Путь к финансовой свободе

Посвящается Оле и Кристине, 
маме и памяти отца

Эрик Найман

ПУТЬ 
К ФИНАНСОВОЙ 
СВОБОДЕ

Профессиональный подход 
к трейдингу и инвестициям

МОСКВА
2016

7-е издание,
переработанное и дополненное

ISBN 978-5-9614-5307-2

© Найман Эрик, 2005, 2009, с изменениями
© ООО «Альпина Паблишер», 2016, с изменениями

УДК 336.76
ББК 65.262.2
Н20

Редактор П. Суворова

Найман Э.

Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу 
и инвес тициям / Эрик Найман. — 7-е изд., перераб. и доп. — М. : Альпина 
Паблишер, 2016. — 501 с. 

ISBN 978-5-9614-5307-2

Работа на рынке акций и валют — уникальная возможность для любого человека обрести личную и финансовую свободу. Однако путь к этой свободе непрост, 
так как только взвешенный профессиональный подход может уберечь инвестора 
от разочарований.
В новом дополненном и переработанном издании бестселлера «Путь к финансовой свободе» Эрик Найман подробно и максимально доступно рассказывает, 
какие приемы и стратегии используют профессиональные трейдеры и что нужно 
сделать, чтобы работа на финансовом рынке была не азартной игрой, а надежным 
и увлекательным бизнесом. Даже во времена финансового кризиса.
Книга ориентирована на частных инвесторов и спекулянтов, работающих 
на финансовых рынках, но будет интересна и сотрудникам инвестиционных 
компаний, банков, а также студентам экономических вузов. 

УДК 336.76
ББК 65.262.2

Н20

Все права защищены. Никакая часть этой книги не может 
быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение 
в сети Интернет и в корпоративных сетях, а также запись 
в память ЭВМ для частного или публичного использования, 
без письменного разрешения владельца авторских прав. 
По вопросу организации доступа к электронной библиотеке издательства обращайтесь по адресу mylib@alpina.ru

Содержание

ПРЕДИСЛОВИЕ К 7-МУ ИЗДАНИЮ ................................................................9

ПРЕДИСЛОВИЕ ...............................................................................................11

ВВЕДЕНИЕ: ПУТЬ К ФИНАНСОВОЙ СВОБОДЕ ..........................................13

Глава 1. 
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВОЙ СВОБОДЫ .................................15

1.1. Азы финансовой свободы ................................................................ 15

1.2. Кредитная экономика: бедных разоряет, 
 
умелых обогащает .............................................................................21

1.3. Личный финансовый план ...............................................................30

1.4. Финансовые инструменты пассивного дохода .............................42

1.5. Практикум «Почему изменяются валютные курсы?» ..................60

1.6. Практикум «Почему меняются цены на недвижимость?» ..........68

Глава 2. 
ТРЕНД — ПЕРВЫЙ ШАГ К УСПЕХУ ...........................................88

2.1. Выявление тренда — технический анализ .................................. 91

2.2. Выявление тренда — фундаментальный анализ ........................ 108

2.3. Макроэкономические индикаторы США ..................................... 113

2.4. Практикум «Возможен ли пятый дефолт США?» ........................ 175

Путь к финансовой свободе 
6

Глава 3. 
УРОВЕНЬ — ТОЧКА ОПОРЫ ....................................................237

3.1. Уровни сопротивления, поддержки и жизни .............................. 237

3.2. Появление уровня жизни в трех приближениях ........................252

3.3. Переход линии поддержки в линию сопротивления, 
 
и наоборот .......................................................................................255

3.4. Прорыв уровней поддержки и сопротивления ...........................258

3.5. Ложные проходы уровней ..............................................................260

3.6. Трендовые фигуры из линий сопротивления и поддержки ......263

3.7. Средние — гибкие уровни ............................................................. 267

3.8. Практикум «Определение уровней» .............................................269

Глава 4. 
МАСТЕР-ТРЕЙДИНГ ................................................................... 274

4.1. Математика трейдинга .................................................................. 274

4.2. Трейдинг ..........................................................................................288

4.3. Трейдинг по ордерам ......................................................................289

4.4. Трейдинг по уровням .....................................................................300

4.5. Трейдинг в ценовых каналах.........................................................321

4.6. Осцилляторы — любимая игрушка 
 
начинающих трейдеров .................................................................328

4.7. Трейдинг за 1 пункт — пипсование .............................................336

4.8. Практикум «Спекулятивный трейдинг» ......................................342

Глава 5. 
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТРЕЙДИНГ ...........................................350

5.1. Спекулянт и инвестор ....................................................................351

5.2. Инвестирование ..............................................................................360

Содержание

5.3. Инвестиционный трейдинг ...........................................................369

5.4. Портфельное инвестирование ...................................................... 376

5.5. Практикум «Решение задачи максимизации 
 
роста активов» .................................................................................432

Глава 6. 
В ПОИСКАХ ГРААЛЯ .................................................................448

6.1. Эмоциональный трейдинг .............................................................449

6.2. Торговля слухами ............................................................................454

6.3. Рынок в поисках объемов ..............................................................460

6.4. Торгуем риском ...............................................................................463

6.5. Трейдер vs. брокера ........................................................................480

6.6. Практикум «Когда рынок серебра загнан в угол» ......................486

Глава 7. 
РЕКОМЕНДАЦИИ ОПЫТНЫХ ТРЕЙДЕРОВ ............................495

ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ПУТЬ К ФИНАНСОВОЙ СВОБОДЕ ..................................498

30 ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ПОЛЕЗНЫХ КНИГ, 
КОТОРЫЕ СТОИТ ПРОЧИТАТЬ БОЛЬШЕ ДВУХ РАЗ ................................499

Предисловие к 7-му изданию

Финансовая свобода — это возможность тратить все свое время по собственному желанию, на собственное усмотрение.
Достижение абсолютной свободы невозможно, поэтому важен сам 
путь. А для этого нужно знать самого себя. Поэтому для начала проведем 
«слепую дегустацию».
С каким утверждением вы согласитесь в большей степени?

— За деньги я могу купить все.

— Я инвестирую только в то, что понимаю и контролирую.

— Деньги для меня не цель, а средство.

Ответ на этот вопрос призван выявить, чего вы больше желаете — богатства, власти или славы.
Если вы выбрали первый вариант ответа, то в душе вы трейдер, готовый к риску за большую прибыль. Правда, можете не гнушаться нарушать 
правила. Человек «богатства» идет к финансовой свободе ярким прямым 
путем. Иногда по головам и через предательство. Но цель оправдывает 
средства. Жадность нужно кормить все большими жертвами. Мелкие заработки не интересуют. Люди этой группы способны на звездные поступки 
и свершения.
Если вы выбрали второе утверждение, то по стилю вы менеджер и привыкли принимать решения продуманно и обоснованно. Хотя и не лишены иллюзии контроля. Человек «власти» самостоятельно строит свое 
финансовое счастье и не надеется на других. Риск должен быть хорошо 
просчитан. Авантюра если и допустима, то понятная. В инвестициях это 
стратегия Баффетта.

Путь к финансовой свободе 
10

Третий ответ выбирают люди аналитического склада ума, которым 
обычно не хватает мотивации рискнуть и заработать по-настоящему большие деньги. Для человека «славы» деньги вторичны. Разве что они могут 
дополнять корону известности и популярности. Но лишь как инструмент 
и отражение славы. В финансовой сфере из этих людей обычно получаются 
хорошие аналитики.
Соответственно есть как минимум три пути к финансовой свободе для 
представителей каждой из трех групп.
Я желаю вам найти свой путь к финансовой свободе. Единственно 
правильный именно для вас.

Предисловие

По-настоящему финансово свободный человек свободен и от своей жадности. Показателен пример самоубийства немецкого миллиардера Адольфа 
Меркля в январе 2009 года, входившего на тот момент в топ-сотню богатейших людей мира. Этот человек имел практически все, но прогорел 
на спекулятивной ставке на падение акций немецкой автомобильной 
компании Volkswagen. Его сгубила элементарная жадность. Да, не зря 
говорят, что денег много не бывает. И если даже миллиардеры делают 
разорительные ставки, то действия простых смертных зачастую могут 
просто поражать своим финансовым безумием. Результат рабства перед 
деньгами известен по сказкам и легендам и противоположен финансовой 
свободе, поскольку она не означает количество денег в кошельке и на банковском счету или сумму активов. Путь к финансовой свободе проходит 
по лезвию ножа — между рабством перед чужими деньгами и рабством 
перед собственными.
Эта книга для вас, если вы достаточно любопытны и жадны, чтобы 
дочитать ее до конца и постараться применить хотя бы десятую часть 
раскрытых здесь знаний.

Источники финансовой свободы

Вы завоюете финансовую свободу, опираясь на:
• время, которое должно работать на вас;
• заемный капитал и его умелое использование;
• знания, которые вам даст настоящая книга.

Тренд — первый шаг к успеху
Узнаете, как выявить верное направление торговли и инвестиций.

Путь к финансовой свободе 
12

Уровень — точка опоры
Найдете лучшие цены и наиболее подходящее время для заключения сделок.

Мастер-трейдинг
Научитесь максимизировать прибыль.

Инвестиционный трейдинг
Поймете, что такое инвестиции и как обеспечить 
долгосрочный рост богатства.

В поисках Грааля
Увидите, что за этим множеством дверей находится безграничное море финансовых инструментов.

Рекомендации опытных трейдеров

Придете к выводу, что соблюдение этих рекомендаций поможет вам сэкономить массу времени и 
денег.

Введение: 
путь к финансовой свободе

Эта книга для вас, стремящихся к финансовой независимости и свободе. 
Живет ли в вашей душе страсть к такой свободе? Только страстно желая 
обрести финансовую независимость, можно встать на ее путь. Поверьте, 
быть финансово свободным не так уж плохо.
На пути к финансовой свободе существует два главных препятствия — 
лень и жадность, эти своеобразные Сцилла и Харибда финансового мира.
«Сцилла» притягивает многих миражами свободы, на самом деле не 
давая ничего, кроме видимости финансовой защиты. На этом построена 
современная пенсионная система всех экономически развитых стран. 
Люди, убаюканные сладкоголосыми обещаниями сытой старости, перестают работать над собой и обращать внимание на состояние собственных финансов. В результате своей беспечности и лени они попадают в 
ловушку «Сциллы» и становятся заложниками чужой доброй воли. Насколько опасна такая финансовая зависимость, вы можете спросить у 
своих престарелых родственников и знакомых, «кинутых» государством 
после распада СССР.
«Харибда» служит западней для жаждущих богатства людей, которые 
пошли-таки по пути финансовой свободы, но на первое место в своей жизни поставили деньги. Они становятся их рабами, а это противоречит любой 
форме свободы. На мой взгляд, худший вид рабства, одновременно ставший 
болезненной зависимостью некоторых людей, — это рабство денег. Не вы 
должны работать на деньги, а деньги должны работать на вас.
Прежде чем начать повествование о пути к финансовой свободе, 
вкратце его опишу.