Анализ финансовой отчетности

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ 
ОТЧЕТНОСТИ

Ю.И. СИГИДОВ 
Н.Ю. МОРОЗ 
Е.А. ОКСАНИЧ 
Г.Н. ЯСМЕНКО

Под редакцией доктора экономических наук, 
профессора Ю.И. Сигидова

Рекомендовано УМО РАЕ по классическому университетскому
и техническому образованию в качестве учебника
для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению подготовки
38.03.01 «Экономика»

Москва
ИНФРА-М
2023

УЧЕБНИК

УДК 657.6(075.8)
ББК 65.052я73
 
С34

Р е ц е н з е н т ы:
Л.И. Хоружий, доктор экономических наук, профессор, директор 
Института экономики и управления АПК, профессор Российского 
государственного аграрного университета — МСХА имени К.А. Ти-
мирязева;
А.В. Зонова, доктор экономических наук, профессор, профессор ка-
федры бухгалтерского учета, анализа и аудита Вятского государствен-
ного университета;
С.Г. Чеглакова, доктор экономических наук, профессор, заведу-
ющий кафедрой экономической безопасности, анализа и учета, про-
фессор Рязанского государственного радиотехнического университе-
та имени В.Ф. Уткина

ISBN 978-5-16-017338-2 (print)
ISBN 978-5-16-109892-9 (online)
© Сигидов Ю.И., Мороз Н.Ю., 
Оксанич Е.А., Ясменко Г.Н., 2022

Сигидов Ю.И.
С34  
Анализ финансовой отчетности : учебник / Ю.И. Сигидов, Н.Ю. Мо-
роз, Е.А. Оксанич, Г.Н. Ясменко ; под ред. д-ра экон. наук, проф. 
Ю.И. Сигидова. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 356 с. — (Высшее об-
разование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/1844341.
ISBN 978-5-16-017338-2 (print)
ISBN 978-5-16-109892-9 (online)
В учебнике показана роль финансовой отчетности в формировании 
информации, необходимой для заинтересованных в ней внутренних 
и внешних пользователей. Определены требования к финансовой отчет-
ности, методика ее анализа детально изложена на конкретном примере 
с учетом достижений современной экономической науки. Рассмотрены 
возможности использования результатов анализа для подготовки, обосно-
вания и принятия стратегических и тактических управленческих решений 
на разных уровнях.
Соответствует требованиям федеральных государственных образова-
тельных стандартов высшего образования последнего поколения.
Предназначено для обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 
«Экономика», практикующих бухгалтеров, экономистов и слушателей 
системы дополнительного профессио нального образования.

УДК 657.6(075.8)
ББК 65.052я73

Авторский коллектив

Учебник подготовили преподаватели Кубанского 
государственного аграрного университета имени И.Т. Трубилина

Сигидов Юрий Иванович, доктор экономических наук, профессор, 
заведующий кафедрой теории бухгалтерского учета, профессор — 
предисловие, гл. 1, 2 (параграфы 2.1, 2.2, 2.6), гл. 3 (параграф 3.1), 
гл. 6 (параграфы 6.1–6.3, 6.6, 6.7);
Мороз Наталья Юрьевна, кандидат экономических наук, доцент, 
доцент кафедры экономического анализа — гл. 2 (параграфы 2.3–
2.5), гл. 3 (параграфы 3.2, 3.3), гл. 4 (параграф 4.2), гл. 5 (пара -
графы 5.2, 5.3), гл. 6 (параграфы 6.4, 6.5);
Оксанич Елена Анатольевна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент кафедры теории бухгалтерского учета — гл. 3 (па-
раграф 3.4), гл. 4 (параграф 4.1), гл. 7;
Ясменко Галина Николаевна, кандидат экономических наук, до-
цент, доцент кафедры теории бухгалтерского учета — гл. 5 (параг-
рафы 5.1, 5.4), гл. 8.

Предисловие

Учебник «Анализ финансовой отчетности» продолжает серию 
учебников и учебных пособий по учетно-аналитическим дисци-
плинам, подготовленных преподавателями Кубанского государ-
ственного аграрного университета.
Материалы учебника посвящены анализу бухгалтерской финан-
совой отчетности, играющей важную роль на современном этапе. 
В настоящее время информация, содержащаяся в ней, служит ос-
новой для принятия важных решений по текущей, инвестиционной 
и финансовой деятельности организации. Бухгалтерская отчет-
ность позволяет организации оценить способности воспроизводить 
денежные средства и аналогичные им активы, генерировать при-
быль, стабильно функционировать, а также сравнить информацию, 
накопленную за разные периоды, чтобы объективно определить 
свое финансовое положение.
Целью анализа бухгалтерской финансовой отчетности является 
рассмотрение и оценка информации для получения достоверных 
выводов о прошлом и настоящем состоянии организации, для того 
чтобы предвидеть ее жизнеспособность в будущем. В результате 
анализа бухгалтерской финансовой отчетности определяются важ-
нейшие характеристики организации, которые свидетельствуют 
либо об эффективности ее производства, либо об угрозе банкротства.
Масштаб проведения анализа бухгалтерской финансовой отчет-
ности зависит от конкретно поставленной цели, а также характера 
и направленности деятельности. Так, анализ бухгалтерского ба-
ланса предполагает оценку активов организации, ее обязательств 
и собственного капитала. Анализ отчета о финансовых результатах 
позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, валовой 
и чистой прибыли организации. По данным приложений можно 
оценить динамику собственного капитала и резервов (по отчету 
об изменениях капитала); притока и оттока денежных средств в раз-
резе текущих, инвестиционных и финансовых операций (по от-
чету о движении денежных средств); амортизируемого имущества 
и других активов, дебиторской и кредиторской задолженности, 
оценочных обязательств и государственной помощи организации 
(по пояснениям к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых 
результатах).
Внутрифирменный анализ финансового состояния направлен 
на прогнозирование расширения производственной деятельности, 

возможности выбора источников и привлечения инвестиций 
в те или иные активы, сохранения ликвидности организации 
или вероятности ее банкротства.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность может служить кри-
терием оценки работы менеджеров. Кроме того, организация 
заинтересована в надежных партнерах и поэтому обращается 
к изучению их отчетности и отчетности будущих потенциальных 
контрагентов.
Обеспечение пользователей (прежде всего внешних) полной 
и объективной информацией о финансовом положении и финан-
совых результатах деятельности хозяйствующих субъектов явля-
ется важнейшей задачей международных стандартов, в соответ-
ствии с которыми строятся концепции развития современного рос-
сийского бухгалтерского учета и отчетности.
Целью освоения дисциплины «Анализ финансовой отчетности» 
является формирование комплекса знаний, умений и навыков 
об организации, методах и методике проведения анализа показа-
телей, содержащихся в формах бухгалтерской (финансовой) отчет-
ности организаций различных форм собственности.
Задачи дисциплины:
 
• формирование целостной системы знаний о бухгалтерской (фи-
нансовой) отчетности как источнике аналитической инфор-
мации и методах финансового анализа;
 
• освоение существующих методик анализа бухгалтерской (фи-
нансовой) отчетности организаций агропромышленного ком-
плекса различных форм собственности;
 
• формирование практических умений и навыков проведения 
анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности и оценки эко-
номических и социально-экономических показателей, харак-
теризующих финансово-хозяйственную деятельность хозяй-
ствующих субъектов;
 
• формирование навыков аналитического мышления, позво-
ляющих интерпретировать информацию, полученную в резуль-
тате проведенных исследований, и на ее основе принимать опти-
мальные управленческие решения.
В ходе освоения курса «Анализ финансовой отчетности» должны 
быть реализованы следующие компетенции: способность собрать 
и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета 
экономических и социально-экономических показателей, характе-
ризующих деятельность хозяйствующих субъектов; способность 
анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую 
и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий 

различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д., и ис-
пользовать полученные сведения для принятия управленческих 
решений; способность анализировать финансовое состояние и ин-
вестиционную привлекательность организации.
По завершении изучения данной дисциплины студенты должны:
 
• знать основы и практику применения законодательства Рос-
сийской Федерации о социально-экономических показателях, 
характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов; ме-
тоды поиска, отбора, анализа и систематизации информации; 
внутренние организационно-распорядительные докумен ты 
экономического субъекта, определяющие порядок форми-
рования социально-экономических показателей, характери-
зующих деятельность хозяйствующих субъектов, внутренние 
организационно-распорядительные докумен ты, определяющие 
порядок формирования учетной информации, и методические 
докумен ты, передовой отечественный и зарубежный опыт фи-
нансового анализа;
 
• уметь применять на практике нормативно-правовые акты и по-
ложения экономического субъекта, определяющие порядок 
сбора и анализа данных, характеризующих деятельность хозяй-
ствующих субъектов; проводить анализ и оценку показателей 
деятельности объектов экономического субъекта, используя 
экономико-математические методы, осуществлять контроль 
правильности проведенного анализа и готовить отчеты по его 
результатам; обосновывать принятые экономическим субъектом 
решения при проведении учетно-экономических процедур 
и на основе изучения учетно-экономических показателей; 
определять источники информации для анализа учетно-экономических 
показателей и проводить аналитические процедуры; 
вырабатывать сбалансированные решения по корректировке 
стратегии и тактики в области финансовой политики экономического 
субъекта;
 
• владеть навыками планирования и организации процесса 
формирования социально-экономических показателей, характеризующих 
деятельность хозяйствующих субъектов, в том 
числе и по результатам проведения контрольных мероприятий; 
поиска, отбора, формирования и анализа информации, а также 
оценки ее качества, современными методами анализа учетно-
экономических показателей; оценки информации о деятельности 
экономического субъекта для разработки управленческих 
решений по снижению рисков и повышению эффективности 
деятельности.

Учебник составлен в соответствии с требованиями федеральных 
государственных образовательных стандартов высшего образования (
ФГОС ВО) по направлению подготовки «Экономика». 
В издании представлен учебный материал, соответствующий ос-
новным профессио нальным компетенциям главного бухгалтера 
и бизнес-аналитика: организация, планирование, координация 
и контроль выполнения работ по финансовому анализу экономи-
ческого субъекта; организация хранения докумен тов по финансо-
вому анализу, а также бюджетирования и управления денежными 
потоками в экономическом субъекте; координация и контроль вы-
полнения работ в процессе бюджетирования и управления денеж-
ными потоками в экономическом субъекте; разработка финансовой 
политики экономического субъекта, определение и осуществление 
мер по обеспечению ее финансовой устойчивости; осуществление 
анализа и оценки финансовых рисков, разработка мер по их мини-
мизации; составление отчетов об исполнении бюджетов денежных 
средств, финансовых планов и контроль целевого использования 
средств, соблюдения финансовой дисциплины и своевременности 
расчетов; подготовка предложений по повышению рентабельности 
производства, снижению издержек производства и обращения.
Каждая глава содержит теоретический и практический мате-
риал, в том числе таблицы, а завершается комплексом проверки 
полученных знаний — контрольными вопросами.
Учебник предназначен для студентов высших учебных заве-
дений, обучающихся по направлению подготовки бакалавриата 
«Экономика». Материалы могут использоваться при обучении 
студентов других направлений и специальностей экономического 
профиля, в практической деятельности бухгалтеров, экономистов 
экономических субъектов, слушателей системы повышения квали-
фикации, читателями, самостоятельно изучающими бухгалтерский 
учет.
При подготовке учебника были использованы материалы Бух-
галтерской справочной системы «Система Главбух».
Авторы выражают благодарность ученым и практикам, чьи ра-
боты были использованы при создании учебника, и будут  искренне 
признательны за конструктивные замечания, поправки и предло-
жения.

Глава 1. 
БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ — 
ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА 
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И НАЗНАЧЕНИЕ БУХГАЛТЕРСКОЙ 
(ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ

Процесс обобществления труда приводит к получению некото-
рого результата деятельности, интересующего определенный круг 
лиц (пользователей финансовой информации). Для их информиро-
вания составляется отчетность, целесообразность которой проявля-
ется на стадии отрыва управленца и исполнителя от собственника 
факторов производства. Состав и содержание предоставляемой 
информации непрерывно реформируются в соответствии с изме-
нениями экономических условий.
В настоящее время в российской учетной системе юридически 
закреплено свое представление об отчетности. В ст. 3 Федераль-
ного закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» дано 
такое определение: «бухгалтерская (финансовая) отчетность — 
информация о финансовом положении экономического субъекта 
на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и дви-
жении денежных средств за отчетный период, систематизированная 
в соответствии с требованиями, установленными настоящим Феде-
ральным законом».
Из этого определения следует, что данные, отраженные в бух-
галтерской (финансовой) отчетности, представляют, по существу, 
особый вид учетных записей, являющихся извлечением из теку-
щего учета итоговых данных о состоянии и результатах деятель-
ности хозяйствующего субъекта за определенный период. Бухгал-
терская (финансовая) отчетность признается логическим заверше-
нием учетных процедур.
Финансовая отчетность как информационный инструмент эво-
люционировала в течение нескольких веков, развиваясь в направ-
лении усложнения состава и структуры.
Применяемые современными исследователями критерии 
для классификации отчетности представлены на рис. 1.1.

По периодичности 
Промежуточная 
Годовая 

По охвату 

Индивидуальная 
Сводная 

Консолидированная 

По назначению 

Управленческая 
Бухгалтерская 

Статистическая 
Налоговая 

Отчетность перед надзорными органами и другие виды 

На основе международных стандар-
тов бухучета (МСФО)

Вступительная 
Текущая 

Заключительная 

По срокам составления 

Сокращенному 

По нормативной базе 

По варианту представления

Стандартному 

Продвинутому (множественному) 

На основе общепринятых правил 
бухгалтерского учета (ГААП)

На основе российских нормативных документов

Рис. 1.1. Классификация финансовой отчетности
Источник: подготовлено авторами1.

1 
Далее, если рисунки или таблицы составлены авторами учебника, ссылки на источник не указываются.

Классификация финансовой отчетности строится по следующим 
признакам:
1) по периодичности:
 
• годовая отчетность составляется по завершении года и характе-
ризует все аспекты деятельности организации за финансовый 
год;
 
• промежуточная отчетность составляется на внутригодовую 
дату нарастающим итогом с начала отчетного года, включает ме-
сячную и квартальную бухгалтерскую отчетность. Федеральный 
закон «О бухгалтерском учете» устанавливает обязанность фор-
мирования только годовой бухгалтерской (финансовой) отчет-
ности; обязанность формирования промежуточной отчетности 
может устанавливаться другими федеральными законами и нор-
мативными актами органов государственного регулирования 
бухгалтерского учета, догово рами, учредительными докумен-
тами экономического субъекта;
2) по охвату:
 
• индивидуальная бухгалтерская отчетность формируется на осно-
вании данных бухгалтерского учета хозяйствующего субъекта, 
характеризует его финансовое положение и финансовый ре-
зультат деятельности, обеспечивает системный контроль пра-
вильности и точности данных бухгалтерского учета при завер-
шении каждого учетного цикла. Согласно Концепции развития 
бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации 
на среднесрочную перспективу (одобрена приказом Минфина 
России от 01.07.2004 № 180) индивидуальная бухгалтерская 
отчетность предназначена для: 1) выявления конечного финан-
сового результата деятельности хозяйствующего субъекта — 
чистой прибыли (убытка) и распределения ее между собствен-
никами; 2) представления в надзорные органы; 3) выявления 
признаков банкротства хозяйствующих субъектов; 4) форми-
рования единой государственной базы статистического наблю-
дения и макроэкономических показателей; 5) использования 
в управлении хозяйствующим субъектом, судопроизводстве 
и при налогообложении. Она также может использоваться 
для иных целей;
 
• сводная бухгалтерская отчетность составляется в случае наличия 
у организации дочерних и зависимых обществ (помимо соб-
ственного бухгалтерского отчета) путем объединения, суммиро-
вания одинаковых показателей отчетности участников группы 
организаций. Сводную годовую бухгалтерскую отчетность со-
ставляют федеральные министерства и другие федеральные