Кредитование малого бизнеса

КРЕДИТОВАНИЕ 
МАЛОГО  БИЗНЕСА 

А.Н. МОРДВИНКИН

Москва
РИОР
ИНФРА-М

Практическое пособие

Второе издание

УДК  336.77(07)
ББК  65.262я7
 
М79

Мордвинкин А.Н.
М79  
Кредитование малого бизнеса : практ. пособие / А.Н. Мордвинкин. — 
2-е изд. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2018. — 318 с. — (Наука и практика). — 
https://doi.org/10.12737/24658

ISBN 978-5-369-01673-2 (РИОР)
ISBN 978-5-16-012803-0 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-103480-4 (ИНФРА-М, online)

Рассмотрены аспекты кредитной работы с малыми предприятиями.
Особое внимание уделено методологии анализа кредитоспособности предпринимателей, продуктовой кредитной линейке, государственным программам 
финансовой поддержки субъектов малого предпринимательства. Представлено 
большое количество практических примеров.
Для сотрудников финансово-кредитных организаций и студентов вузов, 
обучающихся по направлению «Финансы и кредит».

ISBN 978-5-369-01673-2 (РИОР)
ISBN 978-5-16-012803-0 (ИНФРА-М, print)
ISBN 978-5-16-103480-4 (ИНФРА-М, online)
© Мордвинкин А.Н.

УДК  336.77(07)
ББК  65.262я7

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

А в т о р :
Мордвинкин А.Н. — эксперт в области кредитования малого бизнеса. В прошлом 
руководитель кредитных подразделений МСБ различного уровня в коммерческих банках. Автор множества публикаций по принципам кредитной работы с 
малыми предприятиями
Р е ц е н з е н т ы :
Тарасов П.Ю. — заместитель Председателя Правления ОАО «МСП Банк»;
Мамута М.В. — руководитель Службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг

Данную работу я посвящаю самому важному предпринимателю в 
моей жизни, начавшему свое дело еще на заре зарождения бизнеса в 
современной России, прошедшему и огонь, и воду, и медные трубы, 
человеку, который в силу своих возможностей делает и сделал этот 
мир чуточку лучше, чей авторитет для меня является безукоризненным, а деятельность — примером и бесспорным поводом для гордости — моему отцу — Мордвинкину Николаю Александровичу.  
 
 
СЛОВА БЛАГОДАРНОСТИ 

Я выражаю огромную благодарность и почтение рецензентам пособия за то, что смогли найти время в плотном рабочем графике и 
принять участие в данной работе, за профессиональную оценку, пожелания и коррективы: 
• Руководителю Службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг — Мамута Михаилу Валерьевичу; 
• заместителю Председателя Правления ОАО «МСП Банк» — 
Тарасову Петру Юрьевичу. 
 
Я бесконечно благодарен людям, оказавшим организационную 
помощь в издании работы, без чьего участия книги могло бы и не 
быть: 
• декану Института экономики и менеджмента, доктору экономических наук, профессору, заслуженному деятелю науки РФ, 
действительному Члену (академику): Академии социальных 
наук, Международной академии инвестиций и экономики 
строительства, Академии менеджмента в образовании и культуре — Резнику Семену Давыдовичу; 
• моей коллеге и давнему другу, человеку с большим опытом и 
солидным послужным списком в банковской сфере — Тосунян Анне Гарегиновне. 
В заключение я хочу поблагодарить  единственного человека, кто 
все это время был и остается рядом со мной, кто поддерживает меня 
и мои начинания, кто верит в то, что я делаю и тем самым помогает 
мне двигаться вперед, — мою супругу Анну.  

ПРЕДИСЛОВИЕ 

Уважаемый читатель! 
 
Успех и перспективы экономики и общества в целом — это успех 
и перспективы создания и развития сектора малого предпринимательства. Все крупные транснациональные компании мира однажды были малыми или микро- и являются следствием хорошей 
идеи, успешной и профессиональной ее реализации. Любая малая 
компания начинается с идеи. Почти любая идея, в корне меняющая мир, на начальном этапе облачается в форму малого предприятия. Конечно, не все малые компании преследуют глобальные 
цели, однако в большинстве своем они, пусть и в незначительных 
масштабах, меняют нашу жизнь к лучшему хотя бы потому, что 
делают ее комфортнее. Вкусные булочки из мини-пекарни или новое ателье рядом с домом, новый продуктовый магазин в шаговой 
доступности или ремонтная мастерская — все это малый бизнес. 
Apple, Facebook и Google тоже когда-то были малым бизнесом, не 
имевшим ничего, кроме идеи и страсти ее воплощения. Можно ли 
представить жизнь без всего этого? Можно, но ничего хорошего 
это не даст. Малый бизнес — неотъемлемая часть нашей жизни, и 
чем комфортнее условия для его развития, тем лучше наша жизнь 
и, наоборот, чем эти условия сложнее, тем хуже наше существование. 
Любая идея может потухнуть без возможности воплощения. Для 
того чтобы найти воплощение в качестве экономического и правового субъекта, идея, как уже говорилось, облачается в форму малого 
предприятия. И одной из первых потребностей в ее развитии является, как вы уже догадались, финансирование. Конечно, не все идеи 
успешны, и дело даже не в проблеме с финансированием, а в отсутствии потребности людей в новом предложении; кроме того, не каждый обладает талантом предпринимателя, поэтому так часто малые 
компании прекращают свое существование уже в первый год деятельности. Это обычная практика. Однако те предложения малых 
компаний, которые находят положительный отклик у общества и 
требуют поддержки, например, кредиторов, не должны оставаться 
без внимания. Сразу оговорюсь: внимание не тождественно решению проблемы — взаимодействие двух коммерческих структур 
(кредитора и малого предприятия) должно носить взаимовыгодный 
характер. Поэтому, чтобы получить финансирование, малое предприятие должно обладать достаточным потенциалом для его возврата на оговоренных условиях. Именно оценке кредитного потенциала 
малого предприятия и способам реализации его потребностей в финансировании посвящена данная книга. 

В узком смысле причина, по которой я взялся за эту работу, проста — оказание информационной помощи сотрудникам финансовокредитных организаций, работающим или только планирующим начать работу с малым бизнесом. К сожалению, далеко не все кредитные организации, имея возможности, хотят работать с предпринимателями. Даже микрофинансовые организации (МФО), ограниченные 
по своему потенциалу1, не спешат инвестировать в малый бизнес. На 
сегодняшний день процент МФО, финансирующих развитие малого 
бизнеса, невелик. Одна из причин нежелания финансировать сектор 
малого предпринимательства — непонимание принципов оценки 
кредитного риска и, как следствие, страх потерпеть неудачу, выраженную в большом объеме просроченной задолженности. Данная 
причина сформирована двумя составляющими: отсутствием специализированной методологической базы и/или низкой квалификацией 
кредитных специалистов.  
Материал данной книги охватывает широкий пласт теоретической и практической информации и призван помочь финансовокредитным организациям и в части формирования методологической 
базы, и в части повышения квалификации участников кредитного 
процесса. 
В пособии не изобретается колесо, оно — методика анализа кредитоспособности юридического лица/индивидуального предпринимателя — уже давно изобретено, однако в пособии, помимо разбора 
базовой конструкции колеса, предлагаются его усовершенствования, 
и дано большое информационное наполнение по принципам его эксплуатации. Колесо просто и полезно в применении, когда вы понимаете, как оно устроено и какие физические качества ему присущи, 
что отличает круглую форму от многогранной, в какой конструкции 
его лучше использовать, исходя из особенности его строения и пр. 
Данное пособие призвано сделать процесс кредитования простым, а 
его результат положительным. 
Кредитование малого бизнеса вошло в мою жизнь в 2004 г., 
и с тех пор мы не расстаемся. За свою карьеру банковского сотрудника я возглавлял 3 «стартапа» по кредитованию малого бизнеса и 
как руководитель регионального кредитно-кассового офиса, и как 
менеджер всего направления. Несколько лет я проработал простым 
кредитным аналитиком, поэтому хорошо знаком с бизнес-процессом, что называется, прочувствовал на себе с самых низов. По 
роду деятельности и для расширения профессионального кругозора 

                                                        
1 По состоянию на 01.12.2016 сумма задолженности заемщика МФО не 
может превышать 3 000 000 руб. Данное ограничение введено Федеральным 
законом от 02.07.2010 № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности 
и микрофинансовых организациях». 

я ознакомился со многими методиками и практиками в области финансирования малых предприятий различных финансово-кредитных 
структур. Но не только методики работы финансово-кредитного сектора формировали мою базу знаний. Не менее значимым источником информации является и профессиональная литература по финансовому и управленческому учету, издаваемая для предпринимателей, бухгалтеров и руководителей финансовых служб компаний. 
Ну и, конечно же, специализированная научная литература. За 10 лет 
у меня в голове сложилась достаточно полная картина принципов 
успешной кредитной работы с малыми предприятиями. Все полученные знания и опыт я изложил в данном пособии. 
Книга в целом научит вас качественной оценке кредитного потенциала субъекта малого бизнеса, также вы получите информацию 
о наиболее востребованных финансово-кредитных продуктах и разберетесь в их предназначении, принципах выдачи и сопровождения. 
Вы узнаете, что такое скоринг, какие существуют скоринговые модели и возможные области их применения. Вся информация сопровождается большим количеством примеров, что улучшит ее понимание. Имея грамотную методологию и квалифицированный персонал, 
кредитная организация сможет принять участие в государственных 
программах поддержки малого предприятия, получая в их рамках 
финансирование или ликвидное обеспечение. Из двух последних 
глав книги вы узнаете, какие это программы и какую выгоду они 
дают кредитору — профессиональному участнику рынка кредитования малого предпринимательства. 
 
А.Н. Мордвинкин, 
эксперт по вопросам 
финансирования малого бизнеса, 
предприниматель 
 
  

ВВЕДЕНИЕ 

В качестве введения рассмотрим основные проблемы, с которыми 
сталкивается кредитор, принимая решение о возможности работы с 
предпринимателями, и узнаем, действительно ли эти проблемы являются таковыми. 
Перед тем как рассматривать тему, определим предприятия, которые мы будем относить к малым (см. табл. В.1). Сделаем это в соответствии с Федеральным законом от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». 
Таблица В.1 
Критерии отнесения хозяйствующих субъектов к различным  
категориям субъектов малого и среднего предпринимательства 

Категория 
субъектов 
МСП 

Занятость на 
предприятии 

Оборот 
предприятия
 за год 

Критерий 
независимости 
происхождения 

Микропредприятие 
До 15 чел. 
До 120 млн руб. Суммарная доля участия 
Российской Федерации, 
субъектов РФ, муниципальных образований, 
общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов 
(за исключением суммарной доли участия, входящей в состав активов инвестиционных фондов) в 
уставном капитале общества с ограниченной ответственностью не должна превышать 25%, а 
суммарная доля участия 
иностранных юридических лиц и (или) юридических лиц, не являющихся 
субъектами малого и 
среднего предпринимательства, — 49%. 

Малое 
предприятие 

От 16 до 100 чел. До 800 млн руб.

Среднее 
предприятие 

От 101 до 250 чел. До 2 млрд руб. 

 
Под малым бизнесом будем подразумевать микро- и малые предприятия (в том числе индивидуальных предпринимателей). 

Для знакомства с текущей ситуацией в секторе малого и среднего 
предпринимательства обратим внимание на статистику1. 
Сектор малого и среднего предпринимательства (далее — МСП) 
представлен в основном индивидуальными предпринимателями и 
микропредприятиями (до 15 занятых). Общее количество субъектов 
МСП в 2013 г. составило 5,6 млн субъектов МСП, из которых 62,8% 
являются индивидуальными предпринимателями, 32,7% относятся к 
категории микропредприятий, 4,2% — к малым предприятиям и только 0,3% — к средним предприятиям. Распределение количества субъектов МСП по видам экономической деятельности остается практически неизменным: основными видами деятельности являются торговля 
(более 39,6% субъектов МСП) и предоставление услуг (35,4%).  
Совокупная среднесписочная численность занятых у субъектов 
МСП в 2013 г. — 17,8 млн чел., что составляет около 25% от числа 
занятых в экономике.  
Оборот субъектов МСП в номинальном выражении рос в период 
2011–2013 гг. и в 2013 г. составил 38,8 трлн руб. (на 5,3% выше 
уровня 2012 г. и на 8,4% выше уровня 2011 г.), однако с учетом инфляции оборот субъектов МСП сократился. Основная часть оборота 
всех категорий субъектов МСП приходится на сектор торговли: от 
45,6% оборота у средних предприятий до 84,5% оборота у индивидуальных предпринимателей.  
Объем инвестиций в основной капитал у субъектов МСП в номинальном выражении вырос в 2013 г. до уровня 778,9 млрд руб. (на 
6,8% выше уровня 2012 г. и на 12,3% выше уровня 2011 г., что сопоставимо с уровнем инфляции).  
Сравнение уровня развития МСП в России и в других странах показывает существенное отставание от развитых экономик мира. Так, доля 
сектора МСП в валовом внутреннем продукте в России составляет около 20%, тогда как в развитых странах данный показатель составляет 
более 50%. Аналогичная ситуация наблюдается с долей занятого населения, приходящейся на сектор МСП: в России малый и средний бизнес 
обеспечивает около 25% постоянных рабочих мест, тогда как в развитых странах он колеблется от 35 до 80%. Несмотря на сопоставимый 
уровень численности субъектов МСП в расчете на численность населения, занятость в России в большей степени обеспечивается крупными 
предприятиями с численностью работников от 250 чел., тогда как небольшие предприятия с численностью работников менее 50 чел. обеспечивают куда меньшую долю рабочих мест, чем в остальных странах.  

                                                        
1 Доклад Министерства экономического развития РФ «О ходе реализации мер поддержки малого и среднего предпринимательства в 2010–2013 гг. 
и основных направлениях развития малого и среднего предпринимательства 
на ближайшую и среднесрочную перспективу». URL: http://smb.gov.ru. 

Сегодня одной из основных проблем для развития бизнеса остается недостаток финансирования. 
 
Для справки 
Согласно исследованию факторов, которые ограничивают деятельность организаций в сфере услуг, размещенному на Федеральном портале МСП Министерства экономического развития (http://smb.gov.ru/), 
основной проблемой развития бизнеса является недостаток финансовых 
ресурсов — отметили 43% респондентов. При этом высоким процент по 
предоставляемым кредитам считают всего 13% опрошенных. Данные 
представлены по состоянию на III квартал 2014 г. 
Низкая доступность финансовых ресурсов — одна из ключевых проблем для малого и среднего бизнеса в производстве. Причем чем больше период, на который планируется привлечь заемные средства, тем 
меньше вероятность их получить. Получение краткосрочного (до 1 года) 
кредита сопряжено со значительными трудностями для 26% компаний, 
еще для 12% компаний это «практически невозможно». Кредит на срок от 
1 года до 3 лет привлечь «достаточно сложно», по мнению 27% респондентов, «практически невозможно» — по оценке 14%. Что касается долгосрочных кредитов (на срок свыше 3 лет), то тут негативных оценок еще 
больше: «достаточно сложно» — 27% и «практически невозможно» — 
17%. С точки зрения опрошенных, доступность венчурного финансирования в их регионе крайне низка (вопрос касался ситуации в регионе вообще и не был связан с компанией респондента). Лишь 8% руководителей компаний полагают, что в их регионе реально привлечь деньги из 
венчурных фондов под рисковые бизнес-проекты. Почти половина (45%) 
опрошенных не смогла прокомментировать ситуацию, а оставшиеся 47% 
участников опроса заявляют, что получить венчурное финансирование 
довольно сложно или невозможно1. 
 
Одной из основных проблем, возникающих на пути сотрудничества финансово-кредитных организаций и предпринимателей, — 
отсутствие взаимопонимания. В самом деле, для различных финансово-кредитных структур кредитование малого бизнеса имеет неоднозначный результат. Одни кредитные организации получают большую прибыль, другие — немалую просрочку, третьи, проанализировав опыт вторых, стараются не подвергать себя подобным рискам и 
вообще отказываются от такого кредитования.  
По моему глубокому убеждению, кредитование малого бизнеса — низкорискованное и высокодоходное занятие, необходимо 
только понять, как правильно его осуществить.  
Проанализировав результаты дискуссий с топ-менеджерами некоторых банков на тему «Кредитовать или нет?», я пришел к выводу 
о некой схожести их заблуждений. Поскольку эти заблуждения не 
только имеют место, но и многими возведены в ранг аксиом, назовем их мифами. Итак, что же это за мифы? 
                                                        
1 По данным отчета ОПОРА России «Предпринимательский климат в 
России: Индекс ОПОРЫ 2012», 2012 г. URL: http://opora.ru/projects/index. 

Миф 1. Нельзя достоверно оценить уровень кредитоспособности 
предпринимателя. Классический анализ финансового состояния 
юридического лица базируется на данных бухгалтерской отчетности. 
Такая методика является основой кредитования юридических лиц во 
многих банках. Действительно, это исчерпывающий источник информации. Но не в случае с малым бизнесом. 
Классический подход в большинстве случаев подразумевает анализ отдельно взятого юридического лица — потенциального заемщика, не обращая при этом пристального внимания на остальные 
компании группы (при их наличии). Кредитование по классическим 
канонам позволяет формировать заключение о возможности кредитования без выезда кредитного эксперта на место ведения бизнеса, 
находясь в офисе и используя для указанных целей данные бухгалтерской отчетности и учета. 
Однако, используя только официальную отчетность предпринимателя, мало что можно узнать об уровне его кредитоспособности.  
Во-первых, это может быть отчетность индивидуального предпринимателя, использующего специальные режимы налогообложения. Сделать вывод о финансовом состоянии заемщика, исходя из 
нее, невозможно из-за недостаточности данных. 
 
Для справки 
Как уже говорилось, на долю ИП приходится порядка 68,2% субъектов МСП. То есть большинство субъектов малого предпринимательства 
не ведет бухгалтерский учет и не формирует бухгалтерскую отчетность. 
 
Во-вторых, даже если в силу специфики деятельности предприятие использует традиционную систему налогообложения, либо согласно законодательству обязано вести и ведет упрощенный бухгалтерский учет и формирует отчетность, то по данным официальной 
отчетности нельзя составить объективное мнение о текущем финансовом состоянии компании. Причин тому несколько, перечислим 
основные. 
1.  Оптимизация налогооблагаемой базы. Достигается это различными способами: 
• занижение выручки. Например, находящаяся на ОСНО фирма А производит товар и через фирму-однодневку реализует 
его аффилированной фирме Б, которая находится на ЕНВД, 
по заниженной стоимости. Фирма Б реализует полученную 
продукцию по рыночным ценам. В результате в отчетности 
фирмы А будет отражаться либо мизерная прибыль, либо 
убыток; 
• распределение внеоборотных активов. В целях оптимизации 
налогообложения имущество регистрируется либо на юридических лиц, которые взаимосвязаны между собой и находятся 
на специальных режимах налогообложения, либо на физиче