Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ

ОТЧЕТНОСТИ 
ОРГАНИЗАЦИЙ

2-е издание, исправленное и дополненное

Под редакцией доктора экономических наук

Н.В. Парушиной

Рекомендовано Межрегиональным учебно-методическим советом 

профессионального образования в качестве учебного пособия 

для студентов высших учебных заведений, обучающихся 

по экономическим направлениям подготовки 

(квалификация (степень) «бакалавр») 

(протокол № 7 от 22.09.2021)

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Москва 

ИД «ФОРУМ» — ИНФРА-М

2022

УДК 657(075.8)
ББК 65.053я73
 
Т33

Р е ц е н з е н т ы:
Лытнева Н.А., доктор экономических наук, профессор, генеральный директор ООО «Аудиторская фирма “УКАП”»;
Чеглакова С.Г., доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономической безопасности, анализа и учета 
Рязанского государственного радиотехнического университета;
Мельник М.В., доктор экономических наук, профессор кафедры 
а удита и контроля Финансового университета при Правительстве 
Российской Федерации

ISBN 978-5-8199-0892-1 (ИД «ФОРУМ»)
ISBN 978-5-16-015300-1 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-107765-8 (ИНФРА-М, online)

© Коллектив авторов, 2010
© Коллектив авторов, 2021, 
с изменениями
© ИД «ФОРУМ», 2021

Т33 
 
Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций : учебное пособие / И.В. Бутенко, В.Е. Губин, О.В. Губина 
[и др.] ; под ред. Н.В. Парушиной. — 2-е изд., испр. и доп. — Москва : 
ИД «ФОРУМ» : ИНФРА-М, 2022. — 430 с. — (Высшее образование: 
Бакалавриат). — DOI 10.12737/1023563.
ISBN 978-5-8199-0892-1 (ИД «ФОРУМ»)
ISBN 978-5-16-015300-1 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-107765-8 (ИНФРА-М, online)
В учебном пособии рассматриваются теоретические и практические 
аспекты проведения анализа финансовой отчетности организаций разных 
сфер деятельности. Теория и практика анализа отчетных форм основаны 
на использовании современных нормативных документов в области бухгалтерского и налогового учета, аудиторской деятельности, статистики.
Отражены особенности проведения анализа финансовой, бухгалтерской, 
налоговой, статистической отчетности организаций на основе использования системы аналитических показателей и взаимо увязки отчетных форм.
Приводятся примеры оформления аналитических документов экономиста-аналитика, позволяющие наглядно представить процесс проведения 
и обобщения результатов анализа отчетных показателей в организациях 
различных видов деятельности. Включает курс лекций, дискуссионные вопросы, тесты, практические ситуации и задания.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов бакалавриата и магистратуры, аспирантов, преподавателей экономических вузов и колледжей, аудиторов, бухгалтеров, экономистов, работников налоговых, статистических и финансовых служб.

УДК 657(075.8)
ББК 65.053я73

Авторский коллектив

Бутенко Инна Владимировна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Орловского государственного университета экономики и торговли — 
глава 5, параграфы 11.1, 11.2.
Губин Виталий Егорович, кандидат экономических наук, доцент — параграфы 2.2, 2.3, 3.2–3.4, 4.2–4.4, 9.3.
Губина Оксана Витальевна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Орловского государственного университета экономики и торговли — 
параграфы 2.2, 2.3, 3.2–3.4, 4.2–4.4, 9.3.
Деминова Светлана Викторовна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Орловского государственного университета экономики и торговли — 
параграфы 9.1, 9.2, 9.4, 9.5.
Парушина Наталья Валерьевна, доктор экономических наук, 
профессор, заведующий кафедрой «Бухгалтерский учет, анализ 
и аудит» Орловского государственного университета экономики 
и торговли — предисловие, глава 1, параграфы 2.1, 3.1, 4.1, главы 6, 
8, параграфы 11.3, 11.4.
Сучкова Наталья Анатольевна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Орловского государственного университета экономики и торговли — 
параграф 2.4, глава 7.
Тимофеева Светлана Анатольевна, ведущий инженер ООО 
«Славсервис-связь» — глава 10.

Предисловие

Развитие экономики России в условиях цифровизации и применения технологий анализа больших данных требует совершенствования управления хозяйственными процессами, направленного на повышение эффективности использования ресурсов, 
в том числе информационных, и снижение риска инвестирования. 
Эффективность управленческих решений на разных уровнях экономики зависит от качества и достоверности информации, основным источником которой является финансовая отчетность. 
Сложившаяся в настоящее время система формирования и представления отчетных показателей не обеспечивает надежности, полноты и прозрачности данных о финансово-хозяйственной деятельности организаций и не соответствует запросам заинтересованных 
пользователей. Отчетность имеет фискальную направленность 
и не позволяет в полном объеме получать информационно-аналитические материалы, необходимые для инвесторов, собственников, 
контрагентов, управленческого персо нала, государственных органов.
В повышении информативности финансовой отчетности 
основная роль отводится экономическому анализу отчетных показателей, с помощью которых можно всесторонне оценить имущественный и финансовый потенциал, совокупный капитал организаций, выявить резервы повышения рентабельности их деятельности, разработать наиболее эффективную стратегию развития 
организации. Такой анализ необходимо осуществлять с помощью 
современных методов информационной обработки данных и с использованием системы экономических и финансовых индикаторов, 
представленных в учебном пособии.
В соответствии с концептуальными целями развития бухгалтерской (финансовой) отчетности наряду с ретроспективным и текущим анализом отчетных показателей приобретает актуальность 
стратегический, управленческий и налоговый анализ, направленный на разработку эффективной финансовой и социальной политики.
Федеральными государственными образовательными стандартами по экономическим направлениям подготовки бакалавров, магистров, специалистов в комплексе дисциплин вариативной части 
учебных планов предусмотрено изучение курса «Анализ финансовой отчетности».

Целью учебной дисциплины «Анализ финансовой отчетности» 
является освоение и приобретение навыков в области теории 
и практики анализа финансовой отчетности организаций для принятия соответствующих управленческих решений, направленных 
на достижение поставленных целей, а также повышение уровня достоверности оценки бизнеса и управленческой работы.
Специалисты в области анализа финансовой отчетности 
должны: освоить теоретические основы анализа; ознакомиться 
с современными методами и приемами аналитической обработки 
данных; получить навыки использования технических приемов финансового анализа в области управления деятельностью компании 
с целью повышения ее эффективности.
В книге обобщаются современные методики проведения анализа финансовой отчетности, используемые как в российской, так 
и международной практике, формируется представление о качественных характеристиках информации, представленной в бухгалтерских (финансовых) отчетах, систематизируется совокупность 
оценочных показателей, используемых в процессе анализа финансового состояния и прогнозирования финансовой деятельности.
Материал представлен таким образом, что позволяет использовать его для проведения лекционных, практических и семинарских занятий. Кроме того, в учебном процессе могут применяться 
следующие формы работы: индивидуальная работа со студентами; 
консультирование по отдельным темам курса; вовлечение в обсуждение с помощью вопросов, касающихся конкретных дискуссионных проблем; занятия небольшими группами, работающими 
над решением одной экономической задачи; комплексный анализ 
финансовых показателей на основании данных бухгалтерской отчетности конкретной организации. Дискуссионные вопросы, представленные в книге, рекомендуется также использовать в качестве 
примерных тем для выполнения научных исследований теоретикометодического и практического характера.
Помимо рекомендуемого государственным стандартом минимума освоения образовательной программы по дисциплине 
«Анализ финансовой отчетности», в книге представлены темы, связанные с изучением управленческого, стратегического, налогового 
и статистического анализа, что позволяет расширить практические 
возможности финансового анализа и использовать результаты аналитической оценки для разработки перспективных управленческих 
решений.
В учебном пособии приводятся модели рекомендуемых форматов отчетности, имеющие аналитическую направленность, ра

бочие таблицы аналитика, методики расчета показателей и их экономическая интерпретация. Взаимоувязанное изложение теории 
и практики позволит успешно освоить материал и быстро решить 
ситуационные задачи.
В результате освоения материала учебного пособия студенты 
должны:
знать
 
• виды и назначение отчетности, особенности формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности в различных сферах деятельности в российской и международной практике;
 
• экономические процессы и явления, результаты которых нашли 
отражение в финансовой (бухгалтерской) отчетности;
 
• источники отечественной и зарубежной информации для анализа отчетных показателей и подготовки информационных обзоров и (или) аналитических отчетов;
 
• состав и структуру показателей отчетных форм, методы и методики анализа отчетных данных с учетом особенностей сферы 
деятельности экономических субъектов;
уметь
 
• осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых 
для решения профессио нальных задач в области анализа 
больших данных и управления ими;
 
• подбирать современные методы и методики анализа финансовой 
(бухгалтерской) отчетности для проведения расчетов и аналитических процедур на микро-, мезо- и макроуровне;
 
• строить экономически обоснованные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты на основе описания экономических процессов и явлений;
 
• выявлять тенденции и закономерности финансово-экономического развития хозяйствующих субъектов в условиях влияния 
фактора неопределенности для обоснования выводов и управленческих решений;
 
• на основе типовых методик и действующей нормативной правовой базы рассчитывать экономические и социально-экономические показатели, представленные в финансовой отчетности 
и характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов;
владеть
 
• навыками применения инструментальных средств для обработки данных финансовой (бухгалтерской) отчетности в соответствии с поставленной задачей, проведения анализа, составления прогноза и обоснования полученных выводов;

 
• информационной и библиографической культурой и информационно-коммуникационными технологиями для решения стандартных задач профессио нальной деятельности и с учетом основных требований информационной безопасности;
 
• умениями анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую, налоговую, статистическую и иную информацию, 
содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д., и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений.
Учебный материал, представленный в книге, может быть использован при изучении других дисциплин экономико-аналитической 
направленности, а также при освоении магистерских программ, 
программ подготовки кадров высшей квалификации и дополнительного профессио нального образования.
Учебное пособие предназначено для студентов бакалавриата 
и магистратуры. Учебный и практический материал может быть 
использован преподавателями вузов и колледжей, аудиторами, бухгалтерами, экономистами, работниками налоговых, статистических 
и финансовых служб.

Глава 1. 
КОНЦЕПЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ 
(ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ И ЕЕ АНАЛИЗА 
В РОССИИ И В МЕЖДУНАРОДНОЙ ПРАКТИКЕ

1.1. ВИДЫ И НАЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТНОСТИ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА 
К МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ

Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, утвержденная 
приказом Минфина России от 01.07.2004 № 180, определила 
основное направление развития бухгалтерского учета и отчетности. 
Суть заключается в повышении качества информации, формируемой в системе бухгалтерского учета и отчетности. Мировой опыт 
показывает, что характеристики, определяющие полезность информации, достигаются за счет непосредственного использования международных стандартов финансовой отчетности (далее — МСФО) 
или применения их в качестве основы построения нацио нальной 
системы бухгалтерского учета и отчетности.
Современный бухгалтерский учет представляет собой информационную базу, на основе которой хозяйствующие субъекты должны 
подготавливать бухгалтерскую отчетность юридического лица (индивидуальную бухгалтерскую отчетность) и консолидированную 
финансовую отчетность. Кроме того, информацию, формируемую 
в бухгалтерском учете, следует использовать для составления 
управленческой, налоговой, статистической отчетности, отчетности 
перед надзорными органами. При необходимости на основе данной 
информации должны составляться и другие виды отчетности.
Различают несколько видов отчетности: индивидуальная бухгалтерская, консолидированная финансовая, управленческая, налоговая 
и статистическая. При этом отчетность может классифицироваться 
по следующим признакам: видам; объему сведений, включаемых 
в отчеты; назначению, целям, для которых составляются отчеты; периодам, охватываемым отчетностью; степени обобщения данных.
Международный опыт относительно понимания видов отчетности также различен. В зарубежных странах различают обыч но 
финансовый и управленческий учет (финансовую и управленческую отчетность). При этом финансовый учет и финансовая отчетность охватывают информацию, которая не только использу

ется для внутреннего управления, но и сообщается контрагентам 
(сторонним пользователям). Финансовая отчетность составляется 
периодически на регулярной основе. Управленческий учет и управленческая отчетность необходимы для управления самой фирме. 
Эта отчетность составляется по мере необходимости. Законодательство некоторых стран требует, чтобы бухгалтерские отчеты 
были подготовлены в соответствии с налоговыми требованиями. 
В других странах, наоборот, разрешается выбирать между различными системами бухгалтерского учета и отчетности. Получение налоговых льгот в таких странах зависит от выбранного метода учета.
При условии полного перехода России на МСФО бухгалтерский 
учет и бухгалтерская отчетность окончательно будут разделены 
на внешний (финансовый и налоговый) и внутренний (управленческий). Причем система видов отчетности будет зависеть от современного бухгалтерского учета, который должен представлять собой 
качественную информационную базу, на основе которой при необходимости могут составляться различные виды отчетности. В то же 
время организация учетного процесса должна быть независима 
от какого-либо определенного вида отчетности.
Следовательно, бухгалтерский учет в России должен учитывать 
принципы и требования МСФО таким образом, чтобы экономические субъекты имели возможность формировать информацию 
для разных видов отчетности, в том числе по МСФО.
Такой неоднозначный подход к определению отчетности в широком понимании этого термина свидетельствует о том, что нет 
практической необходимости определять, что такое отчетность. 
Важнее классифицировать ее по видам, определив теоретическое 
и практическое назначение каждого вида отчетности и место каждого вида отчетности в этой классификационной системе.
Целесообразно представить следующую классификационную 
систему видов отчетности, которая имеет практическую значимость 
и практическое применение (табл. 1.1). За основу классификационного построения взят критерий назначения отчетности.

Таблица 1.1

Классификация видов отчетности

Вид 
отчетности
Назначение отчетности
Задачи, выполняемые 
отчетностью

Бухгалтерская 
отчетность
Для собственников, 
представления в надзорные органы и органы 
статистики, выявления

Обеспечение гарантированного доступа заинтересованным пользователям к качественной, надежной

Вид 
отчетности
Назначение отчетности
Задачи, выполняемые 
отчетностью

признаков банкротства, 
управленческих целей 
и др.

и сопоставимой персонифицированной информации 
о хозяйствующих субъектах

Консолидированная 
финансовая 
отчетность

Для характеристики 
финансового положения и финансового 
результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, 
основанной на отношениях контроля

Обеспечение гарантированного доступа заинтересованным пользователям 
к качественной, надежной 
и сопоставимой информации 
о группе хозяйствующих 
субъектов.
Подлежит аудиту и публикации

Управленческая отчетность

Для использования 
в управлении хозяйствующим субъектом 
(руководством, другим 
управленческим персоналом) 

Широкое распространение передового опыта организации 
отчетности и ее использования в управлении хозяйствующим субъектом.
Содержание, периодичность, 
сроки, формы и порядок 
составления определяются 
хозяйствующим субъектом 
самостоятельно

Налоговая 
отчетность
Иначе — налоговые 
декларации. Предназначена для фискальных целей и обязательна для составления хозяйствующими
субъектами, круг которых установлен налоговым законодательством

Снижение затрат на формирование отчетности путем 
существенного приближения 
правил налогового учета 
к правилам бухгалтерского 
учета.
Налоговая отчетность составляется на основе информации, 
формируемой в бухгалтерском учете, путем корректировки ее по правилам налогового законодательства

Статистическая отчетность

Для статистического 
наблюдения, оценки 
развития социальноэкономической ситуации в Российской 
Федерации и ее

Формирование комплекса 
показателей или сводной 
официальной статистической 
информации о социальноэкономическом и демографическом положении страны.

Продолжение табл. 1.1