Книжная полка Сохранить
Размер шрифта:
А
А
А
|  Шрифт:
Arial
Times
|  Интервал:
Стандартный
Средний
Большой
|  Цвет сайта:
Ц
Ц
Ц
Ц
Ц

Финансовый менеджмент для инженеров

Покупка
Артикул: 770090.01.99
Доступ онлайн
220 ₽
В корзину
Пособие будет полезным при написании экономического раздела дипломного проекта. Оно поможет провести экономический анализ эффективности проекта, рассчитать денежные потоки, связанные с его внедрением, оценить срок его окупаемости.
Красина, Ф. А. Финансовый менеджмент для инженеров : учебное пособие / Ф. А. Красина. - Томск : Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, 2015. - 266 с. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1846606 (дата обращения: 29.03.2024). – Режим доступа: по подписке.
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов. Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в ридер.
Министерство образования и науки  

Российской Федерации 

 

ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  

СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ И РАДИОЭЛЕКТРОНИКИ (ТУСУР) 

 

 

 

Ф. А. Красина 

 
 
 
 
 

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ  

ДЛЯ ИНЖЕНЕРОВ 

 
 

Учебное пособие 

 
 
 
 
 

2015 

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
Предисловие ................................................................ 5 
Введение ...................................................................... 7 
1. 
Бухгалтерский учет в системе финансового 

менеджмента… ............................................................. 10 

1.1. Хозяйственный учет как функция 
управления… .......................................................... 10 
1.2. Метод бухгалтерского учета ............................ 18 

1.2.1. Сущность метода бухгалтерского 

учета……………………………………………………….18 

1.2.2. Порядок отражения хозяйственных 

операций в балансе…………………………………….32 

1.2.3. Особенности бухгалтерской 

отчетности………………………………………………..45 

2. Финансовое состояние предприятия: анализ, 
оценка, прогнозы ....................................................... 49 

2.1. Сущность и методы финансового анализа ..... 49 
2.2. Факторный анализ .......................................... 54 

2.2.1. Понятие, типы и задачи факторного 

анализа…………………………………………………….54 

2.2.2. Способы измерения влияния факторов            

в детерминированном анализе……………………..57 

2.3. Операционный анализ .................................... 67 

2.3.1. Роль левериджа в операционном 

анализе……………………………………………………...67 

2.3.2. Принятие управленческих решений            

на основе операционного анализа…………………75 

2.4. Оценка финансового состояния предприятия 
на основе коэффициентов ..................................... 81 
2.5. Анализ движения денежных средств ........... 100 

3. Управление денежными потоками ...................... 110 

3.1. Временная стоимость денег .......................... 110 
3.2. Ссудные ставки ............................................. 113 

3.2.1. Простые ссудные ставки………………..113 

Оглавление 
3

3.2.2. Сложные ссудные ставки……………….116 

3.3. Учетные ставки ............................................. 122 

3.3.1. Простые учетные ставки………………..122 
3.3.2. Сложная учетная ставка…………………124 

3.4. Эквивалентные и эффективные ставки ....... 126 
3.5. Учет инфляции в принятии финансовых 
решений ............................................................... 134 
3.6. Методы оценки денежных потоков .............. 138 

3.6.1. Виды денежных потоков………………..138 
3.6.2. Оценка потоков постнумерандо и 

пренумерандо………………………………………….141 

3.6.3. Оценка постоянных аннуитетов 

постнумерандо и пренумерандо………………….147 

4. Анализ инвестиционных проектов ...................... 154 

4.1. Сущность и виды инвестиций ...................... 154 
4.2. Моделирование денежных потоков 
инвестиционного проекта .................................... 160 
4.3. Оценка эффективности инвестиционных 
проектов ............................................................... 163 

5. Управление рисками ........................................... 177 

5.1. Понятие и виды рисков ................................ 177 
5.2. Финансовые риски ........................................ 180 
5.3. Методы оценки риска ................................... 185 
5.4. Процесс управления рисками ....................... 195 
5.5. Диверсификация ........................................... 197 
5.6. Страхование рисков ...................................... 198 
5.7. Хеджирование рисков ................................... 202 

6. Бюджеты и финансовые модели ......................... 207 

6.1. Бюджет как основа планирования 
деятельности предприятия .................................. 207 
6.2. Статические и гибкие бюджеты ................... 215 
6.3. Финансовое моделирование .......................... 223 

7. Методические материалы по дисциплине 
«Финансовый менеджмент для инженеров» .............. 230 

Оглавление 
4

7.1. Рабочая программа по дисциплине 
«Финансовый менеджмент для инженеров» ......... 230 
7.2. Практические занятия по разделам 
дисциплины .......................................................... 242 

 

ПРЕДИСЛОВИЕ 

        

 
Большинство действующих в настоящее время государст
венных образовательных стандартов подготовки инженеров не 
предусматривают изучения дисциплин, связанных с анализом 
финансовой деятельности предприятий. Практически нет и соответствующих пособий. В то же время представители бизнеса 
считают, что современному инженеру нужно прививать вкус к 
предпринимательству и снабжать его аналитическими инструментами для оценки экономической эффективности технических 
и управленческих решений, которые ему приходится принимать. 
С учетом этих позиций издание учебного пособия «Финансовый 
менеджмент для инженеров» является актуальным. 

Из имеющихся учебных пособий по бухгалтерскому и фи
нансовому учету для нефинансистов можно отметить два издания: 
«Бухгалтерский учет для руководителя» (авторы Соколов Я.В., 
Пятов М.Л.) и «Финансы для нефинансистов» (авторы Бехтерева Е. В., Николаенко Е. Г.). В пособии «Бухгалтерский учет для 
руководителя» подробно рассматриваются природа и правовые 
ос-новы бухгалтерского учета; соотношения бухгалтерского и 
налогового законодательства; порядок составления, структура и 
анализ данных бухгалтерской отчетности. В книге «Финансы 
для нефинансистов» описаны методы, цели и функции финансового учета; анализ финансовой отчетности; сущность и организация системы управленческого учета на предприятии. Однако 
следует учесть, что инженеру предпринимательского типа важно не только уметь читать финансовые документы, но также и 
принимать участие в разработке инвестиционных проектов, понимать природу экономических рисков и управлять ими. В предлагаемом пособии эти вопросы рассмотрены достаточно полно и 
подробно. 

Изучение представленного в пособии материала позволит 

инженеру самостоятельно оценивать финансовое состояние 
предприятия, разрабатывать бюджеты и финансовые модели, 

Предисловие 
6

оценивать эффективность инвестиционных проектов, учитывать 
факторы рисков. 

Пособие будет полезным при написании экономического 

раздела дипломного проекта. Оно поможет провести экономический анализ эффективности проекта, рассчитать денежные потоки, связанные с его внедрением, оценить срок его окупаемости.  

В Томском государственном университете систем управле
ния и радиоэлектроники дисциплина «Финансовый менеджмент 
для инженеров» введена в учебный план подготовки бакалавров 
по направлениям «Информатика и вычислительная техника», 
«Информационные системы» и преподается с 2004 года. 

 
 

 Буймов А.Г., д-р техн. наук, профессор 

 
 

ВВЕДЕНИЕ  

     

 

Финансы как экономическая категория представляют собой 

систему финансовых (денежных) отношений, оказывающих 
влияние на производственные процессы. Наличие финансовых 
ресурсов на предприятии и их состояние свидетельствуют о его 
финансовой устойчивости, конкурентоспособности и рентабельности. Все это обусловливает необходимость ведения учета 
всех ресурсов предприятия. Чем более полным и детальным он 
будет, тем более точными будут управленческие решения по 
всем вопросам деятельности предприятия. Ведение учета всех 
ресурсов предприятия является, в первую очередь, задачей бухгалтерского учета. Основная роль бухгалтерии заключается в 
подготовке отчетов для налоговой инспекции, при этом главным 
требованием является отражение информации, содержащейся в 
документах, фиксирующих хозяйственные операции предприятия, имевшие место в отчетном периоде.  

Назначением финансовых отчетных форм является не толь
ко обязательная и своевременная отчетность, но и предоставление информации о финансовом положении предприятия, что 
является ключевой задачей финансового менеджера. 

Менеджер предприятия должен быть успешным в трех 

ключевых областях управленческой деятельности: межличностной, информационной и области принятия решений. Теоретики 
менеджмента считают, что область принятия решений является 
наиболее важной. Принятие разумных решений невозможно без 
достоверной информации, и в определенной ситуации менеджер 
может отказаться от предложения, потенциально прибыльного 
для предприятия, только на основании того, что он не имеет 
четкого представления о финансовой стороне деятельности предприятия. В данном случае бухгалтер не всегда может дать вер
Введение 
8

ный совет, а форма представления данных, определяемая порядком обработки первичной документации, не всегда приемлема 
для целей принятия решений. Бухгалтер ориентирован на составление отчетности, руководитель же должен думать о том, 
каким образом извлечь из нее максимум информации и как использовать полученную информацию для решения управленческих задач и более эффективного управления предприятием. 
Материал пособия поможет менеджеру в решении поставленных задач. 

Деятельность опытного менеджера в плане работы с полу
ченной информацией не должна ограничиваться простой констатацией фактов, поскольку показателем результативности 
управленческого руководящего персонала является умение грамотно и профессионально составлять прогнозы, планировать 
будущую деятельность предприятия, организации, фирмы, что 
невозможно без предварительного анализа и оценки финансовой 
отчетности.     

Теоретический и практический материал, предлагаемый в 

рамках изучения дисциплины «Финансовый менеджмент для 
инженеров», позволит менеджеру разобраться в бухгалтерской 
отчетности, научиться «читать» и составлять несложные финансовые отчеты.  

В первом разделе пособия рассматриваются основы теории 

бухгалтерского учета, его сущность, методы, принципы и функции. Бухгалтерская отчетность представляется как информационная база для принятия управленческих решений. 

Второй раздел содержит подробный анализ финансового 

состояния предприятия (анализ рентабельности, ликвидности и 
показатели оценки эффективности управления активами и капиталом). Рассматриваются методы и процедуры факторного и 
операционного анализа.  

В третьем разделе даются основы финансовой математики, 

понятия простого и сложного процента, рассматривается логика 
финансовых операций в рыночной экономике. Проводится анализ денежных потоков и анализ движения денежных средств на 
предприятии. 

Введение 
9

В четвертом разделе рассматриваются сущность и виды 

инвестиций и методы оценки инвестиционных проектов. Приводится сравнительный анализ и рекомендации для использования различных методов. 

В пятом разделе дается понятие и классификация рисков, 

описаны методы оценки и способы предотвращения различных 
видов рисков. 

В шестом разделе дается понятие бюджета и бюджетного 

цикла, рассматриваются методы составления статических и гибких бюджетов и правила анализа отклонений фактических показателей деятельности от запланированных. Для решения управленческих задач предлагается использовать финансовое моделирование. 

В седьмом разделе представлена рабочая программа по дис
циплине «Финансовый менеджмент для инженеров», материалы 
для проведения практических занятий: вопросы для обсуждения 
и задачи для решения. Предлагаются тесты для самоподготовки 
и проверки знаний. 

 
 

 
1.  БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ В СИСТЕМЕ 

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 

 
 
1.1. Хозяйственный учет  
       как функция управления 
 

Хозяйственную деятельность предприятий нельзя правиль
но организовать и добиться в ней положительных результатов 
без учета и контроля за всеми факторами и явлениями, составляющими ее суть. Учет — это непременная функция управления. Хозяйственный учет рассматривает только те функции 
управления, которые связаны прежде всего с хозяйственной 
деятельностью предприятия. В хозяйственном учете регистрируются, накапливаются и обрабатываются данные, которые затем используются для планирования, анализа и контроля деятельности предприятия. Хозяйственный учет осуществляется 
путем наблюдения, измерения и систематической регистрации 
всех хозяйственных процессов, их результатов и использования 
ресурсов на каждом отдельном предприятии. 

Учет возник в начальный период развития человеческой 

цивилизации примерно 6 тыс. лет назад. Потребности хозяйственной жизни вызвали развитие учета, что, в свою очередь, стимулировало рост цивилизации, особенно таких ее составляющих, как 
письменность и математика. Первая — документально подтвержденная регистрация торговых сделок — относится к периоду 
около 3000 года до н. э. Учет торговых сделок велся различными методами — с использованием папируса, глиняных табличек, 
высеканием на камнях и др. Развитие производительных сил и 
торговых сделок в рабовладельческом обществе потребовало 
дальнейшего усовершенствования хозяйственного учета. В V в. 

1.1. Хозяйственный учет как функция управления 
11

до н. э. появились монеты, вместе с ними возникают деньги. Постепенно деньги из вида имущества превращаются в меру стоимости, и  с этого момента в учете используются два измерителя 
— натуральный и денежный. 

Во времена античности учет делает шаг вперед. В Греции 

появляется первый счетный прибор и начинается упорядоченный 
учет материальных ценностей. Возникают понятия «приход», 
«расход», «инвентарь». Для доказательства достоверности отчетов проводятся инвентаризации. Текущий учет ведется в хронологическом порядке, проводится разноска хронологических записей. Основным достижением Рима стало появление учетных 
регистров — специальных таблиц, объединяющих информацию 
о фактах хозяйственной жизни, сгруппированную по определенным признакам. При регистрации долгов впервые возникают 
термины «дебет» и «кредит». Развивается бюджетный учет: 
учитываются средства, выделенные на государственные нужды, 
и расходование этих средств отражается в книге, которую можно 
рассматривать как первый баланс государственного хозяйства.     

Развитие товарного производства и возникновение банков 

вызвало появление специфических методов хозяйственного учета: 
двойной записи; балансового обобщения; операций со ссудным 
капиталом. Таким образом зародился бухгалтерский учет. Первым теоретическим исследованием в области бухгалтерского учета считается трактат Луки Пачоли «О счетах и записях» (1493 г.). 
Автор в своей работе не только описал применение двойной записи и бухгалтерского баланса, но и сформулировал цели учета: 

 сбор информации о состоянии дел для получения опера
тивных данных («без задержки») и  различных сведений относительно собственных долгов и задолженностей покупателей; 

 исследование финансового результата (прибыли/убытка). 
Становление капитализма выявило новые задачи — возник
ла необходимость анализа и оценки кругооборота капитала и 
прибыли. Поэтому сплошной и непрерывный учет превращается 
в систему учета движения капитала и прибыли, становится необходимой функцией управления.  

1. Бухгалтерский учет в системе финансового менеджмента 
12

Дальнейшее развитие общества приводит к формированию 

наций и соответственно национального хозяйства. Появляются 
такие общественные характеристики, как национальное богатство, национальный доход и др. Возникает необходимость в определении численности населения, оценке имущества и движения 
рабочей силы, т. е. зарождается статистический учет. На рубеже XIX–XX вв. появляется оперативный учет. Таким образом, 
развитие общественного производства привело к разделению хозяйственного учета на три вида: оперативный, статистический и 
бухгалтерский. 

Оперативный учет осуществляется на местах производства 

работ, выполнения различных хозяйственных функций, т. е. ограничен рамками предприятия. Данные оперативного учета используются для повседневного текущего управления предприятием. 
Оперативный учет ведется на предприятии без применения какой-либо системы для быстрого (оперативного) отражения совершаемых хозяйственных операций. Его задача — доведение 
информации до исполнителя.  Данные оперативного учета зачастую не документируются и сообщаются устно. Отличительными чертами оперативного учета являются: краткость и быстрота получения учетных сведений; прерывность во времени, (т. е. 
осуществление по мере производственной необходимости). 

Статистический учет изучает явления обобщенного, массо
вого характера в разных областях деятельности. Органы статистического учета осуществляют наблюдение за различными массовыми явлениями на предприятиях, в организациях и фирмах. 
С помощью методов статистического учета исчисляются количественные и качественные показатели производительности труда, 
объема производства, заработной платы и др. Статистический 
учет использует данные оперативного и бухгалтерского учета. 

Бухгалтерский учет охватывает менее широкий круг объ
ектов, чем статистика, но более широкий, чем оперативный учет. 
Этот вид учета является всеобъемлющим и наиболее достоверным. На протяжении всего учетного периода хронологически и 
систематически фиксируется вся производственная и финансовая деятельность предприятия, наличие и движение средств, их 

Доступ онлайн
220 ₽
В корзину