Эффективность инвестиционного процесса в государственном стратегическом планировании
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Инвестиции
Издательство:
Дашков и К
Год издания: 2019
Кол-во страниц: 128
Дополнительно
Вид издания:
Монография
Уровень образования:
ВО - Магистратура
ISBN: 978-5-394-03394-0
Артикул: 703665.02.99
В монографии раскрыты теоретические аспекты повышения эффективности инвестиционного процесса в стратегическом планировании. Доказано, что инвестиционный рост в условиях торгово-посреднической деятельности исчерпал свои потенциальные возможности и привел к резкому сокращению объемов производимой продукции при снижении ее качества. Предложен методологический подход по повышению эффективности инвестиционной деятельности, заключающийся в балансовой увязке структурных подразделений на основе оценки стоимости ресурсного потенциала и нормативных отчислений, что формирует базис государственного планирования и управления экономическим процессом.
Для научных работников, магистрантов, аспирантов экономических направлений подготовки и широкого круга специалистов, исследующих проблемы современной России.
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
В.Н. Щербаков, А.В. Дубровский, И.В. Макарова ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В ГОСУДАРСТВЕННОМ СТРАТЕГИЧЕСКОМ ПЛАНИРОВАНИИ Монография 2-е издание Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 2019
УДК 336 ББК 65.26 Щ61 Рецензенты: М.Я. Лемешев – доктор экономических наук, профессор; Ю.В. Мишин – доктор экономических наук, профессор. Щербаков В.Н. Эффективность инвестиционного процесса в государствен- ном стратегическом планировании: Монография / В.Н. Щер- баков, А.В. Дубровский, И.В. Макарова. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2019. – 128 с. ISBN 978-5-394-03394-0 В монографии раскрыты теоретические аспекты повышения эффективности инвестиционного процесса в стратегическом планировании. Доказано, что инвестиционный рост в условиях торговопосреднической деятельности исчерпал свои потенциальные возможности и привел к резкому сокращению объемов производимой продукции при снижении ее качества. Предложен методологический подход по повышению эффективности инвестиционной деятельности, заключающийся в балансовой увязке структурных подразделений на основе оценки стоимости ресурсного потенциала и нормативных отчислений, что формирует базис государственного планирования и управления экономическим процессом. Для научных работников, магистрантов, аспирантов экономических направлений подготовки и широкого круга специалистов, исследующих проблемы современной России. © Щербаков В.Н., Дубровский А.В., Макарова И.В., 2018 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2018
ОГЛАВЛЕНИЕ Предисловие ......................................................................................... 3 Глава 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ............................................. 8 1.1 Инвестиционный процесс и его место в стратегическом планировании и регулировании ..................... 8 1.2 Государственная инвестиционная политика как инструмент экономического развития .................................. 19 1.3 Стратегия инвестиционного развития и стимулирование экономического роста ................................... 31 Глава 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ И ТЕНДЕНЦИИ РОСТА ................................................................ 43 2.1 Инвестиционный процесс и его макроэкономическая динамика ............................................................................................... 43 2.2 Проблемы государственного регулирования инвестиционной деятельности ....................................................... 57 2.3 Противоречия инвестиционных процессов в государственном регулировании инновационного развития ................................................................................................ 65 Глава 3. РАЗВИТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В СТРАТЕГИЧЕСКОМ ПЛАНИРОВАНИИ .......................... 78 3.1 Планирование как форма управления инвестиционной стратегией ............................................................ 78 3.2 Механизмы регулирования инвестиционной деятельности ........................................................................................ 90 3.3 Алгоритм повышения эффективности инвестиционного процесса ............................................................ 104 Заключение ....................................................................................... 113 Список литературы ....................................................................... 119
ПРЕДИСЛОВИЕ нвестиционный процесс в государственном стратегическом планировании – это сложное многоуровневое и многогранное явление, представляющее собой движущую силу материализуемого потенциала техникотехнологических преобразований. Предопределяющим условием структурных преобразований, направленных на технологические изменения в экономическом процессе, выступает решение оптимизационных задач, раскрывающих организационноэкономический потенциал управляющего воздействия на структурные изменения инвестиционного процесса. Исходя из этого, проблема регулирования инвестиционной деятельности предопределяется двумя уровнями – непосредственно инвестиционным и определяющим – мотивационным характером принятия управленческого воздействия как соединение двух факторных уровней. Экономическая составляющая этих факторных воздействий объединяет систему приоритетов инвестиционного процесса в единый экономический интерес [58, с. 10]. Экономический рост и его обеспечение с точки зрения повышения эффективности может быть достигнут посредством инвестиционных механизмов регулирования, направленных на стимулирование инновационного процесса. Инвестиционноэкономический рост призван объединить систему взаимоувязанных приоритетов и определить структурные сдвиги инвестиционного процесса исходя из целевой функции задаваемых параметров роста государственных и частных инвестиций. Формирование методологических и организационноэкономических основ экономического роста на базе регулирования инвестиционных процессов образует научную основу государственного стратегического планирования, что и предопределяет актуальность переосмысления теории и методологии данной проблемы. И
Учитывая многогранность проблем инвестиционной деятельности, взаимосвязи со всеми аспектами функционирования экономической системы, вопросы планирования инвестиционного процесса изучались многими отечественными и зарубежными учеными самых различных школ и направлений. Среди них можно отметить труды Л. Абалкина, П. Грегори, Дж. Гэлбрейта, П. Друкера, Дж. Кейнса, Н. Кондратьева, Я. Корнаи, В. Куликова, К. Маркса, А. Маршалла, Н. Петракова, В. Ойкена, М. Фридмена, Т. Хачатурова, В. Черковца, Ю. Яковца и др. В исследовании отдельных аспектов развития рыночных механизмов принимали непосредственное участие многие известные ученые, среди которых можно отметить В. Бочарова, А. Астациовича, В. Иванченко, С. Глазьева, В. Лебедева, В. Кулиша, В.Маевского, Д. Львова, Г.Чибрикова, З. Соколинского и др.. Несмотря на это, недостаточно исследованы вопросы, связанные противоречивостью осуществления инвестиционного процесса, особенно в области регулирования и управления потенциалом экономического роста. В то же время отдельные вопросы освещены крайне недостаточно в отечественной литературе, а проблемы инвестиционной деятельности, особенно на уровне субъектов хозяйствования, носят фрагментарный характер и не отвечают потребностям рынка. Поэтому назрела необходимость в более глубоком и системном обосновании отдельных экономических процессов, механизмы которых с инвестиционной точки зрения не позволяют оптимизировать регулирующую роль государства. Теоретической и методологической основами работы послужили фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах отечественных и зарубежных ученых, материалах научных конференций. В методологическую основу были положены разнообразные современные методы: системный подход, аналитический, комплексно-факторный,
абстрактно-логический, экономико-статистический анализы, методы аналогий, сравнительных и экспертных оценок, экстраполяции тенденций, статистической обработки данных по инвестиционному процессу. Информационно-статистической базой работы явились материалы Росстата РФ, Минэкономразвития РФ, научно-исследовательских учреждений и финансовых институтов, экспертные оценки и расчеты исследователей и практических работников. В монографии представлены методологические принципы оценки результатного показателя на основе балансовой увязки по стоимости ресурсного потенциала структурно связанных звеньев производства в системе государственного стратегического инвестиционного планирования, для чего: - раскрыта экономическая сущность стратегического планирования инвестиционного процесса и выявлены формы проявления негативных тенденций в экономике, которые отражают специфику государственного управления в механизме экономического развития; - уточнены принципы организационно-экономической политики как системы мер государственного воздействия на структуру инвестиционного процесса, в котором перераспределительный механизм активизирует потенциал экономического роста и обеспечивает его устойчивость; - с учетом организационно-экономических принципов регулирования инвестиционного процесса предложен механизм стимулирования экономического процесса по индексу приращения экономического потенциала. Доказано, что эффективность инвестиционного процесса раскрывается через качественно определенную и внутренне противоречивую систему связей, что ставит проблему стратегического планирования на принципиально новую основу, т.е. особая роль отводится учету не только фактической эффективности,
но и потенциально возможной по всему производственному циклу. При этом достижение максимального результата отражает качественные, временные и количественные характеристики производства, измерение которых определяет характер и целесообразность экономического роста и развития. Предложен методологический подход к регулированию инвестиционного процесса на основе рентного механизма, сущность которого заключается в том, что имеющиеся и используемые ресурсы должны приносить соответствующий доход, часть которого изымается в виде рентного платежа с жестко задаваемой функциональной взаимосвязью с имеющимся потенциалом. Такой подход позволяет повышать эффективность инвестиционного процесса по результатам деятельности в стоимостной его оценке, и активизировать капитал по всему технологическому циклу, формируя тем самым мотивационный механизм в строгом соответствии с принятыми обязательствами контрактно-договорной деятельности; Разработан алгоритм повышения эффективности инвестиционной деятельности в условиях стратегического планирования, сущность которого состоит в балансовой увязке структурных подразделений на основе оценки стоимости ресурсного потенциала и нормативных отчислений, предусматривающих соизмерение результатов деятельности по условиям контрактнодоговорных отношений. Теоретико-методические положения, выдвинутые в работе, дополняют организационно-экономические и методологические принципы государственного стратегического планирования инвестиционной деятельности, обеспечивая структурные изменения в экономических отношениях и повышение эффективности использованию организационно-экономического и техникотехнологического потенциалов производства.
Глава 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ 1.1 Инвестиционный процесс и его место в стратегическом планировании и регулировании нвестиционный процесс в системе стратегического планирования и регулирования служит барометром тенденций развития экономики, определяя динамику экономического роста и макроэкономическую стабильность. С макроэкономической точки зрения планирование инвестиции расширяет воспроизводственные возможности и обеспечивает процесс развития в условиях рыночной конкуренции. При таком рассмотрении инвестиционного планирования они рассматриваются как капиталовложения, которые сводятся к воспроизводственному циклу. Поэтому инвестиции и капиталовложения рассматриваются в прикладном аспекте и с учетом норм распределения в структуре капитала [61, с. 8]. В узком смысле инвестиционный процесс связан с изменением факторных величин технологического цикла, которые отражают вклад в экономический рост каждого отдельного ресурса. Структура же инвестиций характеризуется непостоянством и изменчивостью в силу трансформационных преобразований экономического процесса, сочетанием кризисных явлений, разрушающих экономические формы предыдущего периода и аккумулирующего движущие силы новых форм развития. В таких условиях планирование инвестиций раскрывает примат обращения, отражающего воспроизводственный цикл сбалансированности развития по фазам производства, обмена, распределения и потребления. Инвестиционный процесс как структурно связное звено стоимостного и вещественного характера позволяет раскрыть не И
только масштаб ссудного капитала, но и планирование, и образование рынка капитала с учетом стоимостного принципа, открывая материальную сторону как необходимое условие для обособления сфер обращения, сфер производства и финансовой сферы. Такой подход раскрывает функциональную взаимосвязь обслуживающего и вспомогательного секторов экономики, а товарный и финансовый определяет масштаб производимого продукта. Диспропорции торгового капитала и финансового, то есть диспропорции между реальными инвестициями и финансовыми инвестициями, раскрывают механизм оборота капитала и кругооборота финансовых и материальных ресурсов, т.е. обеспечивает непрерывный цикл смены форм товарного и денежного капитала. Поэтому стратегическое планирование и регулирование инвестиционного процесса имеет важное значение в условиях, когда динамика положительная, а объем инвестиций соответствует масштабу производства. Но парадокс состоит в том, что финансовый рынок и его сегмент – валютный рынок, сосредотачивает инвестиционный потенциал в тех направлениях, где финансовый и торговый капиталы провоцируют непроизводительных услуг. Говоря о планировании инвестиций в структуре банковского кредитования важным выступают механизмы управления кредитной политикой, стоимостной характер которых предопределяет форму инвестиционной деятельности и кредитную политику краткосрочных обязательств по операциям с ценными бумагами. Если на рынках денег и ценных бумаг преобладают спекулятивные операции, игра на колебаниях курсов ценных бумаг, процентных ставок по межбанковским кредитам, то происходит отток денежных ресурсов из реального в финансовый сектор экономики, сужение возможностей для инвестирования в производство. Факт обособления и относительного самостоятельного движения стоимостных отношений от реальных процессов
производства дает основание для вывода о необходимости разграничения связанных финансовых и реальных инвестиций. Стоимостные формы только в единстве с их материальновещественным содержанием могут быть принципом такого разграничения. Реализовать этот принцип невозможно, если исходить из примата обращения, денежной формы как исходного пункта движения реальных инвестиций. Есть еще одно обстоятельство, которое не позволяет подходить к разграничению реальных инвестиций от собственно финансовых инвестиций. Оно связано с тем, что сочетается макро- и микроэкономический их уровни, что при макроэкономическом подходе проблемы экономической политики государства в инвестиционной сфере рассматриваются как целостность функционирования всей программы финансовой поддержки производственной сферы. Особую роль играют частные инвестиции, которые являются основой для расширения и капитализации рыночных возможностей по мобилизации и управлению финансовыми потоками. В то же время поведение частных инвесторов зависит существенным образом от конъюнктуры рынка и макроэкономических тенденций в политики государства. Исходя из этого, в работе особое внимание акцентируется на планировании инвестиционной деятельности, как прямого, так и косвенного, что в наибольшей степени соответствует рыночному типу регулирования отношений [17]. В условиях стратегического планирования комплекс вопросов связанный с инвестициями и инвестиционной деятельностью решается на основе макроэкономического механизма государственного регулирования целостности воспроизводства по циклам обновления всего потенциала. На это указывали Дж. Кейнс и К. Маркс, определяющие рост производства с учетом уровня спроса и инвестиционным ростом потребительских возможностей населения с учетом сбережений и накоплений, т.е. они
отождествляли инвестиции с накоплением и рассматривали капитализацию производства как приращенную стоимость. В абстрактных схемах спрос на инвестиции пропорционален потребительским возможностям, обусловленным ростом производства в предшествующие периоды в той части, которая расширяет возможности создания продукт как средства как средства и как предмета для потребления. Не случайно меркантилисты отрицательно относились к «паразитическому» потреблению. Это был период, когда предприниматели экономили на потреблении ради накопления. Подавляющее большинство ученых последнего столетия, накопление рассматривали как фактор прогресса, отражающего уровень экономического развития. В то же время Дж. Кейнс проблему накопления рассматривал как стимулирующий фактор спроса, поскольку инвестиции в любую отрасль должны сопровождаться увеличением спроса в смежных отраслях по принципу так называемого «мультипликатора». Однако рост сводился к использованию имеющихся ресурсов в более полном объеме, что является в достаточной степени упрощением. Теоретики экономической динамики (Харрод, Э. Феслн и другие) попытались пересмотреть теорию Кейнса и приспособить ее к решению более сложных задач [13, с. 102]. Так, в модели Харрод а темп роста национального дохода зависит от факторов – капитального коэффициента и нормы накопления. Взаимосвязи планирования инвестиционной деятельности и экономического роста показывает мультипликатор (кредитный и экспортный). Он может быть представлен как соотношение прироста дохода и роста дополнительных капиталовложений. Идея состоит в том, что объем дополнительных средств, структурно связан с ростом дохода и ростом расходов. Смысл заключается в том, что приращение капитальных вложений провоцирует дополнительный инвестиционный ресурс и формирует мотивационные предпочтения