Система финансового контроллинга в корпорациях: содержание, виды, формы и инструментарий реализации

 

Финансы и статистика
Москва
2022

Â.Â. Ìàíóéëåíêî, Ì.À. Øåáçóõîâà

ÔÈÍÀÍÑÎÂÎÃÎ
ÑÈÑÒÅÌÀ

 ÊÎÐÏÎÐÀÖÈßÕ:
ÊÎÍÒÐÎËËÈÍÃÀ

содержание, виды, формы
и инструментарий реализации

Под научной редакцией
доктора экономических наук,
профессора
В. В. Мануйленко

Восканян
Р.О.

УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28
М24

РЕЦЕНЗЕНТЫ:
Н.В. Грызунова, профессор кафедры финансов устойчивого развития
ФГБОУ ВО «Российский экономический университет
им. Г.В. Плеханова», доктор экономических наук, профессор;
Н.А. Львова, профессор кафедры теории кредита и финансового
менеджмента ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный
университет», доктор экономических наук, доцент;
, доцент департамента финансового и инвестиционного
менеджмента факультета «Высшая школа управления»
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации», кандидат экономических наук, доцент

Мануйленко В.В., Шебзухова М.А.
Система финансового контроллинга в корпорациях: содержа-
ние, виды, формы и инструментарий реализации / В.В. Мануйленко,
М.А. Шебзухова; под науч. ред. д-ра экон. наук, профессора В.В. Ма-
нуйленко. – М.: «Финансы и статистика», 2022. – 326 с.: ил.
ISBN 978-5-00184-075-6
Разработаны теоретико-методологические и методические положения к форми-
рованию системы финансового контроллинга в корпорациях и обоснованы направ-
ления их практической реализации. В системе финансового контроллинга корпора-
ций реализован альтернативный методический инструментарий, включающий
структурно-логическую модель контроллинга результативности стратегии их финан-
сирования, матрицу контроля влияния риск-факторов на значения их финансовых
показателей, универсальный инструментарий проведения оперативного, стратегиче-
ского, прогнозного (сигнального) финансового контроллинга, риск-контроллинга,
самоконтроллинга в корпорациях. Это позволит своевременно учесть влияние фак-
торов внешней и внутренней среды, процессов цифровизации на формирование
форм, видов и методов финансового контроллинга в условиях новой экономиче-
ской реальности, обусловленной, с одной стороны, развитием цифровой экономи-
ки, а с другой стороны, ликвидацией последствий пандемии коронавируса, геопо-
литической неопределенностью.
Книга построена с использованием значительного аналитического и статисти-
ческого материала, финансовой отчетности конкретно функционирующих россий-
ских корпораций.
Предназначена для руководителей высшего и среднего звена финансового ме-
неджмента (риск-менеджмента), служб финансового контроллинга, внутреннего фи-
нансового контроля, экономической (финансовой) безопасности, ревизионных ко-
миссий, специалистов контрольных финансовых служб, сотрудников финансовых
служб Министерства экономического развития Российской Федерации, Министер-
ства финансов Российской Федерации, налоговых органов, научных, финансово-
контрольных работников, аналитиков, преподавателей, докторантов, аспирантов, ма-
гистров, бакалавров финансово-экономических направлений высших учебных
заведений, слушателей системы переподготовки и повышения квалификации фи-
нансово-контрольной сферы.

УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28

© Мануйленко В.В., Шебзухова М.А., 2022
ISBN 978-5-00184-075-6
© ООО «Издательство «Финансы и статистика», 2022

М24

 

Finansy i Statistika
Moscow
2022

V V Manuylenko M A Shebzukhova
.
.
,
.
.

FINANCIAL
CONTROLLING
SYSTEM
IN CORPORATIONS:

FINANCIAL
CONTROLLING
SYSTEM
IN CORPORATIONS:

content, types, forms
and implementaon tools

Under the scientific editorship
of Doctor of Economics, Professor
V.V. Manuylenko

REVIEWERS:
N.V. Gryzunova, Professor of the Department of Finance of Sustainable
Development Plekhanov Russian University of Economics,
Doctor of Economics, Professor;
N.A. Lvova, Professor of the Department of Credit Theory
and Financial Management Saint Petersburg State University,
Doctor of Economics, Associate Professor;
R.O. Voskanyan, Associate Professor of the Department of Financial
and Investment Management of the Faculty of Higher School of Management
of the Financial University under the Government of the Russian Federation,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor

Manuylenko V.V., Shebzukhova M.А.
Financial controlling system in corporations: content, types, forms
and implementation tools / V.V. Manuylenko, M. A. Shebzukhova;
under the scientific editorship of Doctor of Economics, Professor
V.V. Manuylenko. – M.: Finansy i Statistika, 2022. – 326 p.: ill.
ISBN 978-5-00184-075-6
Theoretical, methodological and methodological provisions for the formation of
a financial controlling system in corporations have been developed and the directions of
their practical implementation have been substantiated. In the financial controlling system
of corporations, an alternative methodological toolkit has been implemented, including
a structural and logical model for controlling the effectiveness of their financing strategy,
a matrix for controlling the impact of risk factors on the values of their financial indicators,
a universal toolkit for conducting operational, strategic, predictive (signal) financial
controlling, risk controlling, self-controlling in corporations. This will allow timely
consideration of the influence of factors of the external and internal environment,
digitalization processes on the formation of forms, types and methods of financial controlling
in the new economic reality caused, on the one hand, by the development of the digital
economy, and on the other hand, by the elimination of the consequences of the coronavirus
pandemic, geopolitical uncertainty.
The book is constructed using significant analytical and statistical material, financial
statements of specifically functioning Russian corporations.
It is intended for senior and middle managers of financial management (risk
management), financial controlling services, internal financial control, economic (financial)
security, audit commissions, specialists of financial control services, employees of financial
services of the Ministry of Economic Development of the Russian Federation, the Ministry
of Finance of the Russian Federation, tax authorities, scientific, financial control workers,
analysts, teachers, doctoral students, postgraduates, masters, bachelors of financial and
economic directions of higher educational institutions, students of the system of retraining
and advanced training of the financial and control sphere.

УДК 336.148:332.012.324
ББК 65.291.9-28

© Manuylenko V.V., Shebzukhova M.А., 2022
ISBN 978-5-00184-075-6
© ООО LLC «Publishers «Finansy i Statistika», 2022

Введение

Актуальность темы исследования. На национальном уровне 
в новой экономической реальности повышается роль корпоративного 
финансового контроля, область применения 
которого постоянно изменяется под воздействием факторов 
внешней и внутренней среды. Результативность финансового 
контроля корпораций обеспечивается посредством внедрения 
и реализации финансового контроллинга. Однако его развитие 
затрудняет недостаточность исследований в области иерархической 
взаимосвязи терминов «финансовый контроль», 
«финансовый контроллинг» в направлении обеспечения 
успешного долгосрочного функционирования корпораций. 
Дискуссионными остаются вопросы о классификации форм, 
видов финансового контроллинга корпораций, их разграничении, 
соотношении. Методический аспект проблемы сводится 
к отсутствию комплексной модели финансового контроллинга 
корпораций, интегрирующей оперативный, стратегический, 
стандартные, альтернативные его виды, не обеспечивается 
рациональное сочетание методов их проведения, проявляется 
методическая несогласованность. Сложными являются 
вопросы выбора оценочных показателей контроля, используемых 
в процессе финансового контроллинга, недостаточно 
развит контроль достижения корпорациями их критериальных 
значений. Ряд нерешенных теоретико-методологических, 
методических, практических дискуссионных вопросов обусловливает 
необходимость формирования и реализации комплексно-
системного инструментария к проведению финансового 
контроллинга в корпорациях.
Степень разработанности проблемы. Исследованием 
характеристики понятия «финансовый контроллинг» корпораций 
занимались российские авторы Ю. П. Анискин, 
О. П.  Горячева, А. А. Жевага, Т. А. Золотько, Н. Ю. Иванова, 

А. М. Карминский, И. Т. Коваленко, Э. М. Коротков, 
Л. В. Лялюк, Е. В. Негашев, А. М. Павлова, И. В. Погодаева, 
С. Г. Фалько и др.
В. Ю. Барашьян, В. Д. Бджола, А. Г. Грязнова, 
Л. А. Дробозина, О. Г. Журавлева, А. В. Захарян, 
В. С. Золотарев, Б. В. Казиева, В. В. Ковалев, Е. В. Маркина, 
М. Л. Седова и другие рассматривают финансовый контроль 
в процессе управления финансами.
Признают влияние процесса финансового контроля 
на обеспечение эффективности деятельности корпораций 
А. Б. Анкудинов, Е. С. Марханова, Е. Ю. Стрельник, 
А. А. Храмченко и др. 
А. А. Аюпов, А. С. Ваганова, Р. А. Восканян, 
Е. А. Горельченко, Н. В. Грызунова, Н. Г. Данилочкина, 
Н. А. Ермакова и другие внесли вклад в классификацию видов 
финансового контроля, контроллинга корпораций.
В рамках методического направления исследования 
Д. А. Баталов, М. С. Рыбянцева исследовали методы оперативного, 
стратегического финансового контроллинга, 
Н. А. Далисова, Е. С. Сурикова, А. С. Филистович – методы 
контроллинга внешней среды, М. В. Чараева – показатели 
проведения финансового контроллинга, Е. В. Понамарева – 
стратегию контроля финансовых рисков, В. В. Мануйленко, 
Т. А. Садовская – способы контроллинга прибыли корпора-
ций и др.
Общие вопросы использования цифровых технологий 
в системе финансового менеджмента корпораций рассма-
тривают О. В. Андреева, Т. А. Буянова, Н. А. Кашеварова, 
Н. С. Нечеухина, Д. А. Панова, Н. А. Полозова, В. Б. Фролова 
и др.
Среди зарубежных исследователей отдельные теорети-
ко-методические аспекты финансового контроллинга кор-
пораций изучали В. Вацек, Т. Линд, Э. Майер, Е. Сопкова, 
У. Шеффер и др. 

Положительно оценивая результаты, полученные отдель-
ными российскими и зарубежными авторами, необходимо 
отметить, что требует уточнения научно обоснованный ин-
струментарий формирования системы финансового контрол-
линга, выделение принципов ее организации, определение 
влияния процессов цифровизации на развитие форм и ме-
тодов финансового контроллинга в новой экономической 
реальности. Это вызывает необходимость дальнейшего ис-
следования рассматриваемой проблемы, что предопределило 
выбор темы исследования, его актуальность, формулировку 
цели и задач.
Цель и задачи исследования. Цель работы – развитие те-
оретико-методологических и методических положений к 
формированию системы финансового контроллинга в кор-
порациях и обоснование направлений их практической реа-
лизации в новой экономической реальности. Ее достижение 
потребовало решения следующих задач:
– осуществить теоретико-методические исследования 
формирования финансового контроллинга в корпора-
циях посредством изучения содержания финансового 
контроллинга, иерархической взаимосвязи терминов 
«финансовый контроль» и «финансовый контроллинг», 
классификации его форм, видов, методов, обосновав 
собственную позицию;
– оценить практику организации финансового контрол-
линга в корпорациях на основе идентификации и оцен-
ки основных направлений финансового контроллинга 
корпораций на мезоуровне, сравнительной оценки ме-
тодов оперативного финансового контроллинга корпо-
раций, построения иерархических взаимосвязей между 
их показателями финансовой устойчивости и рента-
бельности, реализации релевантных моделей оценки 
вероятности банкротства в процессе финансового кон-
троллинга корпораций;

– методологически обосновать и реализовать комплекс-
но-системный инструментарий проведения финансово-
го контроллинга в корпорациях;
– реализовать альтернативный методический инстру-
ментарий в системе финансового контроллинга корпо-
раций, включающий структурно-логическую модель 
контроллинга результативности стратегии их финан-
сирования, матрицу контроля влияния риск-факторов 
на значения их финансовых показателей, универсаль-
ный инструментарий проведения оперативного, стра-
тегического, прогнозного (сигнального) финансового 
контроллинга, риск-контроллинга, самоконтроллинга в 
корпорациях.
Предмет исследования – совокупность финансово-органи-
зационных отношений корпораций, возникающих в процессе 
реализации методов финансового контроллинга.
Объект исследования – система финансового контроллин-
га корпораций и механизм ее практической реализации.
Теоретико-методологическая основа исследования: те-
ории финансового менеджмента, финансового контроля и 
контроллинга, оптимальной финансовой структуры капи-
тала, труды зарубежных и российских ученых, финанси-
стов-практиков, а также материалы периодических изданий 
по реализации финансового контроллинга в корпорациях, их 
внутренняя нормативная база. В рамках методологической 
базы исследования использовались логический, системный, 
комплексный, ситуационный, процессный научные подходы 
к изучению форм, видов и методов реализации финансового 
контроллинга в корпорациях.
Инструментарно-методический аппарат. В ходе иссле-
дования использовались общенаучные и специальные ме-
тоды: анализ, в т. ч. коэффициентный, синтез, обобщение 
и детализация, индуктивный и дедуктивный, выборочное 
наблюдение, группировка, формализация, аналогия, аб-

страктно-логический, монографический, аналитический, 
графический, сравнительный, экономико-статистический, 
экстраполяция, системное мышление, метод имитацион-
ного моделирования Монте-Карло, способы построения 
структурно-логических схем, авторское программное обе-
спечение общего MS EXCEL и специального EXCEL-VBA-
назначения.
Информационно-эмпирическая база исследования форми-
ровалась на основе указов Президента Российской Федерации, 
законодательно-нормативных 
актов 
Правительства 
Российской Федерации, приказов Министерства экономи-
ческого развития Российской Федерации, Министерства 
финансов Российской Федерации, Федеральной налоговой 
службы Российской Федерации, официальных материалов 
Организации экономического сотрудничества и развития 
(ОЭСР), Федеральной службы государственной статисти-
ки Российской Федерации и ее территориального органа по 
Северо-Кавказскому федеральному округу, информацион-
ной базы «Спарк-Интерфакс», справочно-правовой системы 
«КонсультантПлюс», данных научно-практических конфе-
ренций, периодических изданий и информационных ресур-
сов сети Интернет, финансовой отчетности рассматриваемых 
корпораций и их внутренних документов, монографических 
исследований российских и зарубежных экономистов, а так-
же авторских разработок. 
Концепция исследования основывается на авторской по-
зиции, согласно которой новая экономическая реальность 
предопределяет необходимость применения адекватного 
современным требованиям комплексно-системного инстру-
ментария проведения финансового контроллинга в корпора-
циях. Это предполагает формирование системы финансового 
контроллинга в корпорациях, реализуя в ней модель контрол-
линга результативности стратегии финансирования, матрицу 
контроля влияния риск-факторов на значения финансовых 

показателей, обновленный универсальный инструментарий 
проведения финансового контроллинга на основе авторского 
программного продукта, что позволит своевременно учесть 
влияние факторов внешней и внутренней среды, процессов 
цифровизации на развитие форм, видов и методов финансо-
вого контроллинга в условиях новых экономических вызовов 
и рисков. 
Основные положения и результаты исследования.
1. Неоднозначность позиций российских и зарубежных 
авторов относительно взаимосвязи понятий «финансо-
вый контроль» и «финансовый контроллинг» корпора-
ций отрицательно влияет на процесс принятия финан-
совых решений. В исследовании финансовый контроль 
рассматривается в качестве одной из форм финансо-
вого контроллинга, что обосновывает необходимость 
исследования иерархической взаимосвязи терминов 
«финансовый контроль» и «финансовый контроллинг». 
В работе расширены теоретические представления о 
классификации видов финансового контроллинга кор-
пораций в разрезе соответствующих им форм, предус-
матривающие их группировку, как на стандартные, так 
и альтернативные.
2. Проявление множества форм, видов и методов реализа-
ции финансового контроллинга корпораций обусловле-
но рядом проблем теоретико-методического, практиче-
ского характера в процессе его проведения, что ослож-
няет правильный их выбор, требуя системного решения 
вопроса. В исследовании обоснована необходимость 
комплексно-системного инструментария к проведению 
финансового контроллинга в корпорациях в целях до-
стижения результативности, что требует постоянного 
обновления реализуемых форм, видов и методов фи-
нансового контроллинга корпораций с учетом требова-
ний времени.