Правовая поддержка иностранных инвестиций в России

Москва
2006

Правовая поддержка 
иностранных инвестиций
в России

На русском и английском языках

Legal support
for foreign investment 
in Russia

Moscow
2006

УДК 346.1;339.727.22
ББК 65.268;67.412.2
 
П68

ISBN 5-9614-0417-X

© Юридическая компания «Пепеляев, 
Гольцблат и партнеры», 2006
© Оформление. ООО «Альпина Бизнес 
Букс, 2006

Правовая поддержка иностранных инвестиций в России — На рус. 
и англ. яз. — М., Альпина Бизнес Букс, 2006. — 208 с. (Серия «Библиотека 
юридической компании “Пепеляев, Гольцблат и партнеры”»)

ISBN 5-9614-0417-X

Сборник освещает вопросы, с которыми сталкивается инвестор при осуществлении 
крупных инвестиционных проектов в России. В нем систематизированы 
и подробно рассмотрены все этапы реализации инвестиционного проекта с учетом 
особенностей действующего российского законодательства: от порядка получения 
разрешительной документации, оформления земельного участка под будущее 
производство и налогообложения привлекаемых средств иностранных кредитов 
до ввоза оборудования и найма сотрудников.
Большое внимание в книге уделено механизму проведения правового анализа 
истории юридических лиц (due diligence) при приобретении компаний (сделках 
по слиянию и поглощению). Подробно проанализированы нюансы применения 
таможенного законодательства при ввозе оборудования на территорию РФ.
Книга будет интересна крупным инвесторам а также предпринимателям, планирующим 
привлечь масштабные инвестиции для организации производства 
в России или расширения уже существующего бизнеса.

УДК 346.1;339.727.22
ББК 65.268;67.412.2

П68

Все права защищены. Никакая часть этой 
книги не может быть воспроизведена в какой 
бы то ни было форме и какими бы то ни было 
средствами без пись мен ного разрешения вла дель -
ца авторских прав.

Редактор и составитель сборника
доктор юридических наук, профессор 
И.Г. Шаблинский

Юридическая компания «Пепеляев, Гольцблат и партнеры» 
совместно с издательством «Альпина Бизнес Букс» выпускает 
серию книг «Библиотека юридической компании 
“Пепеляев, Гольцблат и партнеры”», в рамках которой 
выходят публикации по актуальным проблемам применения 
правовых норм законодательства российским бизнесом. В книгах 
юристы компании «Пепеляев, Гольцблат и партнеры» 
поделятся с читателями уникальным опытом практического 
применения законодатель ства при осуществлении крупных 
проектов в следующих отраслях права:

•  Налоговое право

•  Корпоративное право

•  Валютное законодательство

•  Защита интеллектуальной 
собственности

•  Таможенное право

•  Земельное право

ОГЛАВЛЕНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8

РАЗДЕЛ I.  ПЛАНИРОВАНИЕ СТАДИЙ 
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА . . . . . . . . . . . . . . .12

А. Гольцблат. Реализация инвестиционного проекта 
в Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

В. Можаровский. Инвестирование в строительство: 
участники и основные стадии процесса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30

РАЗДЕЛ II. ПРОБЛЕМЫ 
ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ . . . . . . . . . . . . . . . . .54
А. Гольцблат. Земля для инвестора: 
некоторые аспекты правового регулирования . . . . . . . . . . . . . .54

А. Беспалов. Таможенные льготы при переносе 
производства в Россию. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .86

А. Ситников. Due Diligence как неотъемлемая 
часть сделки по покупке компании . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .140

А. Никонов, А. Терещенко, Е. Трофимова 
О некоторых случаях налогообложения прибыли 
при выплате дивидендов иностранным инвесторам  . . . . . . .160

А. Терещенко, Е. Ролетр 
Кредитование иностранных инвесторов 
и налогообложение доходов организаций-кредиторов . . . . .174

М. Кульков. Контроль ценообразования  . . . . . . . . . . . . . . . . . .182

А.-С. Чепик. Особенности найма иностранных граждан . . . .192

CONTENTS

FOREWORD  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9

SECTION I. PLANNING THE STAGES 
OF AN INVESTMENT PROJECT  . . . . . . . . . . . . . . . . . .13
A. Goltsblat. Implementing an investment project 
in Russia  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13

V. Mozharowski. Investment in construction: 
participants and the key stages  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31

SECTION II. PROBLEMS ENCOUNTERED 
BY FOREIGN INVESTORS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55
A. Goltsblat. Land for an investor: 
certain aspects of legal regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55

A. Bespalov. Customs benefits 
on transferring production to Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87

A. Sitnikov. Due Diligence as an integral part 
of a company purchase transaction  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .141

A. Nikonov, A. Tereschenko, E. Trofimova 
On certain cases of profit taxation on payment 
of dividends to foreign investors  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161

A. Tereschenko, E. Roletr 
Crediting of foreign investors and taxation 
of the incomes of credit organisers  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .175

М. Kulkov. Pricing control  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183

A. Chepik. Special aspects of hiring ex-pats  . . . . . . . . . . . . . . . . . .193

ПРЕДИСЛОВИЕ

Один из важнейших факторов экономического роста — инвести-
ции, приходящие в экономику страны извне. С их помощью Россия 
упрочивает свое положение на международных рынках, расширяет 
доступ передовых технологий, создает рабочие места. Правовое обес-
печение иностранных инвестиций — крупная и важная тема, заслу-
живающая внимания профессионалов: юристов, экономистов, а так-
же всех, кому небезразлично экономическое будущее страны.
Настоящий сборник посвящен данной теме. В первом его разде-
ле мы посчитали целесообразным разместить статьи, дающие общее 
представление о том, из каких стадий реально складывается в России 
процесс инвестирования и какие сроки может занять каждая стадия. 
Эти материалы имеют конкретное прикладное значение и могут быть 
небезынтересны читателям, решающим практические задачи плани-
рования инвестиционных проектов.
Во втором разделе сосредоточены статьи, акцентирующие внимание 
на некоторых конкретных и достаточно важных аспектах избранной те-
мы. В этом разделе речь идет о проблемах, которые приходилось непос-
редственно решать авторам статей — юристам компании «Пепеляев, 
Гольцблат и партнеры». В частности, первостепенное значение в начале 
развертывания любого проекта имеет вопрос о приобретении (аренде) 
земельного участка и оформлении сделки. Другая крупная тема, актуализация 
которой обусловлена ростом количества сделок, связанных со 
слиянием и поглощением фирм, — тема предварительных юридических 
проверок при покупке компании — Due Diligence.
Особое место занимают статьи, которые посвящены различным 
аспектам налогообложения деятельности, связанной с иностранными 
инвестициями.

FOREWORD

One of the key factors for economic growth consists of investment 
coming into the country’s economy from abroad. Such investment is 
helping Russia consolidate its position on international markets, gain 
increased access to advanced technologies and create new jobs. Legal 
support for foreign investment is a major and important topic on which 
professional lawyers and economists need to focus, together with everyone 
else interested in the country’s economic future.
This collection of articles is devoted precisely to this subject. In Section 1, 
we decided to include articles giving an overview of the stages that actually 
make up the investment process in Russia and how long each of these stages 
might take. These materials are of immediate applied significance and may 
be of interest to readers who are dealing with the practical tasks involved in 
planning investment projects.

Concentrated in Section 2 are articles focusing on certain specific and 
quite important aspects of the given subject. This Section covers problems 
the lawyers of Pepeliaev, Goltsblat & Partners who wrote the articles have 
themselves had to resolve. In particular, of primary significance on the 
launching of any project is the question of acquiring (leasing) a land plot 
and documenting the transaction. Another subject of major importance, 
as a result of the growth in the number of transactions associated with 
Mergers & Acquisitions, is that of preliminary legal checks performed when 
a company is purchased — Due Diligence.

A special place belongs to the articles on various aspects of taxation of 
activities connected with foreign investment.

Предисловие

Немалый интерес для читателя могут, на наш взгляд, представлять 
статьи о найме иностранных граждан на работу в Российской 
Федерации, о таможенных льготах, ценообразовании и правовом 
регулировании деятельности инвестора, оказавшегося в доминирующем 
положении на российском рынке.
Как отмечалось выше, содержание статей отражает многолетний 
практический опыт юридической компании «Пепеляев, Гольцблат и 
партнеры». Следует отметить, что структура предоставляемых нами 
услуг все больше смещается в область юридического сопровождения 
крупных инвестиционных проектов — будь то строительство завода 
или покупка бизнеса. Все больше иностранных компаний разворачивают 
и расширяют свои производства в России. Одна из новых и наиболее 
перспективных сфер юридических услуг — это сделки M&A 
(слияние и поглощение). Компания «Пепеляев, Гольцблат и партнеры» 
предоставляет полный набор необходимых услуг — начиная с 
создания корпоративной структуры, решения проблем финансирования 
деятельности и заканчивая закрытием сделки. Весьма востребованы 
услуги по сопровождению строительства крупных промышленных 
производств на территории России. Речь идет о достаточно 
широком спектре — от выбора и оформления земельного участка до 
помощи клиенту при вводе объекта в эксплуатацию, включая строительный 
подряд. В этой области нами накоплен богатый и разнообразный 
опыт. И мы хотели бы им поделиться.
Мы надеемся, что материалы, представленные в подготовленном 
нами сборнике, будут интересны широкому кругу читателей.

А. Гольцблат,
кандидат юридических наук, 
управляющий партнер юридической компании 
«Пепеляев, Гольцблат и партнеры»

FOREWORD 
11

In our opinion, the articles covering engagement of foreign citizens 
to work in the Russian Federation, customs concessions, price formation 
and legal regulation of the activities of an investor that finds itself in a 
dominant position on the Russian market might be of considerable interest 
to the reader.
As noted above, the content of the articles reflects the many years of 
practical experience gained by the law firm Pepeliaev, Goltsblat & Partners. 
It should be noted that the structure of the services we offer is moving 
increasingly towards legal support for major investment projects, whether 
they involve construction of a factory or purchase of a business. More 
and more foreign companies are launching and expanding production in 
Russia. One new and very promising legal services sphere consists of M&A 
transactions (mergers and acquisitions). Pepeliaev, Goltsblat & Partners 
offers a full range of the necessary services — from creation of a corporate 
structure and resolving problems associated with financing operations to 
closing the deal. Support for construction of major industrial production 
facilities in Russia is in great demand. Such support is of considerable 
scope, including selection and completion of other legal formalities 
regarding the land plot, the construction contract and assistance to the 
client in commissioning the facility. We have accumulated rich and diverse 
experience in this sphere and we would like to share it.

We hope that the material provided in our collection of articles will be 
of interest to a broad readership.

A. Goltsblat,
JD, Managing Partner
Pepeliaev, Goltsblat & Partners

РАЗДЕЛ I

ПЛАНИРОВАНИЕ СТАДИЙ 
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

А. Гольцблат, 
управляющий партнер,
юридическая компания «Пепеляев, Гольцблат и партнеры»

Реализация инвестиционного проекта 
в Российской Федерации

Этапы реализации инвестиционного проекта

Рассмотрим этапы реализации инвестиционного проекта на примере 
его предварительного плана по строительству/реконструкции 
производственных объектов в Московской области (см. таблицу на 
с. 14–22).
В итоге реализация плана инвестиционного проекта длится примерно 
20–30 месяцев.

Предоставление земельных участков для строительства

Коммерческим организациям земельные участки под строительство 
предоставляются в аренду с предварительным согласованием 
мест размещения объектов. Предварительное согласование не произ-