Книжная полка Сохранить
Размер шрифта:
А
А
А
|  Шрифт:
Arial
Times
|  Интервал:
Стандартный
Средний
Большой
|  Цвет сайта:
Ц
Ц
Ц
Ц
Ц

Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав 2021

Покупка
Основная коллекция
Артикул: 774966.01.95
Доступ онлайн
от 100 ₽
В корзину
Сборник научных и аналитических материалов издается ПАРТАД совместно с ИНФИ ПАРТАД. В настоящий момент это единственный печатный источник информации о тенденциях и проблемах развития учетной инфраструктуры финансового рынка. Издание содержит статьи, подготовленные ведущими специалистами в сфере учета прав собственности на финансовые инструменты, управления рисками, корпоративных отношений и информационных технологий. В них освещены современные аспекты развития инфраструктуры ценных бумаг и коллективных инвестиций, дополнительные возможности для развития ее сервисов в современной экономике. Аналитическая составляющая издания содержит подготовленный экспертами ПАРТАД обзор основных тенденций в деятельности регистраторов и специализированных депозитариев — участников баз данных ПАРТАД вовтором полугодии 2020 г. — первом полугодии 2021 г., а также включает актуальные рэнкинги регистраторов и специализированных депозитариев по ключевым аспектам их работы. Издание рассчитано на широкий круг специалистов, сотрудников регулирующих органов и организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг, научных работников, преподавателей и студентов вузов — всех тех, кто интересуется развитием финансовой индустрии в эпоху дигитализации и борьбы с изменениями климата.
Лансков, П. М. Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав 2021: сборник аналитических материалов и научных статей / под ред. П. М. Ланскова. — М. : Магистр, 2021. — 82 c. — DOI 10.12737/1859923. - ISBN 978-5-16-110046-2. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1859923 (дата обращения: 28.03.2024). – Режим доступа: по подписке.
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов. Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в ридер.
Инфраструктура 
рынка ценных бумаг 
и цифровых прав 2021

ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ ИНСТИТУТ ПАРТАД

Москва

2021

Под редакцией 
доктора экономических наук 
П. М. Ланскова

Cборник аналитических материалов 
и научных статей

УДК 336.761(082)
ББК 65.264я43
И74

Научный редактор 
д-р экон. наук П. М. Лансков

Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав 2021: 
сборник аналитических материалов и научных статей / 
под ред. П. М. Ланскова. — М. : Магистр, 2021. — 82 c. — 
DOI 10.12737/1859923.

ISBN 978-5-9776-0540-3 
ISBN 978-5-16-110046-2 (on-line)

Сборник научных и аналитических материалов издается ПАРТАД совместно с ИНФИ ПАРТАД. В настоящий момент  это единственный печатный источник информации о тенденциях и проблемах развития учетной 
инфраструктуры финансового рынка.
Издание содержит статьи, подготовленные ведущими специалистами 
в сфере учета прав собственности на финансовые инструменты, управления рисками, корпоративных отношений  и информационных технологий. 
В них освещены современные аспекты развития инфраструктуры ценных 
бумаг и коллективных инвестиций, дополнительные возможности для развития ее сервисов в современной экономике. 
Аналитическая составляющая издания содержит подготовленный экспертами ПАРТАД обзор основных тенденций в деятельности регистраторов 
и специализированных депозитариев — участников баз данных ПАРТАД во 
втором полугодии 2020 г. — первом полугодии 2021 г., а также включает актуальные рэнкинги регистраторов и специализированных депозитариев по 
ключевым аспектам их работы.
Издание рассчитано на широкий круг специалистов, сотрудников регулирующих органов и организаций — профессиональных участников рынка 
ценных бумаг, научных работников, преподавателей и студентов вузов — 
всех тех, кто интересуется развитием финансовой индустрии в эпоху дигитализации и борьбы с изменениями климата.

УДК 336.761(082)  
ББК 65.264я43

ISBN 978-5-9776-0540-3 
© ПАРТАД, 2021 
ISBN 978-5-16-110046-2 
©  Издательство «Магистр», 2021

И74

Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав       5

Содержание

Содержание

Научные статьи

Беляев Д. А.

Автоматизация систем управления рисками  

как часть ESG-задач   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  . 9

Есаулкова Т. С., Видякин И. А.

Формирование системы углеродного регулирования  

в Российской Федерации  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .15

Лансков П. М., Мурашов М. В., Лансков Д. П.

Цифровые финансовые активы, их происхождение,  

развитие и перспективы на российском  

финансовом рынке   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .25

Черкасский Б. В., Лансков П. М.

Вопросы создания рынка углеродных единиц   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .45

Аналитические материалы

Общие тенденции в деятельности регистраторов — участников  

базы данных ПАРТАД во II полугодии 2020 —  

I полугодии 2021 гг.   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .63

Рэнкинги регистраторов   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .69

Общие тенденции в деятельности специализированных  

депозитариев — участников базы данных ПАРТАД  

во II полугодии 2020  — I полугодии 2021 гг.   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .72

Рэнкинги специализированных депозитариев   .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .  .77

Научные статьи

Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав       9

Беляев Д. А. 

Генеральный директор ООО  
«Технологии и бизнес»

Автоматизация систем управления рисками 
как часть ESG-задач

Автоматизация систем управления рисками как часть ESG-задач
Введение

Повестка ESG1 все активнее появляется в нашей жизни, дает 
возможности и точки роста бизнеса. Одной из частей ESG-задач является организация систем управления рисками (далее — 
СУР). Уровень развития таких систем в России в 2021 г. пока значительно уступает общемировому, но благодаря текущим ESG- 
драйверам их развитие быстро набирает обороты.
Ниже приведена общемировая статистика организации СУР 
на предприятиях:

• 36% из общего числа предприятий в мире имеют систему 
управления рисками2;

• 44% предприятий планируют внедрение системы управления рисками2;

• 9% от общего времени заседаний управляющих органов 
предприятий тратится на обсуждение рисков организации и управление ими3;

• в 62% организаций, исследованных международными 
консультантами, зафиксированы факты реализации событий значимых рисков: операционного, регуляторного 
и кредитного.

1 ESG — Environmental social governance. Система требований к организации 
предприятия, базирующихся на принципах охраны окружающей среды, социальной ответственности и корпоративного управления.

2 Disaster Recovery Journal (DRJ) / Forrester Research, The State of Enterprise Risk 
Management. 2019.

3 Value and Resilience Through Better Risk Management / McKinsey & Company, 
2018, October.

Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав

Беляев Д. А. 

Основными задачами по управлению рисками принято считать1:

• учет рисковых событий (79%);
• развитие информационных систем управления рисками 
и развитие технологической инфраструктуры (68%).

При этом основными проблемами в сфере управления рисками являются:

• коммуникации между бизнес-подразделениями и рискменеджерами (66%);

• управление соответствием ожиданиям регулятора в части управления рисками (61%);

• развитие культуры управления рисками в компании 
(55%)2.

В мире акцент делается именно на автоматизацию учета операционного риска и инфраструктуру рынка ценных бумаг. Россия в этом смысле не является исключением.
Вот два примера того, как автоматизация учета событий операционного риска помогает в ежедневных задачах:
1. Автоматизация регистрации рискового события позволяет 
свести воедино выявление риска и его идентификацию, т.е. технически это одна операция, выполняемая одномоментно. Таким образом, при повышении качества учета рисковых событий 
в деятельности компании не потребуется обрабатывать вручную каждое событие и будет обеспечена ежедневная регистрация множества рисковых событий.
2. О реализованном риске первым обычно узнает тот, кто совершил операционную ошибку. Боязнь признаться в собственной ошибке присуща многим, даже тогда, когда человек понимает, что за регистрацию рискового события в информационной системе к нему не будет претензий. Автоматизация сбора 
данных снимает эту проблему. Если сотрудник организации совершил за отчетный период операционные ошибки допусти
1 Globalscape / Ponemon Institute. The True Cost of Compliance with Data 
Protection Regulations. 2017.

2 Deloitte, Global Risk Management Survey. 11th Edition. 2019.

Инфраструктура рынка ценных бумаг и цифровых прав       11

Автоматизация систем управления рисками как часть ESG-задач

мое количество раз, и организация понесла приемлемые для нее 
потери, то вряд ли к нему будут применены жесткие санкции. 
Гораздо важнее, чтобы организация обладала актуальной информацией об уровне рисков, чтобы обеспечить эффективность 
управления ими.

Ключевые факторы успешного внедрения  
автоматизированной СУР

Внедрение автоматизированной системы управления рисками 
сопряжено с достаточно большим количеством критичных деталей (факторов), невыполнение которых или ведет к провалу 
проекта, или замораживает его в какой-то стадии без достижения необходимого эффекта.
Ключевыми факторами для успеха внедрения автоматизированной СУР являются:

• применение управленческой отчетности по работе СУР;
• аналитика на уровне первичной обработки отчетной информации.
Несмотря на очевидность этих факторов, недостаточность 
их учета в проектах внедрения автоматизированной СУР допускается, по имеющимся у нас данным, в более чем 2/3 организаций1. В основном это связано с существующими акцентами в 
нормативных актах регулятора, где есть требования о ведении 
учета рисковых событий или разработке плана мероприятий 
по управлению рисками, а прямые указания на использование 
управленческой отчетности в рисковой сфере управления отсутствуют. Это ведет, в частности, к формализму при развитии 
СУР. Когда управленческая отчетность по рискам появилась в 
организации, необходимо наладить на ее основе аналитику.
Поэтому очень важной задачей является проектирование 
автоматизированной СУР, начиная с разработки необходимых 
форм отчетности, дающих материал для аналитики. К сожале
1 Статистика собрана ООО «Технологии и бизнес» в рамках проведения опроса как действующих пользователей программного продукта ТАБ: Учет рисковых событий, так и потенциальных клиентов, планирующих его приобретение. Опрошено порядка 100 организаций финансового и нефинансового рынка Российской Федерации.

Доступ онлайн
от 100 ₽
В корзину