Книжная полка Сохранить
Размер шрифта:
А
А
А
|  Шрифт:
Arial
Times
|  Интервал:
Стандартный
Средний
Большой
|  Цвет сайта:
Ц
Ц
Ц
Ц
Ц

Учет ценных бумаг и финансовых вложений

Покупка
Основная коллекция
Артикул: 616669.01.99
Доступ онлайн
200 ₽
В корзину
В учебном пособии учет операций с акциями, облигациями, векселями и производными ценными бумагами излагается в тесной увязке с современными тенденциями функционирования этого сегмента финансового рынка, непосредственно влияющими на организацию учетного процесса. Рассмотрены вопросы формирования рынка ценных бумаг, его задачи и функции на современном этапе развития финансового рынка; выпуск, размещение и обращение ценных бумаг на первичном и вторичном рынках; бухгалтерский учет финансовых вложений, а также учет операций с акциями, облигациями, векселями и производными ценными бумагами. Учебное пособие подготовлено с использованием последних нормативно-законодательных актов по развитию рынка ценных бумаг и бухгалтерского учета операций с ценными бумагами, содержит рисунки, схемы, таблицы, примеры. Для студентов бакалавриата и специалитета, аспирантов, преподавателей, слушателей системы подготовки и повышения квалификации, специалистов бухгалтерских служб.
Натепрова, Т. Я. Учет ценных бумаг и финансовых вложений : учебное пособие / Т. Я. Натепрова, О. В. Трубицына, Е. А. Еленевская. - 4-е изд. - Москва : Дашков и К, 2017. - 264 с. - ISBN 978-5-394-01994-4. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/414948 (дата обращения: 29.03.2024). – Режим доступа: по подписке.
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов. Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в ридер.
Т. Я. Натепрова, О. В. Трубицына

УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ
И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Учебное пособие

4-е издание,
переработанное и дополненное

Рекомендовано УМО
по образованию в области финансов, учета
и мировой экономики в качестве учебного пособия
для студентов, обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Москва
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»
2017

УДК 657
ББК 65.052.5
           Н33

Натепрова Т. Я.

Учет ценных бумаг и финансовых вложений: Учебное 
пособие / Т. Я. Натепрова, О. В. Трубицына; отв. ред. д. э. н., 
проф. Е. А. Еленевская. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2017. — 264 с.

ISBN 978-5-394-01994-4

В учебном пособии учет операций с акциями, облигациями, векселями и производными ценными бумагами излагается в тесной увязке с современными тенденциями функционирования этого сегмента финансового рынка, непосредственно 
влияющими на организацию учетного процесса.
Рассмотрены вопросы формирования рынка ценных бумаг, его задачи и функции на современном этапе развития финансового рынка; выпуск, размещение и обращение ценных 
бумаг на первичном и вторичном рынках; бухгалтерский учет 
финансовых вложений, а также учет операций с акциями, облигациями, векселями и производными ценными бумагами.
Для студентов бакалавриата, аспирантов, преподавателей, слушателей системы повышения квалификации кадров, 
специалистов бухгалтерских служб.

ISBN 978-5-394-01994-4 
© Натепрова Т. Я., Трубицына О. В., 2010 
 
© ООО «ИТК «Дашков и К°», 2010

Авторы:
Т. Я. Натепрова — кандидат экономических наук, доцент, почетный 
работник высшей школы Российской Федерации;
О. В. Трубицына — главный бухгалтер с большим опытом работы.
Рецензенты:
В. Г. Гетьман — доктор экономических наук, профессор;
О. А. Миронова — доктор экономических наук, профессор;
Е. И. Федорова — кандидат экономических наук, профессор;
О. Е. Мамаева — ведущий аудитор ООО «Бизнес Аудит».
Ответственный редактор
Е. А. Еленевская — доктор экономических наук, профессор.

Н33

Содержание

Введение ..................................................................................................................................... 6

1. Основные понятия рынка ценных бумаг ............................................. 9
1.1.
Рынок ценных бумаг как составная часть
финансового рынка ...................................................................................... 9
1.2.
Механизм функционирования рынка
ценных бумаг, его структура,
субъекты и формы деятельности ................................................ 14
1.3.
Участники рынка ценных бумаг,
их общая характеристика .................................................................. 19
1.4.
Понятие ценных бумаг и требования,
предъявляемые к ним ............................................................................ 23
1.5.
Виды и классификация
ценных бумаг .................................................................................................. 27

2. Операции с ценными бумагами .................................................................. 38
2.1.
Выпуск эмиссионных ценных бумаг,
его процедура и этапы ........................................................................... 38
2.2.
Размещение ценных бумаг ................................................................ 46
2.3.
Обращение ценных бумаг, его сущность
и порядок их включения в рыночный процесс
на вторичном рынке ................................................................................. 53

3. Бухгалтерский учет финансовых вложений
в ценные бумаги ........................................................................................................ 61
3.1.
Понятийный аппарат .............................................................................. 61
3.2.
Классификация финансовых вложений ............................... 62
3.3.
Оценка финансовых вложений ...................................................... 66
3.4.
Бухгалтерский учет финансовых вложений .................... 73
3.5.
Обесценение финансовых вложений........................................ 91

3.6.
Доходы и расходы по финансовым вложениям .............. 93
3.7.
Инвентаризация финансовых вложений ............................. 94
3.8.
Раскрытие информации
в бухгалтерской отчетности ............................................................. 96

4. Учет операций с акциями акционерного общества ................ 98
4.1.
Основные типы акций и их классификация.
Нормативное регулирование эмиссии акций,
их размещения и обращения ........................................................... 98
4.2.
Документальное оформление формирования
и учет уставного капитала
акционерного общества (АО) ........................................................ 104
4.3.
Формирование и использование фонда
акционирования работников
акционерного общества ...................................................................... 124
4.4.
Порядок начисления и выплат дивидендов.
Учет доходов по акциям .................................................................... 125
4.5.
Учет обесценения акций ................................................................... 133

5. Бухгалтерский учет операций с облигациями ......................... 136
5.1.
Понятие, виды и классификация облигаций.................. 136
5.2.
Особенности эмиссии облигаций ............................................... 141
5.3.
Учет операций с облигациями ..................................................... 145
5.4.
Учет операций с государственными
и муниципальными облигациями ............................................. 155

6. Бухгалтерский учет операций с векселями ................................ 164
6.1.
Вексельное обращение
и его нормативноправовое регулирование .................... 164
6.2.
Виды векселей и их классификация...................................... 166
6.3.
Бухгалтерский учет операций
с коммерческими (товарными) векселями
у векселедателя и у векселедержателя ............................. 171
6.4.
Учет расчетов и налогообложение операций
с использованием собственных векселей
покупателя в соответствии
с требованиями ПБУ 18/02............................................................. 177

6.5.
Особенности учета и налогообложения
расчетов переводными векселями ........................................... 185
6.6.
Учет операций с финансовыми векселями ...................... 190

7. Операции с сертификатами и их учет .............................................. 201
7.1.
Понятие и виды сертификатов ................................................... 201
7.2.
Учет операций с сертификатами .............................................. 204

8. Учет операций с производными ценными бумагами ......... 207
8.1.
Понятие производных ценных бумаг .................................... 207
8.2.
Учет опционов и фьючерсных контрактов....................... 209

Литература ......................................................................................................................... 211

Приложения ..................................................................................................................... 215

Ââåäåíèå

Переход России к рыночной экономике создал все предпосылки для возрождения и развития рынка ценных бумаг наряду с приватизацией, организацией и функционированием бирж
и биржевой торговлей, где появился новый вид товара — ценные бумаги. К ним проявился коммерческий интерес у эмитентов и инвесторов как юридических лиц, так и государства в целом.
Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка входит в государственную систему экономических отношений, структуру которого составляют валютный, денежный рынки, а также рынок капитала. Функционирование и взаимодействие этих рынков определяется российским законодательством.
Первыми нормативноправовыми документами, устанавливающими порядок выпуска и размещения ценных бумаг,
являлись: постановление Совета Министров СССР от 19 июня
1990 г. № 590 “Об утверждении положения об акционерных
обществах и обществах с ограниченной ответственностью и
положения о ценных бумагах”, постановление Правительства
РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78 “Об утверждении положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР”, Указ Президента РФ от 4 ноября 1994 г.
№ 2063 “О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации”, затем был принят Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39ФЗ “О рынке ценных бумаг”.
Развитие рынка ценных бумаг потребовало разработки нормативной базы бухгалтерского учета операций с ценными бу7

магами и отражения их результатов в бухгалтерской отчетности. К основным регулирующим актам в этой области можно отнести приказ Минфина РФ от 15 января 1997 г. № 2 “О порядке
отражения операций с ценными бумагами”, Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48ФЗ “О переводном и простом векселе”, в основу которого положено Постановление ЦИК и СНК
СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. В 2002 г. было принято
Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 19/02 “Учет финансовых вложений”, утвержденное приказом Минфина РФ от
10 декабря 2002 г. № 126н.
Учебный курс “Учет ценных бумаг и финансовых вложений” является логическим продолжением процесса формирования знаний студентов по циклу специальных общеэкономических дисциплин, таких как “Финансы предприятий”, “Деньги, кредит и банки”, “Налоги и налогообложение”, “Рынок ценных бумаг”, которые способствуют более глубокому освоению
бухгалтерского учета операций с ценными бумагами.
Изучение дисциплины “Учет ценных бумаг и финансовых
вложений” обеспечивает реализацию требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования в области бухгалтерского учета операций с
ценными бумагами по таким вопросам, как:
• понятие рынка ценных бумаг, его цель, задачи и функции, механизм развития, нормативнозаконодательная база
регулирования развития рынка ценных бумаг;
• понятие инструментов фондового рынка; характеристика первичного и вторичного рынка ценных бумаг;
• правила эмиссии ценных бумаг, их размещения и обращения;
• понятие ценных бумаг, их виды и классификация;
• корпоративные ценные бумаги и их использование в условиях рыночной экономики;
• принципы и методология учета ценных бумаг в корпоративных организациях.
Учебное пособие построено с использованием действующей
нормативнозаконодательной базы, разработанной для акцио8

нерных обществ. Излагаемая методология бухгалтерского учета финансовых вложений, а также акций, облигаций, векселей
и производных ценных бумаг подкрепляется практическими
примерами по отражению хозяйственных операций с ценными
бумагами.
Полученный комплекс знаний о формировании рынка ценных бумаг, подготовка соответствующей документации на право выпуска и размещения ценных бумаг, организация аналитического и синтетического учета ценных бумаг и финансовых
вложений позволит студентам увереннее адаптироваться к
практической деятельности.

1. Îñíîâíûå ïîíÿòèÿ ðûíêà
öåííûõ áóìàã

1.1. Ðûíîê öåííûõ áóìàã êàê ñîñòàâíàÿ
÷àñòü ôèíàíñîâîãî ðûíêà

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это часть финансового рынка, наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота. На фондовом рынке обращаются специфические финансовые инструменты — ценные бумаги.
Ценные бумаги — это документы, удостоверяющие
имущественные, заемные и некоторые права и обязанности, реализация которых возможна только при их предъявлении, а передача — при смене права собственности на эти
документы.
Ценные бумаги имеют свою стоимость, выраженную в
деньгах. Их имущественные права обусловлены предоставлением денег в ссуду и на создание различных предприятий, куплейпродажей, залогом имущества и т. п. Ценные бумаги дают
владельцам право на получение установленного дохода. Капитал, вложенный в ценные бумаги, называется фондовым
(фиктивным).
Как особый товар, обращаемый на рынке, ценные бумаги
отражают имущественные отношения. Их можно купить, продать, переуступить, заложить, хранить, дарить, обменять, передать по наследству. При этом они могут выполнять отдельные функции денег как средство платежа и расчетов, но в отличие от денег не могут выступать в качестве всеобщего эквивалента.

Ценные бумаги играют большую роль в платежном обороте государства, а также в мобилизации инвестиций. Вся совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу
фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики страны, отрасли, предприятия. Фондовый
рынок способствует перемещению капитала от инвесторов,
имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных
бумаг.
Место рынка ценных бумаг в общем рынке наглядно проиллюстрировано на рис. 1.
Рынок ценных бумаг как наиболее активная часть современного финансового рынка России позволяет реализовать разнообразные интересы эмитентов, посредников и инвесторов.
Цель рынка ценных бумаг состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами.
Задачи рынка ценных бумаг:
1. Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов
для осуществления конкретных инвестиций.
2. Создание рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам.
3. Совершенствование рыночного механизма и системы
управления.
4. Обеспечение надлежащего контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования.
5. Развитие вторичного рынка с активизацией маркетинговых исследований.
6. Развитие ценообразования и уменьшение инвестиционного риска.
7. Формирование портфельных стратегий и прогнозирование перспективных направлений развития.
Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:
учетная; контрольная; сбалансирования спроса и предложения;
стимулирующая; перераспределительная; регулирующая;
страхование ценовых и финансовых рисков.

Рис. 1. Место рынка ценных бумаг в общем рынке

Рынок

Денежный
Товарный

Финансовый рынок
Денежные средства
в обращении
Рынок ценных бумаг
Рынки товаров

Физические
рынки товаров

Рынки товарных
фьючерсных
контрактов и
опционов

Векселя (товарные), коносаменты,
варранты
(товарные)

Наличные деньги

Денежные ценные
бумаги (чеки,
аккредитивы и др.)

Денежные средства обращения
в других формах

Фондовый рынок

Другие рынки
капиталов

Основные
фондовые бумаги

Производные
фондовые ценные
бумаги

Рынок основных ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Рынок производных ценных бумаг

Учетная функция состоит в обязательном учете всех видов ценных бумаг в спискахреестрах, регистрации участников
рынка ценных бумаг, а также в отражении фондовых операций, оформленных договорами куплипродажи, залога, конвертации и др.
Контрольная функция предназначена для осуществления
контроля за соблюдением нормативнозаконодательной базы
участниками рынка.
Функция сбалансирования спроса и предложения заключается в обеспечении равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.
Стимулирующая функция предполагает путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), на
получение дохода (процентов — по облигациям, дивидендов —
по акциям), возможности накопления капитала или права стать
владельцем имущества (облигации), привлекать юридических и
физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг.
Перераспределительная функция состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных
средств (капиталов) между предприятиями, отраслями и регионами, государством и населением.
Регулирующая функция означает регулирование путем
конкретных фондовых операций различных общественных процессов. Например, продажа государственных ценных бумаг на
рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством — увеличивает этот объем.
Функция страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование) предполагает возможность уберечь участников
рынка ценных бумаг от неудач благодаря появлению класса
производных ценных бумаг, а именно: опционных и фьючерсных контрактов (договоров).
Страхование в широком смысле его толкования включает
фондовую и нефондовую формы.
Фондовое страхование — это совокупность замкнутых перераспределительных отношений между участниками страхового договора по поводу создания за счет денежных взносов

целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения
возможного ущерба в связи с последствиями произошедших
страховых случаев.
Нефондовое страхование, или хеджирование, состоит в
нейтрализации неблагоприятных колебаний конъюнктуры рынка для эмитента или инвестора того или иного актива. Суть хеджирования заключается в переносе риска неблагоприятного
изменения цены с одного лица на другое. Первое лицо называется хеджером, второе — спекулянтом. Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его
возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры.
Нефондовое страхование отсутствия спроса на ценные бумаги и(или) неблагоприятного изменения цены осуществляется с использованием “ролевых страховщиков — спекулянтов”
и специальных видов сделок (финансовых инструментов): опционов, форвардных и фьючерсных контрактов.
Роль рынка ценных бумаг как инструмента рыночного регулирования на современном этапе состоит:
• в использовании ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике;
• перераспределении инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных
отраслях, проектах, предприятиях с одновременным отвлечением финансовых ресурсов из отраслей, не имеющих четко определенных перспектив своего развития;
• предоставлении инвесторам возможности хранения и
преумножения их сбережений.
Однако роль ценных бумаг в функционировании реальной
экономики не следует преувеличивать. Практика переходной
экономики России показала, что при современном развитии
производительных сил прибыль проистекает как из финансовых ресурсов, так и из труда, а нормальное функционирование финансовых и фондовых рынков возможно при стабильной работе реального сектора экономики.

Роль ценных бумаг в обеспечении экономического развития страны связана и с ее участием в международном разделении труда и конкуренции. Отечественная экономика, специализируясь на добыче нефти и газа, производстве металлов, изделий машиностроения, зачастую не имеет финансовых ресурсов, вкладываемых в проекты длительного периода (например,
разработка нового самолета требует 10–15 лет). Такие проекты
не могут финансировать даже отдельные финансовопромышленные группы. По этой же причине не осуществляется серийное производство и экспорт ряда высокотехнологичных товаров. Бюджет РФ на сегодняшний день также не способен решать такие задачи.
Поэтому существует объективная потребность в использовании отечественной промышленностью возможностей рынка ценных бумаг путем привлечения иностранных инвестиционных ресурсов, привлечения высококвалифицированных наемных работников, относящихся в развитых странах к среднему классу. Не имея своего бизнеса как объекта для собственных прямых инвестиций, этот класс представляется наиболее
активными гражданамиинвесторами на рынке ценных бумаг.
Они могли бы участвовать в финансировании реальных проектов.
Следовательно, участвуя в мировом разделении труда, отечественные предприятия должны быть заинтересованы в развитии внутренних и внешних рынков корпоративных ценных
бумаг.

1.2. Ìåõàíèçì ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ðûíêà
öåííûõ áóìàã, åãî ñòðóêòóðà, ñóáúåêòû
è ôîðìû äåÿòåëüíîñòè

Механизм функционирования рынка ценных бумаг — это
взаимодействие различных субъектов рынка, связанное с осуществлением фондовых операций. Он регламентируется действующим законодательством и зависит:

• от концепции развития фондового рынка в национальной
экономике;
• конкретной финансовой политики того или иного региона, компании, организации;
• взаимного влияния государства и рынка ценных бумаг.
Эффективность работы рынка ценных бумаг во многом определяется уровнем развития инфраструктуры, свободной конкуренции и цивилизованного перераспределения собственности.
Механизм функционирования рынка ценных бумаг имеет
свои особенности, которые связаны:
• с конкретной структурой обращающихся ценных бумаг;
• деловой активностью участников рынка;
• общим состоянием экономики;
• выбранной моделью рынка.
При этом рынок должен учитывать специфику и природу
отдельных видов ценных бумаг как финансовых инструментов,
например, коносаментов, товарных и финансовых фьючерсов,
опционов, векселей, связанных с финансовыми ресурсами и
рынком ссудного капитала.
Механизм функционирования рынка ценных бумаг зависит от составных элементов этого рынка (т. е. его структуры) и
подразделяется на сектора:
1) по структуре участников: эмитенты, инвесторы, посредники;
2) по экономической природе ценных бумаг, по их отношению
к собственности (владение, распоряжение, пользование);
3) по связи ценных бумаг с выпуском, первичным размещением и последующим обращением (первичный и вторичный
рынок). На первичном рынке происходит выпуск ценных бумаг
в обращение (эмиссия), а на вторичном — осуществление различных фондовых операций с уже выпущенными ценными бумагами;
4) по эмитентам и инвесторам (государство, органы местного самоуправления, юридические и физические лица);
5) по гражданству эмитентов и инвесторов (резиденты и
нерезиденты);

6) по территории, на которой обращаются ценные бумаги
(региональный, национальный и мировой рынок);
7) по степени риска (высокосредне и малорисковый рынок).
К субъектам российского рынка ценных бумаг относятся:
• Президент РФ, который осуществляет общее руководство рынком ценных бумаг, подписывает законы и издает указы, регламентирует его развитие;
• Совет Федерации — ратифицирует законодательные
акты по вопросам развития рынка ценных бумаг;
• Государственная Дума — разрабатывает законодательные акты по вопросам развития рынка ценных бумаг;
• Правительство РФ — определяет общие направления
развития рынка ценных бумаг;
• Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР
России) — разрабатывает концепцию развития рынка ценных
бумаг и нормативноправовые акты, регулирующие это развитие; осуществляет контроль за рынком ценных бумаг, аттестацию и лицензирование профессиональных участников рынка;
проводит государственную регистрацию проспектов эмиссии
ценных бумаг;
• Министерство финансов РФ — проводит общее регулирование развития рынка ценных бумаг как составной части
финансового рынка, осуществляет выпуск государственных
ценных бумаг;
• Министерство по управлению государственным имуществом РФ (Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом — Росимущество) — осуществляет управление пакетами ценных бумаг, находящихся в собственности государства, в том числе и “золотыми” акциями, дающими право
вето на определенные решения общего собрания акционеров;
• Центральный банк РФ — размещает государственные
ценные бумаги, через управление ценными бумагами регулирует деятельность коммерческих банков на фондовом рынке и
на основе генеральной лицензии осуществляет лицензирование
специалистов коммерческих банков;

Доступ онлайн
200 ₽
В корзину