Финансы : корпоративные финансы, финансы домашних хозяйств, международные финансовые отношения, характеристика финансового рынка и банковской системы, деньги, кредит

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ  
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ  
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «МИСиС» 

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ ПРОМЫШЛЕННЫМИ ПРЕДПРИЯТИЯМИ 

 

 
 
 

 

 

 

 
 

 

№ 2940 

Кафедра промышленного менеджмента 

 
 
 

Финансы 

Корпоративные финансы, финансы домашних 
хозяйств, международные финансовые 
отношения, характеристика финансового 
рынка и банковской системы, деньги, кредит 

Учебное пособие 

Рекомендовано редакционно-издательским 
советом университета 

Москва 2018 

УДК 65.01 
 
Ф50 

Р е ц е н з е н т  
д-р экон. наук П.В. Сергеев 
(ФГБОУ «Юго-Западный государственный университет») 

А в т о р ы :  А.Ю. Анисимов, А.С. Обухова, Ю.Ю. Костюхин, 
А.В. Жагловская, О.О. Скрябин, Д.Ю. Савон 

 
Ф50  
Финансы : корпоративные финансы, финансы домашних 
хозяйств, международные финансовые отношения, характеристика финансового рынка и банковской системы, деньги, кредит : учеб. пособия / А.Ю. Анисимов [и др.]. – М. : Изд. Дом 
НИТУ «МИСиС», 2018. – 417 с. 
ISBN 978-5-906846-66-2 

Последовательно рассмотрены: сущность, принципы организации корпоративных финансов, финансов домашних хозяйств; основы функционирования финансовых рынков; принципы построения международных финансовых 
отношений; характеристики современных теорий денег и их функций; сущность кредита и кредитных отношений; характеристика банковской системы. 
Изложение материала подчинено основной цели – формированию у студентов знаний, умений и навыков по изучаемым вопросам учебной дисциплины. 
Соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту высшего образования. 
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям, преподавателей, слушателей системы повышения квалификации, работников финансовой сферы, а также читателей, интересующихся финансовыми вопросами. 

УДК 65.01 

 
ISBN 978-5-906846-66-2 
 Коллектив авторов, 2018 
 НИТУ «МИСиС», 2018 

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Предисловие .............................................................................................. 5 
1. Финансы предприятий ......................................................................... 8 
1.1. Сущность и принципы организации финансов предприятий. 
Организационно-правовые формы хозяйствующих субъектов ....... 8 
1.2. Финансовые ресурсы предприятия ............................................ 18 
1.3. Доходы и расходы, прибыль и денежные потоки 
предприятия ........................................................................................ 22 
1.4. Финансовое планирование на предприятии .............................. 39 
1.5. Финансовый анализ деятельности предприятия ....................... 44 
1.6. Финансовая политика предприятия ........................................... 59 
1.7. Задачи ........................................................................................... 64 
Библиографический список ................................................................... 69 
2. Финансы домашних хозяйств ............................................................ 71 
2.1. Сущность финансов домашних хозяйств .................................. 71 
2.2. Доходы домашних хозяйств ....................................................... 73 
2.3. Расходы домашних хозяйств ...................................................... 75 
2.4. Функции финансов домашних хозяйств .................................... 77 
Библиографический список ................................................................... 78 
3. Международные финансовые отношения ........................................ 79 
3.1. Содержание международных финансовых отношений ........... 79 
3.2. Международные финансовые институты .................................. 82 
3.3. Задачи ........................................................................................... 97 
Библиографический список ................................................................... 97 
4. Характеристика современных теорий денег, сущности 
денег и их функций ................................................................................ 99 
4.1. Необходимость и предпосылки возникновения денег ............. 99 
4.2. Теории денег .............................................................................. 101 
4.3. Функции денег ........................................................................... 107 
4.4. Виды денег и их особенности ................................................... 112 
4.5. Денежная масса и денежная база ............................................. 128 
4.6. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот ................. 132 
4.7. Содержание и структура денежного оборота. 
Особенности денежного оборота при разных моделях 
экономики .......................................................................................... 140 
4.8. Характеристика безналичного и наличного 
денежного оборота. Денежная система .......................................... 151 

4.9. Сущность инфляции, её виды и формы проявления. 
Регулирование инфляции ................................................................. 173 
Библиографический список ................................................................. 182 
5. Кредит: сущность, формы, виды. Характеристика кредитных 
отношений и кредитной системы ........................................................ 184 
5.1. Кредит: сущность, функции, границы, формы, виды ............ 184 
5.2. Ссудный процент и его экономическая роль .......................... 201 
5.3. Задачи ......................................................................................... 222 
Библиографический список ................................................................. 226 
6. Финансовый рынок – механизм перераспределения 
финансовых ресурсов ........................................................................... 227 
6.1. Экономическая сущность и структура финансового 
рынка .................................................................................................. 227 
Библиографический список ............................................................. 245 
6.2. Характеристика рынка ценных бумаг ..................................... 247 
Библиографический список ............................................................. 282 
6.3. Характеристика страхового рынка ........................................... 283 
Библиографический список ............................................................. 298 
6.4. Характеристика валютного рынка ........................................... 299 
6.5. Задачи ......................................................................................... 328 
Библиографический список ................................................................. 334 
7. Банки, банковская система .............................................................. 336 
7.1. Возникновение, сущность и роль банков в экономике .......... 336 
7.2. Сущность и элементы банковской системы. 
Классификация видов банков .......................................................... 341 
7.3. Становление банковской системы в России ........................... 352 
7.4. Характеристика деятельности центрального банка. 
Операции центрального банка ........................................................ 357 
7.5. Характеристика Банка России .................................................. 372 
7.6. Характеристика коммерческих банков. 
Операции коммерческих банков ..................................................... 388 
7.7. Задачи ......................................................................................... 411 
Библиографический список ................................................................. 415 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ 

Повсеместно используемый термин «финансы» уходит своими 
корнями в глубокую историю, опосредуя товарообменные отношения субъектов рынка, исполнение обязательств императивного характера и целый ряд других обязательств, исполняемых в денежной 
форме. При всей очевидности важного прикладного значения термина «финансы», вокруг его содержания до сих пор ведутся теоретические дискуссии. Прежде всего, это касается форм, в которых термин 
«финансы» раскрывает своё внутреннее содержание в условиях конкретного пространства и времени. Отсутствует единство научных 
мнений о системе, в которую структурируются эти формы, а также о 
её функциях. Всё это обусловливает необходимость изучения категории «финансы» и её сущностных трансформаций в системе современных рыночных отношений. 
Знания о содержании категории «финансы» и устройстве финансовой системы представляют интерес как для финансовых менеджеров, так и для бухгалтеров, специалистов по налогообложению. Финансовый кризис 2007–2008 гг. как нельзя лучше продемонстрировал, что современное общество всё ещё имеет ограниченное представление о значении феномена «финансы» и об их разрушительной 
силе для общества. Именно в кризисных условиях специалисты и 
общество в целом всё чаще начинают задумываться о своих действиях и просчитывать их возможные последствия, а также обращаться к 
финансовой теории с целью её уточнения и пересмотра в силу новых 
реалий экономической жизни общества. Изучение основ финансовой 
науки будущими бакалаврами в высших учебных заведениях предполагает раскрытие её роли в жизни общества. 
Учебный курс «Финансы» способствует развитию компетенций 
бакалавра, в частности при изучении основ финансовой системы и 
построения финансовых отношений он должен: 
1) знать: 
– сущность категории «финансы», её прикладные формы, функции 
финансовой системы, этапы развития финансовой науки и практики; 
– функциональные элементы (части) финансовой системы страны; 
– основы построения бюджетной системы стран с различным государственным устройством; 
– принципы осуществления финансовой политики государства и 
управления финансовыми взаимоотношения экономических субъектов; 

– специфику формирования, распределения и использования финансовых ресурсов государства, хозяйствующих субъектов, домашних хозяйств; 
– структуру финансового рынка и закономерности его функционирования; 
2) уметь: 
– применять знания теории финансов в практической деятельности; 
– выявлять проблемы при анализе конкретных финансовых ситуаций и разрабатывать варианты их решения; 
– анализировать финансовую среду функционирования хозяйствующих субъектов, домашних хозяйств и оценивать её влияние на 
результаты их деятельности; 
– прогнозировать экономические процессы в сфере финансовых 
отношений; 
– осуществлять планирование финансовой деятельности хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств; 
– анализировать итоги финансово–хозяйственной деятельности 
предприятий и разрабатывать предложения по повышению её эффективности; 
– применять результаты финансовых исследований; 
3) владеть: 
– понятийным аппаратом в сфере финансов; 
– современными методами сбора, обработки, анализа и интерпретации финансовой информации, необходимой для принятия управленческих решений; 
– навыками выполнения финансовых расчётов и анализа полученных результатов; 
– правовыми основами межбюджетного регулирования; 
– приёмами управления финансами с учётом текущего состояния 
в финансовой сфере; 
– методами оценки финансово–хозяйственной деятельности предприятий; 
– методами разработки и реализации финансовых программ. 
Учебное пособие может быть использовано при изучении дисциплин «Бюджетная система Российской Федерации», «Корпоративные 
финансы», «Государственные и муниципальные финансы» и других, 
изучаемых в высших учебных заведениях. 
При написании учебника были использованы работы известных 
учёных-экономистов и финансистов: Г.Б. Поляка, О.И. Лаврушина, 
А.С. Нешитого, Л.А. Чалдаевой, Л.Г. Скамай, Л.В. Давыдовой, В.В. Бо

чарова, В.Е. Леонтьева, Н.П. Радковской, Л.М. Подъяблонской, 
М.Л. Дьяконовой, А.Г. Грязновой, В.В. Ковалёва, В.М. Пушкарёвой, 
М.Г. Подкидченко, И.Г. Чаплыгиной, Н.Г. Щёголевой, О.В. Борисовой, Я.В. Соколова, К. Маркса, Дж. М. Кейнса, Ж. Сисмонди, 
А. Хансена, О. Уильямсона, Р. Брейли, Р. Шиллера, Д. Гребера, 
Н. Фергюсона, П. Сталкера, Л. Ахамеда, Ch. Tiebout, R. Musgrave, 
W. Oates и др. 
При изложении материала помимо теоретических работ были использованы и нормативно-правовые акты Российской Федерации. 
Учебное пособие состоит из двух частей: 
Часть 1 посвящена исследованию сущности понятия «финансы» и 
его содержательных форм: этапы становления финансовой базы 
страны, роли и места публичным финансам в системе макроэкономических отношений и роли страхования в системе финансовых отношений; 
Данное учебное пособие (часть 2) посвящена исследованию: корпоративных финансов; финансов домашних хозяйств; основам функционирования финансовых рынков; принципам построения международных финансовых отношений; характеристикам современных 
теорий денег и их функций; сущности кредита и кредитных отношений; характеристикам банковской системы. 
Все части объединены единством цели, задачами, предметом и 
объектом изложения учебного материала. В них отражён современный практический подход к организации финансов, бюджетной системы, налогообложения, финансов хозяйствующих субъектов, финансов домашних хозяйств, страхования и глобальных финансов. 
Подготовка специалистов в данной области знаний имеет актуальное значение, так как степень цивилизованности финансовой деятельности находится в прямой зависимости от того, насколько профессионально будут подготовлены кадры, способные решать сложные задачи по укреплению российской экономики. 

1. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ 

1.1. Сущность и принципы организации 
финансов предприятий. Организационно-правовые 
формы хозяйствующих субъектов 

Финансы предприятий являются частью финансовой системы любого государства, в которой происходит формирование основных 
денежных доходов, распределяемых и перераспределяемых в процессе общественного воспроизводства. 
Финансы предприятий (организаций) представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования капитала и фондов денежных 
средств в соответствии с целями и задачами деятельности предприятий. 
В процессе деятельности у хозяйствующего субъекта возникают 
денежные отношения, носящие двухсторонний характер: с государством, инвесторами, кредиторами, покупателями, поставщиками, 
финансово-банковскими институтами, структурными подразделениями, работниками (табл. 4.1). 

Таблица 4.1 
Группы финансовых отношений предприятий [1] 

Группа отношений
Круг охватываемых аспектов 

С государством 
Уплата налогов в бюджет и внебюджетные фонды, других 
обязательных платежей. Предоставление субсидий, субвенций 
и других видов финансовой помощи 

С поставщиками 
Поставка сырья, материалов и комплектующих. Оптимизация 
формы расчетов 

С покупателями 
Реализация товаров, работ и услуг. Оптимизация формы расчётов 

С банковскими 
институтами 
Открытие и ведение счетов. Обеспечение сохранности средств 
на счетах. Предоставление, обслуживание и погашение кредитов. 
Предоставление других финансовых услуг: приобретение 
ценных бумаг, покупка и продажа валюты, лизинг и т.д. 

Со страховыми 
компаниями 
Страхование рисков и ответственности. Выплата страхового 
возмещения 

С собственниками Эффективное использование собственного капитала. 
Выплата дивидендов 

С инвесторами 
Формирование капитала посредством инвестиций. 
Распределение доходов 

С работниками 
Выплата заработной платы и иных вознаграждений 

Со структурными 
подразделениями 
Распределение ресурсов и полученных доходов 

Окончание табл. 1.1 

Группа отношений 
Круг охватываемых аспектов 

С аудиторскими, юридическими 
компаниями 
Оказание услуг 

С другими организациями 
Партнерские и коммерческие 

Финансы предприятий построены на следующих принципах: 
– экономической самостоятельности, означающий самостоятельность организации в выборе стратегии развития, рынков капитала и 
ресурсов, рынков сбыта, формировании доходов и установлении направлений расходов и др.; 
– материальной заинтересованности, ориентирующий организации в рыночной экономике на максимизацию финансового результата – капитализации, продаж, прибыли, а также её работников в достижении максимальных результатов деятельности; 
– материальной ответственности, предполагающий ответственность менеджмента за разработку и реализацию стратегий развития 
организации, а также результаты ее деятельности; ответственность 
организации за выполнение договорных обязательств и соблюдение 
расчётной дисциплины; 
– самофинансирования, означающий необходимость обеспечения 
деятельности необходимым объемом финансовых ресурсов, а также 
покрытие за счёт финансового результата возникающих затрат; 
– финансового контроля, обеспечивающий контроль за эффективным использованием используемых ресурсов, достижением запланированных параметров деятельности; 
– формирования резервов, позволяющий обеспечить покрытия 
рисков при их реализации. 
На организацию финансов предприятий оказывают влияние следующие факторы: 
1) организационно-правовая форма хозяйствования; 
2) отраслевые технико-экономические особенности; 
3) масштабы деятельности предприятия (холдинги, корпорации, 
предприятия малого бизнеса); 
4) индивидуальные особенности (доступ к внешним инвестициям, 
возможность государственной поддержки и т.п.). 
Организационно-правовая форма хозяйствования определяется в 
соответствии с российским законодательством, в первую очередь 
Гражданским кодексом РФ (ГК РФ). В соответствии с этим документом юридические лица, зарегистрированные в установленном поряд

ке, делятся на коммерческие предприятия и некоммерческие организации.  
Основной целью коммерческих предприятий является получение 
прибыли.  
Основной целью некоммерческих организаций является не предусматривающая получение прибыли деятельность, направленная на 
решение социальных, культурных, образовательных и иных задач. 
Действующие в настоящее время организационно-правовые формы предприятий представлены на рис. 1.1. 

 

Рис. 1.1. Организационно-правовые формы предприятий 
в соответствии с ГК РФ 

Корпоративные коммерческие организации (предприятия): 
1. Полное товарищество. Определение полного товарищества дано в ст. 69 ГК РФ: «Полным признается товарищество, участники 
которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между 
ними договором занимаются предпринимательской деятельностью 
от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом». 
2. Товарищество на вере. Статья 82 ГК РФ содержит определение 
товарищества на вере: «Товариществом на вере (коммандитным товариществом) признается товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринима

тельскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или 
несколько участников – вкладчиков (коммандитистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности». 
3. Крестьянское (фермерское) хозяйство. В ст. 86.1 ГК РФ дано 
определение крестьянского (фермерского) хозяйства: «Крестьянским 
(фермерским) хозяйством, создаваемым в качестве юридического 
лица, признается добровольное объединение граждан на основе 
членства для совместной производственной или иной хозяйственной 
деятельности в области сельского хозяйства, основанной на их личном участии и объединении членами крестьянского (фермерского) 
хозяйства имущественных вкладов». 
4. Хозяйственное партнёрство. Определение содержится в ст. 2 
Федерального закона от 03.12.2011 № 380-ФЗ «О хозяйственных 
партнерствах»: «Хозяйственным партнёрством (далее – партнёрство) 
признается созданная двумя или более лицами коммерческая организация, в управлении деятельностью которой в соответствии с настоящим Федеральным законом принимают участие участники партнерства, а также иные лица в пределах и в объёме, которые предусмотрены соглашением об управлении партнерством». 
5. Общество с ограниченной ответственностью. Определение общества с ограниченной ответственностью дано в ст. 87 ГК РФ: «Обществом с ограниченной ответственностью признается хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его 
обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью 
общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей». 
6. Акционерное общество. Статья 96 ГК РФ содержит определение акционерного общества: «Акционерным обществом признаётся 
хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на 
определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, 
связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций». 
На смену существовавших ранее ЗАО и ОАО пришли новые виды 
акционерные обществ: 
– публичные; 
– непубличные. 

7. Производственные кооперативы. Понятие производственного 
кооператива дано в ст. 106.1 ГК РФ: «Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, 
торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Законом и уставом производственного кооператива может быть предусмотрено 
участие в его деятельности юридических лиц». 
К категории производственных кооперативов относятся и сбытовые (торговые) потребительские кооперативы. 
Коммерческие унитарные организации: 
1. Государственные и муниципальные унитарные предприятия. 
Статья 113 ГК РФ содержит определение унитарного предприятия: 
«Унитарным предприятием признаётся коммерческая организация, 
не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является 
неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), 
в том числе между работниками предприятия». 
Законом выделяются две организационно-правовые формы унитарных предприятий: 
1) государственные унитарные предприятия; 
2) муниципальные унитарные предприятия. 
Некоммерческие корпоративные организации: 
1. Потребительский кооператив. Статья 123.2 ГК РФ содержит 
определение потребительского кооператива: «Потребительским кооперативом признается основанное на членстве добровольное объединение граждан или граждан и юридических лиц в целях удовлетворения их материальных и иных потребностей, осуществляемое путем 
объединения его членами имущественных паевых взносов». 
К потребительским кооперативам также относятся: 
– потребительские общества; 
– жилищные, жилищно-строительные и гаражные кооперативы; 
– садоводческие, огороднические и дачные потребительские кооперативы; 
– общества взаимного страхования; 
– кредитные кооперативы; 
– фонды проката;