Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА 
ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ 

А.Д. ШЕРЕМЕТ

Москва
ИНФРА-М
2021

УЧЕБНИК

2-е издание, дополненное

Рекомендовано 
Межрегиональным учебно-методическим 
советом профессионального образования 
в качестве учебника для учебных заведений, 
реализующих программу среднего профессионального 
образования по укрупненной группе специальностей 
38.02.00 «Экономика и управление» 
(протокол № 12 от 26.06.2019)

УДК 658.1(075.32)
ББК 65.290-93я723
 
Ш49

Шеремет А.Д.  
Ш49  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва : 
ИНФРА-М, 2021. — 374 с.  — (Среднее профессиональное образование).

ISBN 978-5-16-015634-7 (print)
ISBN 978-5-16-109063-3 (online)

В учебнике изложены теоретические основы и методология комплексного 
анализа финансово-хозяйственной деятельности как базы диагностики и принятия управленческих решений.
Для студентов учреждений среднего профессионального образования, 
обучающихся по укрупненной группе специальностей 38.02.00 «Экономика 
и управление», руководителей всех уровней, финансистов, бухгалтеров, экономистов и инженеров.

УДК 658.1(075.32)
ББК 65.290-93я723

Р е ц е н з е н т ы:
Хорин А.Н., доктор экономических наук, профессор Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова;
Панков В.В., доктор экономических наук, профессор Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова

В разработке сквозного примера анализа данных годовой бухгалтерской отчетности принял участие кандидат  экономических наук, доцент кафедры учета, 
анализа и аудита Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова А.В. Коровин 

ISBN 978-5-16-015634-7 (print)
ISBN 978-5-16-109063-3 (online)
© Шеремет А.Д., 2020

Введение

В условиях рыночной экономики усложняются роль и задачи 

учетно-аналитической службы организаций.

Это связано, во-первых, с существенным расширением прав 

предприятий, которые в современных условиях сами имеют право 
выбирать учетную политику; определять партнеров и виды хозяйственных договоров, которые с ними заключаются; вести совместную деятельность; создавать дочерние и зависимые организации и т.п. При принятии решений по этим вопросам руководству 
предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия: 
издержки производства; виды и сроки уплаты налогов; виды начислений и т.д. Это предполагает постоянный контакт руководства предприятий со специалистами — бухгалтерами, аналитиками и финансистами.

Во-вторых, вступая во взаимоотношения с партнерами, пред
приятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, что предполагает необходимость представления 
бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая становится публичной, т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяйствования, и должна соответствовать международным стандартам 
финансовой отчетности (МСФО), чтобы иметь возможность выхода 
на международный финансовый рынок для целей привлечения 
внешних инвестиций. Развитие разнообразных форм собственности 
и организационно-правовых форм предприятий сформировало 
новый для России тип отношений — руководителя с собственником. 
Это наиболее полно реализуется в акционерных обществах, где интерес акционеров к результатам хозяйственной и особенно финансовой деятельности предприятий становится все более активным. 
В связи с этим в первую очередь и обеспечивается публичность отчетности через систему ее публикаций, распространение буклетов 
и представление в органы государственной статистики для всеобщего 
использования.

Таким образом, бухгалтерская информация все в большей мере 

превращается из средства учета и контроля в базу обоснования принимаемых организацией решений; кроме того, от своевременности 
ее получения, качества и достоверности все больше зависит эффективность деятельности организаций-партнеров. Под достоверностью 
понимается степень точности данных финансовой отчетности, ко

торая позволяет пользователю этой отчетности делать правильные 
выводы о результатах хозяйственной деятельности и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения.

В условиях рыночной экономики бухгалтерско-финансовая 

служба все в большей степени участвует во всей экономической работе, к которой относятся экономическое, в том числе финансовое, 
обоснование бизнес-плана как основной формы планирования; 
выбор форм начисления и выплаты заработной платы, определение 
форм расчетов с партнерами; отношения со всеми видами инвесторов (собственниками, ссудодателями и кредиторами).

Особо следует обратить внимание на резкое повышение престиж
ности профессии бухгалтера. Это прямое следствие изменения содержания работы бухгалтерской службы и роли бухгалтера в организации. Активное участие бухгалтера в процессе обоснования и выбора управленческих решений, в первую очередь стратегических, 
крупномасштабных, переводит его из разряда служащих в состав 
управленческого персонала, превращает в менеджера, основной 
смысл деятельности которого не просто фиксация результата работы, 
а его оценка и осмысливание, что становится базой диагностики 
и прогноза, т.е. сопоставления возможных вариантов и условий развития, подготовки мер по сохранению и упрочению финансового 
и экономического благополучия предприятия на перспективу. При 
таком подходе к работе бухгалтера значительно возрастает его роль 
в организации анализа производственной и финансовой деятельности коммерческих организаций (предприятий). Анализ, вопервых, позволяет сформировать всю необходимую деловую информацию: маркетинговый анализ — о рынках; производственный — 
о состоянии производства и имущества; финансовый — о расходах 
и доходах по основным подразделениям, о финансовых обязательствах, доходности и движении капитала и т.п. Органическая связь 
бухгалтерского учета и финансового менеджмента определяется тем, 
что деловая финансовая информация должна быть адекватна направлениям деятельности и целям предпринимательской деятельности 
организации.

В последние годы требования к кругу знаний, которыми должен 

владеть бухгалтер, существенно расширились. Это, с одной стороны, 
связано с внешними условиями: значительно повысились динамизм 
и разнообразие экономической жизни, усилились интеграционные 
процессы, значительно изменились законодательные основы 
и учетные стандарты, в рамках которых должен работать бухгалтер, 
меняется система налогообложения; с другой стороны, значительно 
изменились техника и технология бухгалтерского дела, в частности, 

расширилось использование методов экономико-математического 
моделирования, новейших программных продуктов, компьютерной 
техники, информационных баз данных и т.п. Сама база учета стала 
ориентировать бухгалтера на сопоставление (просчет) разных вариантов и выбор того из них, который в большей мере адекватен задачам и состоянию производства.

Такое положение бухгалтера как бухгалтера-аналитика становится 

все более привычным. Оно полностью соответствует профессиональным стандартам, принятым в международной практике, и подкреплено опытом работы многих стран.

Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности опре
деляет основные направления этого развития:
• повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском 

учете и отчетности;

• создание инфраструктуры применения МСФО;
• изменение системы регулирования бухгалтерского учета и отчет
ности;

• усиление контроля качества бухгалтерской отчетности; 
• существенное повышение квалификации специалистов, занятых 

организацией и ведением бухгалтерского учета и отчетности, аудитом бухгалтерской отчетности, а также пользователей бухгалтерской отчетности.
Важно, чтобы не только бухгалтеры и финансовые работники, но 

и руководители и иные управленческие кадры предприятий осознали 
объективную необходимость и сущность реформирования бухгалтерского учета и отчетности, приобрели практические навыки анализа финансовой отчетности и данных системного бухгалтерского 
учета, использовали методы анализа для диагностики состояния хозяйственной деятельности, обоснования принимаемых управленческих решений и обеспечения устойчивого развития предприятия 
в условиях рыночной экономики.

Данный учебник имеет целью формирование у студентов знаний 

методики анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий и навыков ее использования для определения 
тенденций развития и повышения эффективности деятельности 
предприятий. Здесь следует уточнить основные понятия, используемые в учебнике.

Хозяйственная деятельность предприятия охватывает основную 

или обычную (снабженческую, производственную, сбытовую), инвестиционную и финансовую деятельность в совокупности. Понятие 
«финансово-хозяйственная деятельность» означает рассмотрение всей 
хозяйственной деятельности прежде всего с точки зрения финан

совых показателей, финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Наряду с финансовой устойчивостью предприятия важны эколо
гическая и социальная устойчивость, что в сумме и составляет современное понятие устойчивого развития экономики.

Предприятия начинают включать нефинансовые показатели в от
четность для описания своей социальной и экологической деятельности, что улучшает их деловую репутацию, укрепляет доверие инвесторов, повышает лояльность со стороны государства, способствует более эффективному управлению.

Интегрированная отчетность, т.е. финансовая, социальная и эко
номическая, в целом характеризует хозяйственную деятельность. 
Анализ этой отчетности дает оценку эффективности этой деятельности.

Экономика (от греч. oikonomiсa — искусство управления хозяй
ством, что подчеркивает, по существу, идентичность понятий хозяйственной или экономической деятельности) описывается системой 
экономических показателей, в которую входят и финансовые показатели, вбирающие результативность всех показателей хозяйственной деятельности, т.е. имеющие обобщающий характер.

В экономике, как и в других науках, выявляются объективно су
ществующие законы, проявляющиеся в системе экономических категорий. Как и в таблице Менделеева — периодической системе элементов материального мира, — в экономике есть своя система объективно существующих и взаимосвязанных категорий. Категории 
в реальной хозяйственной деятельности получают отражение в показателях, которые используются в управлении хозяйственной деятельностью. Таким образом, хозяйственная деятельность характеризуется взаимосвязанной системой показателей.

Каждый показатель, отражая определенную экономическую ка
тегорию, складывается под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Факторы — это элементы, причины, 
воздействующие на данный показатель или на ряд показателей. 
В таком понимании экономические факторы, как и экономические 
категории, отражаемые показателями, носят объективный характер. 
с точки зрения влияния факторов на данное явление или показатель 
надо различать факторы первого, второго, … n-го порядков. Различие 
понятий «показатель» и «фактор» условно, так как практически 
каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка, и наоборот. 

От объективно обусловленных факторов надо отличать субъек
тивные пути воздействия на показатели, т.е. возможные организаци

онно-технические мероприятия, с помощью которых можно воздействовать на факторы, определяющие данный показатель.

Анализ (от греч. analysis) означает расчленение, разложение изу
чаемого объекта на части, элементы). В диалектике выступает 
в единстве с понятием «синтез» (от греч. synthesis) — соединение 
ранее расчлененных элементов объекта в единое целое, дающее 
полное представление (т.е. оценку) об объекте с учетом особенностей 
каждого элемента.

Тандем «анализ — синтез» как важная черта диалектики исполь
зуется в любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой 
деятельности, в том числе и экономической. Говоря об анализе, 
иногда подразумевают и синтез.

Раскрывая понятия анализа и синтеза как методов диалектики, 

можно выделить понятие диагностики как результата анализа и синтеза, как оценки состояния объекта исследования. Анализ является 
средством для оценки, т.е. диагностики, а оценка (диагностика), 
в свою очередь, является базой для принятия решений по совершенствованию хозяйственной деятельности.

В данном учебнике представлены как теоретические основы, так 

и практическая методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности.

Раздел I 

ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Глава 1 

НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ 

ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КАК НАУКА И пРАКТИКА

Экономический анализ сложился в экономических исследова
ниях как самостоятельная прикладная специальная наука, имеющая 
свой предмет и метод исследования.

Экономический анализ как наука представляет собой систему спе
циальных знаний о методах и приемах исследования, применяемых для 
обработки и анализа экономической информации о деятельности организаций (предприятий). Экономический анализ как прикладная наука 
имеет широкое применение на практике в управлении хозяйственной деятельностью.

Экономический анализ как практика есть вид управленческой дея
тельности, предшествующий принятию управленческих решений и сводящийся к обоснованию этих решений на базе имеющейся информации.

Основное в управленческой деятельности — процесс принятия 

решений, состоящий из трех этапов: 1) информационное обеспечение; 2) аналитическое обеспечение (анализ информации и диагностика, оценка состояния объекта); 3) принятие решения. По хронологии решения подразделяются следующим образом: а) по планированию и прогнозированию; б) по регулированию или оперативному 
управлению; в) контрольно-оценочные решения.

Экономический анализ занимает промежуточное место между 

функцией подбора информации и функциями принятия решений, 
различных с точки зрения хронологии (рис. 1.1). Для каждого вида 
решений применяются определенные методы анализа: для плановых 
и прогнозных решений — методы перспективного (прогнозного) 

анализа; для решений по оперативному регулированию (мониторингу плановых решений) — методы оперативного анализа; для решений по контролю и обобщающей оценке хозяйственной деятельности — методы ретроспективного текущего анализа, как правило, 
по отчетным текущим периодам.

Сущность экономического анализа составляет информационно-ана
литическое обеспечение принимаемых управленческих решений. Его содержание заключается в использовании научных методов для обоснования решений. Подбор необходимой информации, научно обоснованные методы ее анализа и оценки состояния объекта обеспечивают 
оптимальные в данных условиях решения.

В разных условиях хозяйствования принимаются разнообразные 

решения, используются разные приемы и методы анализа.

Можно выделить основные задачи, определяющие содержание 

экономического анализа:
• исследование экономических явлений, факторов и причин, обус
ловивших их;

• объективная диагностика состояния и оценка эффективности 

хозяйственной деятельности;

• научное обоснование бизнес-планов, контроль за ходом их вы
полнения;

• выявление внутрихозяйственных резервов, изучение и обобщение 

конкретного опыта.
Выявление резервов, неиспользованных возможностей роста про
изводства и снижения себестоимости продукции является важнейшей задачей анализа. Экономический анализ — это ключ к улучшению всей хозяйственной работы.

Рис. 1.1. Место экономического анализа в процессе принятия 

управленческих решений:

1 — подбор информации, необходимой для принятия определенного решения; 
2 — анализ информации и диагноз (оценка) состояния объекта; 3 — принятие решения на основе анализа и оценки информации, в том числе: 3а — по планированию и прогнозированию;  3б — по регулированию и оперативному управлению; 

3в — контрольно-оценочные решения

Методы анализа рассматривались в еще ранее выделившихся в са
мостоятельные экономические науки бухгалтерском учете, статистике, планировании и др. Выделение анализа хозяйственной деятельности в самостоятельную науку должно вести не к изъятию методов конкретно-экономического анализа из всех других наук, а к 
методологическому и организационному единству применяемых методов, обеспечивать их быстрое развитие и совершенствование, выделять отдельные виды анализа применительно к разным функциям 
управления.

Главными предпосылками для научного и практического обособ
ления анализа хозяйственной деятельности являются следующие:
• существует объективная необходимость комплексного анализа 

объекта управления на базе всех видов экономической, технической, социальной и экологической информации;

• комплексный экономический анализ требуется для информаци
онно-аналитического обеспечения коммерческого расчета — одного из основных направлений совершенствования хозяйственного механизма в рыночной экономике; 

• современный хозяйственный механизм коммерческой органи
зации предусматривает комплексность бизнес-планов, а это ведет 
к необходимости комплексного учета и анализа хозяйственной 
деятельности для планирования, мониторинга и оценки выполнения планов в целом, комплексного выявления резервов совершенствования деятельности;

• комплексный анализ является базой комплексной оценки каж
дого индивидуального объекта управления с указанием конкретных положительных и отрицательных сторон именно данного 
объекта управления.
Экономический анализ в широком смысле слова охватывает все 

звенья, всю структуру народного хозяйства. Но народно-хозяйственный анализ по современной классификации наук не выделяется в самостоятельную отрасль экономических знаний, он используется в экономической теории, народно-хозяйственном прогнозировании и статистике.

Экономический анализ деятельности организаций занимает са
мостоятельное место в системе экономических наук и учебных дисциплин. Главное его обеспечение составляют системный бухгалтерский учет и бухгалтерская (финансовая) отчетность, хотя, как уже 
отмечалось, получит развитие интегрированная отчетность, включающая не только финансовые, но и социальные и экологические 
данные. Несмотря на разобщенность на практике различных видов 
экономического анализа в народном хозяйстве по разрезам и уровням 

управления, теория экономического анализа должна быть единой, 
что обеспечит единство методологии и методики, а также организационных принципов анализа.

1.2. пРЕДМЕТ И ОбъЕКТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КАК НАУКИ

Предметом экономических наук являются производственные эко
номические отношения людей. Производственные отношения находятся в тесном взаимодействии с производительными силами, т.е. 
с технической стороной производства — его организацией, техникой 
и технологией. Но каждая отдельная экономическая наука изучает 
какую-то специфическую сторону, черту производственных отношений, т.е. имеет свой предмет исследования.

Что же составляет предмет экономического анализа как науки?
На этот вопрос следует искать ответ в теории управления, которая 

выделяет основные, или общие, функции управления, присущие 
управлению любым объектом, и специфические функции, связанные 
с особенностями управления разными объектами.

Общие функции экономического управления, или основные 

функции экономической деятельности, можно определить следующим образом (см. рис. 1.1):

1) информационное обеспечение управления (сбор, обработка, 

упорядочение информации об экономических явлениях и процессах);

2) аналитическое обеспечение управления (анализ, диагностика 

и оценка наиболее оптимальных в данных условиях решений);

3) планирование (прогнозирование, перспективное и текущее 

планирование) экономической системы;

4) организация оперативного управления (организация и регу
лирование эффективного функционирования тех или иных элементов хозяйственного механизма в целях оптимизации использования трудовых, материальных и денежных ресурсов экономической 
системы);

5) контроль (контроль за ходом выполнения бизнес-планов 

и управленческих решений, диагностика развития и оценка экономической эффективности деятельности, стимулирование).

Первые две функции отражают своего рода технологические этапы 

управления, которые сводятся к информационному и аналитическому обеспечению процесса принятия решений. Само принятие решений осуществляется в виде таких функций управления, как планирование, организация управления и контроль. Именно основные 
функции являются предметом исследования соответствующих им