Совершенствование организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности предпринимательских структур регионального АПК


ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
СТАВРОПОЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ


Сертифицированный учебный центр финансово-аналитических программ Audit Expert и Project Expert


Учебно-практическая лаборатория «Мини Банк»



К 85-летию ФГБОУ ВПО СтГАУ




СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР
РЕГИОНАЛЬНОГО АПК




Монография













Ставрополь «АГРУС» 2014

УДК 338.43
ББК 65.2/4

   C56

Авторский коллектив:

д-р экон. наук, профессор заведующая кафедрой «Финансовый менеджмент и банковское дело» Ю. М. Склярова; д-р экон. наук, профессор И. Ю. Скляров;
                  канд. биол. наук, профессор М. А. Воронин;
                  канд. экон. наук, доцент Л. А. Латышева;
                    канд. экон. наук, доцент Е. Н. Лапина


Рецензенты:


д-р экон. наук, профессор, первый проректор Невинномысского государственного гуманитарно-технологического института А. Я. Глушко; д-р экон. наук, профессор, директор Учебно-методического центра Всероссийского института аграрных проблем и информатики им. А. А. Никонова В. 3. Мазлоев

        Совершенствование организационно-экономического механизма С56 инвестиционной деятельности предпринимательских структур регионального АПК : монография / Ю. М. Склярова, И. Ю. Скляров, М. А. Воронин и др. ; под общ. ред. Ю. М. Скляровой. - Ставрополь : АГРУС Ставропольского гос. аграрного ун-та, 2014. - 208 с.

       ISBN 978-5-9596-1077-7
        Рассмотрены изменения внешних и внутренних условий хозяйствования, а также экономических, правовых, социальных, инвестиционных и других условий функционирования всей кредитно-финансовой системы России, приведшие к необходимости всесторонних исследований развития эффективного механизма управления инвестициями.
        Для преподавателей, аспирантов, студентов экономических специальностей высших учебных заведений.


        УДК 338.43
        ББК 65.2/4








ISBN 978-5-9596-1077-7

                                  © ФГБОУ ВПО Ставропольский государственный аграрный университет, 2014

СОДЕРЖАНИЕ



    ВВЕДЕНИЕ                                                4

    1.    Теоретические основы организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона 9
    1.1.   Экономическая сущность инвестиций, их классификация и роль в воспроизводственном процессе                         9
    1.2.   Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий               26
    1.3.   Формирование и совершенствование организационноэкономического механизма инвестиционной деятельности        35

    2.    Современное состояние и перспективы развития инвестиционной деятельности АПК региона                            48
    2.1.   Анализ макроэкономической ситуации и инвестиционного потенциала аграрного сектора экономики Ставропольского края 48
    2.2.   Характеристика инвестиционного климата и оценка инвестиционной привлекательности регионального АПК                 76
    2.3.   Рейтинговая модель комплексной оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий          93

    3.    Совершенствование организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий                                                     111
    3.1.   Разработка критериев оценки инвестиционной привлекательности и потенциала сельскохозяйственных предприятий           111
    3.2.   Создание инвестиционного фонда и использование его средств на реинвестирование                                   123
    3.3.   Лизинг в развитии инвестиционной деятельности АПК. 135

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                150

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                          157

    ПРИЛОЖЕНИЯ                                                162


3

        Введение


     Формирование многообразие форм собственности и хозяйствования, развитие инвестиционной деятельности как в Российской Федерации, так и на региональном уровне в условиях переходной экономики и становления рыночных отношений, возникновения альтернативных источников финансирования предприятий, существенные изменения амортизационной, инвестиционной и налоговой политики государства - вызывает необходимость создание новых подходов к формированию и совершенствованию организационно-экономического механизма инвестирования, разработки современных критериев оценки и диагностики инвестиционной привлекательности предприятий региона.
     При общности процессов рыночных преобразований в стране и их социально-экономических последствий имеют место региональные особенности инвестиционной деятельности, определяющие специфику проводимых реформ в сельском хозяйстве. В сложившихся условиях особую значимость приобретает стабилизация экономического механизма инвестирования, развитие альтернативных источников инвестиций в сельском хозяйстве региона, который располагает большими потенциальными возможностями для эффективного функционирования предприятий народного хозяйства. В этой связи проблема развития организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности является особенно актуальной для региона и продовольственной безопасности страны.
     Таким образом, изменения внешних и внутренних условий хозяйствования, а также экономических, правовых, социальных, инвестиционных и других условий функционирования всей кредитно-финансовой системы России привели к необходимости всесторонних исследований развития эффективного механизма управления инвестициями. Создание организационноэкономической модели инвестирования является важным фактором и определяющим условием эффективного использования инвестиционных ресурсов

4

в региональном АПК, что обеспечит устойчивое развитие аграрного производства и выявит резервы роста прибыльности.
     Вопросы, связанные с анализом инвестиций и посвященные проблемам инвестирования, всегда находились в центре внимания ученых-экономистов. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как В.В.Бочарова, В.В.Ковалев, В.Н.Лившиц, В.П.Суйц, В.И.Ткач, Т.С.Хачатуров, А.Н.Хорин, А.Д.Шеремет, а также зарубежные авторы С.Брю, Э. Долана, Дж.Кейнса, Э.Класса, Д.С.Линдсея, К.Макконелла, П.Массе, Д.Стоуна и К.Хитчинга.
     Особую значимость в решении целого ряда современных проблем развития и совершенствования инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве имеют работы В.Р.Боева, И.Н.Буздалова, В.В.Милосерд ова, А.Ф.Серкова, И.Г.Ушачева, В.Н.Хлыстуна, А.А.Шутькова и других экономистов-аграрников.
     Отдельные стороны этой проблемы на примере Северо-Кавказского региона рассматривали местные ученые-экономисты Г.Б.Беспахотный, Ю.Г.Бинатов, Ч.Х.Ионов, Ю.А.Конкин, В.В.Кузнецов, Э.И.Липкович, В.Н.Овчиникова, А.Н.Тарасов и другие авторы.
     Однако многие теоретические и методические вопросы, связанные с методологией анализа, методами оценки, моделированием и прогнозированием инвестиционной деятельности в экономических системах, а также с анализом инвестиционного механизма регионального АПК и посвященные проблемам инвестирования, обоснования и оптимизации источников финансирования, эффективности их использования с учетом особенностей сельскохозяйственного производства, изучены не до конца, а ряд положений носит дискуссионный характер. Важным становится научный поиск и освоение в практике инвестиционной деятельности сельскохозяйственными предприятиями региона организационно-экономического механизма инвестирования, связанного с разработкой оптимальных пропорций и эффективного использования источников долгосрочного финансирования на основе оценки инве

5

стиционного потенциала и создание общерегионального инвестиционного климата с целью поиска потенциальных инвесторов.
      Актуальность и недостаточная разработанность вышеназванных и других проблем инвестиционной деятельности в региональном АПК послужили основанием для выбора темы диссертации, ее цели, задач и направлений исследований.
      Цель данной научной работы состоит в том, чтобы системно раскрыть теорию, методические основы и практические методы анализа и оценки инвестиционного механизма в современных условиях хозяйствования. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:
    -       исследовать в теоретическом аспекте сущность и содержание экономической категории ''инвестиции'', осуществить классификацию, а также мониторинг механизма организации инвестиционной деятельности;
    -       выявить основные направления государственного регулирования инвестиционной деятельности, особенности правового обеспечения и определить льготный режим налогообложения в инвестиционной сфере;
    -       проанализировать основные положения инвестиционной деятельности, источники финансового обеспечения инвестиционных проектов и обосновать методику оценки инвестиционного климата, инвестиционной активности и потенциала регионов страны;
    -       разработать многофакторную модель комплексной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий, позволяющую максимизировать размер прибыли и обеспечить нормативную окупаемость капитальных вложений, а также выявить наиболее важные объекты инвестирования в сельскохозяйственном производстве;
    -       обосновать предложения по изменению механизма начисления амортизации и выбора наиболее приемлемого способа его начисления с учетом налогового законодательства и инвестиционных запросов предприятий;
    -       предложить новые формы реализации организационноэкономического механизма инвестиционной деятельности с учетом особен

6

ностей сельскохозяйственного производства в регионах Российской Федерации.
     Предметом исследования явились экономические процессы, формирующие экономический механизм развития инвестиционной деятельности регионального АПК в условиях транзитивной экономики.
     Объектом исследования являются сельскохозяйственные предприятия различных форм собственности, расположенные в различных сельскохозяйственных зонах Ставропольского края и участвующие в инвестиционной деятельности.
     Теоретической и методологической базой научного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные изучаемой проблеме, а также законодательные и нормативные акты, регламентирующие инвестиционные процессы в России.
     В диссертационной работе использованы абстрактно-логический, аналитический, диалектический, монографический, нормативный, экономикостатистический, балансовый, расчетно-конструктивный, социологический и другие методы экономических исследований.
     Эмпирической базой обеспечения достоверности выводов и предложений послужили данные органов статистики разного уровня, Министерства сельского хозяйства Ставропольского края, Северокавказского Сберегательного банка РФ, годовых отчетов и первичного учета сельскохозяйственных предприятий края.
     Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложенные методики и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями Ставропольского края и Северо-Кавказского региона при обосновании перспектив развития инвестиционной деятельности. Предлагаемая многофакторная модель рейтингового анализа инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий, разработанные критерии их оценки, а также компьютерная программа ''Поэтапный анализ инвестиционной при

7

влекательности и потенциала предприятий" приняты к внедрению Министерством сельского хозяйства Ставропольского края и используются при распределении государственных инвестиционных средств. Отдельные рекомендации внедрены в сельскохозяйственных предприятиях ЗОА "Калининское" и СКП "Прасковейское" Буденновского района Ставропольского края.

8

       1.    Теоретические основы организационно-экономического механизма инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве региона

        1.1. Экономическая сущность инвестиций, их классификация и роль в воспроизводственном процессе

     В условиях перехода экономики России к рыночным отношениям появляется адаптивная потребность в создании нового механизма формирования факторов производства, которые бы отвечали рыночным принципам управления экономическими процессами. Поэтому произошли значительные изменения в инвестиционной сфере:
     -      в результате изменения денежно-кредитной политики государства, ведомственных и других экономических структур, а также трансформация их функций в инвестиционном процессе привело к уменьшению доли централизованных инвестиций;
     -      изменения структурированности соотношения состава источников финансирования в соответствии с развитием процесса приватизации собственности и отказа от жесткого централизованного распределения ресурсов;
     -      уточнения и систематизация основных критериев эффективности инвестирования, предполагающих как на микро-, мезо- и макроуровнях исчисление доходности инвестиционных вложений по мере осуществления финансовых проектов на основе сравнения стоимость денег в начале их инвестирования со стоимостью денег при их возврате в виде будущей прибыли.
     В условиях рыночной экономики, как и при переходе к ней, целью инвестиционной деятельности предприятия является поддержание на определенном уровне конкурентной позиции и достижение прибыльности (9).
     Основополагающим элементом инвестиционной деятельности является понятие ''инвестиция'', которое в широком смысле трактуется как вложение в будущее, происходит от латинского слова "investre" - облачать. Инвестиции -это любые имеющиеся средства, облеченные, призванные служить удовлетворению будущих потребностей, для чего они отвлекаются от текущего ис

9

пользования и для чего вкладываются в определенное дело, приносящее выгоду.
     В настоящее время имеется множество определений понятия "инвестиции", но еще не сформировалось окончательное представление о самой сути понятия. Под наиболее общим и распространенным понятием "инвестиции" понимается процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо другого эффекта.
     Закон Российской Федерации "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений'' от 25 февраля 1999 года, № 39-ФЗ (4) трактует определение инвестиций следующим образом: "Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта''.
     В связи с достаточно широким толкованием и неоднозначностью понятия "инвестиции" мы считаем, что необходимо выделить два его определения - финансовое и экономическое.
     С точки зрения финансовых параметров, инвестиции - это любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды.
     С точки же зрения экономической (а значит, с позиций оценки экономической целесообразности использования ресурсов в виде основного и оборотного капитала), инвестиции рассматривают как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.
     Б.А. Райзберг отмечает, что инвестиции - это вложения в основной капитал (основные средства производства), в запасы, резервы, а также в другие экономические объекты и процессы, требующие отвлечения материальных и

10

денежных средств на продолжительное время. Излагаемое определение понятия "инвестиции" не исчерпывает свей полноты и глубины этой фундаментальной экономической категории.
     Н.Г. Волков считает, что инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект (88,89).
     Беспахотный Г.В. определяет понятие "инвестиции" как "...затраты денежных средств, часть дохода, которая используется не на текущие потребление, а на воспроизводство всего общественного и индивидуального капитала, конечной целью которых является получение новых, более высоких доходов или социального эффекта в будущем'' (66,67). В данном определении автор попытался сочетать не только ресурсный, но и затратный подход, объясняя это тем, что инвестиции есть, с одной стороны, результат производственной деятельности, с другой - часть дохода, которая не используется в данное время на потребление.
     По мнению А.В. Воронцовского инвестиции целесообразно рассматривать как совокупности инвестиционной деятельности инвестора и разнесение при анализе и оценке эффективности вложений понятий инвестиционной деятельности и инвестиционного объекта существенно влияют на определение ценности инвестиций и полезных результатов, получаемых от ее исполнения, которые должны быть соотнесены с расходом капитала. Такой подход означает, что ценность инвестиций, связанной, скажем, с приобретением, строительством или расширением некоторого предприятия или производства, соответствует его рыночной стоимости. Если подходить к инвестициям только как к созданию некоего объекта, то ее ценность характеризуется стоимостью этого объекта.
     П.П. Сорокин считает, что инвестиция представляет собой ''вложение средств в предприятие, проект, фирму с целью получения доходов''(180).

11