Корпоративный финансовый учет

Москва  2019

МИНИС ТЕРС ТВО НАУКИ И ВЫСШ ЕГО О Б РА З О ВА Н И Я РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ 

Кафедра экономики

Е.Н. Елисеева
Н.В. Шмелева
Д.Ю. Бобошко

КОРПОРАТИВНЫЙ  
ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ

Учебное пособие

Допущено Федеральным Учебно-методическим объединением 
по укрупненной группе специальностей и направлений  
22.00.00 «Технологии материалов» в качестве учебного пособия  
при подготовке бакалавров, обучающихся по направлению 
22.03.02 «Металлургия»

№ 3155

УДК  658.1 
Е51

Р е ц е н з е н т 
канд. экон. наук, доц. А.В. Жагловская

Елисеева Е.Н.
Е51  
Корпоративный финансовый учет : учеб. пособие / 
Е.Н. Елисеева, Н.В. Шмелева, Д.Ю. Бобошко. – М. : Изд. 
Дом НИТУ «МИСиС», 2019. – 164 с.
ISBN 978-5-907061-91-0

В пособии рассмотрены теоретические аспекты корпоративного 
финансового учета с точки зрения современных методологических 
подходов; представлен широкий спектр показателей учета и оценки 
финансовых ресурсов для принятия решений корпораций. Особое 
внимание уделено финансовым стратегиям, оптимизации ценообразования и налоговому менеджменту компании, а также инвестиционной политики. Рассмотрены подходы к проведению анализа финансовой отчетности корпорации, управлению активами, затратами, 
финансовыми результатами корпорации. Предложены вопросы для 
самоконтроля и задания для практических занятий. 
Соответствует программе курса «Корпоративный финансовый 
учет».
Пособие предназначено для студентов, обучающихся в бакалавриате по направлениям подготовки 22.03.02 «Металлургия», 
27.03.01 «Стандартизация и метрология», 29.03.04 «Технология художественной обработки материалов», 15.03.02 «Технологические 
машины и оборудование», 20.03.01 «Техносферная безопасность», 
01.03.04 «Прикладная математика», 09.03.01 «Информатика и вычислительная техника», 09.03.02 «Информационные системы и технологии», 09.03.03 «Прикладная информатика».

УДК 658.1

 Е.Н. Елисеева, 2019
ISBN 978-5-907061-91-0
 НИТУ «МИСиС», 2019

Оглавление

Введение........................................................................ 5
1. Экономическое содержание и назначение корпоративного 
финансового учета .............................................................. 8
1.1. Сущность и организация финансового учета ................. 8
1.2. Финансовая информация ......................................... 13
1.3. Экспресс-анализ финансового  
состояния предприятия  ................................................. 17
1.4. Задания для практической работы ............................ 22
2. Финансовые ресурсы и капитал ...................................... 25
2.1. Внеоборотные активы .............................................. 25
2.2. Задания для практической работы ............................ 40
2.3. Оборотные активы .................................................. 42
2.4. Задания для практической работы ............................ 50
2.5. Трудовые ресурсы ................................................... 52
2.6. Задания для практической работы ............................ 73
3. Управление затратами ................................................... 78
3.1. Классификация расходов предприятия ...................... 78
3.2. Смета затрат на производство продукции ................... 80
3.3. Себестоимость продукции: классификация, состав, 
показатели оценки ........................................................ 83
3.4. Задания для практической работы ............................ 90
4. Ценовая политика  
и налоговый учет ............................................................. 94
4.1. Ценообразование .................................................... 94
4.2. Задания для практической работы ...........................104
4.3. Налоговый учет .....................................................106
4.4. Задания для практической работы ...........................119
5. Учет доходов ...............................................................121
5.1. Выручка от реализации, прибыль,  
рентабельность  ...........................................................121
5.2. Анализ соотношения «затраты – объем – прибыль» ....123
5.3. Рентабельность продукции и производства ................125
5.4. Задания для практической работы ...........................127

6. Экономическая оценка инвестиционного  
потенциала предприятия .................................................137
6.1. Инвестиции и инвестиционная деятельность  
организации ................................................................137
6.2. Задания для практической работы ...........................150
6.3. Капитализация активов предприятий .......................152
6.4. Задания для практической работы ...........................157
Библиографический список ..............................................161

ВВЕДЕНИЕ

В современных уловиях вершинами консолидации имущества и интеграции финансовых ресурсов в России являются 
корпоративные организации – это крупные юридические лица, 
учредители которых на добровольных началах объединили ресурсы, организовали систему хозяйственной деятельности в целях получения экономического результата и удовлетворения потребительского спроса. 
Согласно Гражданскому кодексу РФ все юридические лица 
можно разделить на 2 категории: 
– корпорации – организации, основанные на началах, членства их учредителей (участников); 
– унитарные организации – юридические лица, в которых 
учредители не становятся участниками и не приобретают прав 
членства. 
Корпорация – предпринимательская организация, которая 
может выступать в лице акционерных обществ, а также консолидированных групп, созданных в результате движения капитала внутри отрасли и между отраслями. Корпорациями также 
считаются холдинги, правовая основа которых в российском законодательстве четко не обозначена.
Основными преимуществами корпоративной формы организации предпринимательства являются: 
– ограниченная ответственность собственников по обязательствам корпорации;
– возможность незатруднительного перехода права собственности от одних акционеров к другим;
– возможность привлечения дополнительного капитала 
на фондовом рынке;
– долгосрочный характер деятельности.
Основными недостатками корпоративной формы организации предпринимательства являются:
– более строгое регулирование корпоративной деятельности; 
– двойное налогообложение: с дохода, выплачиваемого в виде 
дивидендов, и с прибыли корпорации;
– конфликт интересов собственников и управленческого персонала. 

Главной структурной единицей корпорации является предприятие. 
Предприятие – самостоятельный хозяйственный субъект, 
производящий продукцию, выполняющий работы и оказывающий услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.
Термин «предприятие» происходит от слова «предпринимать 
что-либо, вести дело». Деятельность предприятия условно имеет две стороны: внутреннюю и внешнюю. Внутренняя деятельность предприятия включает основные виды бизнес-процессов 
по производству товаров и услуг. Ее участниками являются: учредители и трудовой коллектив.
Внешняя сторона деятельности организации связана с его отношениями с контрагентами: поставщиками, потребителями, 
а также с конкурентами, инвесторами и кредиторами, государственными службами и органами. Предприятие находится во 
взаимосвязи с окружающей экономической средой.
В современных достаточно сложных условиях существования организации в целях поддержания и повышения стоимости 
бизнеса для всех внутренних участников необходимо находить 
новые эффективные методы менеджмента и контроллинга. Развитие рынка в России, обострение конкурентной борьбы способствует возникновению вопросов, связанных с повышением конкурентоспособности промышленных предприятий, что включает 
в себя планирование, реализацию и своевременное реагирование 
на изменение условий деятельности. 
Менеджерам организации необходимо отслеживать работу 
активов и возможности погашения обязательств, определять 
прогнозные наращивания показателей эффективности в рамках 
корпоративной деятельности.
При этом совершенствование процессов учета, планирования, 
разработки новых, более эффективных систем производственно-финансовой деятельности предприятий должно приводить 
к росту производительности труда, инновационной активности, 
повышению мотивации персонала и росту благосостояния всех 
участников корпоративной деятельности. 
Целью курса корпоративный финансовый учет является ознакомление и овладение основами выбора вариантов эффектив

ного использования средств труда, предметов труда, трудовых 
и финансовых ресурсов, а также формирование у студентов системы знаний и компетенций по вопросам финансовой политики 
корпораций (предприятий).
Учебное пособие состоит из 6 глав, подготовлено авторским коллективом в следующем составе: Е.Н. Елисеева (введение, разд. 1 подразд. 1.1–1.4, разд. 2 подразд. 2.1, разд. 3 
подразд. 3.1–3.4, разд. 5 подразд. 5.1–5.3), Н.В. Шмелева 
(разд. 2.2–2.4, разд. 4 подразд. 4.2, разд. 6 подразд. 6.1–6.4), 
Д.Ю. Бобошко (разд. 4 подразд. 4.1, 4.3, 4.4, разд. 5 подразд. 5.4).

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ 
И НАЗНАЧЕНИЕ КОРПОРАТИВНОГО 
ФИНАНСОВОГО УЧЕТА

1.1. Сущность и организация финансового 
учета

Корпоративный финансовый учет представляет собой многоуровневый процесс учета, планирования и прогнозирования 
финансовой, инвестиционной и дивидендной политики, анализ 
полученных результатов и уровня экономического воздействия 
на окружение корпорации, принятия допущений уровня риска и 
обоснования проектов. Цикл корпоративного финансового учета 
и его этапы представлены на рис. 1.1 [1].

 

 

 

 

Постановка 

целей 

Планирование 

Исполнение 

Контроль 

Анализ 
Формирование управленческого воздействия 

Корректировка 

Рис. 1.1. Цикл корпоративного финансового учета

Цикл управления следует начинать рассматривать с вопроса постановки целей, т.е. обоснование и утверждение собственниками миссии и целей организации. Вторым этапом является 
планирование, т.е. формирование задач, необходимых для решения в долгосрочной и краткосрочной перспективе для достижения поставленных целей. На этапе исполнения распределяются, 
реализуются и контролируются запланированные задачи. Контроль осуществляется на следующем этапе с использованием системы бухгалтерского управленческого учета или учета по международным стандартам. На последнем этапе анализируются 

причины отклонений от плана и формирования управленческого 
воздействия, влияющих на корректировку целей.
Общая блок-схема хозяйственных процессов на предприятии 
представлена на рис. 1.2 [1].

 

Потребность рынка 

Продукты и услуги 

Финансовые 
результаты 

Регулирование 

цены 

Удовлетворение 

интересов акционеров 

Регулирование 

затрат 
Ресурсы 

Регулирование 

ресурсных 
возможностей 

Производство 

Баланс ресурсных 
возможностей с 
потребностями 
производства 

Интересы 
акционеров 

Да 

Да 

Нет 

Нет 

Рис. 1.2. Схема бизнес-процессов на предприятии

Финансы корпораций – это область финансовой системы государства, включающая широкий спектр денежных отношений, 
связанных с формированием и использованием капитала, доходов, 
денежных фондов в процессе кругооборота их средств [2]. Именно 
в данной сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в дальнейшем перераспределяются в народно-хозяйственной 
жизни и являются основными источниками экономического промышленного роста и социального развития общества. 

Виды доходов субъектов экономических отношений: 
1) у корпорации – прибыль и амортизационные отчисления 
(чистый денежный поток); 
2) работников – размер полученной оплаты труда; 
3) государства – размер полученных налоговых платежей. 
Роль финансов в экономической деятельности корпорации заключается в их непосредственном участии [2]: 
1) в обслуживании кругооборота оборотных средств (денежная форма стоимости превращается в производственную, затем 
товарную, а после завершения реализации готовой продукции 
вновь выступает в денежной форме); 
2) распределении выручки от продажи товаров (после уплаты косвенных налогов) на возмещение материальных расходов, 
включая амортизационные отчисления, на оплату труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и полученный доход, выступающий в виде прибыли от реализации; 
3) перераспределении дохода от реализации продукции 
на платежи в бюджет (налог на прибыль) и чистую прибыль, поступающую в распоряжение корпорации; 
4) использовании чистой прибыли на фонды потребления, накопления, резервный; 
5) контроле за соблюдением состояния ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости корпорации 
от внешних источников финансирования. 
Назначение корпоративных финансов – это обеспечение финансово-хозяйственной деятельности корпорации в целом и входящих в нее предприятий в отдельности. 
Корпоративный финансовый учет определяет возможные и 
необходимые размеры финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков за 
счет собственных, заемных и привлеченных источников.
Основными составляющими финансового планирования и 
учета и являются [2]: 
– выручка от реализации продукции; 
– полученная прибыль и варианты ее распределения; 
– размер платежей в бюджетную систему государства в виде 
налогов и сборов; 
– взносы во внебюджетные государственные фонды; 

– размер заемных и кредитных средств; 
– размер плановой потребности в производственных оборотных средствах и возможные источники их пополнения; 
– размер капитальных вложений в источники их финансирования и др.
В целях осуществления задач финансового планирования используют следующую информацию:
– условия контрактов с поставщиками необходимых материальных ресурсов и потребителями готовой продукции; 
– результаты структурного и коэффициентного анализа бухгалтерской отчетности и выполнения бюджетов за предшествующий период; 
– прогнозные расчеты объемов реализации продукции; 
– экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, тарифы взносов в государственные 
внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, 
учетная ставка Центрального банка РФ, минимальная месячная 
заработная плата и др.); 
– учетная политика, утвержденная руководством предприятия и др.
Характер и содержание корпоративного финансового учета 
определяют принципы планирования [1]:
1. Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер. Понятие «система» означает существование совокупности элементов (подразделений); взаимосвязь между ними; наличие единого направления развития 
подразделений, нацеленного на выполнение основных задач 
предприятия. Единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможными в рамках вертикального единства фирмы.
2. Координация планов выражается в том, что невозможно 
эффективно планировать деятельность одних подразделений вне 
связи с другими (например, цехов основного производства без 
увязки с работой транспортного, ремонтного, энергетического и 
складского хозяйства), изменения в планах одних структурных 
единиц должны быть отражены в планах других. Следовательно, взаимосвязь и одновременность – ключевые черты координации планирования на предприятии.

3. Принцип участия означает, что каждый менеджер становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой им функции.
4. Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования осуществляют систематически в рамках установленного цикла; планы непрерывно сменяют друг друга; неопределенность внешней среды и непредусмотренные изменения внутренней 
обстановки требуют постоянной корректировки и уточнения планов корпорации.
5. Принцип гибкости тесно связан с предыдущим и заключается в придании планам и процессу планирования в целом способности изменять свою направленность в связи с наступлением 
непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые резервы безопасности (производственных 
мощностей, ресурсов и т.д.).
6. Принцип точности предполагает, что внутрифирменные планы должны быть детализированы и конкретизированы в той степени, в какой позволяют внутренние и внешние условия деятельности компании.
В развитие этих общих положений целесообразно конкретизировать специфические принципы финансового планирования 
[1]:
1. Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») заключается в том, что получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е. 
капитальные вложения с длительными сроками окупаемости 
целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных 
средств. Это позволяет сохранить собственные средства для текущей деятельности и не отвлекать их из оборота на продолжительный срок.
2. Принцип платежеспособности характеризуется тем, что 
планирование денежных средств должно обеспечить платежеспособность компании в любое время года. У предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств. 
3. Принцип рентабельности означает, что целесообразно выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, 
форфейтинг и т.д.). Заемные средства выгодно привлекать лишь