Концепция развития стратегических активов фондоемких компаний

КОНЦЕПЦИЯ
РАЗВИТИЯ
СТРАТЕГИЧЕСКИХ 
АКТИВОВ
ФОНДОЕМКИХ
КОМПАНИЙ

Н.А. КАЗАКОВА
А.Н. ИВАНОВА

Москва
ИНФРА-М
2021

МОНОГРАФИЯ

УДК 658.1(075.4)
ББК 65.290-93
 
К14

Казакова Н.А.

К14  
Концепция развития стратегических активов фондоемких компа
ний : монография / Н.А. Казакова, А.Н. Иванова.  — Москва : ИНФРА-М, 
2021. — 183 с. — (Научная мысль). — DOI 10.12737/1370669.

ISBN 978-5-16-016910-1 (print)
ISBN 978-5-16-109478-5 (online)
Монография посвящена исследованию концептуальных подходов 

к развитию информационно-аналитического обеспечения развития стратегических активов в фондоемких компаниях. Охватывает три ключевых направления: стейкхолдерский подход в соответствии с концепцией 
устойчивого развития бизнеса; моделирование тренда управления стратегическими активами; аудит эффективности KPI-стратегии публичных 
фондоемких компаний с использованием методики SPACE-анализа.

Результаты исследования направлены на развитие корпоративной 

системы управления стратегическими активами, а также совершенствование инструментария оценки стратегических рисков в подразделениях 
внутреннего аудита публичных компаний. Методический инструментарий дополнен эмпирическими материалами, полученными при апробации 
научной гипотезы и комплексной методики аналитического обоснования 
и моделирования стратегии управления развитием основных средств 
в фондоемких компаниях нефтегазового и ИКТ-сектора, а также при выполнении научно-исследовательских работ.

Будет полезна для научных работников, исследователей, преподава
телей, соискателей научных степеней, а также может быть использована 
в системе дополнительного профессионального образования, повышения 
квалификации, для саморазвития управленческого персонала финансовоэкономических служб в бизнесе и государственных структурах.

УДК 658.1(075.4)

ББК 65.290-93

А в т о р ы :

Казакова Н.А., доктор экономических наук, профессор (введение, 

глава 3, заключение)

Иванова А.Н., кандидат экономических наук (главы 1, 2, 3)

Р е ц е н з е н т ы :

Соколова Е.С., доктор экономических наук, профессор, директор 

Центра анализа, управления рисками и внутреннего контроля в цифровом пространстве Финансового университета при Правительстве 
Российской Федерации;

Хлевная Е.А., доктор экономических наук, доцент, руководитель 

департамента консалтинга Международного центра «Креативные технологии консалтинга»

ISBN 978-5-16-016910-1 (print)
ISBN 978-5-16-109478-5 (online)

© Казакова Н.А., Иванова А.Н., 

2021

Введение

Глобализация как основная характерная черта XXI века 
с каждым годом все больше трансформирует экономический базис 
общества, меняя правила функционирования экономических субъектов. Стейкхолдеры, включая потребителей, производителей 
и инвесторов, из-за трансцендентности национальных границ 
и интернет-пространства теперь коммуницируют через один глобальный канал, позволяющий получать достоверную и полную 
информацию о продукции, с одной стороны, и консолидированные данные о предпочтениях потребителей — с другой. Такое 
вынужденное обеспечение прозрачности информации ведет к обострению конкурентной борьбы за потребителя, в связи с чем происходит максимальная интенсификация использования производителями всех доступных им ресурсов и возможностей, среди которых 
важную роль играют основные средства. Ключевые конкурентные 
преимущества производителей, такие как низкий уровень брака, 
высокое качество сборки, производство по последним технологиям, 
конкурентное соотношение цены и качества (за счет возможности 
снижения себестоимости на долю в них амортизационных отчислений), стабильность в сроках и объемах производства, зависят 
от соответствия основных средств научно-техническому прогрессу 
и их оптимального состояния для соответствующей отрасли.
Но сегодня российский основной капитал не обеспечивает достижения конкурентных преимуществ. Так, согласно отчетам Ростехнадзора, существует несоответствие имеющихся технологий 
на предприятиях фондоемких отраслей требованиям промышленной безопасности (износ основных фондов на предприятиях 
химического комплекса, объектах транспортирования опасных 
веществ составляет более 70%). А на объектах нефтедобывающей, 
нефтехимической и нефтеперерабатывающей промышленности 
в период с 2007 по 2017 г. были засвидетельствованы 361 авария, 
одним из главных факторов возникновения и развития которых, 
по данным Ростехнадзора, продолжает оставаться неудовлетворительное состояние основных средств. Стратегия инновационного 
развития России до 2020 года подчеркивает факт нахождения российских предприятий системообразующих отраслей экономики 
на среднем уровне развитых стран по используемым технологиям 
и констатирует проблему низкого спроса на инновации.
Важность коррекции неоптимального состояния основных 
средств отечественных организаций доказывает назревшую актуальность формирования стратегический ориентированного подхода 
к развитию основных средств на внутриорганизационном уровне, 

а также разработки необходимого для реализации стратегического 
развития комплексного учетно-аналитического обеспечения. С позиции учетно-экономических наук решение данных задач требует 
новых учетных политик и аналитического инструментария для 
обоснования стратегических решений развития основных средств, 
а также доработки теоретических основ стратегии развития основных средств и их учетно-аналитического обеспечения, что и послужило направлением для проведения данного исследования.
Аналогичными исследованиями в области теории стратегии 
и стратегического управления занимались: А. Чандлер, Г. Минцберг, Дж.Б. Куинн, Л.Е. Басовский, А. Томпсон, А.Дж. Стрикленд, 
М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури, И.Н. Герчикова, Д. Хангер, 
О.С. Виханский, А.И. Наумов, А.В. Сурин, А.Н. Баранская, 
В. Стивенсон, Ф. Котлер, Г. Армстронг, Д. Сондерс, И. Ансофф, 
А.П. Градов, Дж. Моклер, Ф. Дэвид, Д. Гэмбл, В.А. Никулина и др.
Среди отечественных и зарубежных ученых теоретическими 
вопросами учета основных средств и их амортизации занимались 
Б.Т. Жарылгасова, Л.И. Малявкина, Т.В. Федорова, Н.А. Соловьева, 
Е.А. Медведева, В.М. Прудникова, В.К. Скляренко, А.Д. Шеремет, 
А.М. Литовских, В.Ф. Гарбузова, А. Смит, П. Самуэльсон, А.Е. Суглобов, Я.В. Соколов, Е.С. Соколова, М.И. Кутер, Н.А. Лытнева, 
Т.М. Рогуленко и др.
В нашем исследовании были использованы научно-методические подходы к анализу и оценке основных средств организаций 
таких ученых, как А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, Н.П. Любушин, 
Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский, Л.Т. Гиляровская, 
А.Д. Шеремет, Т.Н. Агапова, Н.С. Пласкова, Н.А. Казакова, В.Г. Когденко, Е.А. Медведева, Л.И. Ушвицкий, Ю.П. Маркин, В.Л. Киреев, 
Г.В. Шадрина, Л.Е. Романова, Л.В. Давыдкова, Г.В. Коршунова, 
Н.А. Соловьева, Г.В. Савицкая, М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова, 
А.И. Алексеева и др.
Проведенное исследование концептуальных подходов к развитию информационно-аналитического обеспечения развития 
стратегических активов в фондоемких компаниях охватывает три 
ключевых направления: стейкхолдерский подход в соответствии 
с концепцией устойчивого развития бизнеса; моделирование тренда 
управления стратегическими активами; аудит эффективности KPIстратегии публичных фондоемких компаний с использованием 
методики SPAСE-анализа. В результате исследования внесены существенные дополнения в положения по учету развития основных 
средств, амортизационные политики и практики фондоемких организаций. Практическая востребованность результатов исследования состоит в разработке и внедрении комплексного аналитического инструментария, а также методических рекомендаций по по

вышению эффективности управленческих решений, направленных 
на развитие стратегических активов в фондоемких компаниях.
Результаты исследования направлены на развитие корпоративной системы управления стратегическими активами, а также 
совершенствование инструментария оценки стратегических рисков 
в подразделениях внутреннего аудита публичных компаний. Методический инструментарий дополнен эмпирическими материалами, 
полученными при апробации научной гипотезы и комплексной методики аналитического обоснования и моделирования стратегии 
управления развитием основных средств в фондоемких компаниях 
нефтегазового и ИКТ-сектора.

Глава 1
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПРОБЛЕМЫ 
ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ 
РАЗВИТИЯ СТРАТЕГИЧЕСКИХ АКТИВОВ 
ФОНДОЕМКИХ КОМПАНИЙ

1.1. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ АКТИВЫ И АМОРТИЗАЦИОННАЯ 
ПОЛИТИКА КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ИХ РАЗВИТИЕМ 
В ФОНДОЕМКИХ КОМПАНИЯХ

Глобализация как основная характерная черта XXI века с каждым 
годом все в большей мере модифицирует различные сферы жизнедеятельности человека. Наиболее ярко ее процессы проявляются 
на таком важном общественном фундаменте как экономика, что 
ощущается всеми экономическими субъектами в изменении правил 
их функционирования. Текущие экономические реалии упрощаются 
и усложняются одновременно. Так, развивающийся минимализм 
можно заметить в отношении информационной стороны бизнеса: 
общество и производители из-за трансцендентности национальных 
границ и вездесущести интернет-пространства теперь коммуницируют словно через единый глобальный канал, позволяющий получать как достоверную и полную информацию о продукции (в том 
числе условиях ее производства, экологичности, качестве), так 
и консолидированные данные о желаниях и предпочтениях потребителей. В то же самое время такое вынужденное обеспечение прозрачности информации и вытекаемый из этого общественный контроль 
потребительским предпочтением диктуют и более жесткие условия 
конкурентной борьбы, усложняющие удержание позиций на рынках. 
А ускоряющийся темп рыночных изменений (конъектуры, продукции, технологий) задает высокую планку к скорости адаптации 
организаций к ним, что создает необходимость сужения ракурса менеджмента компаний с развития всех ресурсов организации в сторону тех ресурсов, которые заключают в себе наибольший потенциал 
конкурентного преимущества. Таким образом, с развитием экономической практики и науки естественным образом произошло выделение из общего объема активов такой экономической категории, 
как стратегические активы. Что же понимается под этим термином?
Стратегические активы — это долгосрочный стратегический ресурс компании, заключающий в себе потенциал для обеспечения 
компании устойчивым конкурентным преимуществом.

С позиции Концепции в ОУР стратегические активы включают 
стоимостную оценку капиталов (интеллектуального, человеческого, 
природного) с позиции учетных стандартов — деловую репутацию 
компании (гудвилл по МСФО). Но на самом деле список таких 
активов может быть гораздо шире: при определении состава стратегических активов необходимо учитывать множество факторов, 
определяющих деятельность организации, причем как текущих, так 
и потенциальных. Так, например, при принятии фактора институциональной специфики бизнеса компании в состав стратегических 
активов могут включать и долгосрочные финансовые вложения, 
инвестиционную собственность (по МСФО). Но мы остановимся 
на таких неизменно значимых стратегических активах практически 
для всех организаций фондоемких отраслей, как основные средства.
Уточним понятийный аппарат. Что же понимается под основными средствами для целей их развития как стратегических активов? 
Согласно основному документу, регулирующему учет основных 
средств в Российской Федерации, — Положению по бухгалтерскому 
учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 — «актив принимается 
организацией к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, 
если одновременно выполняются следующие условия:
а) объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации, либо для предоставления организацией 
за плату во временное владение и/или пользование;
б) объект предназначен для использования в течение длительного 
времени, то есть срока продолжительностью свыше 12 месяцев или 
обычного операционного цикла, если последний превышает 12 месяцев;
в) организация не предполагает последующую перепродажу 
данного объекта;
г) объект способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем»1.
Но несмотря на определенность и общеиспользуемый характер 
понятия в Положении, в научной и учебной литературе продолжаются дискуссии относительно экономической природы основных 
средств. Одновременно с понятием «основные средства» также используются такие понятия, как «основной капитал» и «основные 
фонды». Но являются ли они равнозначными?
Чтобы ответить на этот вопрос, обратимся к истории экономических учений. Первоначально было введено понятие «основной 

1 
Приказ Минфина России от 30.03.2001 № 26н (ред. от 16.05.2016) 
«Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Учет основных 
средств” ПБУ 6/01»: офиц. текст. — URL: http://www.consultant.ru/
document/cons_doc_LAW_31472/71350ef35fca8434a702b24b27e57b60e116
2f1e/ (дата обращения: 06.12.2019).

капитал». Его автором является основатель и самый яркий представитель классической школы политэкономии Адам Смит, который 
подразумевал под понятием «капитал, направленный на улучшение земли, покупку полезных машин или инструментов, или 
иных подобных предметов, которые приносят доход или прибыль 
без перехода от одного владельца к другому или без дальнейшего 
обращения»1. Далее понятие основного капитала развивалось, и уже 
сегодня существует целое множество его трактовок, причиной чего 
является многосторонний характер обсуждаемой категории.
Большинство подходов западной экономической мысли сводятся к определению основного капитала как суммы капитала, вложенного в участвующие в нескольких циклах производства капитальные активы. То есть основной капитал здесь отождествляется 
с основными средствами, в то время как для российской учетной 
практики характерно восприятие основных средств как части 
основного капитала, содержащего еще и нематериальные активы, 
доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения2. А в социалистической экономике категория 
«основной капитал» была вовсе исключена из терминологии, ее заменило понятие «основные фонды». Относительно отождествления 
понятия основных фондов с понятием основных средств также существует два противоположных мнения. Одна группа ученых-экономистов (A.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева, А.Д. Шеремет, В.К. Скляренко, В.М. Прудникова, Г.В. Савицкая) считает понятия синонимичными и при использовании понятия «основные средства» 
в скобках приводит дополнение «фонды». Так, согласно определению В.К. Скляренко и В.М. Прудникова, «основные фонды — 
это совокупность производственных, материально-вещественных 
ценностей, которые действуют в процессе производства в течение 
длительного периода времени, сохраняя при этом на протяжении 
всего периода натурально-вещественную форму и перенося свою 
стоимость на продукцию по частям по мере износа в виде амортизационных отчислений»3. Другая же группа ученых (Н.А. Соловьева, Е.А. Медведева, А.М. Литовских, В.Ф. Гарбузов, Е.С. Соколова) считает понятия различными. Так, согласно определению 

1 
Smith, A. An Inquiry into the Nature and Causes of the. Wealth of Nations / 
A. Smith // MetaLibri Digital. Library. — 2007. — URL: https://www.ibiblio.
org/ml/libri/s/SmithA_WealthNations_p.pdf (дата обращения: 06.12.2019).
2 
Гарифуллина, А.А. Различные подходы к определению понятий «основные 
средства», их «оценка» и «амортизация» [Электронный ресурс] / А.А. Гарифуллина // Молодой ученый. — 2014. — № 7. — URL: https://moluch.ru/
archive/66/11103/ (дата обращения: 06.12.2019).
3 
Скляренко, В.К. Экономика предприятия / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 527 с.

финансово-кредитного словаря под редакцией В.Ф. Гарбузова, 
«основные средства — это денежные средства, вложенные в имеющиеся основные фонды»1. При этом под основными фондами 
понимается «совокупность созданных общественным трудом материально-вещественных ценностей (в стоимостном выражении), 
служащих в течение длительного периода и утрачивающих свою 
стоимость по частям»2. В таблице 1.1 представлены различные подходы к трактовке понятий «основной капитал», «основные фонды» 
и «основные средства».

Таблица 1.1
Подходы к определению понятий «основной капитал», «основные 
средства» и «основные фонды»

Автор
Определение
А.Д. Шеремет
Основные средства (фонды) — это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных 
ценностей, относящихся к средствам труда3

Н.А. Соловьева, 
Е.А. Медведева
Основные средства представляют собой денежные 
средства, вложенные в основные фонды. По своему 
экономическому содержанию основными фондами 
являются многократно используемые в хозяйственной 
деятельности средства труда, сохраняющие первоначальный внешний вид (форму) в течение длительного периода с постепенной утратой своей стоимости 
по мере износа. Из вышесказанного следует, что хотя 
понятия «основные фонды» и «основные средства» 
тесно взаимосвязаны, различия между ними существенны. Они сводятся к тому, что «основные фонды» 
функционируют на протяжении длительного периода 
времени, сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму, а «основные средства», авансированные на срок функционирования основных фондов, 
возвращаются частями по мере начисления амортизации4

1 
Скляренко, В.К. Экономика предприятия / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 527 с.
2 
Гарифуллина, А.А. Различные подходы к определению понятий «основные 
средства», их «оценка» и «амортизация» / А.А. Гарифуллина // Молодой 
ученый. — 2014. — № 7. — URL: https://moluch.ru/archive/66/11103/ (дата 
обращения: 06.12.2019).
3 
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: 
учебник / А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 415 с.
4 
Соловьева, Н.А. Анализ основных средств и эффективности их использования: учебное пособие / Н.А. Соловьева, Е.А. Медведева. — Красноярск: 
Краснояр. гос. торг.-экон. ин-т, 2006. — 54 с.

Автор
Определение
А.М. Литовских
Основные фонды представляют собой средства труда 
(здания, оборудование, транспорт и т.д.), которые 
многократно используют в хозяйственном процессе, 
не изменяя при этом свою вещественно-натуральную 
форму. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными 
средствами (основным капиталом)1

А.И. Алексеева, 
Ю.В. Васильев, 
А.В. Малеева,
Л.И. Ушвицкий

К основным средствам относят средства труда, используемые при производстве товаров, выполнении 
работ или оказании услуг, либо для управления организацией в течении периода, превышающего 12 месяцев, независимо от стоимости на дату приобретения, 
но не менее стократного установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда за единицу 
независимо от срока их полезного использования2

Л.Т. Гиляровская Основные средства — часть имущества, используемая 
в качестве средств труда в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг либо для 
управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев3

А.Е. Суглобов, 
Б.Т. Жарылгасова

Основные средства — часть имущества, используемая 
в качестве средств труда при производстве продукции, 
выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 
12 месяцев, или обычный операционный цикл, если он 
превышает 12 месяцев (здания, сооружения, машины, 
оборудование, транспортные средства, инвентарь и др.)4

Н.А. Лытнева, 
Л.И. Малявкина, 
Т.В. Федорова

Основные средства — определенная группа активов 
организации, обладающая стоимостью и способностью 
приносить организации экономические выгоды (доход), 
имеющая материально-вещественную структуру и используемая в течении длительного периода в качестве 
средств труда при производстве продукции (работ, 
услуг), либо управленческих нужд организации5

1 
Литовских, А.М. Финансовый менеджмент: конспект лекций / А.М. Литовских. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. — 76 с.
2 
Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, 
Л.И. Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 529 с.
3 
Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. — М.: 
Юнити-Дана, 2004. — 615 с.
4 
Суглобов, А.Е. Бухгалтерский учет и аудит: учебное пособие / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2005. — 496 с.
5 
Лытнева, Н.А. Бухгалтерский учет / Н.А. Лытнева, Л.И. Малявкина, Т.В. Федорова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2015. — 512 с.

Окончание таблицы 1.1