Актуальные тренды развития международного налогообложения

АКТУАЛЬНЫЕ 
ТРЕНДЫ РАЗВИТИЯ 
МЕЖДУНАРОДНОГО 
НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

М.Р. ПИНСКАЯ
Н.С. МИЛОГОЛОВ
К.Н. ЦАГАН-МАНДЖИЕВА
Т.А. ЛОГИНОВА

Москва
ИНФРА-М
2021

МОНОГРАФИЯ

УДК 336.227(075.4)
ББК 65.268
 
П32

Пинская М.Р.

П32  
Актуальные тренды развития международного налогообложения : 

монография / М.Р. Пинская, Н.С. Милоголов, К.Н. Цаган-Манджиева, Т.А. Логинова. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 277 с. — (Научная 
мысль). — DOI 10.12737/1111362.

ISBN 978-5-16-016353-6 (print)
ISBN 978-5-16-108644-5 (online)
Монография посвящена актуальным трендам международного налого
обложения, направленным на развитие методологии противодействия размыванию налоговой базы, а также практическим вопросам ее применения 
в современной России и за рубежом. Проведена оценка результатов Проекта BEPS, инициированного странами-членами G20 под руководством 
ОЭСР. Проведен анализ российских правил определения трансфертных 
цен на нематериальные активы в свете рекомендаций ОЭСР, выпущенных 
в рамках Проекта BEPS. Обобщены правовые подходы к противодействию 
злоупотреблению Соглашениями об избежании двойного налогообложения за рубежом и показано их развитие в России. Сделан экономический 
анализ масштабов и последствий размывания национальной налоговой 
базы. Проведена оценка потенциальных фискальных и экономических 
эффектов от создания специальных административных районов на территориях Калининградской области и Приморского края. Разработаны рекомендации по стратегии долгосрочной налоговой политики Российской 
Федерации в области международного налогообложения.

Адресована экономистам, юристам, менеджерам, руководителям и спе
циалистам федеральных органов государственной власти, а также преподавателям, аспирантам и студентам экономических и юридических вузов 
и факультетов, слушателям системы повышения квалификации.

Данная работа выполнена с использованием Справочной правовой системы 

«КонсультантПлюс».

УДК 336.227(075.4)

ББК 65.268

Р е ц е н з е н т ы:

И.Ю. Варьяш, почетный профессор  Финансового университета 

при Правительстве Российской Федерации, руководитель Аналитического центра финансовых  исследований Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов Российской 
Федерации;

А.И. Погорлецкий, доктор экономических наук, профессор, про
фессор кафедры мировой экономики Санкт-Петербургского государственного университета;

И.А. Хаванова, доктор юридических наук, профессор Департамента 

публичного права Высшей школы экономики

ISBN 978-5-16-016353-6 (print)
ISBN 978-5-16-108644-5 (online)

© Пинская М.Р., Милоголов Н.С., Цаган
Манджиева К.Н., Логинова Т.А., 2021

Авторский коллектив

Пинская Миляуша Рашитовна, доктор экономических наук, доцент, руководитель Центра налоговой политики Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов Российской Федерации.
Милоголов Николай Сергеевич, кандидат экономических наук, 
ведущий научный сотрудник Центра налоговой политики Научноисследовательского финансового института Министерства финансов Российской Федерации.
Цаган-Манджиева Кермен Николаевна, кандидат экономических наук, ведущий научный сотрудник Центра налоговой политики Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов Российской Федерации.
Логинова Татьяна Александровна, кандидат экономических 
наук, старший научный сотрудник Центра налоговой политики 
Научно-исследовательского финансового института Министерства 
финансов Российской Федерации.

Сокращения

ATAD — Anti-Tax Avoidance Directive
BEPS — Base Erosion and Profi t Shifting
CCAs — Соглашение о распределении затрат (Сost contribution 
arrangement)
CMO — метод оценки сопоставимых рыночных мнений 
(comparable market opinion)
CPSM — метод распределения сопоставимой прибыли 
(comparable profi t split method)
CUP — метод сопоставимой неконтролируемой цены (сomparable 
uncontrolled price)
DCF (Discount Cash Flow) — метод дисконтированного денежного потока
D-LOB — Detailed Limitation on Benefi ts Provision
GAAR — General Anti-Avoidance Rules — общие правила борьбы 
с уклонением от налогов
LOB — Limitation on Benefits — Концепция об ограничении 
льгот
MLI — Multilateral Instrument
NBER — National Bureau of Economic Research — Национальное 
бюро экономических исследований США
NPV — чистая приведенная стоимость (net present value)
OPSM — метод распределения общей прибыли (overall profi t 
split method)
PPT — Principal Purpose Test — правило основной цели
RPM — метод цены последующей реализации (retail price 
method)
RPSM — метод распределения остаточной прибыли (residual 
profi t split method)
SAAR — Special Anti-Avoidance Rule — специальные правила, направленные на противодействие конкретным способам уклонения
S-LOB — Simplifi ed Limitation on Benefi ts Provision
TNMM — метод сопоставимой рентабельности (transactional net 
margin method)
TPSM — метод распределения прибыли сделки (transactional 
profi t split method)
VaR (value at risk) — ценность при риске
БВО — Британские Виргинские острова
ВАС — Высший Арбитражный Суд
ВВП — валовой внутренний продукт
ИС — интеллектуальная собственность
КИК — контролируемая иностранная компания

МВФ — Международный валютный фонд
МК — международная компания
МК ОЭСР — Модельная конвенция ОЭСР
МКИ BEPS — Многосторонняя конвенция по имплементации 
Проекта BEPS — Многосторонняя конвенция по выполнению мер, 
относящихся к налоговым соглашениям, в целях противодействия 
размыванию налоговой базы и выводу прибыли из-под налогообложения от 24.11.2016
МХК — международная холдинговая компания
НК РФ — Налоговый кодекс Российской Федерации
НМА — нематериальные активы
ООН — Организация Объединенных Наций
ОЭСР — Организация экономического сотрудничества и развития
ПИИ — прямые иностранные инвестиции
ПП — постоянное представительство
Проект BEPS — Проект ОЭСР и стран «большой двадцатки» 
по противодействию размыванию налоговой базы и выводу прибыли в низконалоговые юрисдикции (base erosion and profi t shifting)
РФ — Российская Федерация
РФПИ — Российский фонд прямых инвестиций
САР — специальные административные районы
СИДН — Соглашение об избежании двойного налогообложения
США — Соединенные штаты Америки
ТНК — транснациональная компания
ТЦО — трансфертное ценообразование
ФАТФ — Группа разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег
ФНС России — Федеральная налоговая служба России
ФПД — фактическое право на доход
ЦБ РФ — Центральный банк Российской Федерации
ЮАР — Южно-Африканская Республика

Введение

Вопросы противодействия размыванию налоговой базы включены в повестку дня при разработке и реализации налоговой политики развитых и развивающихся государств. Год от года увеличиваются масштабы концептуального несоответствия между реалиями 
глобального интегрированного бизнеса, для которого не существует 
политических границ, и национальными налоговыми правилами, 
устанавливаемыми в разных странах на основе их налогового суверенитета. Данное обстоятельство подогревает интерес к проблемам 
международной налоговой конкуренции за налоговую базу на протяжении последнего десятилетия.
Российская Федерация принимает в одностороннем порядке 
изменения национального налогового законодательства, направленные на обнаружение и налогообложение прибыли, фактически 
образованной в России. Помимо этого, наша страна участвует 
в международных проектах, в рамках которых решаются такие задачи, как модернизация международных принципов налогообложения через повышение их согласованности между юрисдикциями 
и усиление существенности, повышение фискальной транспарентности отдельных юрисдикций и мира в целом, разработка новых 
механизмов сотрудничества между странами по фискальным вопросам.
Существенным шагом по установлению правил урегулированной налоговой конкуренции между государствами и ликвидации 
пробелов в международной налоговой архитектуре стал Проект 
BEPS (Base Erosion and Profi t Shifting, далее — Проект BEPS), инициированный в 2013 году странами-членами Большой Двадцатки 
на встрече в Санкт-Петербурге под руководством ОЭСР1.
Модельная налоговая конвенция ОЭСР является методологической базой для заключения двусторонних договоров об избежании 
двойного налогообложения между странами. В России со своей 
историей развития налогового права уровень понимания, администрирования и проработки налоговых правил противодействия размыванию налоговой базы значительно отличается от стран-членов 
ОЭСР. Кроме того, наряду с участием в Проекте BEPS, в нашей 
стране внедряется ряд внутренних односторонних мер по защите 
национальной налоговой базы.
Методология применения правил налогообложения иностранных компаний и трансграничных операций в России по
1 
OECD, Action Plan on Base Erosion and Profit Shifting. Paris: OECD 
Publishing, 2013. URL: http://dx.doi.org/10.1787/9789264202719-en

стоянно совершенствуется в контексте становления и развития 
системы глобальной налоговой координации.
Первая глава монографии посвящена ключевым вопросам разработки налоговой политики Российской Федерации в области 
международного налогообложения и оценке результатов Проекта 
BEPS, который оказывает существенное влияние на формирование 
налоговых правил игры в современном мире.
Во второй главе монографии глубоко исследованы рекомендации ОЭСР по выстраиванию периметра трансфертного ценообразования1 по сделкам с нематериальными активами и их развитие в российской практике. С учетом того, что вознаграждение 
за нематериальные активы зачастую является точкой преткновения 
в налоговых спорах, значительное внимание уделено методологии 
оценки стоимости товарных знаков и патентов, параметрам сопоставимости сделок, а также страновым кейсам.
В третьей главе монографии обобщены правовые подходы ОЭСР 
и зарубежных стран к противодействию злоупотреблением положениями Соглашений об избежании двойного налогообложения и показано их развитие в России. Рассмотрены подходы ОЭСР и зарубежных 
стран к правовому регулированию фискально-прозрачных лиц.
В четвертой главе монографии обобщены российские подходы 
противодействия злоупотреблению положениями Соглашений 
об избежании двойного налогообложения: исследования наличия 
деловой цели, применения правил ограничения льгот и перспективы их развития. Приведен анализ судебной практики применения концепции фактического права на доход и разработаны рекомендации по подтверждению ФПД. Аналогично на основе анализа 
судебной практики сформулированы предложения по применению 
в Российской Федерации положений статьи 3 «Фискально-прозрачные лица» Многосторонней Конвенции ОЭСР2.
В пятой главе монографии представлен экономический анализ 
масштабов и последствий размывания налоговой базы, основанный 
на методологии ОЭСР и лучших зарубежных практиках, в проекции на Россию.
Шестая глава монографии содержит анализ экономических 
и правовых последствий создания специальных административных 

1 
Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax 
Administrations, OECD, 2010. URL: http://www.oecd.org/tax/transferpricing/transfer-pricing-guidelines.htm
2 
OECD, Multilateral Convention to Implement Tax Treaty Related Measures to 
Prevent Base Erosion and Profi t Shifting. OECD/G20 Base Erosion and Profi t 
Shifting Project. Paris: OECD Publishing, 2016. URL: https://www.oecd.
org/tax/treaties/multilateral-convention-to-implement-tax-treaty-relatedmeasures-to-prevent-beps.htm

районов на территориях Калининградской области и Приморского 
края с точки зрения международных стандартов противодействия 
вредоносной налоговой конкуренции и обеспечения прозрачности. 
Проведена оценка потенциальных фискальных и экономических 
эффектов в случае редомициляции компаний на территории 
России.
В седьмой главе монографии разработаны рекомендации о приоритетах налоговой политики Российской Федерации в области 
международного налогообложения на долгосрочную перспективу.
В Приложениях представлен обширный анализ и обобщение 
опыта имплементации разными странами отдельных направлений 
Проекта BEPS, приведены основные критерии, применяемые при 
ограничении налоговых льгот в рамках СИДН. Обобщены судебные 
дела, иллюстрирующие применение концепции фактического права 
на доход при выплате доходов от источников в Российской Федерации с использованием искусственных юридических конструкций. 
Дан сравнительный анализ налоговых льгот в рамках российского 
режима САР и налоговых льгот, предоставляемых в рамках холдинговых режимов в зарубежных странах, являющихся крайне популярными для целей учреждения в них холдингов.
Монография подготовлена по результатам научных исследований, проведенных Центром налоговой политики Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов 
Российской Федерации в 2015–2019 годах. В ней представлено развитие идей, опубликованных в: Международное налогообложение: 
размывание налоговой базы с использованием офшоров: монография / под ред. д.э.н. М.Р. Пинской. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 
192 с. — (Научная мысль).

Глава 1
НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА РОССИИ В ОБЛАСТИ 
МЕЖДУНАРОДНОГО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ

1.1. ПРОБЛЕМЫ В ОБЛАСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО 
НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Негативные последствия агрессивного налогового планирования 
ТНК
К негативным последствиям агрессивного налогового планирования транснациональными компаниями можно отнести снижение 
поступлений в бюджет, нарушение конкуренции и искажение 
решений об инвестициях. Так, согласно докладу МВФ1 потери 
бюджетных систем стран ОЭСР от краткосрочных эффектов размывания базы составили 0,23% от ВВП, а развивающихся стран — 
0,84% от ВВП. Экстраполируя эти результаты на Россию (если считать ее развивающейся страной), можно предположить, что совокупные потери за период 2014–2019 гг. составили 4647,5 млрд руб., 
в среднем 775 млрд руб. в год. Конкуренция нарушается, в первую 
очередь, между международными компаниями, у которых есть возможность выгодно с точки зрения налогообложения структурировать свой бизнес, и компаниями, действующими внутри страны, 
для которых недоступна такого рода налоговая оптимизация.
Непрогнозируемость «правил игры», обусловленная неопределенностью толкования норм судами и налоговыми органами
В российских судах при рассмотрении дел в области международного налогообложения преобладает принцип главенства существа над формой. Проблема состоит в том, что данный принцип, 
будучи крайне привлекательным с точки зрения справедливости 
и экономической обоснованности потенциальных судебных решений, в условиях недостаточного развития институтов и налоговой культуры приводит к правовому хаосу, который мы наблюдаем в ряде дел (например, дело «Орифлейм Косметикс»2), а также 
к неопределенности и расширительному толкованию правовых 

1 
42 Global Intangible Financial Tracker 2015. An annual review of the world’s 
intangible value. April 2015. URL: http://brandfi nance.com/images/upload/
brand_fi nance_gift_report_2015.pdf
2 
Определение Верховного Суда РФ от 14.01.2016 № 305-КГ15–11546 
по делу № А40–138879/14. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

норм, что крайне негативно сказывается на инвестиционном климате. Во многих делах суды не проводят достаточного анализа 
сложных вопросов применения норм СИДН, а просто копируют 
готовые формулировки из похожих решений, хотя, казалось бы, 
если мы действуем не строго по правилам, а в соответствии с духом 
закона, то это требует соответствующих подробных экономических 
обоснований.
Неясные «правила игры» в прошлом в сочетании с новыми 
инструментами (правила контролируемых иностранных компаний (КИК), корпоративного резидентства, фактического права 
на доход) являются факторами налоговых рисков для бизнеса.
В качестве примеров неопределенности толкования норм, связанных с международным налогообложением, налоговыми органами и судами, можно привести решения по делам Орифлейм Косметикс, Северного Кузбасса1, Нарьянмарнефтегаза2 и т.д. В первом 
деле суд просто истолковывал нормы не в соответствии с налоговым правом, а в соответствии с вольной интерпретацией, руководствуясь некоей «фискальной справедливостью»; во втором деле 
ВАС резко изменил складывавшуюся до этого практику, согласно 
которой российские правила «тонкой капитализации» нарушают 
положения заключенных Российской Федерацией СИДН, и разрешил их применение; в третьем деле суд произвольно расширил 
границы применения правил на займы между сестринскими компаниями, хотя это не было предусмотрено законодательством.
В связи с неясностью формального статуса Комментариев к Модельной конвенции ОЭСР3 суды используют выборочные места 
из данного документа для подкрепления своей позиции, зачастую 
вырванные из контекста. Таким образом, усложнение налогового 
законодательства и введение в него новых норм (КИК, резидентство, фактическое право на доход) воспринимается бизнесом как 
увеличение степени правовой неопределенности, а следовательно, 
как появление новых налоговых рисков. Кроме того, некоторые исследователи4 отмечают отсутствие механизмов реализации новых 

1 
Определение ВАС РФ от 12.08.2011 № ВАС-8654/11 по делу № А27–
7455/2010. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2 
Постановление ФАС Московского округа от 27.02.2012 по делу № А40–
1164/11–99–7. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3 
OECD commentaries on the articles of the Model Tax Convention. Improper use 
of the Convention. URL: http://www.oecd.org/berlin/publikationen/43324465.
pdf
4 
Llinares E., Mert-Beydilli N. How to determine trade marks royalties // 
International Tax Review. 2006. 12. URL: http://www.nera.com/content/dam/
nera/publications/archive1/PUB_Trade_Mark_Royalties_TP1645.pdf