом и экономическом анализе его отдачи. Активизация учетно-аналитических резервов управленческого процесса равнозначна дополнительному притоку регистров инвестиций. Грамотно используя данные оперативной и статистической отчетности, бухгалтерских и налоговых регистров, а также нормативно-правовую базу, лицо принимающее
решение может более детально идентифицировать финансовые потоки, 
генерируемые инвестициями в капитал и увеличить объемы «горячих
денег» [29]. 

6

Ограниченность производственных возможностей, фиксированность и

даже дефицит финансовых ресурсов предопределяют поиск рациональных пропорций между объемами инвестиций, направляемыми на развитие капитала и труда. Для задачи с определенными ограничениями можно
использовать классическое представление о критерии всеобщей эффективности (Парето-эффекте) [62, 148, 149], в соответствии с которым любое изменение в экономике организации, не сопровождающееся появлением убытков, но повышающее результативность одного или нескольких
активов, является улучшением. Оптимальный финансовый механизм
распределения инвестиций не улучшит отдачу основного капитала,  не
ухудшая результативности труда.  

Обозначим границы возможных соотношений объемов инвестиций

между «капиталом» и «трудом» в форме графической модели (рис. 1.1). 
Под инвестиционным ресурсом следует понимать объем денежного потока, который формируется, накапливается, распределяется и используется
субъектом хозяйствования для обеспечения и поддержания своего долгосрочного устойчивого развития. Обозначим через X и Y целевые направления инвестирования - соответственно в развитие трудовых ресурсов Х
и основного капитала Y. Согласно классической модели «кривая производственных возможностей) [62] фигура ОYВСDМ на центральном графике тождественна множеству возможных комбинаций распределения
фиксированного инвестиционного ресурса между трудом и капиталом, а
выпуклая линия ВСDМ и есть граница результативности, где любая точка
соответствует
взаимовыгодному
соотношению, 
или
Парето
оптимальности. 

Предположим, что «капитал» и «труд» находятся в состоянии, соот
ветствующим максимально возможным значениям функции полезности, 
в точке А с координатами XА и YА. Участок FXFY будет соответствовать
наилучшему использованию инвестиционного ресурса, т.е. множеству
Парето-состояний, которые не достижимы в отдельности ни для основного капитала, ни для трудовых ресурсов, но эффективны при их координации. Эта область представляет собой ядро экономических возможностей в
системе стратегического управления производственной функцией. Движение из точки А в любую точку, лежащую в области АFXFY или на ее
границе, рассматривается как улучшение (например, точка С). Очевидно, 
что Парето-оптимумов существенно меньше, чем вариантов развития
отношений, а оптимальных решений в составе экономического ядра еще
меньше, но достижение баланса интересов вполне реально. 

Величина
экономического
ядра
определяется
организационно
техническим уровнем развития конкретного производства, качественным
состоянием основного капитала, прогрессивностью технологии, уровнем
загрузки мощностей, рациональностью использования располагаемых
площадей, квалификацией персонала, эффективностью использования
фонда рабочего времени, величиной нематериальных активов и т.д.  

Итак, распределение инвестиционного ресурса в развитие производ
ственной функции предприятия может привести к трем принципиально
отличающимся состояниям:  

7

а) взаимная результативность (центральный график);  
б) улучшение результативности трудовых ресурсов (правый график);  
в) улучшение результативности основного капитала (левый график).  
Любое перемещение из точки А вправо или влево, но вне зоны обо
юдной эффективности, означает улучшение полезности только одного из
элементов производственной функции предприятия. Например, перемещение в точку Е (рис. 1.1, правая часть) рассматривается как достижение
Парето-предпочтительности для трудовых ресурсов. Рост полезного эффекта функционирования фактора «труд» (сегмент АЕXEXA) обеспечивается снижением объема инвестиций в основной капитал (сегмент
АЕYEYA). Рост производственной функции становится возможным за
счет увеличения эффективного фонда рабочего времени, роста производительности труда, повышения технологической дисциплины и уровня
квалификации персонала путем обучения, подготовки и переподготовки
кадров и т.д. 

Если осуществить перемещение в точку К (рис. 1.1, левая часть), то

имеем иллюстрацию потери эффекта объема инвестиций в развитие трудовых ресурсов (КАXAXК), но при этом улучшения отдачи вложений в
основной капитал (КАYAYК). Предпосылки такого развития формируются в условиях фондоемкого производства, определяемого состоянием, 
структурой и динамикой износа средств труда. Повышение полезности
основного капитала достигается посредствам приобретения новой техники, технологий, снижении объемов бракованной продукции, повышении
производственной мощности предприятия и т.д. 

На практике рассмотренный подход позволяет упорядочить по пред
почтительности воспроизводственные реинвестиции с учетом стратегии
предприятия и условий внешней среды. Для обеспечения устойчивого
развития необходимо поиск наиболее благоприятного, оптимального соотношения между объемами инвестиций, направляемых на развитие базовых элементов производственной функции предприятия.  Рассмотрим
возможность количественного решения этой задачи, применяя широко
известный метод линейного программирования.  

Предположим, что промышленное предприятие имеет возможность

реинвестировать из прибыли 1 млн руб. на развитие экономического
потенциала. При этом удельные инвестиционные расходы на персонал
(«труд») составляют 50 руб. на 1 руб. инвестиций, а на основной капитал («капитал») – 200 руб. на 1 руб. инвестиций. Ежегодные текущие
расходы соответственно равны 100 руб. и 30 руб. на 1 руб. инвестиций и
не превышают 300 тыс. руб. Обозначим «капитал» через X1, а «труд» 
через X2. 

8

Рис. 1.1. Граница экономической результативности базовых элементов производственной функции  (труда и капитала) 

9

Уравнения ресурсных ограничений имеют вид: 

300000
100
30
2
1


X
X
, 
1000000
50
200
2
1


X
X
. 

Для построения кривой ресурсных ограничений находим коор
динаты граничных точек, поочередно приравнивая X1 и X2 к нулю. Модель ресурсного ограничения представлена на рисунке 1.2.

0

5000

10000

15000

20000

25000

0
2000
4000
6000
8000
10000
12000

Рис. 1.2. Модель ресурсного ограничения при инвестировании средств

в базовые элементы производственной функции предприятия

Область ОАДГ и есть искомая зона принятия взаимовыгодного управ
ленческого решения с оптимумом в точке Д (X1=4594,7 и X2=1621,6). Линия АВ в целом ограничивает ресурс в рамках предприятия на осуществление реинвестиций, линия ВГ – затраты на его обслуживание. Сумма, 
отражающая объем инвестиций в капитал равна 918920 руб. (2004594,7), 
что составляет 91,89% от общего объема средств, а на труд - 81080 руб. 
(501621,6), что составляет 8,11% об общего объема. Отношение инвестиций в капитал и персонал составит 11,3. 

A – X1 = 0; X2 = 3000,
Б – X1 = 10000; X2 = 0,
В – X1 = 0; X2 = 20000;
Г – X1 = 5000; X2 = 0.

Оптимальное решение: 
X1=4594,7 и X2=1621,6 

Г

Д

Б

А

В

Основной капитал

Трудовые ресурсы

Дx

Дy

10