Риск-менеджмент

О. М. РЕПИНА 

 

 

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ 

 
 

Практикум 

 

 

 

 

 

 

 

 

Йошкар-Ола 

ПГТУ 
2017 
 

УДК 005.342 
ББК  65.291.2 

Р 41 

          
 

Рецензенты: 

зав. кафедрой менеджмента и бизнеса ПГТУ, кандидат технических 

наук, профессор В. В. Двоеглазов; 

зав. кафедрой экономической теории, декан ФУП ПГТУ,  
доктор экономических наук, профессор Н. И. Ларионова 

 
 
 

Печатается по решению 

редакционно-издательского совета ПГТУ 

 
 
 
 
 

Репина, О. М.  

Р 41      Риск-менеджмент: практикум / О. М. Репина. – Йошкар-Ола: 

Поволжский государственный 
технологический 
университет, 

2017. – 120 с. 
ISBN 978-5-8158-1803-3 
 

Изложено 
краткое 
содержание 
основных 
тем 
курса 
«Риск
менеджмент», приведены методические указания к выполнению практических заданий.  

Для студентов направлений подготовки 38.03.02 «Менеджмент»  и 

27.03.05 «Инноватика». Отдельные темы могут быть использованы магистрантами по направлению подготовки 27.04.05 «Инноватика». Также 
практикум может быть востребован студентами других экономических 
направлений подготовки вузов. 

 

 
 
УДК 005.342 
ББК  65.291.2 

 
 

ISBN 978-5-8158-1803-3  
© Репина О. М., 2017 
© Поволжский государственный  
технологический университет, 2017 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

 
Введение .................................................................................................. 5 
 
1. Сущность и основные понятия риск-менеджмента ................... 8 

Задания для самостоятельной работы ........................................ 12 

 
2. Методы выявления и анализа риска .......................................... 16 

2.1. Методы выявления риска ........................................................ 16 
2.2. Анализ риска инвестиционного проекта ................................ 20 
Задания для самостоятельной работы ........................................ 28 

 
3. Методы оценки риска .................................................................... 33 

3.1. Экономико-статистические методы оценки риска  
реальных инвестиций ...................................................................... 33 
3.2. Метод оценки риска по прямым капитальным  
инвестициям ..................................................................................... 35 
3.3. Официальные методики оценки риска ................................... 43 
3.4. Методы оценки портфельных рисков..................................... 48 
3.5. Экспертная оценка риска ......................................................... 51 
3.6. Методика расчета меры риска ................................................. 52 
3.7. Способы и рекомендации по снижению рисков .................... 54 
Задания для самостоятельной работы ........................................ 58 

 
4. Расчет потерь и убытков в деятельности предприятия .......... 65 

Задания для самостоятельной работы ........................................ 70 

 
5. Стратегия и тактика риск-менеджмента ................................... 72 

Задания для самостоятельной работы ........................................ 83 

 
6. Страхование рисков ....................................................................... 86 

6.1. Актуальные расчеты в страховании ....................................... 86 
6.2. Расчеты в страховании имущества ......................................... 90 
 

6.3. Расчет страховых платежей в страховании  
ответственности ............................................................................... 93 
Задания для самостоятельной работы ........................................ 94 
6.4. Оценка финансового состояния страховой компании .......... 98 
Задание для самостоятельной работы ...................................... 100 

 
7. Кейсовые задания «Исследование рисков в деятельности  
предприятия» .................................................................................... 101 

Кейс 1. Строительный бизнес ...................................................... 101 
Кейс 2. Торгово-закупочная деятельность по широкому  
ассортименту компьютерного и офисного оборудования ......... 104 
Кейс 3. Торгово-закупочная деятельность по реализации  
фруктов и овощей .......................................................................... 107 
Кейс 4. Салон красоты .................................................................. 109 
Кейс 5. Пошив и продажа свадебных и вечерних платьев ........ 110 

 
Заключение .......................................................................................... 114 
 
Библиографический список ............................................................... 115 
 
Приложение ......................................................................................... 118 

 

 
 

ВВЕДЕНИЕ 

 
Успешность и непрерывность деятельности предприятия или 

организации предполагает, что хозяйствующий субъект будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем. В течение этого 
времени предприятие должно находиться  в условиях экономической безопасности, важнейшей характеристикой которой является 
успешность деятельности и отсутствие угрозы принудительной ликвидации. Основным способом достижения непрерывности деятельности является обеспечение безопасных условий ведения бизнеса. 
Проблемы, связанные с управлением экономической безопасностью, 
характерны для рыночной экономики в целом, хотя для российских 
предприятий они достаточно новые. 

В условиях рынка предприятие самостоятельно принимает 

управленческие решения, что происходит при неопределенной 
внешней и внутренней среде, поэтому возникают различные риски, 
вызванные отклонениями фактических результатов от планируемых. 
При этом могут появиться негативные последствия, поэтому каждое 
предприятие должно управлять возникающими рисками, включающими умение идентифицировать опасности, оценивать конкретные 
риски, анализировать результаты, моделировать и прогнозировать 
развитие опасных ситуаций и на основании этого вырабатывать рекомендации по эффективным мерам управления риском, что определяет пути и возможности обеспечения устойчивости предприятия, 
его способности противостоять неблагоприятным ситуациям. 

Любая фирма, заинтересованная в снижении возможных потерь, 

связанных с проявлением риска, должна решить несколько проблем, 
в том числе: оценить возможные убытки, принять решение о стратегии в управлении рисками (оставить у себя определенные риски и 
нести по ним ответственность, либо отказаться или передать часть 
или всю ответственность по ним другим субъектам), предусмотреть 
мероприятия по управлению оставленными у себя рисками.  

Цель дисциплины «Риск-менеджмент» – дать основы теоретиче
ских знаний и практических навыков оценки и снижения степени 

риска в процессе управления ресурсами предприятий, работающих в 
условиях рыночных отношений. 

В результате обучения студент по направлению подготовки 

38.03.02 «Менеджмент» должен освоить компетенции ПК-9 и ПК-15, 
в соответствии с которыми обучающийся: 

должен знать: виды рисков в соответствии  с особенностями 

функционирования отраслевых рынков; методы выявления, анализа  
и оценки степени рисков; способы снижения рисков; виды и функции страхования; проблемы управления предприятием в условиях 
риска и неопределенности; принципы принятия управленческих решений с учетом риска при разработке инновационных проектов, 
критерии выбора эффективной стратегии управления рисками на 
предприятии, применение методов управления рисками в нестандартных ситуациях; 

должен уметь: квалифицированно ставить задачу в решении 

проблем управления рисками, выявлять влияние различных угроз 
внешней среды на эффективность принимаемых управленческих 
решений в деятельности фирмы и в венчурном бизнесе; оценивать 
риски при различных сценариях развития региональных рынков с 
учетом экономических, демографических, политико-юридических, 
социально-культурных, технологических, экологических факторов 
внешней среды; правильно подбирать методы управления выявленными рисками, и использовать полученные результаты при принятии организационно-управленческих решений; 

должен 
владеть 
навыками: 
принятия 
организационно
управленческих решений в условиях риска и неопределенности; 
анализа рисков, связанных с деятельностью действующих и потенциальных 
конкурентов, 
производящих 
аналоги 
или 
товары
заменители, поставщиков, а также с деятельностью регуляторов организаций на рынке; приемами и правилами достижения целей в области социальной и этической ответственности с учетом риска и неопределенности. 

В результате обучения студент по направлению подготовки 

27.03.05 «Инноватика» должен освоить компетенцию ПК-7, в соответствии с которой обучающийся: 

должен знать: классификационную систему рисков инноваци
онной деятельности; содержание и организацию механизма управления риском, методы управления рисками при реализации инновационных проектов; способы учета риска при разработке планов и 
программ организации инновационной деятельности; 

должен уметь: разрабатывать стратегию управления рисками 

для предприятий, осуществляющих инновационную деятельность; 
проектировать мероприятия при разработке технико-экономического 
обоснования инновационных проектов и программ; организовывать 
работу по управлению рисками при реализации инновационных и 
венчурных проектов;  

должен владеть навыками: анализа эффективности управления 

рисками инновационной деятельности; оценки вариантов решений 
по управлению рисками в инновациях; разработки мероприятий по 
управлению рисками при реализации инновационных программ и 
проектов. 

Практикум, цель которого – помочь студентам в изучении 

управления рисками на предприятии, поможет студентам овладеть 
навыками стратегического мышления в области управления рисками 
и эффективного принятия решений в условиях неопределенной 
внешней среды.  

В практикуме рассмотрены задачи по оценке, анализу риска, 

оценке убытков, страхованию, а также кейсовые задания, позволяющие комплексно исследовать управление рисками в деятельности 
предприятий. Закреплению приобретенных навыков будет способствовать самостоятельная работа студентов с тестами и контрольными вопросами.  

Издание предназначено для практических занятий и самостоя
тельной работы студентов. В нем изложены методы оценки, анализа 
риска, оценки возможных убытков, выбора стратегических решений 
и расчетов в страховании, в том числе актуарных расчетов. 

1. СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

 

 

Риск как неотъемлемый элемент экономической, политической 

и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности любой организации, функционирующей 
в рыночных условиях. 

Неопределенность, по П. Самуэльсону, порождает  несоответ
ствие между тем, что люди ожидают, и тем, что действительно происходит.   

Причины неопределенности: 
• неизвестность или незнание; 
• недостоверность или неполнота, недостаточность, неадекват
ность и расплывчатость информации;  

• неоднозначность явлений, действий, решений; 
• физическая неопределенность; 
• лингвистическая неопределенность обсуждаемых и использу
емых понятий. 

Виды неопределенности:  
• человеческая (связана с невозможностью точного предсказа
ния поведения людей в процессе работы); 

• техническая (связана с отказом технических систем, нена
дежностью оборудования и установок, сложностью технологии, 
темпами обновления основных фондов и т.п.); 

• социальная (определяется стремлением людей образовывать 

социальные связи и помогать друг другу, структура человеческих 
взаимоотношений во многом не определена); 

• экономическая (определяется чрезвычайной множественно
стью участников хозяйственной деятельности, разнообразием интересов, субъективностью поведения при решении финансовоэкономических вопросов). 

Неопределенность ситуации порождает проявление факторов 

риска. 

Постулаты для обоснованного определения риска: 
1) риск связан с оценками (ожиданиями) и решениями субъекта 

и не существует безотносительно к ним; 

2) риск отражает решения, с помощью которых связывается 

время, хотя будущее не может быть известно в достаточной степени; 

3) свободного от риска поведения не существует; 
4) следует различать риск и его меры. 
Под риском понимается вероятная опасность потерь, вытекаю
щая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. 

По своей сущности риск является событием с отрицательными 

последствиями. Это гипотетическая возможность наступления 
ущерба. В связи с этим существует точка зрения, согласно которой о 
риске можно говорить только тогда, когда существует отклонение 
между плановыми и фактическими результатами. Данные отклонения могут быть либо положительными, либо отрицательными. 

Через риск реализуется ущерб, приобретая конкретно изменяе
мые и реальные очертания. Иначе – это количественная оценка (критерий) удачного или неудачного исхода. Измерение риска возможно 
математическим путем с помощью применения теории вероятностей 
и закона больших чисел на основе статистических данных. 

Классификация рисков в деятельности предприятия представле
на ниже. 

 

Таблица 1.1 

Классификация рисков в деятельности предприятия 

Классификационный признак
Вид риска

По времени возникновения
Ретроспективные, текущие, перспективные

По характеру последствий
Чистые, спекулятивные

По источникам возникновения
Риск, связанный с хозяйственной деятельностью; риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, связанный с недостатком 
информации о состоянии внешней среды 

Окончание табл. 1.1 

Классификационный признак
Вид риска

По уровню принятия решений
Глобальный (макроэкономический) и локальный (на уровне отдельных субъектов 
хозяйствования)

Относительно предприятия
Внешние и внутренние

По возможности страхования
Страхуемые риски и нестрахуемые риски

По проявлению во времени
Постоянный риск, временный риск 

По сфере возникновения
Производственные, социальные, технические, технологические, финансовые, экономические, маркетинговые, коммерческие, 
политические, экологические, демографические, страновые, внешнеэкономические.

 
Целенаправленные действия по ограничению риска в системе 

бизнеса носят название риск-менеджмент.  

Управление риском можно охарактеризовать как совокупность 

методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной 
степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таковых событий. 

Управление рисками организации (технология управления) 

осуществляется в процессе систематического и непрерывного выявления, анализа и мониторинга рисков, выработки и реализации комплексного системного воздействия на риски организации, затрагивающий персонал, технологию, финансы и обеспечивающий устойчивое развитие и эффективное функционирование организации. 
Процесс управления риском на предприятии можно представить 
следующей схемой (рис. 1.1). 

В основе управления риском заложены целенаправленный по
иск и организация работы по снижению риска, получение и увеличение отдачи в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная 
цель управления риском соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли 
при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении 
прибыли и риска. 

Рис. 1.1. Схема процесса управления риском на предприятии 

Контроль результатов

Мониторинг рисков 
Реагирование на риски, оценка эффективности реагирования

Анализ риска

Анализ чувствительности 
Анализ безубыточности 
Проверка устойчивости проекта (системы) 
Анализ сценариев развития 
Дерево решений  
Монте-Карло

Анализ факторов внешней среды и рисковых 

обстоятельств 

Идентификация рисков

Опросные листы 
Структурные диаграммы 
Карты потоков (потоковые диаграммы) 
Анализ финансовой и управленческой отчетности 
Прямая инспекция

Оценка риска

Экспертные методы 
Статистические методы

Выбор методов воздействия на риск 

при сравнительной оценке их эффективности

Принятие решения по управлению рисками

Воздействие на риск

Снижение 

Уменьшение размеров возможного ущерба Уменьшение вероятности наступления неблагоприятных событий 

Сохранение

Самострахование 
Расчет предвидения 
в финансировании 
риска 

Передача

Страхование 
Финансовые 
гарантии  
Поручительства

Разработка мероприятий по управлению рисками

Назначение владельцев рисков 
Планирование мероприятий по управлению рисками

Задания для самостоятельной работы 

 

Задание 1.1. Определите опасности, угрозы и специфические 

риски, сопутствующие деятельности следующих организаций: 

• фирма, занимающаяся торгово-закупочной деятельностью 

овощей и фруктов; 

• учреждение высшего профессионального образования; 
• строительная организация, специализирующаяся на реставра
ционных работах; 

• фармацевтическая компания; 
• компания, занимающаяся грузовыми перевозками; 
• магазин розничной продажи бытовой химии; 
• нефтеперерабатывающий завод; 
• завод по производству автомобилей; 
• сельскохозяйственное предприятие; 
• развлекательный центр. 
Оформите решение в виде таблицы 1.2. 

 

Таблица 1.2 

Характеристика рисков организации 

Опасности
Угрозы
Виды рисков

1
2
3

 
Задание 1.2. Систематизируйте представленные факторы риска 

по сферам их возникновения: 

• снижение уровня платежеспособного спроса на продукцию; 
• изменение структуры спроса; 
• недостаточное использование современных технологий; 
• нестабильный спрос на продукцию;  
• увеличение себестоимости производства продукции;  
• замедление оборачиваемости оборотных активов предприя
тия; 

• увеличение цен на поставляемую продукцию; 
• инфляция;