Теоретико-методологические основы денежно-кредитного регулирования инфляционных процессов


Ф.А.Бамматказиева


ТЕОРЕТИКОМЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНОКРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ






        МОСКВА «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА» 2014

УДК 336.748.12
ББК 65.262.6
     Б22

РЕЦЕНЗЕНТЫ:

А.А. Казимагомедов, доцент экономических наук, профессор
С.В. Дохолян, доктор экономических наук, профессор зав. отделом ИСЭН ДПЦ РАН












      Бамматказиева Ф.А.
Б22 Теоретико-методологические основы денежно-кредитного регулирования инфляционных процессов. - М.: Финансы и статистика, 2014. — 240 с.
          ISBN 978-5-279-02964-8
          Рассматриваются основы возникновения инфляции, теоретические и методологические вопросы стратегии управления инфляционными процессами в экономике России. Исследуются показатели уровня и динамики развития инфляции, приводится оценка влияния факторов инфляции на изменение потребительских цен.
          Для научных работников, специалистов финансово-банковской сферы, преподавателей, аспирантов и студентов экономических вузов.

УДК 336.748.12
                                                      ББК 65.262.6



ISBN 978-5-279-02964-8

        © Бамматказиева Ф.А., 2005
        © Издательство «Финансы и статистика», 2014

                Оглавление





Введение..............................................
ГЛАВА 1.ОСНОВНОВНЫЕ ЭТАПЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ИНФЛЯЦИИ КАК ОБЩЕСТВЕННОГО ЯВЛЕНИЯ ..............................................
          1.1. Возникновение и развитие инфляции в эпоху меркантилизма и раннего капитализма........
          1.2. Инфляция на этапе становления рыночных отношений..................................
          1.3. Теории инфляции, возникшие в условиях рынка и развития капитализма.....................
ГЛ АВА 2. ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ: ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ЕЕ ИЗУЧЕНИЮ.................................
          2.1. Инфляция и бюджетный дефицит в экономике переходного периода........................
          2.2. Методологические подходы к оценке инфляции в России...................................
          2.3. Система показателей и методы оценки уровня и динамики развития инфляции в России......
          2.4. Оценка региональных аспектов развития инфляционных процессов в России............
ГЛ АВА 3. СТРАТЕГИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ ....................................
          3.1. Стратегия подхода к экономическому росту в условиях инфляции........................
          3.2. Оценка взаимосвязей денежной массы и инфляции..................................
          3.3. Нетрадиционные и немонетарные факторы инфляции...................................

3

ГЛАВА 4. МНОГОФАКТОРНЫЕ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ И МЕХАНИЗМЫ ИХ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ........................................
           4.1. Денежно-кредитный аспект инфляции в условиях рынка.......................................
           4.2. Взаимосвязи инфляции и валютного курса рубля.................................
           4.3. Валютный курс и покупательная способность рубля.......................................
           4.4. Влияние изменения валютного курса на развитие экономики России............................
ГЛАВА 5. ОБЩЕРОССИЙСКИХ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ ИНФЛЯЦИИ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА ИЗМЕНЕНИЕ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН...................................
           5.1. Инфляция в условиях реформирования региональной экономики......................
           5.2. Анализ влияния общероссийских факторов инфляции на изменение динамики региональных индексов потребительских цен................
           5.3. Взаимосвязи потребительских цен, реальных денежных доходов и инфляции на региональных рынках......................
           5.4. Налоговое регулирование инфляционных процессов в экономике.......................

Заключение............................................

Список используемой литературы........................

                Введение





   Инфляция представляет собой сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями в различных сферах рыночного хозяйства. Под воздействием инфляции прежде всего возникает дисбаланс спроса и предложения, проявляющийся в общем росте цен. Однако в период инфляции растут не все цены - на одни товары цены растут, а на другие остаются стабильными; цены на престижные товары массового потребления могут расти быстрее, чем на другие.
   В основе пропорций ценообразования, как известно, лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность. С этих позиций инфляцию можно рассматривать как процесс непрерывного общего роста цен, когда цены на товары и услуги повышаются постоянно и охватывают все рынки и это становится характерным для всех отраслей экономики. И здесь не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, роста налоговых платежей, ограниченности факторов производства, изменения практических потребностей и т.д.
   Инфляция - это не только повышение цен. Нередко при определении инфляции ее ставят в зависимость от интерпретации таких экономических категорий, как спрос, предложение, равновесие и т.д. В частности, инфляцией считается превышение количества денег, находящихся в обращении, по отношению к стоимости товаров и услуг. Инфляцию всегда и везде представляют как денежное явление, связанное с более быстрым ростом денежной массы по сравнению с объемом производства. В целом инфляция -очень сложная и острая проблема современного экономического развития. Она требует не только понятийных и теоретико-методических уточнений, связанных с оценкой ее сущности, происхождения и эволюционного развития, но и всесторонней и глубокой оценки как фактора социально-экономической безопасности. Проблема инфляции занимает особое место в структуре производственных отношений рыночного хозяйства, ее показатели и

5

последствия играют важную роль в анализе денежно-кредитной и особенно валютной политики страны.
   Актуальность исследования данной проблемы в современных условиях определяется необходимостью выяснения сущности и глубинных причин развития инфляции на этапе обострения кризисных явлений в материально-сырьевых отраслях и финансово-банковской сфере. Требуется проведение исследований по оценке организационного механизма развития инфляции, анализу взаимосвязей инфляции и потребительских цен, определению направлений и особенностей формирования антиинфляционной политики.
   Проблеме инфляции посвящено немало научных работ - монографии, диссертации, статьи и обзоры в периодической печати. Несмотря на это, по многим вопросам данной проблемы все еще нет единого мнения, взгляды ученых и специалистов иногда расходятся даже по таким простым вопросам, как сущность инфляции, время и причины ее появления и т.п.
   Так, авторы книги «Экономическая теория» под «инфляцией» понимают дисбаланс спроса и предложения, который проявляется в общем росте цен¹. Нам кажется, что данное определение сущности инфляции, хотя и дает правильную характеристику одной из форм ее проявления - роста цен, в такой интерпретации не содержит других важных компонентов, связанных с ростом денежной массы, обесценивания национальной валюты и т.п.
   В книге «Финансы, деньги, кредит» авторы, говоря о сущности инфляции, пишут: «инфляция представляет собой процесс обесценения бумажных денег вследствие нарушения законов денежного обращения»¹ ².
   Все это правильно, но не полно. Почему-то авторы, как нам представляется, упустили моменты, связанные с последствиями обесценения денег, т.е. повышение общего уровня цен, нарушение основ экономической безопасности страны и т.п.
   Различные суждения, в основном правильные, о сущности и природе инфляции, ее социально-экономических последствиях приводятся в монографических работах В.В. Усова «Деньги. Денежное обращение. Инфляция» (1990 г.), Н.Н. Райской,

    ¹ См.: Экономическая теория / Под ред. В.Д. Камаева. - М.: Владос, 2002. -С. 429.

    ² Финансы, деньги, кредит / Под ред. О.В. Соколовой. - М.: Юристъ, 2001.-С. 86.

6

Я.В. Сергиенко, А.А. Фенкеля «Инфляционные процессы в России (1992-1999 гг.): тенденции, факторы» (2001 г.), под редакцией Л.Н. Красавиной и др. «Инфляция и антиинфляционная политика в России» (2000 г.) и др.
   Одним из острых вопросов природы инфляции является ее происхождение. Некоторые ученые, занятые проблемой инфляции, относят ее к древней категории, связанной с товарно-денежным обращением, а другие считают инфляцию явлением, возникшим сравнительно недавно.
   «Как экономическое явление, - пишет В.В. Усов, - инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связано чуть ли не с первым периодом образования денег» ¹. Уверенность В.В. Усова базируется на обширном анализе материалов, существующих по данной проблеме в отечественной и зарубежной литературе, которые обобщены в его опубликованных работах.
   Другой ученый С.И. Лушин в статье «Роль инфляции в экономике» отмечает: «инфляция является сравнительно новым экономическим фактором. Реально она появилась в XX в., хотя периоды заметного роста цен были известны и ранее. Но эти периоды были присущи отдельным странам, либо имели временные ограничения, и для их характеристики не использовался термин «инфляция» ¹ ².
   Однако большинство современных ученых и специалистов (Л.А. Чистякова, А.В. Захаров и др.) связывают инфляцию с денежными факторами. «Проблема инфляции, - пишет Л.А. Чистякова, - является частью теории денег, составляющей важный раздел ... макроэкономической науки» ³.
   Такого же мнения придерживается группа ученых под руководством Н.Н. Райской, которая, проанализировав различные аспекты инфляционных процессов в экономике России, пришла к выводу о том, что «первопричиной роста цен на макроуровне является увеличение объема денежных средств, находящихся в руках экономических агентов» ⁴.

    ¹ Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. - М.: Юнити, 1990. - С. 100.

    ² Инфляция и инфляционная политика в России. - М.: Финансы и статистика, 2000. - С.53.

    ³ Там же: С. 64.

    ⁴ Инфляционные процессы в России (1992-1999 гг.). Тенденции, факторы. - М., 2001. - С. 3.

7

   Имеются также взгляды ряда других ученых относительно сущности инфляции и этапов ее эволюционного развития. Но все они базируются на определенном методологическом подходе, суть которого заключается в признании единства денег и инфляции в макроэкономической системе и взаимозависимостей в динамике.
   Диапазон взглядов простирается от представления инфляции как переполнения каналов денежного обращения бумажными деньгами до сведения ее сущности к непрерывному общему росту цен. Подобные соображения являются серьезными, но особенно важно исследование глубинных взаимосвязей инфляции с динамикой макроэкономических процессов. Учет подобных взаимосвязей позволяет определить не только сущность и происхождение, но и предпосылки и условия развития инфляции адекватно реальной обстановке. Это означает, что профессионально исследовать инфляцию можно, только изучая ее совместно с теорией денег, в контексте теоретической концепции той или иной экономической школы. В связи с этим большое значение приобретает прежде всего исследование комплекса вопросов, связанных с возникновением и развитием инфляции в эпоху меркантилизма и раннего капитализма. Они подробно изложены в работах ученых того периода У. Стиффорда, Т. Мана, А. Манкретьена, У. Петти, П. Буагильбера, А. Смита, Д. Рикардо, Ж. Сисмонди, П.Ж. Прудона, Ж.Б. Сэя и др. Однако, рассматривая в большой степени вопросы общей экономической теории, эти ученые мало внимания уделяли теории инфляции, не выясняли истинные причины роста цен и ухудшения жизненного положения трудящихся.
   Инфляция, как одно из сложных явлений, всегда была связана с оплатой труда и уровнем совокупного спроса населения. Чем выше уровень оплаты труда, тем, при прочих равных условиях, выше совокупный спрос населения на товары и услуги, а увеличение спроса при неизменном количестве товаров или относительном их уменьшении приводит к росту цен и развитию инфляции.
   Эти соотношения возникли и стали бурно развиваться несколько позже, на этапе повсеместного становления рыночного хозяйства. Отдельные стороны данной проблемы нашли отражение в работах Ч. Кэри «Принципы политической экономики», Н. Се-ниора «Очерки политической экономики», Ж.Б. Сэя «Трактат политической экономики». В то же время многие представители экономической мысли того периода, создавая целостное учение о производстве и производительности труда, о стоимости, цене и

8

прибыли, не поняли значимости разработки теории инфляции. Она не стала предметом исследования ученых и более позднего периода развития капитализма - К. Маркса, И. Тюнена, У. Джевонса и других. Хотя появление «Капитала» К. Маркса стало крупнейшим событием в истории экономической мысли, но и там он не уделяет сколько нибудь серьезного внимания сущности и происхождению инфляции, анализу факторов ее развития, оценке влияния инфляции на уровень жизни трудящихся.
   Несколько больше внимания проблемам инфляции уделяется во взглядах ученых маржиналистов А. Курно, Г. Госенна, Дж. Кларка, К. Ментера, Ф. Визера, В. Парето и других, каждый из которых по-своему объяснял экономические явления того времени - взаимосвязи и соотношения между спросом и предложением, между производством и обменом и т.п.
   Наиболее полно эти связи и соотношения изложены в трудах основателя кембриджской школы А. Маршалла. А. Маршалл, хотя и не делает инфляцию объектом специального исследования, но, излагая свое видение важнейших экономических категорий, незаметно для себя обосновывает наличие инфляционной связи между уровнем цен и количеством товаров, реализуемых на рынке: любое возможное повышение цены непременно приводит к сокращению количества товаров, что становится одним из решающих условий роста инфляции.
   В конце Х1Х и начале ХХ в. рыночные отношения вступили в полосу бурного развития. Начались процессы ускоренного развития производства товаров и стимулирование роста цен, что способствовало возникновению нового течения в истории экономической мысли - кейнсианства.
   Дж. Кейнс разработал новую систему взглядов на развитие современной рыночной экономики, соответствующей новой обстановке - усилению вмешательства государства в экономическую жизнь. Ему принадлежит высказывание о полной эластичности предложения в условиях недогруженной экономики.
   Кейнсианской теории инфляции, вызванной избыточным спросом, в середине 60-х гг. ХХ в. противостояла монетарная концепция инфляции М. Фридмена, построенная на анализе процессов, происходящих в сфере денежного обращения. Ключевым моментом, определяющим уровень монетарной теории Фридмена, признается объем денежной массы, обращающейся в экономике. Главная идея его учения сводится к тому, что рыночная экономика

9

лучше всего функционирует тогда, когда отсутствует система государственной регламентации.
   Таким образом, в настоящее время существуют три основных теории инфляции:
   -     кейнсианская теория, сторонники которой считают, что увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит к росту производства и занятости, а следовательно к снижению инфляции;
   -     монетарная теория Фридмена, согласно которой уровень цен в экономике предопределяется количеством обращающихся в ней денег. Он выдвинул идею невмешательства государства в функционирование всех элементов экономической системы;
   -     теория инфляции, вызванная чрезмерными издержками производства (Куэн, Торни, Фишер и др.). Инфляционные процессы возникают на уровне производства и предложения товаров, а именно при измерении издержек, связанных в первую очередь с оплатой труда и материальных ресурсов.
   Однако многие отечественные ученые, занятые исследованием экономических проблем рыночного хозяйства, не согласны с положениями, выдвинутыми в рамках той или иной теории инфляции. Они (в частности, Л.И. Абалкин, М.Г. Адибеков, А.Г. Грязнова, В.В. Иванов, А.Н. Илларионов, Л.Н. Красавина, С.И. Лушин, О.И. Лаврушин, В.М. Родионова, Н.Н. Райская, В.В. Усов, Э.А. Уткин, Е.Ф. Жуков, А.Д. Фенкель и др.) считают недостаточно обоснованным толкование инфляционных процессов через призму монетарной теории, хотя чрезмерное увлечение этой концепцией на Западе и стало одной из причин, обеспечившей ее официальное признание в России.
   В силу вышесказанного, многие теоретические взгляды и рекомендации по вопросам инфляции, содержащиеся в работах российских и зарубежных ученых, не в полной мере пригодны для условий России. Это связано с тем, что в период перехода от плановой к рыночной системе хозяйствования в стране происходили кардинальные изменения на макроэкономическом уровне, обеспечивающие трансформацию мотивации предприятий и организаций как необходимое условие для создания нового механизма координации в экономике. При этом денежно-финансовая система находилась в полном отрыве от реальной экономики и развивалась по своим законам.

10

   Поэтому на нынешнем этапе развития российской экономики крайне спорным становится применение западных теорий инфляции, построенных на предпосылках о рыночном поведении хозяйствующих субъектов, их стремлении к увеличению объема прибыли и расширению сферы полезности своей деятельности. Необходимым становится детальный анализ многих факторов, оказывающих свое воздействие на инфляционный процесс, а также выделение существующих в денежно-кредитной сфере закономерностей.
   Данная работа посвящена исследованию теоретико-методологических основ возникновения инфляции как сложного явления, систематизированию показателей уровня и динамики развития инфляции и использованию их для оценки влияния общероссийских и региональных факторов инфляции на изменение потребительских цен.
   Указанная цель достигается путем последовательной реализации следующих задач:
   -     определение решающих этапов эволюционного развития инфляции с последующей оценкой теоретических взглядов ученых относительно сущности инфляции и ее связей с другими экономическими категориями;
   -     рассмотрение инфляции как многофакторного социальноэкономического процесса, который обладает совокупностью структурных элементов, имеющих прямые и обратные связи с общественным воспроизводством, в том числе на всех стадиях производства, распределения, обмена и потребления;
   -     построение модели, учитывающей воздействие таких факторов, как денежное обращение и платежеспособный спрос, производство и предложение на природу развития инфляционных процессов;
   -     установление значимости роли денежных факторов в развитии инфляции и на этой основе определение направления антиинфляционной политики России, основанной на принципах сдерживания совокупного спроса населения и темпов роста денежной массы;
   -     анализ взаимодействия инфляции с негативными процессами в экономике переходного периода - финансовой, денежно-кредитной и банковской системе, возникшими, прежде всего, в результате либерализации цен, бюджетного дефицита и эмиссии бумажных денег в крупных объемах, в России за 19921993 гг.;

11

   -     разработка системы показателей и методов анализа уровня и динамики развития инфляции с учетом региональных особенностей организации финансирования и кредитования инвестиционных потребностей отраслей народного хозяйства;
   -     определение стратегии экономического роста, что может быть достигнуто только в условиях прочной финансовой ситуации, когда экономический рост и переориентация его результатов на решение социальных задач выступят в качестве главных направлений экономической политики. В соответствии с этим денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика и методы государственного регулирования, связанные с осуществлением процессов, должны иметь подчиненный характер;
   -     критическая оценка целого направления денежно-кредитной политики Банка России, где ограничение темпов инфляции в пределах 8-10% признается как целевая функция и все остальные инструменты этой политики приспосабливаются к ее достижению любой ценой, даже если при этом возникает застой производства и обнищание населения;
   -     исследование нетрадиционных и немонетарных факторов инфляции, связанных с быстрым ростом инвестиционных пирамид, ставших причиной гигантского роста цен, девальвации национальной денежной единицы и системных кризисов, приводивших к образованию бюджетного дефицита в крупных размерах. В этой связи раскрывается механизм государственной финансовой пирамиды из ГКО-ОФЗ, которая была построена в отрыве от реального сектора экономики и привела к принятию в 1998 г. чрезвычайных мер;
   -     обоснование того факта, что в обстановке дефицита, вызванного системным финансовым кризисом, Банк России, который раньше был сторонником резкой критики бюджетного дефицита, покупая государственные ценные бумаги на вторичном рынке, в 1995-1997 гг. активно содействовал строительству пирамиды из ГКО-ОФЗ и существенно увеличил дефицит государственного бюджета;
   -     многофакторный анализ инфляционных процессов и определение механизмов их денежно-кредитного регулирования путем расчленения единого инфляционного процесса на сущность формы проявления и факторы развития, что дает возможность глубоко, всесторонне и логично выявить его генезис и причинно-следственные связи и разработать конструктивную антиинфляционную модель экономического развития;

12