Финансовые рынки и финансово-кредитные организации в условиях цифровизации
Учебник для студентов вузов
Покупка
Тематика:
Финансы. Денежное обращение. Кредит
Издательство:
ЮНИТИ-ДАНА
Авторы:
Никулина Надежда Николаевна, Березина Светлана Владимировна, Стожарова Татьяна Владимировна, Дмитриева Наталья Юрьевна, Кашина Оксана Ивановна
Год издания: 2020
Кол-во страниц: 447
Дополнительно
Вид издания:
Учебник
Уровень образования:
ВО - Бакалавриат
ISBN: 978-5-238-03346-4
Артикул: 742346.02.99
Доступ онлайн
В корзину
Представлены теоретические основы и аналитический обзор финансовых рынков и финансово-кредитных организаций в условиях цифровизации. Дана оценка системы государственного регулирования в лице единого мегарегулятора состояния и внедрения цифровых технологий. Рассмотрены особенности государственной поддержки финансовых рынков и финансово-кредитных организаций в условиях трансформации экономики и значение применения важнейших технологий, развивающих цифровизацию. Для бакалавров, специалистов, магистров направлений «Финансы и кредит», «Финансовый менеджмент», «Корпоративные и государственные финансы», а также для преподавателей экономических и финансовых дисциплин вузов, руководителей финансовых структур.
Тематика:
ББК:
УДК:
ОКСО:
- ВО - Бакалавриат
- 38.03.01: Экономика
- 38.03.02: Менеджмент
- ВО - Магистратура
- 38.04.01: Экономика
- 38.04.02: Менеджмент
- 38.04.08: Финансы и кредит
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Финансовые рынки и финансово-кредитные организации в условиях цифровизации Под общей редакцией Почетного работника высшего профессионального образования РФ, кандидата экономических наук, доцента Н.Н. Никулиной Рекомендовано Научно-исследовательским институтом образования и науки в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлениям подготовки «Финансы и кредит», «Экономика», «Менеджмент» Рекомендовано Международным учебно-методическим центром «Профессиональный учебник» в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлениям подготовки «Финансы и кредит», «Экономика», «Менеджмент» Москва 2020
ÓÄÊ 330:47:[[336.717.061:336.71]+336.76](075.8) ÁÁÊ 65.262.1ñ51ÿ73-1+65.264ñ51ÿ73-1 Ô59 Àâòîðñêèé êîëëåêòèâ: Í.Í. Íèêóëèíà, Ñ.Â. Áåðåçèíà, Ò.Â. Ñòîæàðîâà, Í.Þ. Äìèòðèåâà, Î.È. Êàøèíà, À.Ñ. Êîêèí, Í.Ã. Ìàëîâà, Ë.À. Ñàâèíûõ, Ë.Â. Ñóâîðîâà, Â.Ä. Ôåòèñîâ, Ò.Â. Ôåòèñîâà Ðåöåíçåíòû: äîêòîð ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðîôåññîð Å.È. Êóçíåöîâà Ãëàâíûé ðåäàêòîð èçäàòåëüñòâà Í.Ä. Ýðèàøâèëè, êàíäèäàò þðèäè÷åñêèõ íàóê, äîêòîð ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðîôåññîð, ëàóðåàò ïðåìèè Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ â îáëàñòè íàóêè è òåõíèêè Ô59 Ôèíàíñîâûå ðûíêè è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûå îðãàíèçàöèè â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè: ó÷åáíèê äëÿ ñòóäåíòîâ âóçîâ, îáó÷àþùèõñÿ ïî íàïðàâëåíèÿì «Ôèíàíñû è êðåäèò», «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò», «Êîðïîðàòèâíûå è ãîñóäàðñòâåííûå ôèíàíñû» / [Í.Í. Íèêóëèíà è äð.]; ïîä îáù. ðåä. Í.Í. Íèêóëèíîé. — Ì.: ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2020. — 447 ñ. — (Ñåðèÿ «Magister»). I. Íèêóëèíà, Íàäåæäà Íèêîëàåâíà. ISBN 978-5-238-03346-4 Àãåíòñòâî CIP ÐÃÁ Ïðåäñòàâëåíû òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû è àíàëèòè÷åñêèé îáçîð ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè. Äàíà îöåíêà ñèñòåìû ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ â ëèöå åäèíîãî ìåãàðåãóëÿòîðà ñîñòîÿíèÿ è âíåäðåíèÿ öèôðîâûõ òåõíîëîãèé. Ðàññìîòðåíû îñîáåííîñòè ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêè ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé â óñëîâèÿõ òðàíñôîðìàöèè ýêîíîìèêè è çíà÷åíèå ïðèìåíåíèÿ âàæíåéøèõ òåõíîëîãèé, ðàçâèâàþùèõ öèôðîâèçàöèþ. Äëÿ áàêàëàâðîâ, ñïåöèàëèñòîâ, ìàãèñòðîâ íàïðàâëåíèé «Ôèíàíñû è êðåäèò», «Ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò», «Êîðïîðàòèâíûå è ãîñóäàðñòâåííûå ôèíàíñû», à òàêæå äëÿ ïðåïîäàâàòåëåé ýêîíîìè÷åñêèõ è ôèíàíñîâûõ äèñöèïëèí âóçîâ, ðóêîâîäèòåëåé ôèíàíñîâûõ ñòðóêòóð. ÁÁÊ 65.262.1ñ51ÿ73-1+65.264ñ51ÿ73-1 ISBN 978-5-238-03346-4 © ÈÇÄÀÒÅËÜÑÒÂÎ ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2020 Ïðèíàäëåæèò èñêëþ÷èòåëüíîå ïðàâî íà èñïîëüçîâàíèå è ðàñïðîñòðàíåíèå èçäàíèÿ (Ôåäåðàëüíûé çàêîí îò 5 àïðåëÿ 2013 ã. ¹ 44-ÔÇ).
Предисловие  ó÷åáíèêå «Ôèíàíñîâûå ðûíêè è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûå îðãàíèçàöèè â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè» ïîñòàâëåíà çàäà÷à ïî óïîðÿäî÷åíèþ, ñèñòåìàòèçàöèè è ëîãè÷åñêîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè âñåõ ñîñòàâëÿþùèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé â óñëîâèÿõ òðàíñôîðìàöèè ýêîíîìèêè è ââåäåíèÿ öèôðîâûõ òåõíîëîãèé.  ãëàâå 1 «Òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé Ðîññèè â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè» ðàñêðûòî ýêîíîìè÷åñêîå ñîäåðæàíèå, ôóíêöèè è ñòðóêòóðà, ðîëü ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ â ýïîõó öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè. Ïðåäñòàâëåíà ñèñòåìà ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé, ôóíêöèîíèðóþùèõ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, îòðàæàþùèõ òðàíñôîðìàöèþ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé. Îñîáîå âíèìàíèå óäåëåíî íîâûì èíñòðóìåíòàì ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, ïðàêòèêå âíåäðåíèÿ òåõíîëîãèé RegTech è SupTech, ýëåìåíòàì öèôðîâèçàöèè ôèíàíñîâîé èíôðàñòðóêòóðû, ïåðñïåêòèâíûì ïðîåêòàì â îáëàñòè ôèíàíñîâûõ òåõíîëîãèé. Íàçâàíû íîâûå âûçîâû è óãðîçû, ïðåïÿòñòâóþùèå öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè â Ðîññèè, ñèñòåìàòèçèðîâàíû çàäà÷è, ïðèíöèïû, ïîäõîäû ê öèôðîâèçàöèè â ðàçëè÷íûõ îòðàñëÿõ è ñôåðàõ äåÿòåëüíîñòè.  ãëàâå 2 «Öåëè, ïðèíöèïû äåÿòåëüíîñòè è ìåðîïðèÿòèÿ Áàíêà Ðîññèè ïî ðàçâèòèþ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ» àâòîðîì ïîêàçàíà âçàèìîñâÿçü ìåãàðåãóëÿòîðà ñ Ïðàâèòåëüñòâîì ÐÔ ïî âîïðîñàì òðàíñôîðìàöèè ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Ïîäíÿòû â äàííîé ãëàâå ïðèíöèïû è öåëè äåÿòåëüíîñòè ìåãàðåãóëÿòîðà ïî ðàçâèòèþ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè. Ðàññìîòðåíû ïðåäïîñûëêè è òåíäåíöèè â ñôåðå òåõíîëîãèé íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, ïîääåðæèâàåìûå åäèíûì ìåãàðåãóëÿòîðîì. Ñèñòåìà ïðàâîâûõ íîðì, ðåãëàìåíòèðóþùèõ äåÿòåëüíîñòü ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé, îïðåäåëÿåòñÿ â êîíòåêñòå ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ. Ðûíîê öåííûõ áóìàã â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè (ãëàâà 3) ðàññìàòðèâàåòñÿ ñ ïîçèöèè îñíîâ îðãàíèçàöèè, òåêóùåãî ñîñòîÿíèÿ è ñîâðåìåííûõ ïðîáëåì âíåäðåíèÿ ôèíàíñîâûõ òåõíîëîãèé. Èññëåäóþòñÿ âîçìîæíûå íàïðàâëåíèÿ öèôðîâîé ýâîëþöèè ôîíäîâîãî ðûíêà, ãëîáàëèçàöèÿ ðîññèéñêîãî ðûíêà öåííûõ áóìàã â ìåæäóíàðîäíûé ôèíàíñîâûé ðûíîê. Àíàëèçèðóþòñÿ îñíîâû ïðàâîâîãî ðåãóëèðîâàíèÿ âûïóñêà è ðàçìåùåíèÿ ðàçëè÷íûõ âèäîâ öåííûõ áóìàã, â òîì ÷èñëå
öèôðîâûõ ýìèññèîííûõ áóìàã ñ èñïîëüçîâàíèåì ñîâðåìåííûõ èíôîðìàöèîííî-êîììóíèêàöèîííûõ òåõíîëîãèé. Ïðåäñòàâëåíû ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñîâðåìåííîãî ìåæäóíàðîäíîãî ðûíêà öåííûõ áóìàã, îáîñíîâûâàåòñÿ âñåîáúåìëþùèé õàðàêòåð åãî äèãèòèëèçàöèè. Àêòèâíîå âíåäðåíèå ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ è èíòåðíåò-ñåðâèñîâ, ïðîèçâîäñòâî öèôðîâûõ òîâàðîâ, èñïîëüçîâàíèå ýëåêòðîííîé âàëþòû, öèôðîâûõ ýìèññèîííûõ öåííûõ áóìàã — âñå ýòî ðàäèêàëüíûå ïðåîáðàçîâàíèÿ ôîíäîâîãî ðûíêà íà îñíîâå ïîâñåìåñòíîãî ïðèìåíåíèÿ ñîâðåìåííûõ èíôîðìàöèîííî-êîììóíèêàöèîííûõ òåõíîëîãèé, ñïîñîáñòâóþùèõ ðàñøèðåíèþ åãî ìàñøòàáîâ è ïðèâëå÷åíèþ ê ðàáîòå çíà÷èòåëüíîãî ÷èñëà èíâåñòîðîâ.  ãëàâå 4 «Ñòðàõîâîé ðûíîê Ðîññèè â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè» ïðåäñòàâëåíî ìåñòî ñòðàõîâàíèÿ íà ôèíàíñîâîì ðûíêå â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè, îñîáåííîñòè ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ (çàêîíîäàòåëüíîãî è ñòðàõîâîãî íàäçîðà). Âûäåëåíû äâå ãðóïïû ïî íåãàòèâíîìó âîçäåéñòâèþ öèôðîâèçàöèè íà ñòðàõîâàíèå. Îòìå÷åíî, ÷òî ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèé ïîòåíöèàë ñòðàõîâîãî ðûíêà ìîæåò âûñòóïàòü àâàíãàðäîì âûõîäà ýêîíîìèêè èç äåïðåññèè, ÷òî öèôðîâûå òåõíîëîãèè íå òîëüêî ñîçäàþò íîâûå ðèñêè, íî è îáåñïå÷èâàþò âîçìîæíîñòü óïðàâëåíèÿ èìè.  ñòðàõîâîé äåÿòåëüíîñòè øèðîêî èñïîëüçóþòñÿ ñîâðåìåííûå äîñòèæåíèÿ â îáëàñòè ýëåêòðîííûõ êîììóíèêàöèé, ÷òî ïîäòâåðæäàåòñÿ ïðàêòè÷åñêèì ìàòåðèàëîì èñïîëüçîâàíèÿ öèôðîâîé ýêîíîìèêè, â òîì ÷èñëå èíòåðíåò-ìàðêåòèíã, ýëåêòðîííàÿ êîììåðöèÿ, óäàëåííûå óñëóãè, äèñòàíöèîííàÿ ðàáîòà. Ê îñíîâíûì íàïðàâëåíèÿì öèôðîâèçàöèè ñòðàõîâîãî ðûíêà îòíîñÿòñÿ èíòåðíåòèçàöèÿ, èíäèâèäóàëèçàöèÿ, äèãèòèçàöèÿ.  ãëàâå íà îñíîâå àíàëèçà êîíêðåòíîãî ïðàêòè÷åñêîãî ìàòåðèàëà îáîáùåíû ôàêòîðû, ñïîñîáñòâóþùèå ðàçâèòèþ è ñîâåðøåíñòâîâàíèþ öèôðîâèçàöèè ñòðàõîâîãî ðûíêà ïî ýòèì íàïðàâëåíèÿì. Ãëàâà çàêàí÷èâàåòñÿ ïðîáëåìàìè è ïåðñïåêòèâàìè ðàçâèòèÿ ðîññèéñêîãî ñòðàõîâîãî ðûíêà â óñëîâèÿõ òðàíñôîðìàöèè ýêîíîìèêè, à òàêæå ïåðå÷èñëåíû è îõàðàêòåðèçîâàíû àíòèäðàéâåðû öèôðîâèçàöèè. Ãëàâà 5 «Ìåæäóíàðîäíûå ôèíàíñîâûå ðûíêè â óñëîâèÿõ òðàíñôîðìàöèè ìèðîâîé ýêîíîìèêè» ïîñâÿùåíà îñîáåííîñòÿì íîðìàòèâíûõ îñíîâ ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ.  óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè íîðìàòèâíî-ïðàâîâûå îñíîâû ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è íîðìàòèâíûå îñíîâû ìèðîâîãî ôèíàíñîâîãî ðûíêà ðàññìàòðèâàþòñÿ â êîìïëåêñå ñ ó÷åòîì ôèíàíñîâûõ ïðîöåññîâ öåíòðîâ âíåøíåïîëèòè÷åñêîãî âëèÿíèÿ â óñëîâèÿõ ãëîáàëèçàöèè è èõ öèôðîâèçàöèè íà íàöèîíàëüíîì, ìåæäóíàðîäíîì è ìèðîâîì óðîâíÿõ. Îáìåí èíôîðìàöèåé â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ïðîèëëþñòðèðîâàí ïðèìåðàìè ñîîòâåòñòâóþùèõ íîðìàòèâíûõ àêòîâ. Ïðèçíàêè ïðèíàäëåæíîñòè ê èíîñòðàííîìó ãîñóäàðñòâó ðåçèäåíòîâ ñòðàí ìèðà ïðè îáìåíå äàííûìè ðàññìàòðèâàþòñÿ ñ òî÷êè çðåíèÿ êðèòåðèåâ îòíåñåíèÿ êëèåíòîâ — ôèçè÷åñêèõ ëèö ê êàòåãîðèè íàëîãîâûõ ðåçèäåíòîâ ñòðàí ìèðà.
Предисловие 5 Ñòðàòåãèè öèôðîâîé ýêîíîìèêè ñòðàí ìèðà ïðåäñòàâëåíû ÷åðåç ãîñóäàðñòâåííûå íîðìàòèâíûå äîêóìåíòû, ñîäåðæàùèå â ñåáå ñòðàòåãè÷åñêèå èíèöèàòèâû è íàïðàâëåííûå íà èõ ðåàëèçàöèþ. Èññëåäóåòñÿ ìèðîâîé îïûò çàùèòû ïåðñîíàëüíûõ äàííûõ. Ðàçâèòèå öèôðîâèçàöèè â ñîâåðøåíñòâîâàíèè ïðåäîñòàâëåíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ óñëóã õàðàêòåðèçóåòñÿ ÷åðåç ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ «åäèíîãî îêíà» â äèíàìèêå ðàçâèòèÿ ìåæäóíàðîäíîãî èíôîðìàöèîííîãî îáìåíà.  ãëàâå 6 «Äåÿòåëüíîñòü êðåäèòíûõ èíñòèòóòîâ Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè» îòìå÷åíî, ÷òî â ïîñëåäíèå äåñÿòèëåòèÿ íàáëþäàåòñÿ óñòîé÷èâûé òðåíä ê óñëîæíåíèþ ñèñòåìû âçàèìîîòíîøåíèé ó÷àñòíèêîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà. Ðàçâèòèå èííîâàöèîííûõ öèôðîâûõ òåõíîëîãèé ïðèâîäèò ê ïîñòåïåííîìó ñòèðàíèþ ãðàíèö ôèíàíñîâîé îòðàñëè — âñå áîëüøå ôèíàíñîâûõ ñåðâèñîâ ïðåäîñòàâëÿåòñÿ âíå ñòåí ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé, ìåíÿþòñÿ ñàìè ïðîâàéäåðû ôèíàíñîâûõ óñëóã — ìåñòî òðàäèöèîííûõ ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé ìîãóò çàíÿòü òåõíîëîãè÷åñêèå êîìïàíèè èç ñìåæíûõ îòðàñëåé áèçíåñà, èìåþùèå ñôîðìèðîâàííóþ êëèåíòñêóþ áàçó.  íàñòîÿùåå âðåìÿ â ñâÿçè ñ âûñîêèìè çàòðàòàìè íà ðåàëèçàöèþ è èñïîëüçîâàíèå öèôðîâûõ òåõíîëîãèé íà êðåäèòíîì ðûíêå ïðåâàëèðóþò êîììåð÷åñêèå áàíêè. Óñëóãè áàíêîâ, â òîì ÷èñëå â ÷àñòè êðåäèòîâàíèÿ, ñòàëè íàèáîëåå äîñòóïíû è ïîíÿòíû êëèåíòàì, à ñïåêòð èíñòðóìåíòîâ äîñòàòî÷íî ðàçíîîáðàçåí (êðåäèòíûå êàðòû, îíëàéí-êàáèíåò, èíòåðíåò-áàíêèíã, äèñòàíöèîííîå ðàññìîòðåíèå çàÿâîê íà êðåäèò, ïëàòôîðìû äëÿ óäàëåííîé èäåíòèôèêàöèè (ÅÁÑ ÅÑÈÀ), ñèñòåìà áûñòðûõ ïëàòåæåé íà îñíîâå òåõíîëîãèé Áàíêà Ðîññèè, à â ïåðñïåêòèâå — èñïîëüçîâàíèå êàíàëîâ äîñòàâêè ôèíàíñîâ óñëóã ïîñðåäñòâîì ñïóòíèêîâîãî òåëåâèäåíèÿ). Ðàçâèòèå öèôðîâûõ òåõíîëîãèé, ðàñøèðåíèå çîíû ïîêðûòèÿ ñåòè Èíòåðíåò, ïîÿâëåíèå íîâûõ ìîáèëüíûõ ñðåäñòâ ñâÿçè (ïëàíøåòîâ, ñìàðòôîíîâ) ñïîñîáñòâîâàëî âîçíèêíîâåíèþ íîâûõ èíôðàñòðóêòóðíûõ èíñòèòóòîâ — ÁÊÈ. Ïðè ïîääåðæêå Áàíêà Ðîññèè â ñòàäèè ðåàëèçàöèè íàõîäèòñÿ ïðîåêò «Ìàðêåòïëåéñ» äëÿ êðåäèòíîãî ðûíêà (â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå — ïî èïîòå÷íûì êðåäèòàì, à â äàëüíåéøåì âîçìîæíî ðàñïðîñòðàíåíèå òåõíîëîãèè íà äðóãèå êðåäèòíûå ïðîäóêòû). «Ìàðêåòïëåéñ» îáåñïå÷èò ñâîáîäíûé äîñòóï çàèíòåðåñîâàííûõ ëèö ê ôèíàíñîâîìó ðûíêó ïðè íåîáõîäèìîì óðîâíå áåçîïàñíîñòè, ÷òî îáåñïå÷èò ïðèòîê íîâûõ êëèåíòîâ çà ñ÷åò ðîñòà ãåîãðàôè÷åñêîãî îõâàòà, ðàçâèòèå êîíêóðåíöèè íà êðåäèòíîì ðûíêå, è â ïåðâóþ î÷åðåäü ñðåäè áàíêîâ.  ãëàâå 7 «Îñíîâû èíâåñòèðîâàíèÿ ñðåäñòâ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ â óñëîâèÿõ èíòåðíåò-òîðãîâëè» ðàññìàòðèâàþòñÿ ñ ïîçèöèè ïðèíöèïîâ îñíîâû èíâåñòèðîâàíèÿ ñðåäñòâ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ â óñëîâèÿõ ñîâðåìåííîé èíòåðíåò-òîðãîâëè. Âîïðîñû î ñóùíîñòè è ìåõàíèçìå ïðîâåäåíèÿ èíòåðíåò-òîðãîâ, îñíîâíûõ òåíäåíöèÿõ è íàïðàâëåíèÿõ ðàçâèòèÿ ýëåêòðîííîé áèðæåâîé òîðãîâëè íà ôèíàíñîâîì ðûíêå èññëåäóþòñÿ â äàííîé ãëàâå. Àíàëèçèðóþòñÿ îñîáåííîñòè çàêîíîäàòåëüíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ, âîçìîæíîñòè àëãîðèòìè÷åñêîé òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ,
îòêðûâàþùèåñÿ ñ ðàçâèòèåì öèôðîâûõ òåõíîëîãèé, à òàêæå ìåòîäîëîãèÿ ïîñòðîåíèÿ àëãîðèòìè÷åñêèõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé â öåëÿõ ïîâûøåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè èíâåñòèöèé â ôèíàíñîâûå àêòèâû. Àíàëèçèðóåòñÿ ðàçâèòèå èíôîðìàöèîííûõ òåõíîëîãèé áèðæåâîé èíòåðíåò-òîðãîâëè, ÷òî ïîçâîëÿåò îñóùåñòâëÿòü òî÷íîå è îïåðàòèâíîå óïðàâëåíèå ôèíàíñîâûìè àêòèâàìè â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè, ñïîñîáñòâóåò äèãèòàëèçàöèè èíôîðìàöèîííîãî ïðîñòðàíñòâà ôèíàíñîâîãî ðûíêà è èíäèâèäóàëèçàöèè ðàáîòû èíâåñòîðîâ, îòâå÷àÿ âûçîâàì öèôðîâîé ýêîíîìèêè. Ãëàâà 8 «Íåãîñóäàðñòâåííûå ïåíñèîííûå ôîíäû â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè Ðîññèè» ïîñâÿùåíà âîïðîñàì ñîâðåìåííîãî ÷àñòíîãî ïåíñèîííîãî ñòðàõîâàíèÿ. Ðàññìàòðèâàþòñÿ íîâàöèè è îñîáåííîñòè íåãîñóäàðñòâåííûõ ïåíñèîííûõ ôîíäîâ â êà÷åñòâå àêöèîíåðíûõ îáùåñòâ, äàåòñÿ ïðåäñòàâëåíèå î ïåíñèîííîé ïîëèòèêå, ïåíñèîííîì ïðàâå è ìåíåäæìåíòå íåãîñóäàðñòâåííîé ñòðàõîâîé ïåíñèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Ïðåîáðàçîâàíèå ÍÏÔ Ðîññèè â àêöèîíåðíûå îáùåñòâà äåëàåò èõ ïîëíîöåííûìè ó÷àñòíèêàìè îòå÷åñòâåííîãî èíâåñòèöèîííîãî ïåíñèîííîãî ðûíêà. Îñîáóþ ðîëü â ðàçâèòèè íåãîñóäàðñòâåííûõ ïåíñèîííûõ ôîíäîâ ïðèçâàíû ñûãðàòü öèôðîâèçàöèÿ îòíîøåíèé ñóáúåêòîâ íåãîñóäàðñòâåííîãî ñòðàõîâàíèÿ, îáåñïå÷åíèå ïîâñåìåñòíîãî âíåäðåíèÿ öèôðîâûõ ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ, ýôôåêòèâíîãî êîíòðîëÿ è èíôîðìàöèîííîé áåçîïàñíîñòè. Ïðîáëåìû è ïåðñïåêòèâû ÷àñòíîãî ñòðàõîâàíèÿ â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè âî ìíîãîì îáóñëîâëåíû îñîáåííîñòÿìè ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ Ðîññèè è ìèðà â öåëîì. Ðàçâèòèå íåãîñóäàðñòâåííûõ ïåíñèîííûõ ôîíäîâ çàâèñèò îò êà÷åñòâà ôîðìèðîâàíèÿ èíôîðìàöèîííîãî îáùåñòâà, ýêîñèñòåìû öèôðîâîé ýêîíîìèêè è îáåñïå÷åíèÿ áåçîïàñíîñòè ñóáúåêòîâ ôîíäîâ. Ãëàâà 9 «Ðûíîê êîëëåêòèâíûõ èíâåñòèöèé è äîâåðèòåëüíîãî óïðàâëåíèÿ Ðîññèè â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè» ðàñêðûâàåò ñóùíîñòü, çíà÷åíèå è çàêîíîäàòåëüíîå ðåãóëèðîâàíèå êîëëåêòèâíûõ èíâåñòèöèé è äîâåðèòåëüíîãî óïðàâëåíèÿ â Ðîññèè â óñëîâèÿõ öèôðîâîé ýêîíîìèêè. Äàíû îñíîâíûå ïîíÿòèÿ èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè â óñëîâèÿõ òðàíñôîðìàöèè ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ. Ïîäîáðàí è ïðîêîììåíòèðîâàí â äèíàìèêå ñòàòèñòè÷åñêèé ìàòåðèàë, õàðàêòåðèçóþùèé òåíäåíöèè ðàçâèòèÿ ðûíêà êîëëåêòèâíûõ èíâåñòèöèé, íåîáõîäèìîñòü âíåäðåíèÿ öèôðîâûõ òåõíîëîãèé. Ðàñêðûâàþòñÿ òåíäåíöèè ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâûõ òåõíîëîãèé è öèôðîâîé äèñòðèáóöèè. Âñå ãëàâû ó÷åáíèêà «Ôèíàíñîâûå ðûíêè è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûå îðãàíèçàöèè â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè» âûïîëíåíû ïî äàííîé ñõåìå: êëþ÷åâûå ñëîâà, îöåíêà ðåçóëüòàòîâ èçó÷åíèÿ (çíàòü, óìåòü, âëàäåòü), âûâîäû ïî ãëàâå, âîïðîñû è òåñòû ñ îòâåòàìè äëÿ ñàìîïðîâåðêè, ëèòåðàòóðà. Òàêîé ïîäõîä ê ïîñòðîåíèþ ó÷åáíèêà ñïîñîáñòâóåò ñèñòåìíîìó âîñïðèÿòèþ ñîäåðæàíèÿ ó÷åáíîãî ìàòåðèàëà.
Г л а в а 1 Теоретические основы функционирования финансовых рынков и финансово- кредитных организаций в России в условиях цифровизации Êëþ÷åâûå ñëîâà: èíôîðìàöèîííîå îáùåñòâî, öèôðîâàÿ ýêîíîìèêà, ôèíàíñîâûé ðûíîê, ñòðóêòóðà ôèíàíñîâîãî ðûíêà, ôîðåêñ-ðûíîê, òåõíîëîãè÷åñêàÿ èíôðàñòðóêòóðà ôèíàíñîâîãî ðûíêà, ñèñòåìà ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé, ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû, íîâûå ïëàòåæíûå ìåõàíèçìû, ýëåêòðîííûå äåíüãè, êðèïòîâàëþòà, áèòêîèí, ðåãóëÿòèâíàÿ ïåñî÷íèöà, RegTech, SupTech, êîìïëàåíñ-êîíòðîëü. Èçó÷èâ ãëàâó, âû áóäåòå: çíàòü: ýêîíîìè÷åñêîå ñîäåðæàíèå, ôóíêöèè è ñòðóêòóðó ñîâðåìåííîãî ôèíàíñîâîãî ðûíêà, åãî ðîëü â ðàçâèòèè îáùåñòâà; ñèñòåìó ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé, ôóíêöèîíèðóþùèõ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè; îñíîâíûå òåíäåíöèè è íàïðàâëåíèÿ ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé â óñëîâèÿõ öèôðîâèçàöèè ýêîíîìèêè; óìåòü: ôîðìóëèðîâàòü öåëè è çàäà÷è ñîâðåìåííîãî ôèíàíñîâîãî ðûíêà; îðèåíòèðîâàòüñÿ â ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòàõ, èñïîëüçóåìûõ êàê êðåäèòíûìè, òàê è íåêðåäèòíûìè ôèíàíñîâûìè îðãàíèçàöèÿìè; àíàëèçèðîâàòü òåíäåíöèè ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâîãî ðûíêà, âûÿâëÿòü íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûå íàïðàâëåíèÿ; âëàäåòü: íàâûêàìè èñïîëüçîâàíèÿ îñíîâíûõ ïîíÿòèé, õàðàêòåðèçóþùèõ ôóíêöèîíèðîâàíèå ôèíàíñîâîãî ðûíêà è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ; èíñòðóìåíòàðèåì ðàçëè÷íûõ ñåãìåíòîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà; óìåíèåì âûÿâëÿòü ïðîáëåìû è ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâîãî ðûíêà â óñëîâèÿõ ôîðìèðîâàíèÿ öèôðîâîé ýêîíîìèêè.
Глава 1 8 1.1. Экономическое содержание, функции, структура и роль современных финансовых рынков в условиях трансформации экономики XXI âåê — âåê ãëîáàëüíîãî ðàçâèòèÿ ýëåêòðîííîé òåõíîëîãè÷åñêîé èíôðàñòðóêòóðû, èñïîëüçîâàíèÿ áàç áîëüøèõ äàííûõ, ïðèâîäÿùèõ ê èíòåãðàöèè øèðîêîãî ñïåêòðà öèôðîâûõ ñåðâèñîâ, ïðîäóêòîâ è òåõíîëîãèé â åäèíóþ ýêîñèñòåìó. Ñ îäíîé ñòîðîíû, öèôðîâàÿ ýêîíîìèêà îáåùàåò íåáûâàëûå «öèôðîâûå äèâèäåíäû», à ñ äðóãîé — òðåáóåò îãðîìíûõ ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé.  îòâåò íà ìàñøòàáíûå èçìåíåíèÿ ôèíàíñîâûé ðûíîê è ôèíàíñîâî-êðåäèòíûå îðãàíèçàöèè âûíóæäåíû íåïðåðûâíî ðàçâèâàòüñÿ, òðàíñôîðìèðóåòñÿ èõ ôóíêöèîíàëüíîå íàçíà÷åíèå, ïîÿâëÿþòñÿ íîâûå èãðîêè è ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû.  ñâÿçè ñ ýòèì àíàëèç è îöåíêà òåíäåíöèé ðàçâèòèÿ ðàçëè÷íûõ ñåãìåíòîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà â óñëîâèÿõ ñòàíîâëåíèÿ èíôîðìàöèîííîãî îáùåñòâà ïîëó÷àþò âñå áîëüøåå îòðàæåíèå â íàó÷íîé, ó÷åáíîé è ïîïóëÿðíîé ëèòåðàòóðå. Èñïîëüçîâàíèå èíôðàñòðóêòóðû ôèíàíñîâîãî ðûíêà äëÿ ýôôåêòèâíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ èíâåñòèöèé â ÷åëîâå÷åñêèé êàïèòàë, ýêîíîìè÷åñêóþ è èíôîðìàöèîííóþ áåçîïàñíîñòü, êà÷åñòâåííîå ãîñóäàðñòâåííîå óïðàâëåíèå è öèôðîâóþ ýêîíîìèêó ñòàíîâèòñÿ îäíîé èç âàæíåéøèõ çàäà÷ ëþáîãî ãîñóäàðñòâà. Äëÿ Ðîññèè, âîâëå÷åííîé â ïðîöåññ ôîðìèðîâàíèÿ öèôðîâîé ýêîíîìèêè, ïîâûøàåòñÿ çíà÷èìîñòü ôîðìèðîâàíèÿ îïòèìàëüíîé ñèñòåìû ôèíàíñîâî-êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé, ñïîñîáíîé ïîìî÷ü â ðåøåíèè ýòîé çàäà÷è ñ íàèìåíüøèìè èçäåðæêàìè äëÿ îáùåñòâà è ãîñóäàðñòâà. Ãðàìîòíîå èñïîëüçîâàíèå èíñòðóìåíòîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ íóæä öèôðîâîé ýêîíîìèêè íå ïðåäñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíûì áåç ñèñòåìíîãî èññëåäîâàíèÿ ñàìîãî ÿâëåíèÿ ðûíêà, ðàñêðûòèÿ åãî ñóùíîñòè, ôóíêöèé, ñòðóêòóðû è ðîëè â ñîâðåìåííîì îáùåñòâå, ñèñòåìàòèçàöèè îáúåêòîâ è ñóáúåêòîâ ðàçëè÷íûõ ñåãìåíòîâ ôèíàíñîâîãî ðûíêà, âûÿâëåíèÿ èõ ñïåöèôèêè ñ ó÷åòîì ñîâðåìåííûõ ðåàëèé. Ðûíîê ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé, ñ îäíîé ñòîðîíû, êàòåãîðèþ, ñ äðóãîé — ñóáúåêòèâíûé èíñòðóìåíò.  êà÷åñòâå ýêîíîìè÷åñêîé êàòåãîðèè ðûíîê âûðàæàåò îòíîøåíèÿ ìåæäó ñóáúåêòàìè ïî ïîâîäó êóïëè-ïðîäàæè òîâàðîâ, êàê ñóáúåêòèâíûé èíñòðóìåíò — ìåõàíèçì âçàèìîäåéñòâèÿ ñóáúåêòîâ ðûíî÷íîãî îáùåñòâà. Ðûíîê âûïîëíÿåò äâå îñíîâíûå ôóíêöèè: ïðèçíàíèå ïîòðåáèòåëüñêîé ïîëåçíîñòè è îáìåí òîâàðîâ è óñëóã; îáùåñòâåííîå ïðèçíàíèå è ïåðåðàñïðåäåëåíèå ñòîèìîñòè òîâàðîâ è óñëóã. Îáìåí òîâàðîâ êàê òàêîâîé îçíà÷àåò êîíñòàòàöèþ èõ ïîëåçíîñòè äëÿ ñóáúåêòîâ, â ýòîé ôóíêöèè ðûíîê íå ñâÿçàí ñ ôèíàíñàìè. Ñîöèàëüíîå ïðèçíàíèå ïîëåçíîñòè ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ çàòðàò
Теоретические основы функцион. рынков и финансово-кредитных организаций в России 9 îñóùåñòâëÿåòñÿ ÷åðåç öåíó, êîòîðàÿ âûñòóïàåò ìåðèëîì è èíñòðóìåíòîì ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ ñòîèìîñòè. Îáìåí ìîæåò áûòü êàê ýêâèâàëåíòíûì, òàê è íåýêâèâàëåíòíûì. Âî âòîðîì ñëó÷àå ðûíîê ñòàíîâèòñÿ ìåõàíèçìîì ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ ñòîèìîñòè, îñíîâó êîòîðîãî ñîñòàâëÿåò âçàèìîäåéñòâèå çàêîíîâ ñòîèìîñòè, ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ (ñèñòåìà ïîëåçíîñòè). Ïåðåðàñïðåäåëèòåëüíàÿ ðîëü ðûíêà ðåçêî âîçðàñòàåò ñ ïîÿâëåíèåì ýëåêòðîííûõ äåíåã è ðàçëè÷íûõ ôîðì âûðàæåíèÿ ñòîèìîñòè â âèäå öåííûõ áóìàã. Äåíåæíûé êîìïîíåíò ðûíêà îáîñîáëÿåòñÿ è ñòàíîâèòñÿ ñïåöèôè÷åñêèì îáúåêòîì êóïëèïðîäàæè, òåì ñàìûì ïîðîæäàÿ îñîáûé ôèíàíñîâûé ñåãìåíò ðûíêà.  ðûíî÷íîì îáùåñòâå ó îäíèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ âîçíèêàåò ïîòðåáíîñòü â äîïîëíèòåëüíûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâàõ, â òî âðåìÿ êàê ó äðóãèõ ñóáúåêòîâ èìåþòñÿ ñâîáîäíûå äåíåæíûå ðåñóðñû. Äåôèöèò è èçëèøåê ñâîáîäíûõ äåíåã ñóùåñòâóþò ó âñåõ ó÷àñòíèêîâ ýêîíîìè÷åñêèõ îòíîøåíèé: íàñåëåíèÿ, îðãàíèçàöèé, ãîñóäàðñòâà è ìåæäóíàðîäíûõ ñòðóêòóð. Íåñîâïàäåíèå îáúåìà ñîáñòâåííûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ ñ ïîòðåáíîñòüþ â íèõ ñïîñîáñòâóåò âðåìåííîìó ïåðåðàñïðåäåëåíèþ ñâîáîäíûõ äåíåã îò èõ âëàäåëüöåâ ê ïîëüçîâàòåëÿì íà îïðåäåëåííûõ óñëîâèÿõ. Àêêóìóëÿöèÿ, ðàñïðåäåëåíèå è ïåðåðàñïðåäåëåíèå äåíåæíûõ ôîíäîâ â ìàñøòàáàõ íàöèîíàëüíîé è ìèðîâîé ýêîíîìèêè îñóùåñòâëÿþòñÿ ïîñðåäñòâîì ôèíàíñîâîãî ðûíêà. Ôèíàíñîâûé ðûíîê — ýòî ñèñòåìà êóïëè-ïðîäàæè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ôèíàíñîâûé ðûíîê êàê êàòåãîðèÿ îõâàòûâàåò îòíîøåíèÿ ìåæäó ñóáúåêòàìè ïî ïîâîäó êóïëè-ïðîäàæè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, â êà÷åñòâå ñóáúåêòèâíîãî èíñòðóìåíòà ôèíàíñîâûé ðûíîê âûðàæàåò ñïåöèôè÷åñêèé ìåõàíèçì âçàèìîäåéñòâèÿ ó÷àñòíèêîâ: ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ñèñòåìà ýëåìåíòîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ñîäåðæàíèÿ ôèíàíñîâîãî ðûíêà ïðåäñòàâëåíà íà ðèñ. 1.1. Ðèñ. 1.1. Ñèñòåìà ýêîíîìè÷åñêîãî ñîäåðæàíèÿ ôèíàíñîâîãî ðûíêà Финансовый рынок Необходимость Цель Причины существования Структура Экономическая основа Факторы развития Функции Функциональный механизм
Доступ онлайн
В корзину